核心战略与定位 - 公司战略深度契合中央金融工作会议提出的“五篇大文章”战略部署，以“金融向善、金融向实”为核心理念，服务实体经济[2] - 公司定位为通过科技创新和绿色转型赋能城市发展，致力于将金融服务融入深圳高质量发展进程[2] - 公司目标是将以往“不敢贷、不愿贷”的领域转化为“能贷、会贷、愿贷”的服务热土，实现金融活水对实体经济的精准滴灌[2] 小微企业金融服务 - 推出“数科贷”产品，利用大数据和人工智能技术解决轻资产、缺抵押小微企业的“融资难”问题[3] - “数科贷”整合行内金融数据、征信信息及税务、发票、电力、场景交易等外部数据，构建包含14个子模型、300多项指标的风控体系[3] - 建立“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制，明确小微企业贷款不良容忍度可比平均水平高出3个百分点，并优化尽职免责流程[3] - 实现高效审批，例如为一家电气科技公司提供当天申请、当天获批100万元贷款的服务[3] 绿色金融服务 - 推出“光伏贷”产品，为能源科技公司的光伏电站项目提供资金支持，例如为一公司的多个电站提供700万元贷款[5] - “光伏贷”相比传统金融租赁方式，融资成本更低且还款计划可自定义，帮助客户公司用电成本下降30%[5] - 公司打造从技术支持、资金保障到项目对接的完整绿色金融服务体系，支持“双碳”目标[5] 未来发展方向 - 公司计划持续深化“金融向善、金融向实”理念，提供更场景化、数字化的产品与服务，打通金融服务“最后一公里”[6] - 未来重点将助力深圳科技创新、绿色低碳发展及小微企业成长，构建可持续的普惠金融生态[6] - 公司旨在让金融力量深度融入湾区发展，为深圳打造高质量发展高地注入金融动能[6]

市场整体表现 - 2024年11月24日，股份制银行板块整体下跌1.05%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内9只样本股中，仅浦发银行微涨0.09%，其余8只股票全部下跌，跌幅在0.56%至2.53%之间 [1] - 中信银行领跌板块，跌幅为2.53%，收盘价7.72元 [1] 个股交易情况 - 从成交额看，招商银行成交额最高，达29.04亿元，兴业银行、民生银行、浦发银行成交额也较高，分别为19.11亿元、18.42亿元、10.98亿元 [1] - 从成交量看，民生银行成交量最大，为450.93万手，光大银行、浙商银行成交量也较大，分别为394.65万手和226.63万手 [1] - 浦发银行是板块内唯一上涨的个股，收盘价11.53元，成交量94.82万手 [1] 板块资金流向 - 当日股份制银行板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为4.07亿元，同时散户资金净流出1900.79万元 [1] - 游资资金呈现净流入状态，净流入金额为4.26亿元，与主力资金流向形成反差 [1] - 在个股层面，主力资金净流入的仅有平安银行和浦发银行，净流入金额分别为9038.14万元和6343.26万元，主力净占比分别为6.94%和5.78% [2] - 主力资金净流出最多的三只个股是招商银行、民生银行和兴业银行，净流出金额分别为1.70亿元、1.63亿元和1.25亿元，主力净占比分别为-5.85%、-8.84%和-6.54% [2] - 游资资金净流入最多的三只个股是招商银行、民生银行和光大银行，净流入金额分别为2.13亿元、1.11亿元和1.02亿元，游资净占比分别为7.35%、6.05%和7.20% [2]

研究背景与方法 - 南财理财通课题组每周从代销机构角度聚焦在售理财产品，为降低投资者选择成本发布业绩榜单 [1] - 本期研究重点关注理财公司发行的纯固收产品，从代销渠道为投资者优选出在售产品 [1] - 榜单展示产品近一月、近三月及近六月年化业绩，并按近三月年化收益率排序以反映近期市场波动中的多维度收益表现 [1] - 统计范围涵盖28家主要代销银行，包括国有大行、股份制银行、城商行及互联网银行 [2] 股份制银行代销纯固收产品表现 - 民生理财“盈60天持有期3号”近三月年化收益率达8.50%，位列股份制银行渠道榜首 [5] - 信银理财“安盈象固收稳利日开136号理财产品”近一月年化收益率为3.03%，近三月为7.33%，近六月为4.92% [5] - 兴银理财两款产品表现突出，“稳添利日盈增利11号”近三月年化收益率为6.10%，“稳添利日盈53号”近三月年化收益率为5.58% [5] - 建信理财“嘉鑫(稳利)固收类按日开放式产品”多个份额近三月年化收益率在4.98%至5.33%区间 [5] - 恒丰理财“恒仁随心宝每日开放第12期A”近一月年化收益率为4.22%，近三月为5.03%，近六月为4.86% [5] 城商行代销纯固收产品表现 - 华夏理财多款产品通过城商行代销表现优异，“固定收益纯债最短持有180天理财产品F款”近三月年化收益率达10.92% [7] - 华夏理财“固定收益纯债最短持有28天理财产品E款”近三月年化收益率为8.58%，“固定收益纯债最短持有30天理财产品N款”近三月年化收益率为7.88% [7] - 华夏理财“固定收益纯债最短持有7天理财产品10号”通过兴业银行和华夏银行代销，近三月年化收益率为7.73% [7] - 信银理财“安盈象固收稳利日开126号理财产品B份额”通过上海浦东发展银行代销，近三月年化收益率为6.76% [8] - 兴银理财“稳添利日盈52号日开固收类理财产品”通过北京银行和宁波银行等代销，近三月年化收益率为6.59% [11] 互联网银行代销纯固收产品表现 - 华夏理财“固定收益纯债最短持有30天理财产品U款”通过中信百信银行代销，近三月年化收益率达8.22% [14] - 建信理财“嘉鑫固收类最低持有14天产品第7期”通过浙江网商银行代销，近三月年化收益率为3.94% [14] - 华夏理财多款固收纯债周赎产品通过浙江网商银行代销，近三月年化收益率在3.47%至3.59%区间 [14] - 兴银理财“稳添利日盈3号日开固收类理财产品”通过深圳前海微众银行代销，近三月年化收益率为2.86% [14] - 建信理财“嘉鑫固收类最低持有60天产品第4期”通过浙江网商银行代销，近三月年化收益率为2.95% [14] 产品结构与期限特征 - 榜单产品投资周期多样，涵盖1天、7天、14天、21天、28天、30天、60天、90天及180天等多种期限 [5][7][8][11][14] - 纯固收类产品为主要类型，包括固收稳利、固收天天盈、固定收益纯债等多种细分品类 [5][7][11] - 多家理财公司产品通过多个代销渠道同时销售，显示渠道分布的广泛性 [5][7][11]

板块整体表现 - 11月21日股份制银行板块整体下跌1.29% [1] - 当日上证指数下跌2.45%至3834.89点，深证成指下跌3.41%至12538.07点 [1] - 板块主力资金净流出5.23亿元，而游资和散户资金分别净流入2.24亿元和2.99亿元 [1] 个股市场表现 - 民生银行领跌板块，跌幅为2.14%，收盘价4.11元，成交额23.24亿元，成交量559.15万手 [1] - 光大银行下跌1.91%，收盘价3.60元，成交额16.90亿元，成交量465.38万手 [1] - 浙商银行下跌1.90%，收盘价3.10元，成交额7.78亿元，成交量247.67万手 [1] - 华夏银行下跌1.69%，收盘价6.99元，成交额7.16亿元，成交量101.25万手 [1] - 浦发银行下跌1.54%，收盘价11.52元，成交额11.62亿元，成交量100.25万手 [1] - 平安银行下跌1.35%，收盘价11.69元，成交额17.22亿元，成交量146.54万手 [1] - 兴业银行下跌0.74%，收盘价21.36元，成交额21.88亿元，成交量102.22万手 [1] - 招商银行下跌0.53%，收盘价43.00元，成交额34.14亿元，成交量79.13万手 [1] - 中信银行跌幅最小，为0.50%，收盘价7.92元，成交额5.42亿元，成交量68.07万手 [1]

系统维护安排 - 公司将于2025年11月23日0:10至6:00以及11月26日0:10至3:00进行计算机系统维护 [1] - 系统维护期间，网上银行、手机银行、微信银行等电子渠道业务将出现中断或延迟 [1] - 维护期间ATM取现转账、POS消费、个人借记卡和信用卡等自助业务将受影响 [1] 受影响业务范围 - 电子渠道业务中断或延迟范围包括银企直连、收付通、数字人民币、外汇及贵金属业务 [1] - 第三方支付、OpenAPI服务调用、余额及回单查询打印等业务将出现中断 [1] - 跨行转账、智慧大额存单查询、云账通、贷款、理财等业务将受影响 [1] 相关外部因素 - 根据人民银行安排，支付清算系统将于11月23日0:00至6:00进行维护 [1] - 受人民银行系统维护影响，公司将暂停受理相关的跨行业务 [1] 客户服务与支持 - 公司将努力缩短系统维护的影响时间 [2] - 客户在业务办理中遇到疑问可垂询公司24小时客户服务热线 [2]

文章核心观点 - 银行业金融机构通过信贷倾斜、产品创新和优化尽职免责制度等方式 持续加大对民营经济的金融支持力度 助力其健康发展[1][2][3][5][6][7][8] 民营经济的地位与信贷支持总量 - 华为、比亚迪、大疆等一批具有全球竞争力的民营科技企业已成为中国经济高质量发展的亮丽名片[1] - 截至2025年9月末 普惠小微贷款余额达36.1万亿元 同比增长12.2% 民营经济贷款余额达71.1万亿元 同比增长5.4%[1] - 多家国有大行民营企业贷款余额超5万亿元 例如农业银行民营企业贷款余额为7.51万亿元 新增9736亿元 增速14.9% 建设银行民营经济贷款余额超6.7万亿元[2] 银行业支持民营企业的具体措施 - 银行业金融机构成立民营经济服务领导小组 将支持民营经济发展纳入年度考核评价体系 细化信贷投放目标[2] - 农业银行建立健全服务民营企业“五专”机制 持续优化支持民营企业政策环境[2] - 建设银行“张富清金融服务队”通过走访为企业定制综合金融服务方案 例如在4个月内为金碳瓦斯发电厂投放首笔2000万元贷款[3] - 农业银行跳出传统信贷模式 创新打造专属金融产品以解决科技型企业“识别难、准入难、估值难”问题[3] - 农业银行浙江分行依托“科创企业培育库” 以“政银担”模式为一家生物科技企业发放1000万元贷款[4] - 浙商银行推行金融顾问制度和“浙银善标”体系 优化民营企业客户准入、授信评审、服务定价等环节[5] 优化尽职免责制度以提升服务意愿 - 国务院办公厅印发文件 要求银行业金融机构全面准确落实普惠信贷尽职免责和不良容忍制度 完善内部实施细则[6] - 业内人士建议进一步细化免责细则指引 实施民企授信尽职免责“负面清单”制度 并探索建立尽职免责案例库[6][7] - 金融管理部门被建议在民营小微企业账户开立、贷款用途、贷后管理等方面适当放宽要求 以推动金融机构真正做到担当作为、尽职免责[8]

板块整体表现 - 股份制银行板块在11月20日整体上涨0.81%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内九只成分股多数上涨，其中民生银行以2.69%的涨幅领涨，光大银行和华夏银行分别上涨1.94%和1.86% [1] - 板块整体获得主力资金净流入10.74亿元，但游资资金净流出6.23亿元，散户资金净流出4.51亿元 [1] 个股价格与交易表现 - 民生银行收盘价4.20元，涨幅2.69%，成交量859.04万手，成交额35.97亿元 [1] - 光大银行收盘价3.67元，涨幅1.94%，成交量517.95万手，成交额19.01亿元 [1] - 华夏银行收盘价7.11元，涨幅1.86%，成交量137.32万手，成交额9.75亿元 [1] - 招商银行收盘价43.23元，涨幅0.02%，为板块中涨幅最小，成交量58.59万手，成交额25.45亿元 [1] 个股资金流向 - 民生银行获得主力资金净流入3.03亿元，净占比8.42%，但同时遭遇游资净流出1.93亿元和散户净流出1.10亿元 [2] - 招商银行获得主力资金净流入2.55亿元，净占比10.00%，为板块最高，但游资和散户分别净流出1.42亿元和1.12亿元 [2] - 平安银行获得主力资金净流入1.40亿元，净占比7.16%，游资净流出1.41亿元，散户净流入123.51万元 [2] - 浙商银行主力资金净流入1.21亿元，净占比高达11.32% [2]

银行股市场表现 - A股市场银行股普遍上涨，中国银行涨幅超过5%，建设银行涨幅超过4%，邮储银行涨幅超过3%，民生银行、光大银行、南京银行、华夏银行、交通银行、浙商银行、北京银行等涨幅超过2% [1] - 中国银行、工商银行盘中股价创出历史新高 [1] - 多只银行相关ETF基金上涨，涨幅在1.30%至1.96%之间，例如银行ETF基金上涨1.96%，银行ETF南方上涨1.94% [3] 银行ETF产品特性 - 银行ETF被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行 [3] - 近三成仓位布局于工商银行、农业银行、交通银行等国有大行，以捕捉高股息主题机会 [3] - 约七成仓位聚焦于招商银行、兴业银行、江苏银行等高成长性股份行、城商行及农商行 [3] - 银行AH优选ETF跟踪银行AH指数，由中证银行指数及其中同时有AH上市的香港市场证券组成，采用AH价格优选月度证券类别转换策略 [4] 市场风格与资金动向 - 临近年底机构考核，前期获利丰厚的科技股面临资金兑现压力，部分标的估值高企且缺乏基本面支撑 [4] - 央行表示实施适度宽松政策，保持社会融资条件宽松，为低估值金融、周期板块提供流动性支撑 [4] - 2025年三季度公募基金重仓银行比例下降至1.49%，较二季度下降2.41个百分点，低配行业标配4.38个百分点，低配比例较二季度扩大 [4] - 2025年三季度基金合计重仓持有A股银行市值308亿元，重仓持股总市值20616亿元 [4] - 银行个股持仓市值普遍下降，机构持仓较重的标的被减持幅度相对更大 [4] 保险资金布局 - 2025年第三季度，险资对银行持股仓位为27.95%，持仓市值占银行流通A股比重为3.99%，持股仓位较上季度提升0.29个百分点，持仓市值比重下降2.52个百分点 [5] - 从持股数量看，险资对银行板块增持83.6亿股 [5] - 截至9月末，基于上市银行前十大股东数据，险资共配置23家银行，较上季度增加2家，其中10家银行获得增持 [5][6] - 在新增保费入市、险资权益投资比例提升、长周期考核强化、IFRS9拓展至非上市险企等因素推动下，险资对银行板块布局仍有增量空间 [6] - 银行板块分红稳定、业绩波动小、估值较低、股息率优势凸显，H股银行吸引力更高 [6] - 险资可通过权益法改善利润表，高ROE的优质中小银行预计受青睐，例如获险资新进布局的杭州银行、常熟银行、南京银行前三季度年化ROE均高于11% [6] - “两参一控”可能成为制约因素，但短期影响有限，截至9月末上市银行前十大股东中仅3家险企达到上限 [6] 行业观点与前景 - 银河证券认为险资继续增持银行板块，未来仍有增量布局空间，银行投资价值持续凸显 [6] - 十五五规划出台推动银行业转型，银行三季度净利改善延续 [6] - 银行中期分红力度不减，红利价值持续凸显 [6] - 结合多维增量资金加速银行估值重塑，继续看好银行板块配置价值 [6]

行业趋势：银行集体入驻社交平台 - 银行业与社交平台融合深化，小红书成为重要阵地，目前银行总行、业务部门或分支机构在该平台开设的官方账号已超过65个 [1] - 近期浙商银行、大华银行等多家银行机构相继入驻小红书，加入较早布局的招商银行、江苏银行等机构行列 [1][2] - 这一趋势本质上是银行业在Z世代崛起背景下对“社交金融”新生态的集体响应，是应对用户代际变迁、重构品牌沟通方式的战略调整 [1] 运营策略：场景化与内容创新 - 银行在小红书的运营核心打法是“场景化”，摒弃侧重金融产品宣讲的传统模式，聚焦理财知识解读、市场热点分析，以通俗语言拆解专业内容 [1] - 运营模式呈现多样化：招商银行聚焦生活化金融内容输出；江苏银行借助热点事件进行互动活动；部分银行聚焦消费者权益保护、金融反诈科普；大华银行以艺术为切入点构建深度连接 [2] - 内容创作从产品卖点单向灌输转向深耕生活场景、打造趣味化表达，通过互动游戏、福利活动等形式提升用户黏性 [1][2] 战略转型：数字化营销变革 - 银行抢滩小红书折射出银行业数字化转型与营销创新的深层变革：竞争赛道从传统的利率、网点比拼转向内容种草与场景营销 [3] - 营销渠道从单一手机银行App向全域触点协同延伸，用户运营从单向灌输升级为情感共鸣，通过官方账号、分支机构及员工账号构建立体营销矩阵 [3] - 银行进驻能系统化发布金融信息、开展客户交互，为用户提供权威信息源，是积极拥抱数字化转型的具体体现 [4] 未来方向：深度融合与价值共创 - 长期来看，银行与社交平台的深度融合需在多维度实现突破：内容上从同质化转向IP化运营，平衡趣味性与专业性；场景上推动金融与日常生活无缝衔接 [4][5] - 技术上需兼顾合规与创新，依托大数据、AI赋能精准推送与互动；用户运营上从“涨粉”向“价值共创”升级，构建成长体系增强黏性 [5] - 银行需在优质内容生产之外，依托平台强交互特性搭建常态化客服体系，高效响应用户问题以优化体验，实现品牌形象、获客效率与用户留存的同步提升 [5]

活动概况 - 第十九届深圳国际金融博览会暨2025中国金融机构年会于11月19日至20日在深圳举行 [1] - 年会主题为“聚势赋能 重塑价值”，由证券时报主办 [1] - 活动包括一场主论坛和六场分论坛，覆盖证券投行、资管、银行、保险、信托、期货等细分领域 [2] - 超过1000名来自头部银行、保险、券商、期货公司的业界精英参与，探讨当前中国经济与金融热点问题 [2] 年度银行奖项 - 兴业银行、宁波银行、微众银行荣获2025年度区域影响力银行天玑奖 [5] - 浙商银行、常熟农商银行、青岛银行、厦门国际银行、中原银行、广州农商银行荣获2025年度粤港澳大湾区杰出服务银行天玑奖 [5] - 中国建设银行深圳市分行、中信银行深圳分行、兴业银行深圳分行荣获2025年度杰出银行理财公司天玑奖 [5] 理财及资管类奖项 - 农银理财、平安理财、南银理财荣获2025年度杰出银行理财公司天玑奖 [6] - 招联荣获2025年度杰出消费金融公司天玑奖 [6] - 农银理财马曙光荣获2025年度银行理财领军人物天玑奖 [8] - 信银理财“信颐”养老金融品牌、交银理财“鑫荣日日开”、上银理财“美好”系列等荣获2025年度金质理财品牌天玑奖 [8][9] - 多款现金管理类、固收类、混合类、权益类银行理财产品荣获2025年度金质银行理财产品天玑奖，例如工银理财添利宝私银尊享、招银理财招卓价值精选等 [9][10] - 中银理财任雪茵团队、平安理财陈家林团队、南银理财吴宏睿团队等荣获2025年度杰出银行理财团队天玑奖 [11] - 招商银行、中国邮政储蓄银行、中国银行、中信银行荣获2025年度财富管理银行天玑奖 [11] 零售及私人银行奖项 - 中国建设银行信用卡中心、平安银行荣获2025年度金质信用卡天玑奖 [11] - 交通银行私人银行部、浦发银行荣获2025年度精品私人银行天玑奖 [11][12] - 中国光大银行、上海农商银行荣获2025年度养老金融服务银行天玑奖 [12] 批发及对公业务奖项 - 中国工商银行、中信银行、交通银行荣获2025年度银行业精品投行天玑奖 [14] - 中国银行、中国农业银行荣获2025年度杰出债券承销银行天玑奖 [14] - 兴业银行、中国银行荣获2025年度杰出并购融资银行天玑奖 [15] - 浦发银行、中信银行、北京银行、深圳农商银行荣获2025年度科技金融服务银行天玑奖 [15] - 中国农业银行、中国民生银行、北京银行等多家银行荣获2025年度普惠金融服务银行天玑奖 [15] - 恒生银行(中国)荣获2025年度跨境金融服务银行天玑奖 [16] - 中国工商银行荣获2025年度杰出资产托管银行天玑奖 [16] 创新及品牌类奖项 - 网商银行、平安银行、渤海银行荣获2025年度科技创新银行天玑奖 [18] - 上海银行手机银行荣获2025年度杰出手机银行APP天玑奖 [18] - 兴业银行、中国民生银行、星展银行(中国)、贵州银行荣获2025年度中国银行业ESG实践天玑奖 [19] - 渣打银行（中国）CIO China渣打中国投资策略团队荣获2025年度杰出研究团队天玑奖 [19] - 上海农商银行、九江银行荣获2025年度金质银行品牌天玑奖 [19] - 江苏银行、南京银行、厦门银行荣获2025年度和谐投资者关系银行天玑奖 [19] 奖项背景 - “天玑奖”是由证券时报主办的业界权威奖项，重点关注商业银行近一年的进步与发展 [21] - 该奖项已连续举办七届，每年参评机构数量近百家，是国内银行领域专业、有影响力和权威性的品牌活动之一 [21] - 评选秉承“公平、公开、公正”原则，采用“定量指标+专家评审＋微信投票”相结合的形式 [21]