文章核心观点 - 百合股份2025年一季度业绩表现稳健，营收和利润同比增长，虽毛利率和净利率下滑，但成本控制和现金流管理出色，经营活动健康且可持续 [6] 营收与利润 - 2025年一季度营业总收入2.07亿元，同比上升9.75% [1] - 归母净利润3520.58万元，同比上升1.02% [1] - 扣非净利润3500.87万元，同比上升0.8% [1] 主要财务指标 盈利能力 - 毛利率36.2%，同比减少9.83% [7] - 净利率17.01%，同比减少7.95% [7] - 整体盈利能力维持在较高水平 [2] 成本控制 - 销售、管理、财务费用总计2365.98万元，三费占营收比11.43%，同比减少12.95% [3] 资产状况 - 货币资金11.2亿元，同比增长2.66% [8] - 应收账款5171.52万元，同比增长27.22% [8] - 有息负债551.94万元，同比增长209.08% [8] 每股指标 - 每股净资产25.59元，同比增长5.76% [8] - 每股收益0.55元，同比增长1.85% [8] - 每股经营性现金流0.81元，同比增长94.32% [8]

文章核心观点 2024年百合股份面临需求增速放缓和消费分层深化双重挑战，营收和利润下降，但通过科技创新、市场营销和供应链优化展现战略定力，未来将聚焦严肃营养产业生态构建推动产业升级 [1][8] 科技创新 - 2024年公司逆势加大研发投入，支出3578.45万元，占营收4.47%，较上年增长15.63% [4] - 公司聚焦核心技术攻关和产品结构优化，获批保健食品备案凭证424项，较上年增长188.44% [4] - 公司获评“2024年山东省省级智能工厂”等权威认证，入选“好品山东”品牌体系 [4] - 公司主营业务盈利能力下降，扣非净利润同比下降19.26%，技术转化和市场应用待优化 [4] 市场营销 - 2024年公司以“服务年”为核心定位，构建全域营销生态体系 [5] - 公司强化主力品牌精准投放，创新终端服务模式，发起大赛带动参赛门店季度平均销售额环比提升 [5] - 公司加速国际化服务能力输出，亮相全球行业顶级展会，推出定制化解决方案服务海外客户 [6] - 公司国际市场收入占比低，境外营收1806万元，仅占总营收2.25%，国际化布局有提升空间 [6] 供应链优化 - 2024年公司以“全链路赋能服务”为核心，提供闭环服务，新增两大专项服务模块 [7] - 公司进军宠物营养领域，建立净化车间和自动化生产线，开发6大系列产品矩阵，构建全链式服务平台 [7] - 公司供应链优化投入未完全转化为市场效益，营业总收入同比下降8.02%，市场响应和供应链效率待提升 [7]

财务数据 - 2024年度公司营业收入为8.02亿元，较2023年度的8.71亿元下降7.99%[38] - 2024年营业总成本为6.52亿元，较2023年的5.45亿元上升约19.63%[29] - 2024年净利润为1.44亿元，较2023年度的1.67亿元下降13.94%[38] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为2.18元/股，较2023年的2.64元/股下降约17.42%[29] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元，较2023年的1.94亿元下降约34.15%[32] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 -0.80亿元，较2023年的 -0.81亿元上升约0.98%[32] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 -0.50亿元，较2023年的 -0.78亿元上升约35.89%[32] - 2024年现金及现金等价物净增加额为 -0.01亿元，较2023年的0.36亿元下降约102.78%[32] - 2024年末流动资产合计13.55亿元，较2023年末的13.29亿元增长2%[37] - 2024年末非流动资产合计4.71亿元，较2023年末的4.14亿元增长13.86%[37] - 2024年末流动负债合计1.92亿元，较2023年末的2.04亿元下降6.41%[37] - 2024年末非流动负债合计0.17亿元，较2023年末的0.18亿元下降7.58%[37] - 2024年末所有者权益合计16.17亿元，较2023年末的15.21亿元增长6.31%[37] - 2024年应收账款为5913.95万元，较2023年的3576.67万元增长65.3%[1] - 2024年存货为1.15亿元，较2023年的1.25亿元下降7.6%[1] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年财务状况及经营成果和现金流量[4] - 公司将收入确认识别为关键审计事项，实施相关程序后未发现异常[8][10] - 公司将存货跌价准备的计提认定为关键审计事项，实施相关程序后未发现异常[12][14] 会计政策 - 公司存货发出采用加权平均法计价，采用永续盘存制，每年至少盘点一次[145][146] - 公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备，数量繁多、单价较低的存货按类别计提[149] - 低值易耗品和包装物领用时采用五五转销法摊销[150][151] - 公司根据履行履约义务与客户付款关系列示合同资产或负债，同一合同下以净额列示[152][153] - 合同成本分履约成本和取得成本，满足条件确认为资产，按相关收入确认基础摊销[155][157] - 公司长期股权投资含控制、重大影响及合营企业权益性投资[159] - 同一控制下企业合并，按被合并方所有者权益账面价值份额确定初始投资成本[162][163] - 非同一控制下企业合并，以付出资产等公允价值确定初始投资成本[163] - 能控制的长期股权投资用成本法核算，联营合营企业用权益法核算[165] - 权益法下，初始投资成本小于应享份额，差额计当期损益并调整成本[168] - 房屋及建筑物折旧年限10 - 20年，残值率5.00%，年折旧率4.75 - 9.50%；机器设备等折旧年限3 - 10年，残值率5.00%，年折旧率9.50 - 31.67%[183] - 符合资本化条件的资产购建或生产过程中，非正常中断连续超过3个月暂停借款费用资本化[189] - 土地使用权预计使用寿命30 - 50年，计算机软件10年，保健食品批准证书5年，商标权5年，车位使用权40年[192] - 使用寿命有限的无形资产采用直线法摊销，应摊销金额为成本扣除预计残值和减值准备累计金额[193] - 研发支出归集范围包括研发人员职工薪酬等多项费用[194] - 研究阶段支出计入当期损益，开发阶段支出满足五项条件才能确认为无形资产[196][198] 其他 - 2022年1月20日公司公开发行1600.00万股人民币普通股股票，每股发行价42.14元，发行后注册资本变更为6400.00万元[48] - 截至2024年12月31日，公司股本总额为6400.00万元[48] - 财务报表于2025年4月14日经公司董事会决议批准报出[49] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[54] - 公司正常营业周期为一年[55] - 公司记账本位币为人民币，境外（分）子公司按经营所处主要经济环境中的货币为记账本位币[56] - 重要的在建工程单个项目预算大于500万元人民币[57]

人事变动 - 2024年8月独立董事刘元锁及周晓丽任期届满辞职，新选举刘学伟、钟志刚担任[5] 项目进展 - 2024年7月将“总部生产基地建设项目”预计可使用时间调至2025年12月[8] 督导检查 - 2025年4月保荐机构对公司进行2024年度持续督导现场检查[2] 公司情况 - 公司治理、内控、信息披露等各方面合规，经营稳定有盈利能力[6][7][10]

募集资金情况 - 公司实际发行1600万股，每股发行价42.14元，募资总额67424万元，净额60249.51万元[2] - 截至2025年3月31日，尚未投入使用的募集资金为30386.09万元[6] 项目资金使用 - 截至2025年3月31日，总部生产基地建设项目使用24154.90万元[5] - 新型海洋功能成分饮料等项目累计使用16045.89万元，结余593.99万元[5][6] - 总部办公及运营配套建设项目使用8094万元[5] - 补充流动资金项目使用7058.39万元[5] 现金管理计划 - 计划用不超2亿闲置募资和不超4亿闲置自有资金现金管理，期限12个月[9] - 现金管理收益，闲置募集资金收益优先补足募投和补流，自有资金获投资收益[10]

公司上市 - 威海百合生物技术股份有限公司于2022年1月25日在上海证券交易所上市[3] 保荐工作 - 广发证券对百合股份保荐分发行保荐和持续督导两阶段[3] - 发行保荐阶段进行尽职调查等工作[3][4] - 持续督导阶段督导公司多方面工作[5] 履职情况 - 履行保荐职责期间无重大事项[8] - 公司配合工作且规范运作、准确披露信息[9] - 保荐机构认为公司符合规定，档案完整[11][12]

募集资金情况 - 2022年1月公司公开发行1600.00万股A股，每股发行价42.14元，应募集资金总额67424.00万元，净额60249.51万元[13] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金29893.26万元，2024年度实际使用4980.82万元[14] - 截至2024年12月31日，利息收入净额1251.33万元，2024年度为364.58万元[14] - 截至2024年12月31日，募集资金专户资金余额31607.58万元[14] 项目情况 - “新型海洋功能成分饮料、口服液智能工厂项目”2023年结项，累计使用16045.89万元，2024年末结余593.99万元[18] 资金使用决策 - 公司同意使用不超3亿元闲置募集资金和不超4亿元闲置自有资金买投资产品，期限不超12个月[1] 合规情况 - 报告期内公司未对闲置募集资金现金管理及投资[2] - 报告期内公司无变更募集资金投资项目、转让或置换募投项目情况[3][4] - 公司无募集资金使用及管理违规情形[5] - 广发证券认为公司2024年度募集资金存放与使用符合规定[8]

财务审计 - 审计威海百合生物技术股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] - 审计报告出具日期为2025年4月14日[10] 事务所信息 - 容诚会计师事务所批准执业文号为京财会许可[2013]0067号[12] - 容诚会计师事务所2013年12月10日资金额为8811.5万元[11]

募集资金情况 - 公司实际发行1600万股，每股42.14元，募集资金总额67424万元，净额60249.51万元[2] - 2024年使用募集资金4980.82万元，累计利息收入扣除手续费净额364.58万元[14] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额31607.58万元[14] 项目进展 - “新型海洋功能成分饮料、口服液智能工厂项目”2023年结项，累计使用16045.89万元，结余593.99万元[13] 持续督导 - 2024年持续督导期为1月1日至12月31日[3] - 2024年持续督导期间公司无重大违法违规等事项[6] - 广发证券于2025年4月8 - 10日对公司现场检查[3] 制度执行与信息披露 - 公司制定募集资金使用管理制度，实行专户存储[9] - 公司公告信息真实准确完整，无应披露未披露事项[18] 账户管理 - 2022年1月签署三方监管协议，开设多个专户[10] - 2022年3月划转资金并注销荣成农商行龙须岛支行专户[12] - 2023年5月浦发银行威海荣成支行签署新协议，威海农村商业银行专户注销[12] - 青岛银行威海分行营业部等3个专户已注销[12][13][16]

2024年履职情况 - 出席董事会1次，参加审计委员会1次[4] - 对董事会议案均投赞成票[5] - 参与两次业绩说明会与投资者交流[5][8] - 关注监督三季度财报，认为信息真实准确[7] 2025年展望 - 继续履职，加强合作促公司发展[11]