新股发行概况 - 今日志高机械发行新股2148.15万股 发行价17.41元 募资3.74亿元 [1] - 今年以来59家公司首发募资 总金额598.31亿元 平均单家募资10.14亿元 [1] - 募资规模分布：超10亿元11家（含1家超百亿） 5-10亿元26家 5亿元以下22家 [1] 板块募资分布 - 沪市主板发行14只新股募资310.50亿元 [1] - 深市主板发行8只新股募资43.78亿元 [1] - 创业板发行22只新股募资136.44亿元 [1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元 [1] - 北交所发行8只新股募资28.59亿元 [1] 重点募资企业 - 华电新能募资158.01亿元（今年最高） 投向风电、太阳能及流动资金项目 [2] - 中策橡胶募资40.66亿元 用于轮胎数字工厂及流动资金补充 [2] - 天有为募资37.40亿元 屹唐股份募资24.97亿元 影石创新募资19.38亿元 [2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价22.70元 [2] - 发行价超50元共4家 天有为93.50元最高 优优绿能89.60元次之 [2] - 低价发行案例：华电新能3.18元 天工股份3.94元 [2] 地域分布特点 - 新股数量集中省份：江苏16家 广东12家 浙江11家 [2] - 募资金额前三省份：福建158.01亿元（华电新能） 浙江100.67亿元 广东86.03亿元 [2] 募资规模企业列表 - 10亿元以上企业包括：开发科技(11.69亿) 兴福电子(11.68亿) 汉朔科技(11.62亿) 威高血净(10.90亿) 恒鑫生活(10.18亿) 永杰新材(10.14亿) [2] - 5-10亿元代表企业：天富龙(9.44亿) 优优绿能(9.41亿) 汉桑科技(9.32亿) 海博思创(8.61亿) 同宇新材(8.40亿) [2][3] - 5亿元以下企业：志高机械(3.74亿) 胜科纳米(3.66亿) 肯特催化(3.39亿) 天工股份(2.72亿) 酉立智能(2.69亿) [3][4]

上市企业数量及募资规模 - 2025年前7月上交所、深交所及北交所共计新增59家上市企业，合计募集资金591.16亿元 [1] - 主板上市企业22家，创业板22家，科创板8家，北交所7家 [1] - 单只个股募资金额前五名分别为华电新能(158.01亿元)、中策橡胶(40.66亿元)、天有为(37.40亿元)、屹唐股份(24.97亿元)、影石创新(19.38亿元) [1] 地域分布情况 - 上市企业分布于15个省份/直辖市/自治区，江苏省(14家)、广东省(12家)、浙江省(10家)位居前三 [1] - 江苏省14家企业合计募资59.27亿元，包括主板3家、创业板5家、科创板3家、北交所2家 [2] - 广东省12家企业合计募资86.10亿元，包括主板2家、创业板9家、科创板1家 [2] - 浙江省10家企业合计募资96.93亿元，包括主板4家、创业板3家、科创板1家、深市主板2家 [2] - 安徽省5家企业合计募资31.53亿元，包括主板2家、创业板2家、北交所1家 [2] 重点企业上市详情 - 华电新能(福建省)在沪市主板上市，募资158.01亿元，为单只募资最高企业 [4] - 中策橡胶(浙江省)在沪市主板上市，募资40.66亿元 [6] - 天有为(黑龙江省)在沪市主板上市，募资37.40亿元 [8] - 屹唐股份(北京市)在科创板上市，募资24.97亿元 [5] - 影石创新(广东省)在科创板上市，募资19.38亿元 [6] 其他省份上市情况 - 山东省4家企业上市，合计募资28.45亿元(山大电力5.97亿元、威高血净10.90亿元等) [4][7] - 北京市2家企业上市，合计募资33.59亿元(屹唐股份24.97亿元、海博思创8.61亿元) [5][13] - 江西省2家企业上市，合计募资10.80亿元(中国瑞林6.16亿元、江南新材3.84亿元) [9][11] - 四川省2家企业上市，合计募资13.63亿元(交大铁发1.93亿元、开发科技11.69亿元) [6][10]

新股发行概况 - 今日1只新股发行 广东建科发行1.05亿股 发行价6.56元 募资6.87亿元[1] - 年内58家公司首发募资594.57亿元 单家平均募资10.25亿元[1] - 募资超10亿元公司11家 含1家超百亿元企业 5-10亿元26家 5亿元以下21家[1] 板块募资分布 - 沪市主板发行14只新股募资310.50亿元[1] - 深市主板发行8只新股募资43.78亿元[1] - 创业板发行22只新股募资136.44亿元[1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元[1] - 北交所发行7只新股募资24.85亿元[1] 重点募资企业 - 华电新能募资158.01亿元居首 投向风电及太阳能发电项目[2] - 中策橡胶募资40.66亿元 用于轮胎数字工厂及流动资金补充[2] - 天有为募资37.40亿元 屹唐股份募资24.97亿元 影石创新募资19.38亿元[2] 发行价格特征 - 年内新股平均发行价22.79元[2] - 发行价超50元公司4家 天有为93.50元最高[2] - 优优绿能发行价89.60元 同宇新材84.00元[2] - 华电新能发行价3.18元最低 天工股份3.94元次低[2] 地域分布特点 - 江苏省发行新股16家数量领先[2] - 广东省发行12家 浙江省发行10家[2] - 福建省募资158.01亿元居首 浙江省96.93亿元 广东省86.03亿元[2] 募资规模梯队 - 募资超10亿元企业包括开发科技(11.69亿) 兴福电子(11.68亿) 汉朔科技(11.62亿)[2] - 威高血净募资10.90亿元 恒鑫生活募资10.18亿元 永杰新材募资10.14亿元[2] - 募资5-10亿元企业包含天富龙(9.44亿) 优优绿能(9.41亿) 汉桑科技(9.32亿)等26家[2][3]

新股发行概况 - 今日酉立智能发行1120.30万股，发行价23.99元，募资2.69亿元 [1] - 今年以来57家公司首发募资，累计金额587.70亿元，平均单家募资10.31亿元 [1] - 募资规模分布：超百亿1家、超10亿11家、5-10亿25家、5亿以下21家 [1] 板块募资分布 - 沪市主板发行14只新股募资310.50亿元 [1] - 深市主板发行8只新股募资43.78亿元 [1] - 创业板发行21只新股募资129.57亿元 [1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元 [1] - 北交所发行7只新股募资24.85亿元 [1] 重点募资项目 - 华电新能募资158.01亿元投向风电、太阳能及补充流动资金 [2] - 中策橡胶募资40.66亿元用于轮胎数字工厂及流动资金补充 [2] - 天有为募资37.40亿元，屹唐股份募资24.97亿元，影石创新募资19.38亿元 [2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价格23.07元 [2] - 发行价超50元共4家，天有为93.50元最高，优优绿能89.60元次之 [2] - 低价发行案例：华电新能3.18元、天工股份3.94元 [2] 地域分布特点 - 新股数量集中江苏16家、广东11家、浙江10家 [2] - 募资规模前三地区：福建158.01亿元、浙江96.93亿元、广东79.17亿元 [2] 募资规模排名 - 前五企业：华电新能158.01亿、中策橡胶40.66亿、天有为37.40亿、屹唐股份24.97亿、影石创新19.38亿 [2][3] - 6-10位企业包括开发科技11.69亿、兴福电子11.68亿、汉朔科技11.62亿等 [2][3]

股价及交易数据 - 截至2025年7月25日收盘，中策橡胶报收46.14元，下跌0.26%，换手率5.17%，成交量4.39万手，成交额2.03亿元 [1] - 7月25日主力资金净流入540.22万元，占总成交额2.67%，游资资金净流出438.15万元，散户资金净流出102.06万元 [2] 董事会及监事会决议 - 第二届董事会第九次会议审议通过6项议案，包括变更部分募集资金用途、新设募集资金专户、修订套期保值制度、开展原材料期货套保、开展外汇衍生品套保、召开临时股东会 [2] - 第二届监事会第六次会议审议通过5项议案，监事会认为变更募集资金用途合理，新设专户有利于项目实施，开展套保业务有助于规避价格和汇率风险 [3] 临时股东会安排 - 将于2025年8月18日召开第二次临时股东会，审议变更募集资金用途、开展原材料期货套保、开展外汇衍生品套保三项议案 [4] - 股权登记日为2025年8月11日，采用现场和网络投票相结合方式 [4] 募集资金用途变更 - 拟将泰国募投项目未投入的6.7149亿元募集资金用于新项目"高性能绿色5G数字化新能源汽车子午线轮胎及配套生产基地项目（一期）" [6] - 新项目总投资23.6515亿元，其中建筑工程费8.0753亿元，设备购置费12.2471亿元，预计达产年销售收入11.62亿元，内部收益率10.4%，静态回收期7.8年 [6] - 泰国项目不取消，预计2026年6月完成，后续使用自有资金投入 [6] 套期保值业务 - 原材料期货套保业务保证金上限6亿元，期限12个月，交易品种包括天然橡胶、合成橡胶等 [7] - 外汇衍生品套保业务额度不超过8亿美元，期限12个月，品种包括远期结售汇、掉期业务等 [8] - 两项套保业务均需股东会审议通过，旨在规避价格和汇率波动风险 [7][8] 保荐机构意见 - 中信建投认为变更募集资金用途符合法规，新项目有利于提高资金使用效率 [7] - 开展套保业务符合公司经营需要，可降低原材料价格和汇率波动影响 [7][8]

股价表现与市值 - 截至2025年7月25日收盘，中策橡胶报收于46.14元，较上周的45.07元上涨2.37% [1] - 本周最高价47.1元（7月24日），最低价45.02元（7月21日） [1] - 当前总市值403.49亿元，在汽车零部件板块市值排名6/229，两市A股市值排名376/5148 [1] 董事会决议 - 第二届董事会第九次会议审议通过变更部分募集资金用途、新设募集资金专户并向子公司提供借款、修订套期保值制度、开展原材料期货套期保值业务（需股东会审议）、开展外汇衍生品套期保值业务（需股东会审议）、召开临时股东会等6项议案 [2] - 原材料期货套期保值业务预计保证金上限6亿元，外汇衍生品套期保值业务余额上限8亿美元 [4][6] 监事会决议 - 第二届监事会第六次会议审议通过变更募集资金用途、新设专户借款给子公司、修订套期保值制度、开展原材料期货套期保值、开展外汇衍生品套期保值等5项议案 [3] - 监事会认为募集资金用途变更合理，套期保值业务有助于规避原材料价格和汇率波动风险 [3] 募集资金变更与新项目 - 将泰国项目未投入的募集资金6.7149亿元（含利息）转投"高性能绿色5G数字化新能源汽车子午线轮胎及配套生产基地项目（一期）" [4][6] - 新项目总投资23.651亿元，实施主体为中策橡胶（金坛）有限公司，建设期1年，预计达产后年销售收入11.62亿元，税后内部收益率10.4%，静态回收期7.8年（含建设期） [4] 临时股东会安排 - 2025年8月18日召开第二次临时股东会，审议变更募集资金用途、开展原材料期货套期保值、开展外汇衍生品套期保值3项议案 [3][5] - 会议采用现场+网络投票方式，网络投票时间为当日9:15-15:00 [3]

业务计划 - 拟开展原材料期货套期保值业务，保证金和权利金上限不超6亿人民币或等值外币[2] - 交易期限自股东会通过起12个月[6] - 拟通过境内期交所开展天然、合成橡胶等期货品种[4] 资金与审批 - 资金源于自有资金，不涉及募集资金[3] - 2025年7月25日董监事会通过议案，待股东会审议[15] 目的与风险 - 目的是规避原材料价格波动风险，稳定成本[1] - 业务存在市场、资金等多种风险[8][9][10][11] 风险控制 - 已建立相关制度控制风险，适时买入保值锁定价格[12] 保荐意见 - 保荐机构认为符合经营需要，提示关注风险[16]

业务概况 - 开展外汇衍生品套期保值业务，任意时点余额不超80000万美元，额度可循环使用[3][14] - 投资期限自股东会审议通过之日起12个月内[5] 业务进展 - 2025年7月25日，董事会、监事会已审议通过议案，尚需股东会审议[14] 资金与风险 - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[7] - 业务可能面临市场、流动性等多种风险[8][9][10] 业务原则与交易 - 遵循合法、谨慎等原则，以规避和防范风险为目的[11] - 只与有资格的银行等金融机构交易[4][11] 风险控制 - 已制定管理制度控制交易风险[11] - 财务部跟踪价格变动并评估风险敞口报告[11] - 内审部监督检查业务合规性[11]

募集资金 - 公司发行87,448,560股普通股（A股），每股发行价46.50元，募集资金总额4,066,358,040.00元，净额3,932,680,740.56元[1] - 泰国募投项目变更后拟投入募集资金17,850.89万元，新募投项目变更后拟投入67,149.11万元[4][5] - 涉及变更用途的募集资金金额为67,149.11万元，占募集资金净额比例17.07%[6] - 公司拟使用募集资金向中策金坛借款，借款总额度不超67149.11万元[34] 募投项目 - 泰国募投项目建成达产后将新增700万条高性能半钢子午线轮胎生产能力[7] - 截至2025年6月30日，泰国募投项目累计已投入募集资金17,850.89万元，投入进度21.00%，尚未投入67,149.11万元[8] - 高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目投资总额318,753.37万元，原拟和调整后拟投入募集资金均为170,000.00万元[4] - 年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目投资总额85,000.00万元，原拟投入85,000.00万元，调整后35,268.07万元[4] - 中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目投资总额84,000.00万元，原拟投入60,000.00万元，调整后18,000.00万元[4] - 中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目投资总额85,400.00万元，原拟和调整后拟投入募集资金均为85,000.00万元[4] - 泰国募投项目预计2026年6月完成，后续用自有资金投入[3][8][10] - 项目总投资额为236514.7万元，拟使用募集资金投资金额为67149.11万元，建筑工程费占比34.14%，设备购置费占比51.78%[18][19] - 项目计划建设期为1年，预计达产年销售收入11.62亿元，项目投资内部收益率（所得税后）10.4%，静态投资回收期（所得税后）7.8年（含建设期）[20] 业绩数据 - 2024年全钢胎产能利用率达99.59%，半钢胎产能利用率达99.61%[13] - 2022 - 2024年主要产品销量分别为17331.46万条、19551.92万条及21588.91万条，主营业务收入分别为3175985.19万元、3511973.42万元及3910485.67万元[16] 市场数据 - 2024年全球乘用车及轻卡轮胎市场规模达16.45亿条，卡客车轮胎市场规模达2.11亿条，2020 - 2024年全球子午线轮胎市场总规模复合增长率5.38%[22] - 2024年末我国机动车保有量达4.53亿辆，2025年6月末达4.6亿辆，2025年1 - 6月我国汽车产量达到1562.1万辆，同比增长12.5%[22] - 2024年我国橡胶轮胎出口金额较前一年度增长5.6%，2025年1 - 6月进一步同比增长4.9%[23] - 2025年1 - 6月我国新能源汽车产量达到696.8万辆，同比增长41.4%，新能源汽车产量已占汽车总产量的44.6%[24] 公司决策 - 公司变更部分募集资金用途后，泰国募投项目仍按原有计划开展，改为使用自有资金投入[11] - 公司重新启动中策金坛建设，因新能源汽车行业发展及当地产业链集群优势[13] - 公司于2025年7月25日召开第二届董事会第九次会议，审议通过变更部分募集资金用途等议案[37][38] - 公司于2025年7月25日召开第二届监事会第六次会议，审议通过变更部分募集资金用途等议案[39][40] 风险与应对 - 募投项目可能存在产能消化、不能达到预计效益、管理等风险[28][30][31] - 应对产能消化风险，公司将及时研判行业趋势、开拓客户、提升产品竞争力[29] - 应对不能达到预计效益风险，公司将高效管理项目、监督各环节、开拓市场[30] - 应对管理风险，公司将引进培养人才、优化组织架构、加强信息化管理[32][33] 审核意见 - 保荐机构对公司变更部分募集资金用途等事项无异议[41]

业务计划 - 公司拟开展原材料期货套期保值业务，规避价格波动风险[2][4] - 预计动用保证金和权利金上限不超60,000万元人民币或等值外币，额度可循环使用[2][5][10] - 交易期限为股东会审议通过之日起12个月[2][8] 业务详情 - 资金源于自有资金，不涉及募集资金[6] - 通过境内商品期货交易所开展天然橡胶等期货品种套期保值业务[2][7][10] 业务进展 - 2025年7月25日相关议案已通过两会审议，尚需股东会审议[10] 业务风险 - 交易存在市场、资金等多种风险[12][13][14][15] 业务保障 - 已建立管理制度控制风险[16] - 可对冲价格波动影响，稳定盈利提升抗风险能力[18] - 监事会和保荐机构同意开展业务，保荐机构提示风险[19][20]