股价表现 - 2025年9月30日公司股价触及涨停 涨停价为55元 涨幅达10.01% [1] - 公司总市值和流通市值均为184.47亿元 总成交额为4.98亿元 [1] 战略转型与业务布局 - 公司处于战略转型关键期 通过收购富创优越100%股权布局AI及算力产业链 [2] - 新业务拓展方向包括高速率光模块和高速铜缆连接器 旨在打造第二增长曲线 [2] 业绩与财务影响 - 收购标的富创优越2024年已实现净利润1.29亿元 [2] - 标的公司未来三年业绩承诺累计达7.8亿元 带来业绩增厚预期 [2] 公司治理与股东行为 - 控股股东全额认购配套资金 持股比例从14.96%提升至20.53% 体现对公司发展的支持 [2] - 公司取消监事会并修订多项管理制度 优化治理结构以提升决策效率 [2] - 公司累计回购6.42%股份 金额达7.82亿元 用于员工激励 [2] 行业与市场环境 - AI及算力产业链是市场热门题材 板块内相关个股表现活跃 [2] - 东方财富数据显示当日算力概念板块有资金流入 板块内多只个股上涨 形成板块联动效应 [2] 资金与技术面 - 同花顺资金监控显示当日超大单有净买入情况 表明主力资金对其战略转型和发展前景的认可 [2] - 技术形态上 MACD指标若形成金叉等积极信号会吸引技术派投资者关注 [2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越剩余57.84%股权 交易完成后富创优越将成为公司全资子公司 [2] - 此次交易总对价为15.04亿元 结合前期投资 公司为全资子公司富创优越总计投入约18.99亿元 [2] 收购方华懋科技基本面 - 公司是一家新材料及先进制造科技企业 历经20余年发展 已成为汽车被动安全领域龙头企业 [3] - 公司产品线覆盖汽车安全气囊布 安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件 [3] - 2022年 2023年 2024年 公司营业收入分别为16.37亿元 20.55亿元 22.13亿元 归属母公司股东的净利润分别为1.98亿元 2.42亿元 2.77亿元 [3] - 公司在当前主营业务占据市场龙头地位并稳健增长的基础上 拟寻求第二增长曲线 [3] 标的公司富创优越基本面 - 富创优越专注于高速率光模块PCBA和高速铜缆连接器等算力基础设施核心组件智能制造 [3] - 其客户群优质 已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链 [3] - 2024年 公司800G光模块PCBA出货量超350万支 实现营收12.31亿元 同比增长115.8% 净利润1.29亿元 同比增长433.63% [3] - 2025年1月至4月 公司业务继续保持强劲增长势头 实现营收6.43亿元 净利润为0.75亿元 [3] 收购战略与估值分析 - 此次收购富创优越是一个分步实施 精准把握时机的战略过程 [4] - 2024年底AI算力浪潮初现端倪 行业估值尚处低位时 公司即以约9.5亿元估值首次入股富创优越 并以7.36倍（基于2024年净利润）的较低市盈率锁定25%股权 [4] - 2025年1月 公司进一步把握市场时机 在与财务投资者的交易中将富创优越估值谈判至8.5亿元 再次优化入股成本 [4] - 截至今年一季度末 公司共出资3.95亿元持有富创优越42.16%股权 [4] - 随着AI算力需求爆发式增长及富创优越业绩大幅增长 此次最终估值定为26亿元 [4] - 以三年平均承诺净利润计算 此次收购市盈率约为10倍 而公司整体收购的综合市盈率仅约7.3倍 [4] 交易条款与未来展望 - 交易对方承诺富创优越2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 [5] - 交易对价的68%以公司股票支付 公司拟发行的股票数量总计为34315697股 占此次发行股份购买资产完成后公司总股本的9.44% 发行价格为29.8元/股 [5][6] - 公司拟向控股股东募集配套资金不超过9.51亿元 用于支付现金对价及支持富创优越的马来西亚新生产基地建设 深圳工厂扩产及研发中心升级 其中现金对价为4亿元 [6] - 通过此次重组 公司有望从传统汽车安全领域切入高速增长的AI算力赛道 获得强劲业绩增长点 完成向新质生产力企业的关键转型升级 [6]

收购方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购深圳市富创优越科技有限公司剩余57.84%股权，交易完成后富创优越将成为公司全资子公司 [1] - 此次交易总对价为15.04亿元，结合前期投资，公司为全资子公司富创优越总计投入约18.99亿元 [1] - 交易对价的68%以公司股票支付，拟发行股票数量总计为34315697股，占交易完成后总股本的9.44%，发行价格为29.8元/股 [4] 公司主营业务与财务表现 - 公司是一家新材料及先进制造科技企业，是汽车被动安全领域的龙头企业，产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件 [2] - 2022年、2023年、2024年，公司营业收入分别为16.37亿元、20.55亿元、22.13亿元，归属母公司股东的净利润分别为1.98亿元、2.42亿元、2.77亿元 [2] - 公司在当前主营业务占据市场龙头地位并稳健增长的基础上，拟寻求第二增长曲线 [2] 标的公司业务与财务表现 - 富创优越是一家专注于高速率光模块PCBA和高速铜缆连接器等算力基础设施核心组件智能制造的企业，客户群优质，已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链 [2] - 2024年，公司800G光模块PCBA出货量超350万支，实现营收12.31亿元，同比增长115.8%，净利润1.29亿元，同比增长433.63% [2] - 2025年1月至4月，公司业务继续保持强劲增长势头，实现营收6.43亿元，净利润为0.75亿元 [2] 收购战略与估值分析 - 此次收购是一个分步实施、精准把握时机的战略过程，在2024年底AI算力浪潮初现端倪、行业估值尚处低位时，公司即以约9.5亿元估值首次入股富创优越 [3] - 首次入股以7.36倍（基于2024年净利润）的较低市盈率锁定25%股权，2025年1月在与财务投资者的交易中将富创优越估值谈判至8.5亿元，再次优化入股成本 [3] - 截至今年一季度末，公司共出资3.95亿元持有富创优越42.16%股权，此次最终估值定为26亿元，以三年平均承诺净利润计算，收购市盈率约为10倍，整体收购的综合市盈率仅约7.3倍 [3] 交易承诺与资金用途 - 交易对方承诺富创优越2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 [4] - 公司拟向控股股东募集配套资金不超过9.51亿元，用于支付现金对价及支持富创优越的马来西亚新生产基地建设、深圳工厂扩产及研发中心升级，其中现金对价为4亿元 [4] 战略转型意义 - 通过此次重组，公司有望从传统汽车安全领域切入高速增长的AI算力赛道，获得强劲的业绩增长点 [4] - 公司完成了向新质生产力企业的关键转型升级，未来发展空间广阔 [4]

收购交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越剩余57.84%股权，交易完成后富创优越将成为全资子公司 [2] - 此次交易总对价为15.04亿元，结合前期投资，公司为富创优越总计投入约18.99亿元 [2] 收购方华懋科技基本面 - 公司是新材料及先进制造科技企业，为汽车被动安全领域龙头企业，产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋及安全带等 [3] - 2022年、2023年、2024年公司营业收入分别为16.37亿元、20.55亿元、22.13亿元，归属母公司股东的净利润分别为1.98亿元、2.42亿元、2.77亿元 [3] - 公司在当前主营业务稳健增长基础上，拟寻求第二增长曲线 [3] 标的公司富创优越基本面 - 富创优越专注于高速率光模块PCBA和高速铜缆连接器等算力基础设施核心组件智能制造 [3] - 公司客户群优质，已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链 [3] - 2024年公司800G光模块PCBA出货量超350万支，实现营收12.31亿元，同比增长115.8%，净利润1.29亿元，同比增长433.63% [3] - 2025年1月至4月公司实现营收6.43亿元，净利润为0.75亿元 [3] 分步收购战略与估值 - 收购过程分步实施，2024年底AI算力浪潮初现时以约9.5亿元估值首次入股，以7.36倍市盈率锁定25%股权 [4] - 2025年1月在与财务投资者的交易中将估值谈判至8.5亿元，进一步优化成本 [4] - 截至今年一季度末，公司共出资3.95亿元持有富创优越42.16%股权 [4] - 此次最终估值定为26亿元，以三年平均承诺净利润计算收购市盈率约10倍，整体收购综合市盈率仅约7.3倍 [4] 交易结构与资金用途 - 交易对方承诺富创优越2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 [5] - 交易对价的68%以公司股票支付，拟发行股票数量总计为34315697股，占交易后总股本的9.44%，发行价格为29.8元/股 [5] - 公司拟向控股股东募集配套资金不超过9.51亿元，用于支付现金对价及支持富创优越的马来西亚新生产基地建设、深圳工厂扩产及研发中心升级 [5] 战略转型意义 - 通过此次重组，公司有望从传统汽车安全领域切入高速增长的AI算力赛道 [6] - 公司不仅获得强劲业绩增长点，更完成了向新质生产力企业的关键转型升级 [6]

收购交易概述 - 华懋科技拟以15.04亿元收购富创优越57.84%股权，实现对目标公司的全资控股 [2] - 整体收购的综合市盈率按平均业绩承诺计算为7.3倍 [2] - 交易总对价为18.99亿元，对应富创优越整体估值26亿元 [4][5] 目标公司业务与市场前景 - 富创优越所处光模块赛道高速成长，预计2024-2029年全球市场规模将以22%的年均复合增长率增长，2029年有望突破370亿美元 [3] - 中国铜缆高速连接器产业规模2024年达87.59亿元，2025年将突破100亿元，2028年有望超过200亿元 [3] - 公司2024年800G光模块PCBA出货量超350万支，已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链，并向全球20大厂商中的7家批量供货 [3] - 2025年1-4月，公司800G产品收入占比已达40.87%，1.6T等更先进产品开始放量 [3] 财务表现与业绩承诺 - 富创优越2024年净利润1.29亿元，较2023年的0.24亿元增长433.63% [4][5] - 公司承诺2025年至2027年净利润分别不低于2亿元、2.5亿元和3.3亿元，累计不低于7.8亿元，三年复合增长率超28% [4][5] - 富创优越2024年净利润已超过华懋科技2024年净利润的50%，2025年承诺净利润将与华懋科技传统主业利润规模相当 [4] 交易结构与估值分析 - 交易对价的68%通过发行股份方式支付，发行价格为29.80元/股 [6] - 按承诺的平均年净利润2.6亿元计算，综合市盈率为7.3倍，显著低于A股光模块板块平均估值 [2][5] - 富创优越原股东获得的股份锁定期为12个月起，形成深度利益绑定机制 [6]

收购交易核心条款 - 公司拟以15.04亿元收购富创优越57.84%股权，实现对目标公司的全资控股 [1] - 交易整体估值26亿元，为获得100%股权支付的总对价为18.99亿元 [1][4] - 交易对价的68%通过发行股份支付，发行价格为29.80元/股 [4] 目标公司业务与市场地位 - 富创优越业务布局于光模块PCBA和高速铜缆连接器领域 [2] - 2024年公司800G光模块PCBA出货量超350万支，已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链，并向全球20大厂商中的7家批量供货 [2] - 2025年1-4月，公司800G产品收入占比已达40.87%，1.6T等更先进产品开始放量 [2] 行业增长前景 - 全球光模块市场规模预计2024-2029年以22%的年均复合增长率增长，2029年有望突破370亿美元 [2] - 中国铜缆高速连接器产业规模2024年达87.59亿元，2025年将突破100亿元，2028年有望超过200亿元 [2] - 行业增长主要由AI算力需求驱动，数据中心对800G、1.6T等高速率产品需求持续攀升 [2] 财务表现与业绩承诺 - 富创优越2024年净利润1.29亿元，较2023年的0.24亿元增长433.63% [3][4] - 交易附带业绩承诺：2025年至2027年净利润分别不低于2亿元、2.5亿元和3.3亿元，累计不低于7.8亿元 [4] - 承诺净利润三年复合增长率超28%，2025年承诺净利润将与传统主业利润规模相当 [3][4] 交易估值分析 - 以承诺的平均年净利润2.6亿元计算，本次收购的综合市盈率为7.3倍 [1][4] - 按交易估值26亿元与2024年净利润计算，市盈率约为10倍 [4] - 该估值水平显著低于A股市场光模块板块平均估值 [4] 交易结构与利益绑定 - 富创优越原股东获得股份锁定期为12个月起，体现了对华懋科技长期价值的信心 [5] - 通过发行股份支付，富创优越核心团队将继续作为华懋科技股东，与上市公司利益保持高度一致 [4][5]

交易概述 - 华懋科技披露资产收购方案，拟以15.04亿元对价收购富创优越剩余57.84%股权 [1] - 交易展现了公司在交易结构设计上的专业性，凸显其深度布局AI算力赛道的战略决心 [1] 交易结构设计 - 总对价15.04亿元中，10.22亿元（68%）通过发行股份支付，4.81亿元（32%）以现金支付 [2] - 股份支付部分发行价为29.80元/股，向富创优越13名原股东定向发行，实现与核心团队利益深度绑定 [2] - 股份锁定期设定为12个月起，有效防止短期套现行为 [2] - 配套融资方案拟向控股股东东阳华盛独家发行股份募集不超过9.51亿元资金，锁定期18个月 [2] - 募集资金将专项用于富创优越的马来西亚生产基地建设、深圳工厂扩产和研发中心升级 [2] 行业前景与战略卡位 - 全球光模块市场规模预计以22%的年均复合增长率持续扩张，2029年有望突破370亿美元 [3] - 增长主要由AI算力需求爆发驱动，800G光模块正经历需求井喷，1.6T产品开始规模商用 [3] - 富创优越2024年800G光模块PCBA出货量已超350万支，1.6T产品开始批量交付 [3] - 中国铜缆高速连接器产业规模2024年达87.59亿元，2025年将突破100亿元，2028年有望超200亿元 [4] - 高速铜缆连接器与光模块业务形成协同，共同构成完整的数据传输解决方案 [4] 产能扩张计划 - 马来西亚生产基地新增4条生产线，达产后将形成1.6T光模块PCBA年产能265.9万片、高速铜缆连接器50万片 [5] - 深圳工厂扩产计划将新增1.6T、800G、400G光模块PCBA年产能分别为100万片、280万片、195.7万片 [5] - 马来西亚项目税后内部收益率达28.97%，投资回收期5.85年；深圳项目税后内部收益率20.54%，投资回收期6.19年 [5] 交易估值分析 - 以26亿元整体估值计算，对应交易对方承诺的2025-2027年平均年净利润2.6亿元，市盈率为10倍 [7] - 该估值水平相较于A股市场光模块上市公司普遍20倍以上市盈率存在明显折价 [7] - 上市公司为获得100%股权支付的总对价18.99亿元，对应承诺业绩的综合市盈率为7.30倍 [7] 公司战略转型 - 交易代表传统制造企业向新质生产力转型，公司从汽车安全领域成功切入AI算力赛道 [8] - 通过此次交易，公司不仅获得即期业绩增长点，更确立了在AI产业链中的关键位置 [8]

人事变动 - 公司董事会秘书肖剑波先生辞任董事会秘书职务 [1] - 此次人事变动原因为工作调整 [1] - 肖剑波先生辞任董事会秘书后将继续担任公司财务负责人职务 [1]

回购方案调整核心观点 - 公司为保障回购股份方案顺利实施 将回购价格上限从41.91元/股调整为60元/股 [1][4] - 调整原因为受资本市场及公司股价变化影响 公司股价已超出原回购价格上限 [4] - 调整后价格上限未超董事会审议决议前30个交易日公司股票交易均价的150% [4] 回购方案历史与调整 - 2024年12月4日首次通过回购方案 回购价格不超42元/股 回购资金总额2.5亿元至5亿元 [2] - 2024年12月19日增加回购规模至4亿元至8亿元 [2] - 因2024年年度权益分派 2025年6月23日起回购价格上限调整为不超41.91元/股 [2] - 2025年9月29日 公司临时董事会审议通过将回购价格上限调整为不超60元/股 [4] 回购进展情况 - 截至2025年8月31日 累计回购股份21,138,449股 占总股本的6.42% [3] - 回购成交最高价41.66元/股 最低价29.50元/股 [3] - 累计回购成交总金额为782,097,036.37元（不含交易费用） [3] 调整影响与决策程序 - 此次调整符合相关规定 结合市场行情与公司实际 有利于回购顺利进行 [5] - 调整不会对公司经营、财务产生重大不利影响 不损害公司及中小股东利益 [5] - 调整不会导致公司控制权或上市地位改变 [5] - 根据相关规定 本次调整无需提交股东会审议 [5]

回购方案调整 - 2024年12月4日通过回购议案，价格不超42元/股，资金2.5 - 5亿[4] - 2024年12月19日增加规模至4 - 8亿[6] - 2025年6月23日价格上限调为不超41.91元/股[7] - 2025年9月29日调为不超60元/股[12] 回购进展 - 截至2025年8月31日累计回购21,138,449股，占6.42%，金额7.82亿[8] 其他说明 - 调整符合规定，不影响经营财务，无需股东会审议[2][3][11] - 按规定择机回购并披露，其他内容不变[13][3]