股东会信息 - 2025年第一次临时股东会7月15日14点30分在湖北黄石公司新办公楼五楼会议室召开[6] - 网络投票7月15日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[6] - 截止7月10日收市后登记在册股东可参会，可委托授权代理人[6] 股本与章程 - 公司以资本公积转增股本，总股本增至710,760,277股，注册资本变更[12] - 拟就转增股本修订《公司章程》，修订后章程6月30日已披露[12]

振华转债市场表现 - 7月7日振华转债盘中下跌3.55%报198.886元/张，成交额1.04亿元，转股溢价率8.95% [1] - 振华转债信用级别为"AA"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.20%至2.00% [1] - 转股开始日为2025年1月20日，转股价8.2元，对应正股为振华股份 [1] 公司基本情况 - 湖北振华化学股份有限公司是全球最具规模的铬盐上市企业，维生素K3产能全球领先 [2] - 公司在湖北黄石和重庆潼南设有生产基地，拥有"民众"、"楚高"两大知名品牌 [2] - 主要产品包括重铬酸钠、铬酸酐、氧化铬绿等铬盐系列产品及维生素K3 [2] 公司财务表现 - 2025年一季度营业收入10.198亿元，同比增长7.59% [2] - 归属净利润1.174亿元，同比增长37.27%，扣非净利润1.149亿元，同比增长29.93% [2] - 十大股东持股合计47.57%，股东人数1.859万户，人均持股金额34.07万元 [2] 公司战略布局 - 正深度融入液流储能产业链，开展关键原材料领域投资布局 [2] - 作为高新技术企业，公司综合竞争力全球领先 [2]

债券发行 - 2024年8月2日公司公开发行40621万元可转换公司债券，期限6年[4] - 公司债券于2024年8月2日在上交所挂牌交易，简称“振华转债”，代码“113687”[4] - 公司本次发行40.621万手（406.21万张）可转换公司债券，每张面值100元[4] 转股情况 - 截至2025年6月30日，累计239000元振华转债转股，股数20687股，占比0.0041%[3][6] - 2025年4月1 - 6月30日，转股金额122000元，股份10648股，占比0.0021%[3][6] - 截至2025年6月30日，振华转债未转股金额405971000元，占比99.9412%[3][6] 转股价格与股本 - “振华转债”2025年1月20日起可转股，初始价11.64元/股，当前8.20元/股[5] - 2025年3月31日公司总股本509023802股，6月30日为710760277股[7] - 本次10648股转股来自回购专用账户，不增加总股本，股本变动因2024年度权益分派[8]

固态电池概念股表现 - 固态电池概念股出现局部回暖现象 [1] - 传艺科技（002866）直线涨停 [1] - 中材科技（002080）涨幅超过8% [1] - 万顺新材（300057）、振华股份（603067）、大东南（002263）跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正涌入固态电池概念股 [1]

董事会决议公告 - 公司第五届董事会第六次会议于2025年6月27日召开 所有9名董事均出席 会议合法有效 [1] - 会议审议通过《关于修订<公司章程>的议案》 表决结果为全票9票赞成 [1] - 会议审议通过《关于召开公司2025年第一次临时股东会的议案》 表决结果为全票9票赞成 [2] 公司治理事项 - 公司将于2025年7月15日14:00召开2025年第一次临时股东会 审议相关议案 [2] - 公司章程修订内容详见同日披露的公告编号2025-031 [1]

公司基本情况 - 公司注册名称为湖北振华化学股份有限公司，英文名称为Hubei Zhenhua Chemical Co.,Ltd，企业集团名称为振华化学集团 [4] - 公司住所位于湖北省黄石市西塞山区黄石大道668号，邮政编码435001 [4] - 公司注册资本为人民币71076.0277万元，营业期限为2003年6月19日至长期 [6] - 董事长为公司的法定代表人，董事长辞任视为同时辞去法定代表人 [8] 股份结构 - 公司设立时普通股总数为11,000万股，主要发起人蔡再华持股65.97%，其他发起人持股比例在0.09%-3.59%之间 [19] - 公司股份总数为710,760,277股，全部为普通股 [20] - 公司股票于2016年9月13日在上海证券交易所上市，首次公开发行5,500万股 [3] 经营范围 - 主要经营化工产品生产销售、食品添加剂销售、危险化学品生产等业务 [14] - 业务范围涵盖电池制造、储能技术服务、肥料销售等领域 [14] - 拥有危险化学品生产、仓储、经营等多项许可项目 [14] 股东权利与义务 - 股东享有股利分配、表决权、质询权等权利 [33] - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿 [34] - 股东不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益 [39] 董事会构成 - 董事会由9名董事组成，包括1名董事长、1名职工董事，独立董事占比不低于1/3 [106] - 董事会设立审计委员会行使监事会职权，公司不设监事会 [48] - 独立董事连续任职不得超过六年 [96] 重大事项决策 - 公司增加或减少注册资本需股东会特别决议通过 [78] - 单笔担保额超过净资产10%的担保需股东会审议 [43] - 公司在一年内购买、出售重大资产超过总资产30%的事项需股东会批准 [42] 股份变动 - 公司可通过公开发行股份、公积金转增股本等方式增加资本 [22] - 公司可在六种情况下回购股份，包括减少注册资本、股权激励等情形 [24] - 公司股票被终止上市后将进入代办股份转让系统继续交易 [27]

公司评级与财务表现 - 公司主体信用等级维持AA，评级展望稳定，反映其行业龙头地位和稳定的经营状况 [3] - 2024年公司总资产达50.56亿元，同比增长18.99%，归母所有者权益31.59亿元 [3] - 2024年营业收入40.67亿元，同比增长9.95%，净利润4.72亿元，同比增长26.88% [3] - 经营活动现金流净额3.33亿元，同比下降15.91%，主要因营运资金需求增加 [3][6] - 2024年销售毛利率25.19%，同比上升0.62个百分点，EBITDA利润率19.85% [3][6] 行业与市场环境 - 铬盐产业链景气度提升，新兴需求来自航空航天、燃气轮机及人形机器人领域 [4][10] - 全球铬盐产能约110万吨，中国占比45%，公司占国内产能60%以上 [11] - 2024年金属铬出口21,770吨，较2018年增长240%，2025年Q1出口同比继续增长 [11] - 铬铁矿价格持续上涨，2025年4月南非精矿价格较年初上涨36%至64元/吨度 [12] - 硫酸价格2024年均价同比涨幅超60%，2025年维持高位震荡 [13] 业务运营与竞争优势 - 公司拥有15万吨/年重铬酸钠设计产能，2024年实际产量26万吨（折重铬酸钠） [5][15] - 重庆基地搬迁完成后产能将提升至35万吨/年，进一步巩固龙头地位 [5][22] - 2024年四次提价，金属铬、重铬酸钠等产品价格累计上调15%-20% [6][19] - 海外收入5.56亿元，同比增长38.75%，占总收入13.68% [15][18] - 循环经济体系使重铬酸钠单吨汽耗下降100%，超细氢氧化铝下降37.5% [19] 财务风险与资本支出 - 总债务13.70亿元，同比增长39.54%，总债务/总资本29.94% [3][27] - 2024年投资活动现金流净流出3.64亿元，同比扩大32.85% [6][24] - 重庆搬迁项目总投资20亿元，含铬废渣循环利用项目拟使用债券募资1.18亿元 [24] - 参与新疆沈宏集团破产重整投资人招募，存在不确定性 [22][24] - 存货中1.87亿元为房地产开发成本，项目预计2025年下半年预售 [25] 原材料与供应链 - 铬铁矿进口依赖度超80%，主要从南非采购，运输周期2-3个月 [6][12] - 2024年铬铁矿采购价同比上涨11.63%，硫酸采购价同比上涨74.61% [19][21] - 原材料成本占比超75%，纯碱采购价同比下降23.27% [19][21] - 电力成本降至0.60元/度，煤炭采购价同比下降10.79% [19] - 应付账款周转天数70.62天，应收款项周转天数同比增加 [15][18]

评级结果 - 公司主体信用等级维持AA，"振华转债"信用等级维持AA，评级展望稳定 [1][2] - 本次评级结果与前次（2024年7月31日）完全一致，未发生变动 [1][2] 评级机构与依据 - 评级由中证鹏元资信评估股份有限公司执行，基于公司经营状况、财务状况等综合评估 [1] - 跟踪评级符合《上市公司证券发行管理办法》相关规定 [1] 公告信息 - 公告编号2025-033，发布于上海证券交易所官网 [1][2] - 公司全称为湖北振华化学股份有限公司，证券代码603067，债券代码113687 [1]

本次债券基本情况 - 振华股份于2024年8月2日公开发行40.621万手可转换公司债券，每张面值100元，发行总额4.0621亿元，债券简称"振华转债"，代码"113687"，期限6年[3] - 债券票面利率采用阶梯式设计：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] - 初始转股价格定为11.64元/股，转股期自发行结束满6个月后的第一个交易日起至到期日止[5][6] 发行人经营与财务状况 - 2024年实现营业收入40.67亿元，同比增长9.95%；归母净利润4.73亿元，同比增长27.53%[19] - 加权平均净资产收益率达15.91%，较上年提升1.93个百分点，显示盈利能力持续增强[19] - 资产总额扩张至50.56亿元，同比增长18.98%，净资产31.59亿元同比增长12.59%[19] 募集资金使用情况 - 募集资金净额3.969亿元，2024年度实际投入3.5亿元，主要用于含铬废渣循环资源化项目（投入0.95亿元）、超细氢氧化铝项目（投入1.42亿元）及补充流动资金（1.13亿元）[20] - 含铬废渣项目因处于建设初期产能未完全释放，2024年产生亏损663万元；超细氢氧化铝项目预计2025年5月竣工[20] - 募集资金专户设置规范，分别存放于兴业银行（补充流动资金及阻燃材料项目）和招商银行（含铬废渣项目）[20] 债券条款与市场表现 - 设置赎回条款：连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价130%时，公司有权赎回未转股债券[10] - 回售保护机制：最后两个计息年度若股价连续30日低于转股价70%，持有人可回售债券[11][12] - 2025年6月因权益分派调整转股价至8.20元/股，反映公司分红政策对转债估值的影响[23] 信用评级与重大事项 - 中鹏信评维持公司主体信用等级AA，转债信用等级AA，评级展望稳定[21][23] - 2024年度未发生《受托管理协议》定义的重大违约事项，包括偿付违约、担保变动等情形[22]

公司信息 - 公司证券代码为603067，简称为振华股份，债券代码为113687，简称为振华转债[1] 评级情况 - 委托中证鹏元对主体及2024年振华转债跟踪信用评级[3] - 2024年7月31日前次主体和转债评级均为AA[3] - 2025年6月27日维持主体和转债信用等级AA，展望稳定[3] 其他 - 公告发布时间为2025年6月30日[4]