市场扩张和并购 - 全资子公司以9998.21万元收购关联方青岛兰石石油装备工程有限公司100%股权[3] 业务承接 - 公司承接关联方金昌兰石气化技术有限公司制氮制氧系统项目EPC工程总包，合同暂估3150万元[4] 人事变动 - 聘任武锐锐兼任公司总法律顾问[5] - 撤销新疆兰石重装能源工程有限公司和兰州兰石检测技术有限公司董事会，改设董事1名[6] - 推荐王军杰为新疆公司董事人选[6] - 推荐蒋春宏为检测公司董事人选[6] 会议情况 - 公司第六届董事会第二次会议于2025年6月11日召开[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2]

公司收购 - 全资子公司青岛兰石重型机械设备有限公司拟以自有或自筹资金9998 21万元收购关联方青岛兰石石油装备工程有限公司100%股权 [1] - 交易完成后青岛装备将成为公司的三级子公司 [1] - 交易价格以深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的评估报告为依据并经双方协商确定 [1] 交易背景 - 收购基于公司核能业务发展和经营规划需要 [1] - 旨在整合资源提升核能装备制造能力 [1] 交易审批 - 交易已获董事会审议通过 [1] - 无需提交股东大会审议 [1]

新能源转型进展 - 公司中标中国电建肥城2×300MW盐穴压缩空气储能电站储热水罐项目 中标金额9996万元 为压缩空气储能领域单笔最大订单 [1][2] - 项目采用国内首套新一代储能技术 建成后将推动新型储能产业化跨越式发展 公司提供储热水罐及附属设备系统集成 [2] - 高温熔盐储能储热系统已进入市场推广阶段 热交换器等产品可应用于波浪能发电 空气压缩储能等多领域 [3] 氢能领域布局 - 2024年建成甘肃省首个绿氢"制储输加用"一体化试验示范基地 完成氢能全产业链布局 [3] - 子公司签订沙特10Nm³/h PEM电解水制氢设备合同 并在通州湾项目中标2000Nm³/h电解水制氢装置 [3] 经营业绩表现 - 2021-2024年营收从40 37亿元持续增长至57 91亿元 净利润从1 23亿元增至1 56亿元 2023年出现波动 [1][4][5] - 2025年Q1营收14 12亿元(同比+52 3%) 净利润1454 56万元(同比-56 08%) [5] 研发投入成果 - 2022-2024年累计研发投入近7亿元 2024年研发费用2 87亿元(研发费率4 96%) [1][5] - 2024年完成37项科技成果转化 转化订单金额达7 8亿元 [5] 历史发展背景 - 公司始建于1953年 主营高端压力容器产品 2014年上市后业绩波动 2018/2020年分别亏损15 09亿/2 85亿元 [4] - 2021年起战略转型新能源市场 开拓光伏多晶硅 核能 氢能等装备领域 带动业绩回升 [1][4]

公司动态 - 兰石重装中标中电建肥城2×300MW盐穴压缩空气储能电站储热水罐及其附属设备项目 中标价格为9996万元 [1] - 该项目是公司在压缩空气新型储能领域斩获的单笔最大订单 标志着业务从熔盐储能 波浪能发电储能 氨氢耦合储能进一步拓展 [2] - 公司将为项目提供储热水罐(球罐 立式罐)及其附属设备 包含冷热水球罐 定压罐 大型柱罐及换热器等工艺系统集成 [1] 技术突破 - 中电建肥城项目采用国内首套基于新一代储能理念设计的先进储能方式 系统储能及发电效率高 设备有效利用率超过常规储能系统 [1] - 公司未来将依托高端能源装备研发制造优势 加大技术创新和产业协同 为储能产业提供装备及系统集成整体解决方案 [2] 行业影响 - 项目建成后将成为当地打造千万千瓦级"储能之都"的重要引擎 推动新型储能技术产业化跨越式发展 [1] - 公司持续推动转型升级 加力发展核能 氢能 光热 储能 高温合金新材料等新能源产业 市场开拓不断取得新突破 [1]

中标项目基本情况 - 项目名称为中国电建中电建肥城2×300MW（一期）盐穴压缩空气储能电站储热水罐及其附属设备项目 [1] - 项目编号为POWERCHINA-00-250044 [1] - 招标代理机构为浙江绿链数字科技有限公司 [1] - 招标人为中电建（肥城）新能源有限公司 [1] - 中标单位为兰州兰石重型装备股份有限公司 [1] - 中标价格为9,996万元 [1] 业主方基本情况 - 业主方公司名称为中电建（肥城）新能源有限公司 [1] - 成立日期为2022年11月11日 [1] - 注册地址为山东省泰安市肥城市肥城经济开发区创业路4号 [1] - 注册资本为500万元 [1] - 主营业务包括发电、输电、供（配）电业务、太阳能发电技术服务、新兴能源技术研发等 [1] - 主要股东为中电建新能源集团股份有限公司，持有其100%股权 [2] 中标对公司的影响 - 中标金额为9,996万元，占公司2024年度经审计营业收入的1.73% [2] - 项目履行预计将对公司2025年度经营业绩带来积极影响 [2] - 中标不会对公司的独立性造成影响，公司主要业务不会因履行项目对招标人及业主方形成依赖 [2]

中标项目 - 中标中电建肥城公司储能电站储热水罐及附属设备项目[1] - 中标价格9996万元[1] 业绩影响 - 中标金额占2024年度经审计营业收入1.73%[4] - 预计对2025年度经营业绩有积极影响[4] 项目风险 - 项目未签正式合同，存在不确定性[5] - 合同履行受多方面影响有不确定风险[5]

公司中标项目 - 兰石重装近日中标中国电建肥城2×300MW(一期)盐穴压缩空气储能电站储热水罐及其附属设备项目 [1] - 中标金额为9996万元 [1] - 该项目占公司2024年度经审计营业收入的1.73% [1] - 预计将对公司2025年度经营业绩带来积极影响 [1]

一体化压铸概念板块表现 - 截至5月30日收盘，一体化压铸概念下跌2.79%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内33股获主力资金净流出，7股主力资金净流出超5000万元 [2] - 今日主力资金净流出10.37亿元 [2] 个股表现 - 跌幅居前的个股包括东风科技(-9.94%)、东风股份(-8.30%)、兰石重装(-7.67%) [1][2] - 涨幅居前的个股包括福然德(+2.44%)、万丰奥威(+0.50%)、安车检测(+0.05%) [1][4] - 主力资金净流出最多的个股是东风股份(-1.88亿元)、兰石重装(-1.77亿元)、祥鑫科技(-1.44亿元) [2] - 主力资金净流入最多的个股是万丰奥威(+4599.54万元)、福然德(+1424.39万元)、国机汽车(+705.55万元) [2][4] 概念板块对比 - 今日涨幅居前的概念板块包括猪肉(+2.39%)、养鸡(+1.94%)、创新药(+1.56%) [2] - 跌幅居前的概念板块包括可控核聚变(-3.47%)、减速器(-3.18%)、EDR概念(-3.01%) [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 可控核聚变性能优异、Q值提升、产业化资本加速，是未来发电能源优选；2025年技术突破与招标加速，“十五五”期间进入密集资本开支期；产业链核心价值量在中游设备，磁体环节最大；看好“十五五”期间资本开支加速释放周期，建议关注相关设备公司投资机会 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 一、可控核聚变——人类的终极能源 - 核聚变具有高能量密度、原料易得、布置灵活、安全环保等优点，能量源于聚变质量亏损，通过约束氢核实现反应 [13][14] - Q值与聚变三重积显著增加，Q值决定商业化进程，目前Q值不断提升，使商业化可控核聚变成为可能 [16][20] - 磁约束方案安全经济，占62%核聚变装置市场份额，托卡马克装置占比48%，有望成为主流方案 [22][27] - 全球可控核聚变技术里程碑事件频发，投资额持续增高，2024年行业累计融资金额超71亿美元，多数公司预计2031 - 2035年实现商业化 [28][31][33] 二、技术突破+招标加速，“十五五”期间产业进入实验堆批量建设阶段 - 行业处于实验堆建设阶段，国内由中科院、中核集团主导，“十五五”期间多数实验堆项目预计实现，单个投资几十亿，资本开支上行趋势明确 [36][38] - 高温超导材料突破提升磁场强度和Q值，2025年能量奇点公司经天磁体产生21.7特斯拉磁场；EAST项目实现1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，助力商业化落地 [45][49] - BEST项目提前启动总装，有望2027年实现“人造太阳”点火；中科院合肥等离子体研究所进入密集招标期，招标金额多为几千万级，印证板块景气度 [51][57] 三、产业链核心价值量在中游设备，磁体环节价值量最高 - 核聚变产业链包括上游材料、中游设备和下游核电应用，中游设备处于资本开支密集阶段，包括磁体、偏滤器等，上游磁材壁垒较高 [60] - 以FIRE项目为例，反应堆成本近12亿美元；ITER反应堆中磁体价值量占比28%，为最大环节 [63][66] 四、投资建议 - 合锻智能是色选机和液压机供应商，收入增长，与聚变新能签约承接BEST项目真空室等部件制造任务 [69][74] - 联创光电布局多业务板块，25Q1营收和利润双增长，是高温超导磁体稀缺标的，有望受益行业趋势 [76][82] - 国光电气负责偏滤器、第一壁等生产，营收和利润承压，但作为核心供应商有望受益行业发展，核工业设备营收占比上升，研发投入增加 [83][88][91] - 精达股份参股上海超导18.3%，上海超导产品性能优异，有望承担核聚变反应堆核心上游角色 [99] - 永鼎股份营收增长，新增超导及铜导体业务占比超10%，签订超导带材合同，为二代高温超导带材应用做准备 [102][110] - 兰石重装25Q1收入高增长但盈利能力承压，交付CFETR热交换器，核能领域订单增长，业绩贡献有望加大 [113][118] - 王子新材25Q1营收和利润双增长，控股子公司宁波新容实现核聚变磁体电源系统电容订单交付，预计迎来高增长 [123][127]

赛事概况 - 沈阳市铁西区第二届"厂BA"篮球赛开幕 由42支工业企业队伍组成 参赛者均为大国工匠 技术工程师等产业工人 [1] - 赛事由辽宁省体育局指导 沈阳市总工会 沈阳市体育局等多部门联合主办 [3] - 开幕式在能容纳4000人的铁西区体育馆举行 现场座无虚席 [3] 参赛企业阵容 - 参赛企业涵盖沈鼓集团 特变电工 华晨宝马 采埃孚电驱动 沈铸所 沈阳微控飞轮等知名工业企业 [3] - 企业类型包括扎根几十年的"国之重器" 投资多年的"国际好友" "科研利器"以及"专精特新"企业 [3] - 铁西区拥有3300多家工业企业 具有深厚的工业文化积淀 [3] 赛事特色 - 球员均为装配工 技术工程师 冲压生产员工等一线职工 啦啦队也由企业职工组成 [8] - 全国劳动模范张腾蛟担任揭幕战开球嘉宾 象征劳模精神与工匠精神的传承 [6] - 开幕式设置劳模工匠方阵 全场合唱《咱们工人有力量》等环节 突出工业文化主题 [3][4] 赛事影响力 - 活动被定位为展示沈阳工业风采 弘扬工匠精神 彰显城市品格的盛会 [3] - 通过"振兴有我""礼赞匠心"等标语 展现铁西区"敢打硬仗"的作风和振兴发展的决心 [3][8] - 赛事象征铁西区以劳模精神 劳动精神 工匠精神为振兴突破注入新动力 [6]