公司基本情况 - 公司全称为浙江比依电器股份有限公司 英文名称为Zhejiang Biyi Electric Appliance Co Ltd 成立于2001年3月20日 注册资本为187,947,951元 股票代码为603215 在上海证券交易所上市 法定代表人为闻继望 注册及办公地址位于浙江省余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路88号 [1] - 公司主营业务为空气炸锅 空气烤箱 咖啡机 环境电器 油炸锅 煎烤器 奶泡机等智能小家电产品的研发 设计 制造和销售 是一家高新技术企业 倡导健康生活方式 秉持"美食每刻在一起"的理念 [1][2] - 公司经营范围涵盖家用电器制造与销售 电子元器件制造 电力电子元器件制造 工业设计服务 模具制造 金属材料制造 塑料制品制造 五金产品制造 集成电路制造 以及技术进出口和货物进出口等业务 [1] 财务表现 - 2022年至2025年第一季度营业收入分别为149,920.70万元 155,951.77万元 205,868.81万元和53,033.79万元 呈现增长趋势 [2][5] - 同期归属于母公司股东的净利润分别为17,803.08万元 20,150.38万元 13,273.16万元和1,360.91万元 2024年出现下滑 [2][5] - 主营业务收入占比极高 各期均超过99% 主要来源于空气炸锅 空气烤箱 油炸锅和咖啡机等产品 [2] - 空气炸锅 空气烤箱及油炸锅是核心产品 收入合计占主营业务收入比例持续较高 2022年至2025年第一季度分别为96.83% 97.56% 94.92%和93.15% [2] - 毛利率从2022年的19.55%波动至2025年3月的12.70% 加权平均净资产收益率从2022年的21.24%下降至2025年3月的1.27% [3] - 资产负债率（合并）从2022年12月的34.37%上升至2025年3月的60.30% 流动比率从2.28倍下降至1.18倍 [3] 本次发行概况 - 本次发行类型为向特定对象发行A股股票 保荐机构及主承销商为中信证券股份有限公司 [1][8] - 发行股票数量不超过56,384,385股 不超过发行前公司总股本的30% [9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 定价基准日为发行期首日 [10] - 募集资金总额不超过62,437.49万元 扣除发行费用后拟用于特定投资项目 [11][12] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定的特定投资者 所有发行对象均以人民币现金认购 [8][9] - 发行完成后 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让 [12] 业务与市场 - 公司是国内空气炸锅ODM代工领域头部企业 与Versuni/飞利浦 NEWELL/纽威品牌 SharkNinja/尚科宁家 De'Longhi Group/德龙公司 SEB/法国赛博集团 小熊电器 苏泊尔等国内外知名企业形成长期稳定合作 [21] - 报告期内公司境外收入占比很高 2022年至2025年第一季度分别为84.30% 92.77% 92.25%和87.42% 其中美国地区收入占比在10%-15%左右 [5] - 公司注重研发 掌握了"智能电油炸锅及其控制系统" "空气炸锅整机热循环和冷风系统结构"等核心技术 截至2025年3月拥有境内专利386项 其中发明专利10项 实用新型专利254项 外观设计专利122项 另有境外专利8项 [21] - 研发中心获得"德国TÜV莱茵集团制造商现场测试实验室"以及"Intertek卫星计划认可实验室"等专业认证 [21]

公司基本情况 - 公司名称为浙江比依电器股份有限公司，英文名Zhejiang Biyi Electric Appliance Co., Ltd，成立于2001年3月20日，注册资本187,947,951元，股票代码603215，在上海证券交易所上市 [2] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路88号，联系电话0574-62608313，网址http://www.nb-biyi.com [2] - 公司经营范围包括家用电器制造、研发和销售，电子元器件制造，电力电子元器件制造，工业设计服务，模具制造，金属材料制造，塑料制品制造，五金产品制造，集成电路制造，技术进出口，货物进出口等 [2] - 截至2025年3月31日，公司总股本188,508,399股，其中无限售条件股份187,228,380股，占比99.32%，有限售条件股份1,280,019股，占比0.68% [2] - 控股股东为比依集团有限公司，持股68.30%，实际控制人为闻继望，通过比依集团和比依香港间接持有公司61.82%的表决权 [2][3] 股权结构和控制关系 - 比依集团有限公司成立于2010年4月22日，注册资本2,758.00万美元，由比依香港持股100% [2] - 比依香港（比依集团（香港）有限公司）成立于2007年10月22日，注册资本1.00万港元，由闻继望持股100% [3] - 闻继望1957年3月出生，中国香港籍，无永久境外居留权，2001年创立比依电器，现任公司董事长 [3] - 除比依集团外，其他持股5%以上股东为比依香港，直接持有公司6.48%股份 [3] 财务业绩表现 - 2024年度营业收入205,868.81万元，2023年度155,951.77万元，2022年度149,920.70万元，2025年1-3月53,033.79万元 [3][4] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润13,955.69万元，2023年度20,178.15万元，2022年度17,803.08万元，2025年1-3月1,463.64万元 [3][4] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额15,856.05万元，2023年度44,302.05万元，2022年度19,626.43万元，2025年1-3月2,372.67万元 [4] - 2025年3月31日资产负债率60.30%，2024年12月31日56.68%，2023年12月31日32.78%，2022年12月31日34.37% [4] - 2024年度毛利率15.55%，2023年度21.21%，2022年度19.55%，2025年1-3月12.70% [4] 本次发行方案 - 本次为2024年度向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者等合格投资者 [12] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [9][13] - 发行股票数量按募集资金总额不超过62,437.49万元除以发行价格计算，且不超过发行前总股本的30%（不超过56,384,385股） [16] - 发行完成后，实际控制人闻继望仍保持控制权，不会导致控制权变化 [14] - 本次发行尚需上海证券交易所审核通过并获得中国证监会同意注册的决定 [8][9] 募集资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后，将用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期） [11][26] - 项目建成后将新增产能1,500万台/年，主要用于小家电行业整体增长和新品类开拓 [24] - 募集资金到位后将充实资本金，降低经营风险，增加流动资金稳定性，提升市场竞争力 [8][26] 业务发展前景 - 公司专注于智能厨房小家电产品研发、设计、生产和销售，主要产品包括空气炸锅、空气烤箱、咖啡机、油炸锅等 [25] - 2023年公司成功研发并推出半自动、全自动咖啡机等新品，扩展了产品线 [25] - 公司已获得多家国内外知名品牌的合作订单，业务不断发展壮大 [25] - 境外收入占比高，2022-2024年境外收入占比分别为84.30%、92.77%、92.25%，2025年1-3月为87.42%，其中美国地区收入占比10%-15%左右 [21] 分红回报情况 - 最近三年现金分红总额21,545.06万元，占最近三年年均可分配利润的124.45% [3][18] - 2022年现金分红5,583.16万元，占净利润40.01%；2023年现金分红8,959.68万元，占净利润34.70%；2024年现金分红7,002.22万元，占净利润50.33% [3] - 公司制定了《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》，承诺每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的10% [17]

本次发行的批准和授权 - 公司2025年第一次临时股东会已审议通过全部与本次发行相关的议案 批准向特定对象发行A股股票 [3][4] - 股东会授权董事会及其授权人士全权办理本次发行相关事宜 授权范围和程序合法有效 [4] 发行人的主体资格 - 公司系依法设立并有效存续的股份有限公司 股票已于上交所上市交易 股票代码603215 [5][7] 本次发行的实质条件 - 本次发行符合《证券法》《公司法》规定 发行股份为人民币普通股（A股） 同股同权 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [6][10][11] - 公司符合《注册管理办法》第十一条规定 不存在擅自改变前次募集资金用途 最近一年财务报表符合会计准则 董事监事高级管理人员最近三年未受行政处罚 [6][8] - 募集资金不超过62,437.49万元 全部用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期） 符合国家产业政策和环境保护规定 [9] - 发行对象为不超过35名特定投资者 包括证券投资基金管理公司 证券公司等符合规定的机构投资者 [10][56] - 发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让 [11] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化 实际控制人仍为闻继望 [12] 发行人的股权结构 - 控股股东比依集团直接持有公司55.86%股份 实际控制人闻继望通过比依香港及比依集团合计控制公司61.82%股份 [14][16] - 主要股东所持股份不存在质押情况 也不存在重大权属纠纷 [17] 发行人的业务经营 - 公司经营范围符合法律法规 拥有相关经营资质 主营业务不属于高耗能 高排放或产能过剩行业 [18] - 在香港 新加坡 泰国设有五家境外控股子公司 其中泰国富浩达从事智能家电制造业务 [19] - 主营业务最近三年未发生重大变化 主营业务突出 [20][21] 关联交易和同业竞争 - 报告期内关联交易主要包括采购商品 租赁收入等 交易价格符合公允原则 [22][26][27][33] - 控股股东及实际控制人控制的其他企业未从事与公司相同或类似业务 不存在重大同业竞争 [30] 募集资金运用 - 募集资金投资项目已取得余姚市发展和改革局备案 项目代码2307-330281-04-01-803240 [50][51] - 项目由全资子公司比依科技实施 不涉及与他人合作 实施后不会新增同业竞争或显失公平的关联交易 [52] 其他重要事项 - 公司作为高新技术企业 享受15%企业所得税税率 部分子公司享受小型微利企业税收优惠 [48] - 公司存在一项金额超过一千万元的未决诉讼 但根据法律评估对本次发行不构成实质障碍 [54]

公司基本情况 - 公司全称为浙江比依电器股份有限公司，英文名称为Zhejiang Biyi Electric Appliance Co., Ltd.，成立于2001年3月20日，总部位于浙江省余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路88号，注册资本为187,947,951元，在上海证券交易所上市，股票简称比依股份，股票代码603215，法定代表人为闻继望 [14] - 公司控股股东为比依集团有限公司，直接持有公司55.86%的股权，实际控制人为闻继望，通过比依集团和比依香港间接持有公司61.82%的表决权 [15] - 公司主营业务为智能小家电产品的研发、设计、制造和销售，核心产品包括空气炸锅、空气烤箱、咖啡机、环境电器、油炸锅、煎烤器、奶泡机等，业务模式以ODM/OEM为主，自主品牌OBM业务占比不足1% [37][38] 行业概况与竞争格局 - 公司所处行业为家用电器制造业，细分领域为小家电行业，根据中国证监会分类属于电气机械和器材制造业（C38），根据国家标准属于家用厨房电器具制造（C3854） [15] - 全球小家电市场规模2023年约为2,431亿美元，同比增长2.1%，预计2024年将达到2,543亿美元，年复合增长率约4.5%，厨房小家电作为最大组成部分，2023年市场规模为1,270.30亿美元，预计2030年达1,781.80亿美元 [20][21] - 中国是全球重要的小家电消费市场，2030年小家电市场规模预计达687.80亿美元，厨房小家电市场预计达392.10亿美元，线上销售占比从2014年27%提升至2023年75% [21][26] - 行业竞争激烈，国际品牌如Versuni/飞利浦、NEWELL/纽威品牌、TTI/创科实业等占据美国市场50%以上份额，国内市场由美的、苏泊尔、九阳（美苏九）主导，线下集中度超90%，线上超60% [29] 技术研发与创新能力 - 公司掌握核心技术包括智能电油炸锅控制系统、空气炸锅整机热循环和冷风系统结构等，截至2025年3月31日，拥有境内专利201项（发明专利12项、实用新型67项、外观设计122项），境外专利8项 [38] - 研发中心获得德国TÜV莱茵集团制造商现场测试实验室和Intertek卫星计划认可实验室认证，通过子公司布局多品类创新，注重功能集成化、设计人性化和产品智能化 [31][38] - 产品需符合多项国际认证标准，如UL、ETL、GS、CE等，并满足化学品和食品等级测试要求，通过ISO9001、ISO14001、ISO45001等体系认证 [31] 生产经营与质量控制 - 公司采取高度自动化及规模化生产战略，总部厂区在注塑、冲压、喷涂和装配环节实现智能化生产，中意产业园配备立库系统、智慧园区平台、400余台注塑机及ABB全自动机器人 [30] - 建立信息化系统整合APS、MES、WMS、QMS与ERP，保障管理与产线高效对接，成为宁波市家电制造业数智化转型标杆企业 [30] - 品质管控以品质部为中心，设置原材料到成品的专项节点，通过BSCI认证及核心客户质量管理体系认证，加入浙江制造品字标认证 [31] 客户与市场风险 - 客户集中度较高，报告期内前五大客户销售占比超60%，第一大客户收入占比从35%增长至45%以上 [10] - 境外收入占比高，报告期内分别为84.30%、92.77%、92.25%和87.42%，其中美国地区收入占比10%-15%，受国际贸易摩擦和地缘政治风险影响 [10][36] - 主要客户包括Philips/飞利浦、NEWELL/纽威品牌、SharkNinja/尚科宁家、De'Longhi/德龙、SEB/法国赛博集团、苏泊尔、小熊电器等知名企业 [30][38] 行业发展趋势与政策环境 - 行业向高端化、个性化、智能化发展，物联网产品成为主流，线上渠道占比提升，社交电商（如直播带货）刺激非计划性需求 [25][26][35] - 国家政策支持行业发展，如2022年《关于进一步释放消费潜力的意见》和2024年《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，推动家电以旧换新和绿色智能消费 [17][34] - 行业监管加强，国家质检总局《缺陷消费品召回管理办法》和行业标准（如《空气炸锅》标准）引导企业规范生产，提高产品质量 [28] 募集资金用途 - 本次向特定对象发行A股股票尚需上海证券交易所审核及中国证监会同意注册，发行对象为符合规定的机构投资者及自然人，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，募集资金将用于特定项目投资 [3][4][5] - 募集资金不足部分由公司自筹解决，在募集资金到位前可先以自筹资金投入，后续按程序置换 [7]

公司融资进展 - 公司于2025年7月30日收到上海证券交易所受理向特定对象发行A股股票申请的通知[1] - 上交所认定申请文件齐备符合法定形式并决定予以受理依法审核[1] - 本次发行尚需经上交所审核通过并获得中国证监会同意注册决定后方可实施[2] 审核程序状态 - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[2] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务[2]

融资计划 - 公司向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 拟募资总额不超过6.24亿元 全部用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）[2] - 项目投资总额8.07亿元 实施主体为全资子公司宁波比依科技有限公司 建成后每年新增1500万台小家电产能[2] 产能状况 - 公司当前产品产能规模已接近饱和 亟须建设新生产基地扩大产能规模[2] - 2023年至2025年第一季度营业收入分别为15.60亿元、20.59亿元、5.30亿元 业务规模快速增长[2] 产品战略 - 扩产品类包含空气炸锅、空气烤箱、咖啡机等 在扩大产能基础上丰富产品结构[3] - 积极布局咖啡机及其配套产品、环境电器等 致力于打造多元化产品矩阵[3] - 空气炸锅和空气烤箱凭借健康便捷特点持续占据消费市场热门位置 咖啡机需求随生活品质提升不断攀升 环境电器展现良好发展潜力[3] 智能化建设 - 项目配备集中供料系统、注塑机台、总装半自动线体、立库软件与硬件系统等先进软硬件设备[3] - 建设自动化生产线及立体仓库 大幅提高生产自动化水平[3] - 通过生产与信息化集成技术衔接 实现智能化管理和可视化跟踪 增强对市场变化的响应速度[4] 市场定位 - 公司深耕小家电领域二十多年 产品凭借体积小、使用便捷等特点深受全球消费者喜爱[2] - 消费升级背景下 小家电市场需求呈现多样化、个性化发展趋势[3]

公司融资进展 - 公司于2025年7月30日收到上交所出具的受理向特定对象发行A股股票申请的通知 [2] - 上交所认为申请文件齐备且符合法定形式 决定受理并依法进行审核 [2] - 本次发行尚需通过上交所审核及中国证监会同意注册后方可实施 [2]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为149,920.70万元、155,951.77万元、205,868.81万元和53,033.79万元[21] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为17,803.08万元、20,178.15万元、13,955.69万元和1,501.15万元[21] - 报告期内公司前五大客户销售金额合计占营业收入比例均超60%，第一大客户收入占比从35%增至45%以上[19] - 报告期内公司境外收入金额占比分别为84.30%、92.77%、92.25%和87.42%，美国地区收入占比10%-15%左右[20] 股权结构 - 截至2025年3月31日，有限售条件股份1,280,019股，占比0.68%；无限售条件流通股份187,228,380股，占比99.32%；股份总数188,508,399股[33][34] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股128,761,161股，占比68.30%[36] - 截至本募集说明书出具日，比依集团直接持有公司55.86%的股权，比依香港直接持有公司5.96%的股份[36][39] - 截至本募集说明书出具日，闻继望间接持有公司61.82%的表决权[38] 资产情况 - 截至2025年3月31日，固定资产原值为57,665.15万元，账面价值为38,797.19万元[117] - 截至2025年3月31日，无形资产原值为20,290.58万元，账面价值为17,226.96万元[119][120] - 截至2025年3月31日，交易性金融资产为778.18万元，其他应收款为2321.87万元，其他流动资产为6044.71万元[135][136][137] - 截至2025年3月31日，长期股权投资为1537.83万元，其他权益工具投资为6052.91万元，其他非流动资产为8171.75万元[138] - 截至2025年3月31日，公司持有的财务性投资总额为7543.73万元，占归属于母公司净资产比例为6.33%[141] 募投项目 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超62,437.49万元，发行股票数量不超56,384,385股，不超发行前公司总股本30%[12][162][166] - 中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）投资总额80,672.14万元，使用募集资金62,437.49万元[14][167] - 项目建设周期36个月，建设期第2年投产，第6年全部达产，达产后年产智能厨房家电1500万台[185][189][197][199] - 测算期内预计年均营业收入161,845.77万元，年均净利润16,619.06万元，投资税后财务内部收益率16.49%，投资回收期7.75年（含建设期）[197] 未来战略 - 扎根主业打造比依智慧厨房，加大自主研发投入[121] - 布局制冰机、奶泡机等新品类，依托AI智慧平台提升产品智能化体验[122][126] - 多维度发力品牌建设，打造自有品牌影响力[123] - 提升自动化和信息化水平，以中意产业园为示范打造未来工厂[127] 投资动态 - 以2000万自有资金参与设立私募基金比晖创业，占47.6190%份额，已支付1608万元[133] - 受让天数智芯57.5126万元出资额对应的股权，转让金额2350万元[133] - 拟参与投资成立云晖比依，认缴8000万元，占16%份额[134]

融资进展 - 2025年7月30日公司收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[2] - 发行需经上交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[2] - 公告于2025年8月1日发布[3]

公司基本信息 - 保荐人为中信证券，保荐代表人为唐青、游通[5][10] - 公司为浙江比依电器股份有限公司，成立于2001年3月20日，注册资本187,947,951元，A股代码603215[14] - 公司控股股东为比依集团，实际控制人为闻继望[18][20] 股权结构 - 截至2025年3月31日，有限售条件股份1,280,019股，占比0.68%；无限售条件股份187,228,380股，占比99.32%，股份总数188,508,399股[15][16] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股128,761,161股，占比68.30%，比依集团持股104,996,250股，占比55.70%[17] - 截至保荐书出具日，比依集团直接持有公司55.86%的股权[18] - 闻继望间接持有公司61.82%的表决权和股权[20] - 比依香港直接持有公司5.96%的股份[21] - 截至2025年3月31日，中信证券相关账户持有发行人股票总计不超1%[34] 财务数据 - 2021年6月30日首发上市前归属于母公司股东净资产额为28344.23万元[24] - 2022年2月首次公开发行筹资净额为51856.69万元[24] - 首发后累计派现金额（含税）为26547.55万元[24] - 2025年3月31日归属于母公司股东净资产额为119574.80万元[24] - 2024 - 2022年度现金分红占净利润比例分别为40.01%、34.70%、50.33%[25] - 2025年3月31日资产总计为301180.32万元，负债合计为181605.52万元[26] - 2025年1 - 3月营业收入为53033.79万元，净利润为1360.91万元[28] - 2025年1 - 3月速动比率0.99倍，2024年度0.94倍，2023年度1.69倍，2022年度1.94倍[32] - 2025年1 - 3月资产负债率（合并）60.30%，2024年度56.68%，2023年度32.78%，2022年度34.37%[32] - 2025年1 - 3月应收账款周转率3.19次，2024年度4.40次，2023年度4.30次，2022年度3.80次[32] - 2025年1 - 3月毛利率12.70%，2024年度15.55%，2023年度21.21%，2022年度19.55%[32] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率1.27%，2024年度12.28%，2023年度19.27%，2022年度21.24%[32] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.08元，2024年度0.75元，2023年度1.08元，2022年度1.00元[32] - 报告期内营业收入分别为149920.70万元、155951.77万元、205868.81万元和53033.79万元，归母净利润分别为17803.08万元、20178.15万元、13955.69万元和1501.15万元[74] - 报告期各期末应收账款及应收票据金额合计分别为44749.23万元、30618.92万元、63624.84万元和70331.41万元，占流动资产比例分别为38.46%、28.68%、40.71%和41.00%[75] 发行情况 - 2025年6月30日，中信证券同意比依电器向特定对象发行A股股票项目对外申报[41] - 本次发行经董事会和股东会审议通过[47][49] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[49] - 发行对象为不超过35名特定投资者[55] - 发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让[57] - 发行完成后实际控制人仍为闻继望，控制权不变[59] - 募集资金净额用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）[53][87] - 募集资金不超过62437.49万元，发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%（不超过56384385股）[62] 其他情况 - 公司每年现金分红不少于当年可分配利润的10%，三个连续年度内现金累计分配不少于三年年均可分配利润的30%[63] - 2022 - 2024年现金累计分配利润为年均可分配利润的124.45%[63] - 报告期内产品原材料成本占主营业务成本比例超70%[69] - 在建项目产能将在6年内逐步释放[70] - 报告期内前五大客户销售金额合计占营业收入比例均超60%，第一大客户收入占比由35%增至45%以上[71] - 报告期内境外收入金额占比分别为84.30%、92.77%、92.25%和87.42%，美国地区收入占比10% - 15%左右[72] - 报告期内账龄1年以内应收账款占当期应收账款比重超99%[75] - 2023年布局新兴市场，推出半自动、全自动咖啡机等新品[86] - 本次发行或摊薄公司即期回报[81] - 募投项目实施和收益存在不确定性风险[82] - 募投项目新增产能为1500万台/年，或存在消化不达预期风险[83][84] - 募集资金到位后资本结构将更稳健，资产负债率下降[87] - 募集资金投入使用后可增强资本实力，扩大经营规模及市场占有率[88]