证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2024-066 时股东大会审议通过的激励计划一致。 浙江台华新材料集团股份有限公司 第五届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 浙江台华新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第八 次会议的通知于 2024 年 7 月 22 日发出，会议于 2024 年 7 月 25 日下午以现场结 合通讯方式召开，应参会董事 9 人，实参会董事 9 人，会议由董事长施清岛先生 主持。公司高管、监事列席了本次会议，会议出席人数、召开和表决方式符合《公 司法》等法律、法规及《公司章程》的相关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 经过有效表决，会议审议通过了如下议案： 1、《关于调整 2024 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予数 量的议案》 鉴于作为激励对象的副总经理陈东洋先生和高玲女士的近亲属分别在授予 日前六个月内存在卖出公司股票情况。出于审慎性考虑，为避免可能触及的短线 交易行为，公司董事 ...

激励计划调整 - 激励对象人数由32人调为30人[5] - 首次授予限制性股票数量由484万股调为433万股[5] - 暂缓授予限制性股票数量为51万股[5] 激励计划情况 - 预留限制性股票数量216,042股不变[5] - 激励计划拟授予总数仍为5,056,042股[5] - 授予价格为5.27元/股[8] 时间节点 - 2024年7月5日董监事会审议通过激励议案[1][2] - 2024年7月22日股东大会审议通过激励议案[3] - 2024年7月25日董监事会审议通过调整及授予议案[4] 暂缓授予人员 - 暂缓授予陈东洋25万股、高玲26万股限制性股票[5]

激励计划授予情况 - 2024年7月25日为授予日，向30名激励对象授予433万股限制性股票，授予价格5.27元/股[2][15] - 本次激励计划拟授予限制性股票总数为5,056,042股，占截至2024年6月30日股本总额0.57%[11] - 核心骨干27人获授3,600,000股，占授予总数71.20%，占股本总额0.40%[11] 解除限售安排 - 首次授予自授予登记完成满12个月后开始解除限售，三个解除限售期可解除比例分别为33%、33%、34%[9] - 若预留部分2024年授予，各解除限售期可解除比例同首次授予；若2025年授予，前两个解除限售期比例均为50%[9] 费用摊销 - 2024年7月25日授予4,330,000股限制性股票合计需摊销总费用2,398.82万元[18] - 预计2024 - 2027年摊销费用分别为729.64万元、1,063.48万元、469.77万元、135.93万元[18] 调整情况 - 调整后首次授予激励对象由32人调为30人，授予数量由4,840,000股调为4,330,000股，暂缓授予510,000股，预留216,042股不变[12] - 因副总经理陈东洋和高玲近亲属在授予日前六个月内卖出公司股票，暂缓授予陈东洋250,000股、高玲260,000股[12] 审议情况 - 2024年7月5日，公司第五届董事会第七次会议审议通过激励计划相关议案[2] - 2024年7月22日，公司2024年第一次临时股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 本次调整内容在股东大会对董事会的授权范围内，无需提交股东大会审议[13] 其他 - 激励对象资金来源为自有或自筹资金，公司不为其提供财务资助[19] - 律师认为公司本次调整及首次授予事项已取得现阶段必要授权和批准，授予日确定履行必要程序[20]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩预增,归母净利润同比增长118.45%-151.21%,扣非归母净利润同比增长185.36%-234.28% [2] - 公司推出2024年股权激励计划,激励充分,绑定核心管理层,彰显对公司未来发展的信心 [3] - 2024-2026年公司预计EPS分别为0.88元/股、0.97元/股、1.07元/股,给予公司2024年18倍PE估值,对应合理价值15.87元/股 [4] 公司业绩分析 - 随着淮安项目陆续投产,公司差异化锦纶产能持续提升,有助于夯实公司差异化锦纶龙头地位,且差异化产品附加值高、利润贡献强 [4] - 预计随着淮安项目中化学法可再生项目投产,未来有望进一步构筑公司行业壁垒 [4] 风险提示 - 未提及 [4]

激励计划 - 公司于2024年7月5日审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[1] 自查情况 - 自查期间为2024年1月5日至2024年7月5日[2] - 2名核查对象为拟激励对象近亲属，在知悉激励计划前买卖股票，与内幕信息无关[4] - 未发现核查对象利用内幕信息买卖股票或泄露信息情形[5] 备查文件 - 备查文件有《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》和《股东股份变更明细清单》[6]

会议出席情况 - 出席会议股东及代理人37人[4] - 出席股东所持表决权股份587,079,953股，占65.9294%[4] 议案表决情况 - 《2024年限制性股票激励计划（草案）》等多议案A股同意比例超99%[7][9][10] - 5%以下股东对激励计划草案同意比例66.5374%[11] 其他 - 见证律所北京市竞天公诚律师事务所，律师郑嘉炜、周良[13] - 律师认为股东大会召集、召开程序合法有效[13]

会议基本信息 - 公司于2024年7月5日审议通过召开本次股东大会议案，7月6日公告[3] - 本次股东大会审议五项议案，内容7月6日公告[4] 出席情况 - 现场4名股东代表5名股东，有表决权股份586,064,691股，占比65.8154%[5] - 网络投票32名股东代表，有表决权股份1,015,262股，占比0.1140%[6] 议案表决情况 - 议案1所有股东同意率99.9323％，中小投资者66.5374％[9] - 议案4所有股东同意率99.9993％，中小投资者66.4194％[11] - 议案5所有股东同意率99.9978％，中小投资者99.6998％[12] 会议结果 - 全部议案经有效投票表决通过[8] - 召集、召开、表决程序及人员资格均合规[13][14]

回购注销 - 公司拟回购注销175,000股限制性股票[3] - 首次授予120,000股回购价2.75元/股[3] - 预留授予55,000股回购价6.11元/股[3] 变更情况 - 实施后注册资本从890,466,611元变为890,291,611元[4] - 实施后总股本从890,466,611股变为890,291,611股[4] 债权申报 - 债权人45日内可申报债权[5] - 申报地点为浙江嘉兴公司董事会办公室[6] - 申报时间为2024.7.23 - 2024.9.5工作日9:00 - 17:00[6] - 联系人栾承连，电话0573—83703555[6] - 传真号码0573—83706565[6]

担保情况 - 为福华织造担保8000万元，余额1.3亿[2] - 为子公司担保余额55.2亿，占2023净资产124.04%[3] - 2024年担保额度不超60亿[5] 福华织造业绩 - 2023年营收6.59亿，净利润1071.1万[6] - 2024年1 - 3月营收1.67亿，净利润1079.30万[6] 福华织造资产 - 2023年末总资产10.77亿，净资产7亿[6] - 2024年3月末总资产10.69亿，净资产7.11亿[6] 其他 - 担保方式连带责任保证，期限2024 - 2026年[8] - 担保在年度额度内，无需再审议[12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 规模和品牌效应持续显现，业绩再超预期 - 公司Q2预计实现归母净利润2.5~3.1亿元(中值2.8亿元)，环比+67%~107%，同比+130%~186% [3] - 公司绿色差异化战略持续推进，规模和品牌效应不断显现 [3] - "绿色多功能锦纶新材料一体化项目"逐步投产，主营业务收入稳步增长，叠加锦纶行业景气向上，业绩持续超市场预期 [3] 锦纶行业景气持续向上，开工大幅提升 - 根据隆众咨询和百川盈孚数据，锦纶POY、DTY、FDY市场均价从23Q2的1.60、1.83、1.70万元/吨提升至24Q2的1.69、1.93、1.81万元/吨，同比分别增长5.3%、5.1%、6.8% [4] - 我国锦纶纤维的开工率从23Q2的78%逐季提升至24Q2的85% [4] - 展望后市，锦纶行业景气度或仍处于上升周期，公司锦纶长丝及后端纺织、染整、坯布、面料等环节盈利能力有望进一步抬升 [4] 差异化发展战略持续打开成长空间 - 公司重点布局的锦纶66纺丝及坯布、面料环节有望充分受益上游己二腈国产化浪潮 [4] - 公司建设国内首台套万吨级尼龙化学再生装置，有望为公司增添发展新动能 [4] - PA66差别化锦16纶丝项目一期6万吨已于23年4月试生产，2024年上半年产能持续释放 [4] - 年产10万吨再生差别化锦纶丝项目投产在即，持续打开公司成长空间 [4] 财务预测和估值 - 我们上调公司2024-26年收入预测分别至70/84/106亿元，对应增速分别为38%/20%/26% [5] - 归母净利润分别为8.6/10.4/13.3亿元，对应增速分别为90%/22%/28%，EPS分别为0.96/1.17/1.49元/股，3年CAGR为44% [5] - 公司目前市值对应2024年PE为12倍 [5] - 鉴于公司再生尼龙及尼龙66业务具有较强的成长性，我们维持"买入"评级 [5]