会议信息 - 浙商银行2025年第二次临时股东大会定于12月31日下午3时30分在杭州举行[3] - 会议将审议4项议案，包括不再设置监事会、修订公司章程等[5] H股股东安排 - H股股东须在12月30日下午3时30分前送交代表委任表格[6] - 12月24日至12月31日暂停办理H股股份过户登记手续[6] - 未登记H股股东需在12月23日下午4时30分前送交股票及过户文件[6] 投票相关 - 12月24日名列股东名册的H股股东有权出席会议并投票[6] - 会议议案表决将以投票方式进行，结果将上传至公司及联交所网站[6]

股东大会信息 - 浙商银行2025年第二次临时股东大会于12月31日下午3时30分在杭州举行[2] 表格提交要求 - 代表委任表格须于12月30日下午3时30分前送交公司H股股份登记处才有效[3] 决议案表决规则 - 普通决议案须出席股东所持表决权过半数通过[3] - 特别决议案须出席股东所持票数三分之二以上通过[3]

会议安排 - 公司拟于2025年12月31日下午3时30分在浙江杭州召开2025年第二次临时股东大会[3][6] - H股股东须于2025年12月30日下午3时30分前交回代表委任表格[3][19] - 公司于2025年12月24日至2025年12月31日暂停办理H股股份过户登记手续[19] 组织架构调整 - 董事会建议不再设置监事会，由董事会审计委员会承接其职权，相关议事规则将同步废止[13] - 董事会建议修订公司章程、股东大会和董事会议事规则[13][14] 公司历史与现状 - 公司前身1993年4月16日注册成立，2004年6月30日改制为股份有限公司[6] - 公司H股2016年3月30日在联交所主板上市，A股2019年11月26日在上交所上市[6] - 公司经营范围新增短期、中期和长期贷款等业务，经央行批准可经营结汇、售汇业务[32] 股份相关 - 2004年公司成立时向十五家发起人发行150,073万股股份，合计金额150,073万元[34] - 公司于境外已发行优先股总数为108,750,000股[34] 股东权益 - 股东可依股份份额获股利和利益分配，依法参加股东大会并行使表决权等[50] - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之三以上股份的股东可要求查阅会计账簿、凭证[53] 董事与监事 - 董事每届任期三年，任期届满可连选连任，每年至少亲自出席三分之二以上的董事会现场会议[102][108] - 独立董事需与银行及主要股东、实际控制人无利害关系，具备五年以上相关工作经验[111] 董事会职责 - 董事会负责召集股东大会、执行决议、制定发展规划等多项职权[121] - 董事会审议批准公司年度财务预算、决算方案、拟定重大收购等方案[121] 审计委员会 - 审计委员会成员为五名，每季度至少召开一次会议，事项需全体成员过半数同意后提交董事会审议[131][133] 关联交易 - 一般关联交易指与一个关联方单笔交易金额占本行资本净额1%以下等的交易[134] - 重大关联交易指与一个关联方单笔交易金额占本行上季末资本净额1%以上等的交易[134]

浙商銀行股份有限公司 2025年第二次臨時股東大會 會議資料 二〇二五年十二月三十一日 | 1、会议议程 2 | | --- | | 2、会议须知 3 | | 3、浙商银行股份有限公司2025年第二次临时股东大会议案材料 5 | | （1）关于不再设置监事会的议案 5 | | （2）关于修订《浙商银行股份有限公司章程》的议案 6 | | （3）关于修订《浙商银行股份有限公司股东大会议事规则》的议案 119 | | （4）关于修订《浙商银行股份有限公司董事会议事规则》的议案 140 | 会议须知 会议议程 会议召开时间：2025年12月31日（星期三）15点30分 会议召开地点：中国浙江省杭州市上城区民心路1号浙商银行总行大楼 召集人：浙商银行股份有限公司董事会 会议议程： （四）关于修订《浙商银行股份有限公司董事会议事规则》的议案 2 一、宣布会议开始 二、宣读会议注意事项 三、推选计票人、监票人 四、审议各项议案 （一）关于不再设置监事会的议案 （二）关于修订《浙商银行股份有限公司章程》的议案 （三）关于修订《浙商银行股份有限公司股东大会议事规则》的议案 五、统计出席会议股东的人数、代表股份数 六、对议案投 ...

证券代码：601916 证券简称：浙商银行 公告编号：2025-054 浙商银行股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025年第二次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 召开的日期时间：2025 年 12 月 31 日 15 点 30 分 召开地点：中国浙江省杭州市上城区民心路 1 号浙商银行总行大楼 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 31 日 至2025 年 12 月 31 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通 股东大会召开日期：2025年12月31日 （星期三） 股权登记日：2025年12月24日（星期三） 本次股东大会采用的网络投票系统：上 ...

12月10日，浙商银行、渝农商行发布公告宣布拟取消监事会。据不完全统计，今年以来，已超20家银行宣布不再设立监事会或披露相关计划。 业内人士指出，取消监事会的银行将由董事会审计委员会承接监事会职权，这有助于提升公司治理效率、降低运营成本，但需确保监督的独立性、专业性 与有效性。 多家银行不再设立监事会 12月10日，浙商银行发布第七届董事会2025年第九次临时会议决议公告，会议审议通过了《关于不再设置监事会的议案》，该议案尚需提交股东大会审议 通过。 随后，浙商银行发布H股公告显示，根据《中华人民共和国公司法》以及中国证监会、金融监管总局关于不设置监事会的有关规定，浙商银行拟不再设置 监事会，由该行董事会审计委员会承接法律法规规定的监事会职权，在董事会中设置职工董事，并相应修订公司章程。该行各项规章制度中涉及监事会、 监事的规定将不再适用。此次调整自该行股东大会审议通过且收到金融监管总局的核准批复后生效。 同日，重庆农商行发布2025年第一次临时股东大会决议公告称，会议审议通过了该行不再设置监事会的议案。 此外，宁波银行于12月8日召开的临时股东大会已审议通过《关于不再设立监事会的议案》；贵阳银行12月5日公 ...

行业核心观点 - 银行业正经历从“规模扩张”向“质量深耕”的深刻转型，年末密集推出信用卡及消费贷优惠的核心动因是在存量博弈阶段通过精准让利激活沉睡账户、撬动大宗消费，进而稳定收入来源、优化资产质量 [2] - 银行与金融机构联合天猫、京东、抖音等多平台渠道推出“利率折扣”、“消费立减”、“抽奖”等活动，优惠范围从传统电商延伸至短视频平台等多个购物场景，共同激发用户消费潜力 [2] - 银行与拥有庞大活跃用户和丰富消费场景的平台合作是轻资产扩张的最优解，无需自建流量池即可快速嵌入真实交易场景，实现从经营自身APP到经营用户全生命周期的转变 [4] - 这种渠道收缩、场景扩张的反差标志着银行业数字化营销进入新阶段，从过去大促补贴换流量的粗放模式，转变为更强调场景匹配与精准运营 [5] - 金融机构加码消费贷既有政策驱动，也有自身经营逻辑的迫切需求，在资产荒持续、对公贷款需求疲软的背景下，消费贷资本占用低、风险权重下调，成为银行优化信贷结构、稳住净息差的重要抓手 [7] 信用卡业务优惠活动 - 中国银行推出多项双十二信用卡优惠：淘宝、天猫消费满200元减10元，满2000元享30-88元随机减；京东商城满1500元减20元，满5000元随机减50-88元（至高188元）；抖音平台满66元随机减2-20元，满1000元随机立减18-68元 [3] - 浙商银行推出“红动双十二”活动，用户在支付宝、美团、微信等平台消费单笔最高立减300元；其“周一惠生活”活动，每周一使用信用卡进行美团外卖或打车可享5-20元随机优惠，还能以9.9元享受洗车服务；同时推出“地下城与勇士联名卡”、“车主信用卡”等特色产品 [3] - 西安银行面向信用卡客户推出支付宝绑定消费优惠：通过盒马鲜生APP或淘宝天猫APP消费满188元，即有机会享至高66元随机立减，活动期间每人每周限3笔，每日限前150名 [4] - 贵州银行信用卡覆盖多平台消费场景：淘宝天猫、京东消费满200元减20元、满500元减50元；美团平台美食、外卖类消费及京东外卖、京东平台消费，满30元随机减2-5元、满100元随机减6-15元；每周五至周日，在美团、淘票票买电影票满30元可享3-8.8元随机立减；在抖音APP消费满88元享3-20元随机立减 [4] - 从银行“双十二”信用卡活动可见，联手多家平台推出“满减”活动是其主要优惠方向 [4] 消费贷业务优惠与政策 - 建信消费金融推出“建信福贷年终送好礼”活动：即日起至12月31日，新客户激活借款额度可享5天免息券，借款达标且持有满10天的客户可获得微信立减金、京东E卡、话费充值券、免息券等多元权益，最高可得288元随机礼券 [6] - 招联消费金融与中国联通APP合作创新打造“联通白条”产品，适配话费缴费、终端分期、预防停机等多种通信场景，并以“国补+满减+免息分期”的补贴形式，围绕热门手机机型、新型AI硬件等开展“分期购机0利息”促消费活动 [6] - 国家层面贴息政策为消费金融注入动力：根据《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，在2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人用于消费的贷款可享年贴息比例1个百分点的优惠，最高不超过贷款合同利率的50% [7] - 贴息范围涵盖单笔5万元以下日常消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、文化旅游等重点领域消费 [7]

核心观点 - 浙商银行重庆分行与重庆市经济信息委签署产融合作协议 双方将加强“四链”融合 在金融创新、产融合作、信用体系建设等领域全面合作 以特色化产品为依托提供产业链嵌入式金融服务 共同促进重庆市实体经济高质量发展 [1][3] 合作协议内容 - 协议期限为未来五年 浙商银行重庆分行将在符合政策及授信准则前提下 累计向重庆市制造业高质量发展提供不少于200亿元的意向性融资支持 [3] - 合作聚焦重点产业集群、战略性新兴产业、智能制造、绿色制造等关键领域 [3] - 合作将通过创新金融产品、优化服务模式 全方位满足制造业企业多元化金融需求 [3] 银行战略与服务能力 - 浙商银行重庆分行近年来全力服务全市实体经济 充分发挥供应链金融、数智化服务优势 [3] - 银行依托在能源、汽车、钢铁等近30大行业形成的特色化解决方案 为产业链上下游中小微企业破解融资难、融资贵问题 [3] - 下一步 分行将持续打造供应链金融数智化、体系化、专业化和差异化服务能力 [3] - 银行将紧紧围绕全市“33618”现代制造业集群体系和重点产业链 加大先进制造业、绿色低碳产业等关键领域的金融支持 助力产业链发展 [3] - 银行将持续发挥科创金融、人才银行等优势 加大金融创新力度 为企业提供高效、优质的金融服务 [3]

市场整体表现 - 2023年12月11日，上证指数下跌0.70% [2] - 申万一级行业中，仅1个行业上涨，为银行行业，涨幅0.17% [2] - 跌幅居前的行业为综合和通信，跌幅分别为4.31%和3.14% [2] - 两市主力资金全天净流出744.67亿元 [2] 行业资金流向 - 银行行业是当日唯一获得主力资金净流入的行业，净流入金额为6748.93万元 [2][3] - 主力资金净流出规模最大的行业是电子行业，全天净流出135.86亿元 [2] - 通信行业主力资金净流出113.40亿元，计算机、传媒、商贸零售等行业净流出资金也较多 [2] 银行行业内部表现 - 银行行业共42只个股，其中21只上涨，20只下跌 [3] - 行业内有21只个股获得主力资金净流入，同样有21只个股主力资金净流出 [3] - 资金净流入超过3000万元的个股有9只 [3] - 资金净流出超过3000万元的个股有6只 [3] 银行个股资金流向详情 - 浦发银行主力资金净流入居首，为1.19亿元，股价上涨1.42% [3][4] - 交通银行主力资金净流入8099.11万元，股价上涨0.68% [3][4] - 南京银行主力资金净流入6781.12万元，股价下跌0.70% [3][4] - 农业银行主力资金净流入4984.62万元，股价上涨1.41% [5] - 招商银行主力资金净流出规模最大，为3.03亿元，股价微跌0.05% [3][6] - 民生银行主力资金净流出4594.87万元，股价下跌0.51% [3][6] - 杭州银行主力资金净流出4097.35万元，股价微涨0.07% [3][6]

报告行业投资评级 - 评级：增持 [7] 报告核心观点 - 2025年银行负债成本改善力度明显加大，成为支撑净息差的关键，其中存款和同业负债成本改善分别贡献19bp和7bp [3][11] - 2025年银行负债端的显著变化是存款剩余期限缩短，重定价节奏加快，对未来息差形成支撑 [2][10] - 展望2026年，银行净息差降幅预计在5bp左右，下行压力继续边际缓和，部分银行息差或有望见底企稳 [2][7][10] 根据目录总结 1. 2025年负债成本改善力度明显加大 - 2025年上半年，上市银行计息负债成本率较2024年下降28bp至1.70%，支撑净息差仅下降10bp至1.43%，降幅好于上年同期的14bp [11] - 负债成本改善主要源于存款及同业负债成本改善，分别贡献19bp和7bp [3][11] - 2025年上半年，生息资产收益率和贷款收益率分别较2024年下降37bp和46bp至3.03%和3.25%，为2020年降息周期以来最高半年度降幅 [11] 2. 负债端：长期限存款进入重定价周期，托底息差 2.1 结构：到期比例提升，资金活化有待发生 - 存款剩余期限结构在1-5年的占比自2024年起出现下降拐点，25Q2末该占比较24Q2末下降1.5个百分点至22.6%，宁波银行、重庆银行、常熟银行等下降幅度超过10个百分点 [4][40] - 考虑到2022-2023年为定期存款新增高峰期（23Q1新增定存12.5万亿元，同比多增3.7万亿元），预计2026年存款到期规模及比例更为显著 [4][40] - 定期存款高增态势有所缓和，2025年前十个月定期存款占比提升比例不足1%，较往年明显下降，在资本市场赚钱效应推动下，存款有望出现活期化趋势 [4][45] 2.2 价格：三年期存款最大降幅或在100bp以上，改善空间较大 - 治理层对银行息差保持合理水平的重视度提高，2025年5月利率调降中存款长端利率降幅大于贷款，预计后续降息也将保持该组合，净息差的“政策底”或已显现 [5][50] - 长期限存款经过挂牌利率多次下调后再重新定价，成本节约效果更明显，预计三年期存款最大降幅或在100bp以上 [5][52] - 通过比较定期存款成本与（存款挂牌利率+加点）的差额，重庆银行、交通银行、江苏银行、南京银行等存款成本下降的空间或较大 [5][52] 3. 资产端：收益率下降压力或明显好于2025年 3.1 贷款：重定价压力不大，存量与新发利率趋近 - 贷款重定价压力缓解，2025年5年期LPR降幅为10bp，较2024年少降50bp，叠加新发放贷款利率降幅趋缓，贷款利率后续降幅预计有限 [6] 3.2 化债：低息置换高息，影响预计有限 - 债务置换后法定债务利率将明显低于隐性债务利率，相关资产收益率预计下降，测算对上市银行净息差的拖累约为4bp [6][7] 3.3 债券到期重配：存量与新发价差较大，拖累资产端收益表现 - 近年来新发行债券利率快速下行，与银行存量债券收益率价差明显拉大，伴随债券到期重新配置，银行债券投资收益率面临下降压力，测算1年以内到期债券重新配置后对息差拖累约为6bp [6][7] 4. 息差测算：2026年降幅预计在5bp，降幅继续收敛 - 2026年银行净息差降幅预计在5bp，其中资产端收益率降幅预计为17bp（贷款重定价、化债、债券到期重配分别拖累4bp、4bp、6bp），负债端成本率改善幅度预计为13bp（存款成本改善17bp） [7]