公司首次公开发行情况 - 公司于2022年10月11日完成首次公开发行A股股票17,200,000股 每股发行价格为34.68元 募集资金总额为59,649.60万元 扣除发行费用后实际募集资金净额为52,796.00万元 [1] - 首次公开发行由中信证券担任保荐机构 持续督导期原定至2024年12月31日 [1] 保荐机构变更 - 公司于2025年3月6日股东大会审议通过发行可转换公司债券议案 并于2025年3月21日与南京证券签订保荐协议 [2] - 南京证券承接中信证券未完成的持续督导工作 保荐代表人为孙丽丽和王永杰 [2][3] 持续督导工作内容 - 南京证券通过现场检查、访谈、培训等方式督导公司完善法人治理结构及信息披露、募集资金管理等内控制度 [3] - 持续关注公司募集资金使用情况及投资项目进展 并发表核查意见 [4] - 对公司董事、监事、高级管理人员及实际控制人进行持续督导培训 [5] 信息披露与合规情况 - 公司能够按照法律法规要求履行信息披露义务 及时准确披露定期报告及临时报告 [6] - 证券服务机构勤勉尽职 依法出具专业文件及意见 [6] 募集资金使用状况 - 截至2024年12月31日 公司首次公开发行募集资金尚未使用完毕 [7] - 南京证券确认公司募集资金存放与使用符合监管要求 并将继续履行相关持续督导职责 [6][7]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为0 0800元 较2024年同期增长14 29% [1] - 每股净资产从2024年一季报的4 72元降至2025年一季报的0元 同比下降100% [1] - 每股公积金保持稳定 2025年一季报与2024年同期均为2 2元 [1] - 每股未分配利润2025年一季报为0 77元 同比增长8 45% [1] - 营业收入2025年一季报为7 79亿元 同比下降11 68% [1] - 净利润2025年一季报为2 77亿元 同比增长5 32% [1] - 净资产收益率2025年一季报为1 55% 同比提升1 97个百分点 [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东合计持有197210 93万股 占流通股比例53 9% 持股比例与上期持平 [1] - 南京紫金投资集团为第一大股东 持有89538 06万股 占总股本24 47% [2] - 南京新工投资集团为第二大股东 持有25847 54万股 占总股本7 06% [2] - 前十大股东持股情况均未发生变化 [2] 分红送配方案 - 公司2025年一季度未实施利润分配或资本公积金转增股本方案 [2]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为7.794亿元，同比下降11.62%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2.765亿元，同比增长5.32%[5] - 2025年第一季度营业总收入为7.794亿元，同比下降11.6%（2024年第一季度为8.818亿元）[16] - 2025年第一季度净利润为2.774亿元，同比增长5.5%（2024年第一季度为2.630亿元）[17] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.765亿元，同比增长5.3%（2024年第一季度为2.626亿元）[17] - 综合收益总额为16,980,818.13元，归属于母公司所有者的综合收益总额为16,105,142.20元，归属于少数股东的综合收益总额为875,675.93元[18] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股[18] 成本和费用（同比环比） - 支付给职工及为职工支付的现金为180,693,100.03元，同比增长1.59%[20] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-29.976亿元，同比大幅下降459.65%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-2,997,572,029.31元，同比由正转负[20] - 收取利息、手续费及佣金的现金为638,821,407.71元，同比下降11.66%[20] - 回购业务资金净增加额为4,268,413,493.96元[20] 投资活动表现 - 2025年第一季度投资收益为4.227亿元，同比增长119%（2024年第一季度为1.930亿元）[16] - 2025年第一季度公允价值变动损失为3868万元（2024年第一季度收益1.873亿元）[16] - 投资活动产生的现金流量净额为11,244,340.50元，同比由负转正[21] 筹资活动表现 - 筹资活动产生的现金流量净额为2,991,543,301.77元，同比增长376.66%[21] - 发行债券收到的现金为6,200,000,000元，同比增长90.53%[21] - 期末现金及现金等价物余额为18,703,471,534.62元，同比增长26.13%[21] 资产和负债 - 公司总资产达到756.84亿元，较上年度末增长8.48%[5] - 2025年3月31日总资产为756.84亿元，较2024年12月31日增长8.5%（697.68亿元）[12][13][14] - 2025年3月31日货币资金为155.20亿元，较2024年12月31日增长5.2%（147.49亿元）[12] - 2025年3月31日融出资金为108.29亿元，较2024年12月31日增长10.3%（98.22亿元）[12] - 2025年3月31日应付债券为185.58亿元，较2024年12月31日增长20.7%（153.71亿元）[13] - 2025年3月31日其他债权投资为244.01亿元，较2024年12月31日增长15%（212.17亿元）[12] 资本和流动性指标 - 净资本为150.372亿元，核心净资本为145.372亿元[6] - 风险覆盖率为492.33%，较上年度末下降53.2个百分点[6] - 流动性覆盖率为269.61%，较上年度末下降92.94个百分点[6] - 自营权益类证券及证券衍生品占净资本比例为14.14%，较上年度末增加7.36个百分点[6] - 融资（含融券）金额占净资本比例为74.06%，较上年度末增加7.68个百分点[6] 股东结构 - 公司前十大股东持股比例合计为53.63%，其中南京紫金投资集团持股25.01%[10]

业绩说明会信息 - 2025年5月15日14:00 - 15:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[5] - 方式为上证路演中心网络互动[5] 参会人员 - 董事长李剑锋、董事兼总裁夏宏建等参加[5][6] 投资者参与 - 2025年5月15日14:00 - 15:00在线参与，5月8 - 14日16:00前可提问[3][7] 报告发布 - 2025年3月22日和4月30日发布2024年度和2025年第一季度报告[3] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话025 - 58519900，邮箱office@njzq.com.cn[8]

行业格局与业务表现 - 并购重组业务成为券商投行收入新增长点 但行业分化明显 25家上市券商中11家财务顾问业务净收入正增长 最高增幅53% 14家下滑 最高降幅61% [1] - 财务顾问业务净收入总额33.51亿元 同比微降2% 前八强券商集中度达79% 较上年提升4个百分点 [2][4] - 头部券商优势显著 中金公司以9.16亿元居首 中信证券5.64亿元次之 华泰证券等4家收入集中在2.2亿~2.6亿元区间 [4] 业务细分与市场动态 - 并购重组财务顾问净收入前三：中金公司4.18亿元 中信证券2.72亿元 华泰证券0.48亿元 [5] - 按交易规模统计 中信证券 中金公司 中信建投位列前三 [6] - 财务顾问业务缓解投行业绩下滑 中金公司投行收入降幅收窄至16% 财务顾问贡献度提升10个百分点至30% [7] 市场前景与战略布局 - 2024年A股重大资产重组公告数达112家 同比增9.8% 但实际完成规模812.41亿元 同比降76% [2] - 机构预测2025年并购交易量将实现两位数增长 驱动因素包括国企改革 海外投资需求及私募股权退出 [7] - 券商积极布局并购重组 东兴证券计划拓展新兴产业并购 整合科技型企业资源 [8]

融资情况 - 公司于2024年10月11日发行2024年度第三期短期融资券[1] - 发行金额为人民币15亿元[1] - 票面利率为2.13%[1] - 期限为183天[1] 兑付情况 - 2025年4月15日公司完成本期短期融资券本息兑付工作[1]

行业整体表现 - 2024年证券行业整体复苏明显，多业务出现回暖向好，150家证券公司实现营业收入4511.69亿元，净利润1672.57亿元，同比分别增长11.2%、21.3% [1][2] - 头部券商表现突出，中信证券营收637.89亿元（+6.2%），净利润217.04亿元（+10.06%），华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河净利润增速均超18% [1] - 中小券商增速亮眼，华林证券净利润同比大幅增长约1015%，红塔证券营收增长68.36%，南京证券净利润增长47.95% [2] 业务板块分析 - 自营业务成为重要增长点，全行业自营收入1740.7亿元（+43%），中信证券、招商证券、南京证券等自营收入占比超30% [2] - 经纪及财富管理业务恢复性增长，全年市场日均成交额1.06万亿元，逾九成上市券商经纪业务营收正增长 [3] - 投行业务承压，仅少部分券商投行业务净收入增速为正，主要受IPO节奏放缓影响 [3] 战略发展方向 - 国际化布局加速，华泰证券通过华泰国际推进海外市场拓展，提升境外影响力 [3] - 科技赋能成效显著，广发证券落地43个AI大模型应用，科技金融场景数量行业领先 [3] 未来展望 - 2025年行业盈利弹性或继续释放，驱动因素包括市场交投回暖、财富管理收入提升及自营投资低基数效应 [4] - 资本市场改革背景下，券商ROE和估值存在上升空间，行业集中度有望持续提升，大型券商优势显著 [4]

文章核心观点 南京证券自2025年4月8日起对南京证券神州天添利货币型集合资产管理计划销售服务费率实施优惠 [1] 适用产品范围 - 产品名称为南京证券神州天添利货币型集合资产管理计划 [1] - 产品简称为南京证券神州天添利货币 [1] - 产品代码为970178 [1] 活动时间 - 2025年4月8日（含）至2025年7月3日（含） [1] 费率优惠内容 - 活动期间投资者持有本集合计划份额的销售服务费率按0.10%执行 [2] 重要提示 - 优惠活动若变化公司将另行公告 [3] - 投资者欲了解本集合计划详细情况需阅读相关法律文件 [3] - 公告有关内容在法律法规允许范围内由公司负责解释 [4] 咨询途径 - 可通过南京证券网站www.njzq.com.cn咨询 [5] - 可拨打客服电话95386咨询 [5]

文章核心观点 - 南京证券2024年年报显示营收和归母净利润同比上升，主要因证券投资和证券及期货经纪业务收入增长，公司还披露利润分配方案 [1] 财务整体表现 - 2024年度公司实现营业收入31.47亿元，同比上升27.12%，归母净利润10.02亿元，同比上升47.95% [1] - 2024年第四季度实现营收7.79亿元，同比上升10.86%，环比上升12.87%；归母净利润3.06亿元，同比上升180.26%，环比上升103.89% [4] - 2024年末公司总资产为697.68亿元，同比增长19.25%；核心净资本约147.25亿元，同比增长6.95% [4] 业务收入情况 主营业务分行业 - 证券投资业务收入增幅最大，同比增长34.46%至16.28亿元，毛利率达92.22%，同比减少0.65个百分点 [5] - 资管及投资管理业务、投资银行业务、证券及期货经纪业务分别同比增长23.24%、17.03%、12.71%；毛利率分别为42.21%、42.17%、29.1%，分别同比变动 -1.44、3.86、1.95个百分点 [5][6] 主营业务分地区 - 江苏地区营业收入3.34亿元，同比增长18.75%，毛利率34.77%，同比增加14.54个百分点 [5] - 其他地区营业收入3.03亿元，同比增长26.70%，毛利率17.95%，同比增加17.66个百分点 [5] - 总部及子公司营业收入25.10亿元，同比增长28.37%，毛利率44.47%，同比增加3.75个百分点 [5] 收入类型 - 投资收益与公允价值变动收益、利息净收入、手续费及佣金净收入、其他业务收入占营业收入比重分别为35.24%、25.61%、25.27%、13.46% [7] - 投资收益及公允价值变动收益同比增长143.48%，手续费及佣金净收入同比增长25.65%，其他业务收入同比增长23.31%，利息净收入同比下降21.61% [7] 利润分配情况 - 公司拟每股派发现金红利0.08元（含税），合计分配现金红利2.95亿元 [1][7] - 2024年共派发现金分红4.72亿元，占2024年归母净利润的47.11%，2022 - 2024年累计派发现金分红11.35亿元 [7] 其他信息 - 截至2025年4月3日收盘，公司股价为8.3元/股，总市值超过300亿元 [8]

新策略 - 公司收到证监会同意公开发行不超150亿元公司债券注册批复[1] - 批复24个月内有效，有效期内可分期发行[1]