公司评级与展望 - 公司主体信用等级维持为AA-，评级展望稳定，"芯能转债"信用等级维持为AA- [1][2][3] - 评级有效期至"芯能转债"存续期，评级机构将持续跟踪募投项目进展及对公司信用等级的影响 [3] 募集资金项目变更 - 公司变更"芯能转债"原募投项目"分布式光伏电站建设项目"中部分子项目，涉及电站数量从67个增至77个，备案装机容量从204.31MW调整至213.39MW，预计最终可建成容量为209.85MW [1] - 投资总额从77,845.94万元降至70,070.96万元，拟投入募集资金金额为61,600.00万元，用于资本性支出部分，不足部分由公司自筹解决 [1] - 项目实施地点仍为浙江省、江苏省、广东省、湖北省、安徽省及天津市，实施主体为公司全资子公司 [1] 项目变更原因 - 变更原因为部分原未建子项目屋顶资源业主无法及时交付屋顶资源，经评估已不具备实施条件，故以储备的新分布式光伏电站项目置换 [2] - 调整后的项目仍围绕公司主营业务展开，但需关注行业环境、地方政策及项目收益不确定性等因素 [2] 评级模型分析 - 宏观环境评分为4/5，行业风险状况评分为4/5，经营状况评分为4/7，业务状况评估结果为4/7 [3] - 财务状况评估结果为8/9，盈利状况被评为"非常强"，流动性状况评分为4/7，杠杆状况评分为6/9 [3] - ESG因素和重大特殊事项评分为0，未对评级产生额外影响 [3]

回售条款及价格 - 附加回售条款因募集资金投资子项目变更而触发 持有人有权按面值加当期利息回售全部或部分可转债 [2] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中B为回售票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [3] - 回售价格确定为100.40元/张 含第二年票面利率0.5%对应的292天利息0.40元/张 [3] 回售安排及程序 - 回售申报期为2025年8月14日至2025年8月20日 需通过上交所交易系统以"卖出"方向申报 [3][4] - 回售资金发放日定为2025年8月25日 公司将在回售期满后公告回售结果及影响 [1][4] - 回售期间可转债继续交易但停止转股 同一交易日卖出指令优先于回售指令处理 [4] 回售选择权特性 - 本次回售不具有强制性 持有人可自主选择是否参与回售 [1][3] - 截至公告前最后交易日 可转债收盘价高于回售价格100.40元/张 [1] - 若回售导致流通面值少于3000万元 可转债将在回售期结束公告三个交易日后停止交易 [4]

回售相关 - 回售价格100.40元/张（含当期利息）[5] - 回售期2025年8月14日 - 20日[5] - 回售资金发放日2025年8月25日[5] 利率与计息 - “芯能转债”第二年票面利率0.5%[8] - 本次回售当期应计利息计算天数292天[8] 交易规则 - 回售期内可转债停止转股[5] - 回售申报通过上交所系统，方向卖出且不可撤销[11] - 回售期间转债继续交易，同一日卖出指令优先[17] - 若回售致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三日后停交易[17]

项目变更 - 2025年第一次临时股东大会通过变更部分募集资金投资子项目议案[2] - 分布式光伏电站建设项目电站数量从67个调为77个[2] - 备案装机容量从204.31MW调为213.39MW[2] - 预计最终建成容量调后为209.85MW[2] - 投资总额从77845.94万元调为70070.96万元[2] - 拟投入募集资金均为61600.00万元[3] - 变更后项目资本性支出总计63605.66万元，非资本性支出6465.30万元[3] 评级情况 - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA - ，“芯能转债”信用等级为AA - ，评级展望稳定[4] - 评级结果有效期为2025年8月13日至“芯能转债”存续期[4] 业务财务评估 - 业务状况评估结果为4/7，财务状况评估结果为8/9[7]

核心观点 - 芯能科技因变更部分募集资金投资子项目触发可转债附加回售条款 持有人可选择以100.40元/张回售可转债 [1][2] 回售条款及价格 - 附加回售条款触发原因为募集资金投资项目实施情况与承诺出现重大变化且被认定为改变募集资金用途 [2] - 回售价格计算公式为IA=B×i×t/365 其中票面总金额B 票面利率i 计息天数t [3] - 当期应计利息计算使用第二年票面利率0.5% 计息天数292天（2024年10月26日至2025年8月13日） 利息0.40元/张 [3] - 最终回售价格为100.40元/张（含当期利息） [1][3][5] 回售安排 - 回售期为2025年8月14日至2025年8月20日 [1][4] - 回售资金发放日为2025年8月25日 [1][4] - 回售申报通过上交所交易系统进行 方向为卖出 代码113679 简称芯能转债 [4] - 回售不具有强制性 持有人可选择部分或全部回售 [1][3] 交易与转股安排 - 回售期间可转债继续交易但停止转股 [1][4] - 同一交易日同时申报卖出和回售时系统优先处理卖出指令 [4] - 若回售后流通面值总额少于3000万元 回售期结束后公告三个交易日停止交易 [4]

回售信息 - 回售价格为100.40元/张（含当期利息）[5] - 回售期为2025年8月14日 - 2025年8月20日[5] - 回售资金发放日为2025年8月25日[5] 利率与利息 - “芯能转债”第二年票面利率为0.5%[8] - 当期应计利息计算天数为292天[8] - 利息为0.40元/张[8] 回售规则 - 回售申报通过上交所交易系统，方向为卖出，不可撤销[11] - 回售期间“芯能转债”继续交易，停止转股[17] - 同一交易日系统优先处理卖出指令[17] - 回售致流通面值少于3000万，回售期结束公告三日后停交易[17]

债券持有人会议决议 - 会议审议通过《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》，同意票占比99.2758%，反对票占比0.7242% [11] - 会议审议通过《关于修订可转换公司债券持有人会议规则的议案》，同意票占比98.2129%，弃权票占比1.7871% [12] - 会议出席情况：83名债券持有人代表未偿还债券面值总额352,688,000元，占比63.7395% [7] - 会议召开方式为现场与通讯结合，投票采取记名方式 [5] 可转债回售条款 - 回售价格100.40元/张（含当期利息0.40元/张），计算依据为票面利率0.5%及计息天数292天 [20][21] - 回售期为2025年8月14日至8月20日，回售资金发放日为8月25日 [21][29] - 回售期间可转债停止转股，但继续交易，若流通面值总额少于3,000万元将触发停止交易条件 [27] - 回售申报需通过上交所交易系统操作，申报方向为卖出且不可撤销 [23][24] 股东大会决议 - 2025年第一次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》 [35] - 股东大会出席人员包括7名董事、3名监事及高管，表决方式符合《公司法》及《公司章程》 [34][33] - 会议召开地点为浙江省海宁市公司一楼会议室，采用现场投票及网络投票结合方式 [32][33] 法律意见 - 债券持有人会议及股东大会均由北京市天元律师事务所见证，程序合法有效 [15][37] - 律师张大为、郦苗苗出具结论意见确认会议召集、表决程序及结果合规 [15][36]

会议基本情况 - 会议于2025年8月6日上午9:30以现场与通讯结合方式召开 地点为浙江省海宁市皮都路9号公司一楼会议室 [2] - 债权登记日为2025年7月28日 会议召集人为公司董事会 [2][3] - 出席会议债券持有人代表未偿还债券张数3,526,880张 对应面值总额352,688,000元 占未偿还债券面值总额且有表决权的63.7395% [3] 议案表决结果 - 《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》获通过 同意票3,501,340张 占比99.2758% 反对票25,540张 [3] - 《关于修订可转换公司债券持有人会议规则的议案》获通过 同意票3,463,850张 占比98.2129% 弃权票63,030张 占比1.7871% 反对票0张 [3][4] 法律合规性 - 会议召集及召开程序符合《公司法》等法律法规及《债券持有人会议规则》规定 [3] - 北京市天元律师事务所律师张大为、郦苗苗出具见证意见 确认人员资格、表决程序及结果合法有效 [4]

公司公告 - 芯能科技2025年第一次临时股东大会于2025年8月6日召开 [2] - 会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资子项目的议案》 [2] 资金用途 - 公司计划变更部分募集资金投资子项目 [2]

公司财务事件 - 浙江芯能光伏科技股份有限公司公告"芯能转债"回售登记期为8月14日至8月20日 [1] - 回售兑付日确定为8月25日 [1] - 回售价格设定为100.4元 [1]