公司融资进展 - 水发派思燃气股份有限公司向特定对象发行股票的申请获得上海证券交易所审核通过 [1] - 交易所审核意见认为公司发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 相关公告于2025年11月14日收到 [1]

公司融资进展 - 水发派思燃气股份有限公司向特定对象发行股票的申请获得上海证券交易所审核通过 [1] - 交易所审核意见认为公司发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 公司于2025年11月14日收到上海证券交易所出具的《交易所审核意见》 [1]

发行审核进展 - 公司于2025年11月14日收到上海证券交易所出具的审核意见，认为公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上交所将在收到公司申请文件后提交中国证券监督管理委员会注册 [1] - 本次向特定对象发行股票事项尚需经中国证监会作出同意注册的决定后方可实施 [1] 后续程序与不确定性 - 最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [1] - 公司将根据进展情况及时履行信息披露义务 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年11月14日收到上海证券交易所出具的审核意见 确认向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上海证券交易所将在收到公司申请文件后将该发行事项提交中国证监会注册 [1] - 本次向特定对象发行股票事项最终实施需获得中国证监会同意注册的决定 目前该决定及其时间尚存在不确定性 [1]

股价表现与资金流向 - 11月14日盘中股价上涨2.00%至7.64元/股，成交额6427.85万元，换手率2.20%，总市值35.07亿元 [1] - 当日主力资金净流入86.71万元，特大单净买入124.75万元，大单净卖出38.04万元 [1] - 公司股价今年以来上涨7.12%，近5日、20日、60日分别上涨3.38%、11.37%、13.86% [2] 公司基本情况 - 公司主营业务收入构成为：燃气运营54.84%，LNG业务30.28%，燃气设备8.84%，分布式能源服务5.75%，其他0.30% [2] - 所属申万行业为公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，概念板块包括天然气、小盘、氢能源、一带一路、国资改革等 [2] - 截至9月30日，股东户数为2.77万，较上期减少3.10%，人均流通股13824股，较上期增加3.20% [2] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入18.07亿元，同比减少3.67% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-4546.90万元，同比减少171.15% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现1.31亿元，近三年累计派现7207.41万元 [3] - 截至2025年9月30日，金元顺安元启灵活配置混合（004685）新进为第八大流通股东，持股213.11万股 [3]

股价表现与资金流向 - 11月12日盘中股价上涨2.01%，报收7.62元/股，成交金额3483.02万元，换手率1.20%，总市值34.98亿元 [1] - 当日主力资金净流入73.71万元，特大单净买入133.33万元（占比3.83%），大单净卖出59.62万元 [1] - 公司今年以来股价上涨6.84%，近5个交易日、近20日、近60日分别上涨4.53%、11.89%、8.86% [2] 公司基本概况 - 公司全称为水发派思燃气股份有限公司，位于山东省济南市，成立于2002年12月4日，于2015年4月24日上市 [2] - 主营业务收入构成为：燃气运营54.84%，LNG业务30.28%，燃气设备8.84%，分布式能源服务5.75%，其他0.30% [2] - 所属申万行业为公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，概念板块包括天然气、小盘、氢能源、一带一路、国资改革等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为2.77万户，较上期减少3.10%，人均流通股13824股，较上期增加3.20% [2] - 十大流通股东中，金元顺安元启灵活配置混合（004685）为新进股东，持股213.11万股，位列第八 [3] - A股上市后累计派现1.31亿元，近三年累计派现7207.41万元 [3] 近期经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入18.07亿元，同比减少3.67% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-4546.90万元，同比减少171.15% [2]

向特定对象发行股票审核进展 - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 [1] - 公司已会同相关中介机构对审核问询函所列问题完成逐项落实和回复 [1] - 相关回复报告等文件已于2025年11月6日同日披露 [1] 2025年第三季度业绩说明会安排 - 业绩说明会计划于2025年11月13日15:00-16:00通过上证路演中心以网络互动形式召开 [5][6] - 公司董事长朱先磊先生、总经理李启明先生等主要管理层将出席说明会 [6] - 投资者可在2025年11月6日至11月12日16:00前通过上证路演中心网站或公司邮箱进行提问预征集 [5][7] - 说明会旨在就公司2025年第三季度的经营成果及财务指标与投资者进行交流 [5][6]

同业竞争问题说明 - 公司核心业务涵盖燃气运营、LNG、燃气设备及分布式能源服务 [1] - 控股股东水发集团及实控人控制的部分企业存在潜在同业竞争 涉及7家燃气运营企业和2家分布式能源企业 [1] 同业竞争解决方案 - 燃气运营企业因特许经营区域无重合 且7家燃气运营企业股权已委托上市公司管理 [1] - 分布式能源相关电站已委托水发燃气子公司胜动燃气运营 [1] - 水发集团承诺将相关燃气企业在符合条件时注入上市公司 整合周期为2024年12月起60个月内 [1] - 胜动集团承诺在2024年9月收购后五年内解决分布式能源同业竞争 [1] 承诺履行进展 - 水发集团已将曹县水发启航燃气注入上市公司 并注销山东鲁控能源等经营较差企业 [2] - 利津辛河天然气等企业正培育待注入 [2] - 胜动集团相关电站已委托胜动燃气运营 目前无违反承诺情形 [2] - 此前承诺延期经股东大会审议通过 再次延期风险较低 [2]

再融资方案 - 2023年8月8日审议再融资方案，2025年6月24日审议修订后方案[8] - 募集资金总额预计不超50,000万元，用于偿还有息负债[8] - 水发集团认购金额不超50,000万元，认购数量不超94,517,958股[10] - 发行价格由5.29元/股调整为5.23元/股[11] - 发行数量调整为不超95,602,294股[11] - 发行定价基准日为2025年6月25日[11] - 水发集团承诺认购金额5亿元、认购数量95,602,294股[12] - 水发集团本次认购股票锁定期为36个月[14] 分红情况 - 2025年7月以459,070,924股为基数，每股派现0.068元，共派现31,216,822.83元[11] 股权结构 - 截至补充法律意见书出具日，水发集团持股24.35%，水发控股持股16.45%，燃气集团持股2.00%[17] - 水发集团及其一致行动人合计持股42.80%[17] - 2023年原方案发行完成后，水发众兴持股22.65%、燃气集团持股14.04%、水发控股持股14.14%[21] - 2025年调整后方案发行完成后，水发集团持股37.39%、水发控股持股13.62%、燃气集团持股1.66%[21] 业务情况 - 公司业务分为燃气运营、LNG、燃气设备和分布式能源服务四大板块[32] - 2025年1 - 6月霍林郭勒岷通天然气有限公司营收19,792.86万元，占比30.34%[35] - 2024年度霍林郭勒岷通天然气有限公司营收40,748.45万元，占比30.52%[35] - 2025年1 - 6月霍林郭勒岷通天然气有限公司毛利3,913.48万元，占比36.47%[36] - 2024年度霍林郭勒岷通天然气有限公司毛利8,446.66万元，占比30.32%[36] - 2025年1 - 6月贵州恒达源能源利用有限公司营收56.97万元，占比0.83%[40] - 2024年度贵州恒达源能源利用有限公司营收64.97万元，占比0.42%[40] 同业竞争 - 水发集团控制的9家企业与公司存在潜在同业竞争[32] - 扎鲁特旗岷通天然气有限公司无实际经营且筹划注销或出售[32] - 水发集团60个月内履行燃气运营业务解决同业竞争承诺[44] - 胜动集团五年内履行分布式能源服务业务解决同业竞争承诺[44] - 2023年收购曹县水发启航燃气有限公司解决同业竞争[45] - 2024年收购山东胜动燃气综合利用有限公司100%股权[47] - 2024年水发集团拟延期60个月履行解决同业竞争承诺获通过[48][49] 股份质押 - 水发集团质押4011.32万股给中信银行济南分行，对应债务余额1.4775亿元[55][57] - 水发集团质押5800万股给东方资产，为8亿元出资款担保，对应3亿元债务[56][58] - 水发集团质押给中信银行济南分行股份期限为2025.03.27 - 2026.07.05，债务金额5.91亿元[55] - 水发集团质押给东方资产股份期限为2025.05.15 - 2027.12.31，债务金额8.00亿元[56] - 截至2024年末，水发集团货币资金余额890,566.51万元[63] - 2025年4 - 10月，公司二级市场股票均价6.73元/股，股价区间6.30 - 7.09元/股，10月31日收盘价6.92元/股[66] - 水发集团质押给中信银行济南分行股份对应市值超2.69亿元[66] - 水发集团质押给东方资产股份对应市值超3.90亿元[67][68] - 水发集团及其一致行动人有98,363,502股可用于补充质押，市值超6.61亿元[68] - 水发集团及其一致行动人累计质押股份占合计持股比例49.94%[69] - 假设5800万股被平仓，水发集团及其一致行动人持股比例达30.16%[69] - 水发集团质押股权用于下属企业股权类投资[73] - 水发集团股份质押平仓风险低，不影响本次股份认购[74]

业绩说明会信息 - 2025年11月13日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[2][3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][4][5] 投资者参与信息 - 2025年11月6日至11月12日16:00前可预征集提问[2][5][6] - 2025年11月13日15:00 - 16:00可在线参与[5] 其他信息 - 参加人员有董事长等5人[5] - 联系人及电话、邮箱[7] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] - 2025年10月31日已发布第三季度报告[2] - 说明会针对第三季度经营及财务指标交流[4]