公司治理结构调整 - 取消监事会，职权由董事会审计委员会承接，相关制度废止[1] - 修订《公司章程》，需提交2025年第五次临时股东大会审议[4][5] - 新增“控股股东和实际控制人”章节，规范其权利义务[17] - 增补“第八章 职工民主管理与劳动人事制度”章节[46] 股份与股东权益 - 公司整体变更发起设立时发行股份总数为457,522,642股，已发行557,954,442股[11] - 董事、高级管理人员任职期间股份转让有比例和时间限制[12] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份股东可查阅会计账簿等[13] 股东会相关规定 - 股东会审议重大资产购买、出售及担保等事项有金额和表决比例要求[18][19] - 选举两名以上独立董事实行累积投票制[52] - 关联交易事项关联股东表决无效，决议有通过比例要求[51] 董事会相关规定 - 董事会作出为他人提供财务资助决议需全体董事三分之二以上通过[11] - 审计委员会等各专业委员会有人员组成和职责规定[42][43][44] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召集临时董事会会议[41] 公司财务与利润分配 - 分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金[47] - 法定公积金转增注册资本时留存不少于转增前公司注册资本25%[48] - 报告期内盈利但未提出现金分红预案需特定程序通过[48] 党组织相关 - 公司党委每届任期一般为5年，纪委相同[53] - 党组织机构设置等纳入公司管理，工作经费列支管理费用[28] - 公司党委发挥领导作用，参与公司重大事项决策[28] 其他 - 公司副总经理设置为1 - 6名[45] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并披露[49] - 公司聘用、解聘会计师事务所由股东会决定[50]

证券代码：603071 证券简称：物产环能 公告编号：2025-042 浙江物产环保能源股份有限公司 关于召开2025年第五次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025年第五次临时股东大会 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者 的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范运 作》等有关规定执行。 (七) 涉及公开征集股东投票权 无 二、 会议审议事项 至2025 年 11 月 6 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2025年11月6日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 11 月 6 日 14 点 30 ...

会议情况 - 公司第五届监事会第十一次会议于2025年10月20日召开，应出席5人实际出席5人[2] 议案表决 - 《关于取消监事会及修改<公司章程>的议案》全票通过，需提交股东大会审议[3] - 《关于2025年第三季度报告的议案》全票通过[4] 报告评价 - 监事会认为2025年第三季度报告编制等规范合法，内容真实准确完整[5] - 未发现参与第三季度报告编制和审议人员违反保密规定[5]

会议信息 - 浙江物产环保能源第五届董事会第十五次会议于2025年10月20日召开，11名董事全部出席[2] 议案表决 - 《关于取消监事会及修改<公司章程>的议案》等多项议案表决均为11票同意，部分需提交股东大会审议[3][5][12][13][14] - 战略委员会更名为战略投资与ESG委员会[12]

格隆汇10月20日丨物产环能(603071.SH)公布2025年第三季度报告，营业收入85.57亿元，较去年同期下 降22.38%，归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，较去年同期下降3.32%，归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润1.41亿元，较去年同期下降10.42%。 ...

收入和利润（同比） - 第三季度营业收入为85.57亿元，同比下降22.38%[4] - 年初至报告期末营业收入为269.79亿元，同比下降12.84%[4] - 营业总收入同比下降12.8%，从309.54亿元降至269.79亿元[20] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.50亿元，同比下降13.32%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.53亿元，同比下降15.10%[4] - 净利润同比下降9.9%，从6.38亿元降至5.75亿元[21] - 归属于母公司股东的净利润为4.53亿元，同比下降15.1%[21] - 基本每股收益为0.81元/股，同比下降15.6%[21] 成本和费用（同比） - 营业总成本同比下降13.0%，从299.16亿元降至260.26亿元[20] - 营业成本同比下降13.2%，从295.38亿元降至256.32亿元[20] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.34亿元，同比下降8.0%（去年同期为3.63亿元）[24] - 资产减值损失为2.69亿元，较上年同期的3.62亿元有所改善[20] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为17.81亿元[5] - 年初至报告期末经营活动现金流量净额同比增加21.34亿元，主要系销售、采购商品现金净流出减少所致[10] - 经营活动现金流量净额由负转正，达到17.81亿元，去年同期为净流出3.52亿元[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金为312.80亿元，同比下降14.2%（去年同期为364.58亿元）[24] - 购买商品、接受劳务支付的现金为287.28亿元，同比下降21.1%（去年同期为363.89亿元）[24] - 支付的各项税费为3.33亿元，同比上升23.6%（去年同期为2.70亿元）[24] - 投资活动产生的现金流量净额为负4.30亿元，主要由于投资支付的现金增至11.28亿元（去年同期为4.39亿元）[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为负11.22亿元，去年同期为净流入8.37亿元[25] - 取得借款收到的现金大幅减少至17.88亿元，同比下降77.9%（去年同期为80.91亿元）[25] - 偿还债务支付的现金为24.53亿元，同比下降63.6%（去年同期为67.28亿元）[25] - 期末现金及现金等价物余额为7.62亿元，较期初的5.44亿元增长40.0%[25] 营业收入变动原因 - 第三季度营业收入下降主要因煤炭销售量降低减少收入4.97亿元及煤炭价格下跌减少收入20.58亿元[9] - 年初至报告期末营业收入下降主要因煤炭价格下跌减少收入60.57亿元，部分被煤炭销售量增长增加收入20.58亿元所抵消[9] 部分财务项目变动（与期初/年末比） - 公司货币资金为828,048,126.11元，较2024年末的557,408,470.79元增长48.55%[15] - 交易性金融资产为307,996,234.52元，较2024年末的17,199,838.30元大幅增长1691.0%[15] - 存货为2,543,187,570.68元，较2024年末的3,022,667,848.23元下降15.86%[15] - 固定资产为3,113,220,837.66元，较2024年末的3,353,489,872.68元下降7.16%[15] - 短期借款为505,915,316.34元，较2024年末的1,255,194,368.71元下降59.69%[16] - 应付票据为978,645,000.00元，较2024年末的20,000,000.00元大幅增长4793.23%[16] - 合同负债为1,205,045,245.66元，较2024年末的1,366,928,917.37元下降11.84%[16] - 总负债为48.94亿元，较期初的51.49亿元减少4.9%[17] - 所有者权益合计为67.25亿元，较期初的65.64亿元增长2.4%[17] - 未分配利润为32.79亿元，较期初的31.61亿元增长3.7%[17] 其他财务数据 - 报告期末总资产为116.18亿元，较上年度末下降0.81%[5] - 资产总计为11,618,369,198.61元，较2024年末的11,713,081,807.00元下降0.81%[15] - 报告期末普通股股东总数为19,240户[12] - 物产中大集团股份有限公司为控股股东，持股数量为301,968,738股，持股比例为54.12%[12] 非经常性损益 - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.41亿元，同比上升10.42%[4]

公司2025年第三季度财务表现 - 公司前三季度实现营业收入269.79亿元，同比下降12.84% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.53亿元，同比下降15.1% [1] - 公司前三季度扣除非经常性损益的净利润为4.33亿元，同比下降9.03% [1] - 公司前三季度基本每股收益为0.81元 [1]

财务表现 - 第三季度营收为85.57亿元，同比下降22.38% [1] - 第三季度净利润为1.5亿元，同比下降13.32% [1] - 前三季度累计营收为269.79亿元，同比下降12.84% [1] - 前三季度累计净利润为4.53亿元，同比下降15.10% [1]

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但针对不同细分领域提出了具体的投资分析意见 [5] - 核心观点认为，电力行业受益于机制电价政策推进、增值税政策调整及降息周期，各电源类型存在结构性机会；天然气行业则因进口成本下降和顺价改革，城燃公司盈利能力有望回升 [5] 电力行业要点 - 新疆机制电价竞价结果接近上限：光伏项目机制电量规模36亿千瓦时，机制电价0.235元/千瓦时；风电项目机制电量规模185亿千瓦时，机制电价0.252元/千瓦时，竞价区间为0.150-0.262元/千瓦时，执行期10年，机制电量比例50% [8] - 甘肃机制电价竞价结果贴近下限：机制电价水平为0.1954元/千瓦时，竞价区间为0.1954-0.2447元/千瓦时 [8] - 陆上风电增值税即征即退50%政策自2025年11月1日起废止，但海上风电该项优惠政策保留至2027年底 [9] - 核电增值税政策调整：2025年10月31日前投产机组按原政策执行，2025年11月1日后核准的新机组不再享受15个年度的增值税先征后退优惠 [9] - 投资分析意见重点关注水电（推荐国投电力、川投能源、长江电力）、绿电（建议关注新天绿色能源、福能股份等）、核电（建议关注中国核电、中国广核）、火电（推荐华电国际、建投能源）及电源装备（推荐东方电气、哈尔滨电气） [5][11] 燃气行业要点 - 截至10月17日，美国Henry Hub现货价格周度环比下跌2.90%至$2.82/mmBtu，荷兰TTF现货价格周度环比下跌2.70%至€31.75/MWh，英国NBP现货价格周度下跌3.17%至79.40 pence/therm [12] - 东北亚LNG现货价格周度环比上涨1.82%至$11.20/mmBtu，中国LNG全国出厂价周度环比下跌0.45%至4013元/吨 [12] - 截至10月12日当周，中国LNG综合进口价格大幅下跌至2852元/吨，创2021年7月以来新低，主要因长协部分挂钩的原油价格降至年内低点 [12] - 投资分析意见建议关注港股城燃企业（推荐昆仑能源、新奥能源等）和天然气产业链一体化贸易商（推荐新奥股份、新天绿色能源、深圳燃气） [5][29] 其他行业动态 - 安徽省开展2025-2026年新能源增量项目机制电价竞价，竞价上限0.3844元/千瓦时，下限0.2元/千瓦时，执行期限12年 [34][37] - 国家发展改革委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》，按年下达可再生能源电力及非电消费最低比重目标 [38]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [3] 报告核心观点 - 电力行业方面，新疆与甘肃的新能源机制电价竞价结果呈现分化，反映出运营商可通过主动报价策略优化利润；风电核电增值税政策调整，陆上风电优惠取消而海上风电保留，新核准核电机组不再享受增值税先征即退，但对在建机组短期利润影响有限 [5][9][10] - 天然气行业方面，全球气价窄幅震荡，中国LNG综合进口价格创2021年7月以来新低，主要因长协部分挂钩的原油价格下降；供需宽松格局下，四季度进口成本或维持低位 [5][13][16] - 投资建议聚焦水电、绿电、核电、火电、城燃及环保等高股息或成本改善板块，并关注电源装备、氢能等主题机会 [5][12][31] 电力行业总结 - 新疆机制电价竞价结果：光伏规模36亿千瓦时、电价0.235元/千瓦时；风电规模185亿千瓦时、电价0.252元/千瓦时，均接近竞价上限（0.150~0.262元/千瓦时）[5][9] - 甘肃机制电价竞价结果为0.1954元/千瓦时，贴近竞价下限（0.1954~0.2447元/千瓦时），与新疆形成鲜明对比 [5][9] - 陆上风电增值税即征即退50%政策自2025年11月1日起废止，海上风电优惠政策保留至2027年底 [5][10] - 核电增值税调整：2025年10月31日前投产机组政策不变，新核准机组不再享受15年先征后退优惠；在建机组因进项税抵扣，短期利润不受影响 [5][10] - 水电受益于秋汛来水偏丰及降息，绿电环境价值释放，核电核准加速（2025年已核准10台），火电因煤价下跌盈利改善 [5][12] 燃气行业总结 - 截至10月17日，美国Henry Hub现货价格2.82美元/mmBtu，周环比跌2.90%；欧洲TTF现货价格31.75欧元/MWh，周环比跌2.70%；东北亚LNG现货价格11.20美元/mmBtu，周环比涨1.82% [5][13] - 中国LNG综合进口价格截至10月12日当周为2852元/吨，创2021年中以来新低，周环比跌28.28%，主因长协部分成本下降 [5][13] - 美国天然气库存增至37210亿立方英尺，较五年均值高4.3%；欧洲库存水平为五年均值的91.3%，供需整体均衡 [16][20] - 投资主线包括港股城燃企业（如昆仑能源、新奥能源）和天然气贸易商（如新奥股份），受益于成本回落及需求回升 [5][31] 其他行业动态 - 安徽省发布2025-2026年新能源增量项目机制电价竞价通知，竞价上限0.3844元/千瓦时，下限0.2元/千瓦时，执行期12年 [39][41] - 国家发改委明确可再生能源消费最低比重目标，涵盖电力与非电利用种类，强化消纳责任 [42] - 多家公司公布发电数据：长江电力前三季度发电量2351.26亿千瓦时；三峡能源第三季度发电量174.40亿千瓦时，同比增5.78%；中国广核前三季度上网电量1721.79亿千瓦时，同比增3.17% [43]