评级情况 - 公司委托中证鹏元对“芯能转债”进行跟踪评级[4] - 2024年6月26日前次评级，主体和债券信用等级均为“AA - ”，展望“稳定”[4] - 2025年6月25日本次评级结果与前次无变化[4] 报告披露 - 本次跟踪评级报告于2025年6月26日在上海证券交易所网站披露[4]

信用评级 - 公司主体信用等级由AA下调至AA-，芯能转债评级由AA下调至AA-，评级展望稳定[7] 业绩数据 - 2024年公司光伏装机量和发电量继续增长，经营活动现金流保持大幅净流入[8] - 2025年3月总资产44.74亿元，2024年为42.97亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益22.17亿元，2024年为21.90亿元[9] - 2025年3月总债务21.23亿元，2024年为19.40亿元[9] - 2025年1 - 3月营业收入1.41亿元，2024年为6.89亿元[9] - 2025年1 - 3月净利润0.28亿元，2024年为1.94亿元[9] - 2024年公司主营业务收入6.85亿元，光伏发电业务收入6.22亿元，占比90.93%，毛利率64.06%[31][33] - 2025年一季度公司营业收入同比下降11.75%，销售毛利率49.63%，同比小幅提高[31] 项目进展 - 2024年末分布式光伏电站建设项目募集资金累计投入进度为62.99%[15] - 增加募投项目后，分布式光伏项目总规模增加到204.31MW，投资总金额为77,845.94万元，项目总数量增加到67个，拟投入募集资金金额不变[19] 股权结构 - 截至2025年4月7日，控股股东及实际控制人合计持有公司39.31%的股权[20] - 截至2025年5月末，张利忠有2,000万股处于质押状态，占总股本的4.00%[20] 股价与转股 - 截至2025年6月19日收盘，公司股价为7.85元，转股价格为12.75元，转股溢价率为80.61%[20] - 截至2025年5月末，公司可转债未转股余额为87,991.50万元[18] 行业数据 - 2024年我国光伏新增装机规模增速为27.98%，2025年1 - 4月增速达104.93GW，同比增长74.56%[24] - 2024年分布式光伏新增装机容量增速降至22.92%，低于集中式光伏的32.5%[27] - 2024年集中式光伏电站新增装机占比同比提升1.9个百分点，工商业分布式占比同比提升7.5个百分点，户用分布式占比同比减少9.5个百分点[27] - 截至2024年末，前五大分布式光伏并网靠前的省份合计市占率达到53.66%[30] 业务数据 - 2024年公司分布式光伏电站装机容量911.49MW，发电量8.96亿度，浙江装机容量占比79.14%，发电量占比81.51%[35] - 截至2024年末，公司在建、拟建、拟签的分布式光伏电站装机量合计为173.20MW[33][35] - 2024年公司自持电站自发自用比例80.46%，平均结算电价0.69元/度[40] - 2024年公司分布式光伏电站获得地方补贴1004.71万元，占同期利润总额的比重为4.21%[38] - 2024年公司光伏产品收入0.11亿元，占比1.57%，毛利率2.15%，充电桩及储能收入0.06亿元，占比0.93%，毛利率12.22%[33] - 2024年公司光伏电站EPC收入0.45亿元，占比6.58%，毛利率7.77%[33] - 截至2024年末，公司已累计获取屋顶资源超1400万平方米，涉及工业企业1133家[37] - 2024年公司组件设计产能提高至500MW，产量116MW，产能利用率23.20%，产销率10.61%，对外销售收入842.81万元，较2023年均大幅下降[42][43] 财务指标 - 2024年公司财务费用同比增长26.38%至0.92亿元，企业所得税费用同比增长84.38%至0.45亿元，净利润同比下降12.07%[51] - 2024年公司EBITDA小幅增加，带动EBITDA利润率有所提高，总资产回报率则小幅下滑[51] - 2024年末公司长期借款规模下降带动总债务规模下降，短期借款小幅增加，租赁负债规模较稳定，应付债券有所增加[54] - 2024年公司经营活动现金流净额小幅提高，FFO保持稳定，但期末净债务增加，相关覆盖程度均小幅下降[57] - 2024年末公司资产负债率及总债务/总资本有所下降，2025年3月末小幅提高[57] - 2024年末公司现金短期债务比和速动比率较上年下降，2025年3月末有所提升[58] - 截至2024年末，银行授信总额和未使用额度分别为29.09亿元和18.70亿元[58] - 2025年3月公司资产总计44.74亿元，负债合计22.57亿元[50][57] - 2025年3月货币资金为4.90亿元，2024年为3.88亿元，2023年为6.85亿元，2022年为2.53亿元[62] - 2025年3月营业收入为1.41亿元，2024年为6.89亿元，2023年为6.86亿元，2022年为6.50亿元[62] - 2025年3月净利润为0.28亿元，2024年为1.94亿元，2023年为2.20亿元，2022年为1.92亿元[62] - 2025年3月经营活动产生的现金流量净额为0.20亿元，2024年为3.89亿元，2023年为3.59亿元，2022年为5.73亿元[62] - 2025年3月资产负债率为50.44%，2024年为49.04%，2023年为52.39%，2022年为49.70%[62] - 2025年3月销售毛利率为49.63%，2024年为58.82%，2023年为57.38%，2022年为54.90%[62] - 2025年3月速动比率为1.34，2024年为1.21，2023年为1.52，2022年为0.70[63] - 2025年3月现金短期债务比为0.94，2024年为0.88，2023年为1.52，2022年为0.58[63] 信用情况 - 从2022年1月1日至2025年4月14日，公司本部不存在未结清不良类信贷记录，已结清信贷信息无不良类账户[61] - 截至2025年6月20日，未发现公司被列入全国失信被执行人名单[61]

利润分配方案 - 每股现金红利0.20元（含税）[1] - 总股本500,006,441股为基数，共计派发现金红利100,001,288.20元[2] - 差异化分红送转：否[1] 实施时间安排 - 股权登记日：2025/5/29[1][2] - 除权（息）日：2025/5/30[1][2] - 现金红利发放日未明确[1][2] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发[2] - 特定股东（海宁市正达经编有限公司等）现金红利由公司直接划入指定账户[3] - 红股或转增股本由中国结算上海分公司按比例直接计入股东账户[2] 税收政策 - 个人股东及证券投资基金持股1个月内税负20%，1个月至1年税负10%，超过1年免税[4] - QFII按10%税率代扣所得税，税后每股0.18元[4] - 沪港通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.18元[5] - 其他机构投资者和法人股东不代扣所得税，每股0.20元[5] 股东大会审议 - 利润分配方案经2024年年度股东大会审议通过，会议日期2025年5月15日[1] 咨询方式 - 联系部门：证券事务部[5] - 联系电话：0573-87393016[5]

业绩分配 - 2024年年度利润分配方案经2025年5月15日股东大会审议通过[2] - 以总股本500,006,441股为基数，每股派发现金红利0.20元，共派100,001,288.20元[4] 时间安排 - A股股权登记日为2025/5/29，除权（息）日和现金红利发放日为2025/5/30[2][5] 发放对象及方式 - 个人等暂不扣缴个税，QFII等按10%扣税，其他不扣[9][10][11] - 无限售股红利委托中国结算上海分公司派发[7] - 部分股东红利由公司直划指定账户[8] 咨询方式 - 咨询权益分派事宜联系证券事务部，电话0573 - 87393016[12]

转股信息 - 芯能转债2025年5月23 - 29日停止转股，5月30日起恢复转股[9][10] - 转股价格由12.95元/股调整为12.75元/股，5月30日实施[2][7] 权益分派 - 2024年度向全体股东每股派现金红利0.20元，5月29日登记，30日除权除息[3]

权益分派方案 - 公司2024年度以权益分派股权登记日总股本为基数向全体股东每股派发现金红利0.20元（含税）[1] - 本次权益分派不送红股且不进行资本公积金转增股本[1] 可转债转股安排 - 可转换公司债券将于权益分派公告前一交易日（2025年5月23日）至股权登记日期间停止转股[1][2] - 可转债持有人欲享受权益分派需在2025年5月22日（含）前完成转股操作[2] - 股权登记日后的第一个交易日起"芯能转债"恢复转股功能[2] 配套措施与信息披露 - 公司将于2025年5月26日披露权益分派实施公告及可转债转股价格调整公告[2] - 可转换公司债券转股价格将根据募集说明书发行条款随权益分派实施相应调整[2]

公司信息 - 证券代码603105，简称为芯能科技，转债代码113679，简称为芯能转债[1] 利润分配 - 2024年度每股派现金红利0.20元（含税），不送股不转增[4] - 2025年5月15日股东大会通过2024年度利润分配方案[4] 公告安排 - 2025年5月26日披露权益分派和转股价格调整公告[6] 转股安排 - 2025年5月23日至登记日“芯能转债”停转，登记日后首日恢复[3][6] - 欲享权益分派的持有人可在5月22日（含）前转股[6]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月15日在浙江省海宁市皮都路9号一楼会议室召开 [1] - 会议采取现场投票及网络投票相结合的方式召开并表决 [1] - 会议由公司董事会召集，董事长张利忠主持 [1] - 会议的召集和召开符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》及《公司章程》的规定 [1] 议案审议情况 - 所有议案均获得通过，无否决议案 [1] - 议案1（未明确名称）获得A股股东99.7547%同意票，反对票占比0.2145%，弃权票占比0.0309% [1] - 议案2（未明确名称）获得A股股东99.7747%同意票，反对票占比0.1968%，弃权票占比0.0292% [1] - 议案3（未明确名称）获得A股股东99.7701%同意票，反对票占比0.1968%，弃权票占比0.0332% [1] - 议案7为特别决议议案，获得出席会议股东所持表决权的2/3以上通过 [3] 股东表决情况 - A股股东对各项议案的平均支持率超过99% [2] - 最高反对票出现在某议案中，占比0.6581% [2] - 最高弃权票出现在某议案中，占比0.0419% [2] 律师见证情况 - 律师徐莹、郦苗苗见证本次股东大会 [3] - 律师认为会议程序符合法律法规及公司章程规定 [3] - 出席人员资格及召集人资格合法有效 [3] - 表决程序及结果合法有效 [3]

股东大会基本信息 - 浙江芯能光伏科技股份有限公司2024年年度股东大会于2025年5月15日下午14:00在浙江省海宁市皮都路9号公司一楼会议室召开，采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 股东大会由董事长张利忠主持，网络投票通过上交所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [3] - 股东大会召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定，董事会于2025年4月23日决议召开，4月25日发布通知 [3][4] 参会股东情况 - 出席股东及代理人共246人，代表有表决权股份221,489,112股（占公司总股本44.2973%），其中现场参会8人（持股135,280,100股，占比27.0557%），网络投票238人（持股86,209,012股，占比17.2416%） [4] - 中小投资者8人，代表股份24,109,112股（占总股本4.8218%），公司董事、监事、高管及律师列席会议 [4][5] 议案表决结果 常规议案 - 2024年度董事会工作报告：同意220,945,700股（99.6542%），反对68,400股（0.0309%） [6] - 2024年度监事会工作报告：同意220,990,100股（99.9708%），反对64,600股（0.0292%） [6] - 2024年年度报告及摘要：同意220,979,800股（99.9668%），反对73,500股（0.0332%） [6] - 2024年度财务决算报告：同意220,980,300股（99.9668%），反对73,500股（0.0332%） [6] 重大事项议案 - 2025年度财务预算：同意220,044,800股（99.9673%），弃权72,500股（0.0327%） [7] - 2024年度利润分配方案：同意221,030,400股（99.9681%），中小投资者同意率98.0974% [7] - 2025年对外担保计划（特别决议）：同意220,622,400股（99.9581%），中小投资者同意率96.4050% [8] - 银行授信额度申请：同意220,045,800股（99.9585%），弃权92,000股（0.0415%） [8] 治理相关议案 - 续聘会计师事务所：同意220,488,500股（99.9680%），中小投资者同意率95.8497% [9] - 董事薪酬方案：同意219,956,500股（99.9661%），中小投资者同意率93.6430% [9] - 监事薪酬方案：同意219,955,200股（99.9655%），中小投资者同意率93.6376% [10] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、出席人员资格、表决程序及结果均合法有效，符合相关法律法规及公司章程要求 [4][5][10]

股东大会信息 - 公司2024年年度股东大会于2025年5月15日下午14:00召开，召集人为董事会[4][5][9] - 出席股东大会股东及代理人246人，持股221,489,112股，占比44.2973%[7] - 现场会议股东及代表8人，持股135,280,100股，占比27.0557%[7] - 网络投票股东238人，持股86,209,012股，占比17.2416%[7] - 中小投资者8人，持股24,109,112股，占比4.8218%[7] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》议案同意220,945,700股，占比99.7547%[13] - 《2024年度监事会工作报告》议案同意220,990,100股，占比99.7747%[15] - 《2024年年度报告》及其摘要议案同意220,979,800股，占比99.7701%[17] - 《2025年度财务预算报告》议案同意220,044,800股，占比99.3479%[21] - 2024年度利润分配方案议案同意221,030,400股，占比99.7929%；中小投资者同意23,650,400股，占比98.0974%[23][24] - 2025年度对外担保计划议案，同意220,622,400股，占比99.6087%，反对773,812股，占比0.3494%，弃权92,900股，占比0.0419%[26] - 公司向银行等机构申请授信额度议案，同意220,045,800股，占比99.3483%，反对1,351,312股，占比0.6101%，弃权92,000股，占比0.0415%[28] - 续聘会计师事务所议案，同意220,488,500股，占比99.5482%，反对929,712股，占比0.4198%，弃权70,900股，占比0.0320%[30] - 董事2024年度薪酬执行情况及2025年度薪酬考核方案议案，同意219,956,500股，占比99.3080%，反对1,457,512股，占比0.6581%，弃权75,100股，占比0.0339%[32] - 监事2024年度薪酬执行情况及2025年度薪酬考核方案议案，同意219,955,200股，占比99.3075%，反对1,457,512股，占比0.6581%，弃权76,400股，占比0.0345%[35] - 2025年度对外担保计划议案中小投资者投票，同意23,242,400股，占比96.4050%，反对773,812股，占比3.2096%，弃权92,900股，占比0.3853%[26] - 续聘会计师事务所议案中小投资者投票，同意23,108,500股，占比95.8497%，反对929,712股，占比3.8563%，弃权70,900股，占比0.2941%[30] - 董事薪酬议案中小投资者投票，同意22,576,500股，占比93.6430%，反对1,457,512股，占比6.0455%，弃权75,100股，占比0.3115%[32] - 监事薪酬议案中小投资者投票，同意22,575,200股，占比93.6376%，反对1,457,512股，占比6.0455%，弃权76,400股，占比0.3169%[35] 会议有效性 - 律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[37][38]