绿色金融规模与结构 - 截至2025年二季度末 中国绿色贷款余额约42.4万亿元 绿色债券余额超过2.2万亿元 两项指标全球领先 [1] - A股37家上市银行绿色信贷合计规模达29.22万亿元 平均余额超8000亿元 同比增长41.79% [1][4] - 碳减排支持工具累计引导金融机构发放碳减排贷款超过1.38万亿元 [1] 国有大型银行表现 - 六大国有银行绿色贷款余额合计超20万亿元 占A股上市银行总量近半数 [5] - 工商银行以6万亿元绿色信贷余额居行业首位 建设银行与农业银行均达5.72万亿元 同比分别增长28.25%和19.17% [5] - 邮储银行绿色贷款余额9586.39亿元 同比增长38.31% 中国银行境内绿色信贷余额45391.45亿元 同比增长23.82% [5] 股份制银行与农商行发展 - 兴业银行、中信银行等6家股份制银行绿色贷款余额总额超3万亿元 [6] - 渝农商行、沪农商行绿色贷款余额分别为802.19亿元和643.07亿元 张家港农商行以30.25%增速位列农商行首位 [7] - 部分城商行与农商行实现跨越式扩张 西安银行、绍兴瑞丰农商行和郑州银行2024年绿色贷款增速分别达202.75%、144.63%和123.73% [8] 产品创新与服务模式 - 银行业绿色金融产品体系覆盖清洁能源、环境整治、绿色网点建设等领域 [2] - 建设银行推出《银行绿色网点建设标准》 西二环支行通过物联网控制系统实现能耗监测与碳减排 获首张金融机构"碳减排证书" [6] - 民生银行展示绿色供应链金融、碳权金融创新等产品 交通银行开展航运领域转型金融业务 [6] 碳减排支持工具实施成效 - 32家上市银行披露碳减排贷款信息 其中16家披露2025年二季度数据 [9] - 2025年二季度16家银行碳减排贷款总金额近240亿元 带动碳减排当量超700万吨 [9] - 工商银行与建设银行项目数分别达107个和185个 邮储银行、兴业银行和中信银行位列碳减排贷款金额前五 [9] - 江苏银行发放碳减排贷款超6亿元 宁波银行超2亿元 其他城商行规模多在1亿元以下 [9] 未来发展方向 - 碳减排支持工具当前聚焦清洁能源、节能环保等领域 未来可能扩展至低碳农业、绿色建筑等需求较大领域 [10] - 中小银行需发挥本土化优势 开发适合中小企业及农户的绿色金融产品 并加强专业人才队伍建设 [8]

央行公开市场业务一级交易商考评机制调整 - 央行于2004年建立公开市场业务一级交易商年度考评调整机制 并于2018年进行调整 近期为平稳开展公开市场操作提供有力支撑[1] - 为适应货币政策操作框架转型和金融市场发展 央行进一步优化简并考评指标 明确对各类型机构分类实施考核 并加强与债券做市商考核联动[1] - 调整后一级交易商考评办法将从2025年启用 2025年度公开市场业务一级交易商名单维持不变[1] 考评指标体系构成 - 考评指标包含货币市场传导 债券市场做市 研究和创新业务 合规稳健经营四大维度[3] - 具体考核内容包括稳定融出和合理定价交易 稳市表现 资金紧张时期表现 事故及流动性安全问题等[3] 2025年度一级交易商机构名单 - 大型国有商业银行包括中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中国邮政储蓄银行[3] - 政策性银行包括国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行[3] - 全国性股份制商业银行包括上海浦东发展银行 招商银行 中信银行 兴业银行 华夏银行 平安银行 中国光大银行 广发银行 中国民生银行 浙商银行 恒丰银行 渤海银行[3] - 城市商业银行包括北京银行 宁波银行 上海银行 江苏银行 南京银行 长沙银行 广州银行 杭州银行 厦门国际银行 徽商银行 成都银行 贵阳银行 河北银行 郑州银行 西安银行[3][4] - 农村商业银行包括上海农村商业银行 广东顺德农村商业银行 广州农村商业银行 重庆农村商业银行 北京农村商业银行 成都农村商业银行 青岛农村商业银行[3][4] - 外资银行包括三菱日联银行(中国) 汇丰银行(中国) 德意志银行(中国) 渣打银行(中国) 花旗银行(中国)[4] - 非银行金融机构包括中信证券 中国国际金融股份有限公司 中债信用增进投资股份有限公司[4] 考评结果应用机制 - 考评期内行为不当的一级交易商将被暂停参与公开市场操作[1] - 情节严重的将在第二年被取消一级交易商资格[1]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体下跌1.2%，渝农商行领跌，跌幅达1.96% [1] - 上证指数上涨0.22%至3883.69，深证成指上涨0.13%至12996.38，与板块走势形成分化 [1] - 板块内10只个股全部下跌，跌幅区间为0.34%-1.96%，其中常熟银行跌0.39%、沪农商行跌0.46%、瑞丰银行跌0.72% [1] 个股交易数据 - 渝农商行成交量最大达34.38万手，成交额2.25亿元；紫金银行成交量31.66万手，成交额9386.58万元 [1] - 常熟银行成交额1.59亿元居首，沪农商行成交额1.04亿元次之，瑞丰银行成交额3721.73万元最低 [1] - 青农商行收盘价3.28元为板块最低，沪农商行8.70元为最高 [1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出1.18亿元，游资净流入971.85万元，散户净流入1.08亿元 [1] - 个股主力资金全部净流出，渝农商行净流出2678.88万元最多，瑞丰银行净流出189.46万元最少 [2] - 散户资金全面净流入，常熟银行净流入2455.71万元居首，瑞丰银行净流入66.01万元最低 [2] - 主力净占比方面，江阴银行达-11.26%为最低，瑞丰银行-3.06%为最高 [2]

村镇银行整合趋势 - 泰安沪农商村镇银行拟于9月29日审议吸收合并东平沪农商村镇银行和宁阳沪农商村镇银行的议案 [1][2] - 2024年以来村镇银行改革重组加速 已有百余起整合案例 主要形式为发起行主导的"村改支" [2] - 近期"村并村"案例增多 多为同一发起行内部整合 如江苏沭阳东吴村镇银行吸收合并3家"东吴系"银行 贵阳云岩富民村镇银行吸收合并4家"富民系"银行 [5][6][8] 沪农商行村镇银行业务 - 沪农商行是全国首家农信改制省级股份制银行 2009年设立上海首家村镇银行 2011年批量发起30余家村镇银行 [3] - 沪农商行在山东设立10家村镇银行 本次整合涉及泰安、东平、宁阳3家 [4] - 沪农商行近期增持泰安村行2000万股 持股比例从81.46%升至83.90% [4] - 截至2025年6月末 沪农商行35家村镇银行注册资本29.04亿元 其中该行持股18.24亿股 资产总额341.32亿元 农户和小微贷款占比92.63% 上半年营业收入4.11亿元 净利润0.1亿元 [4] 具体整合案例 - 江苏沭阳东吴村镇银行（更名宿迁东吴村镇银行）吸收合并泗阳、泗洪、宿豫东吴村镇银行 均系苏州银行发起设立 [6][7] - 贵阳云岩富民村镇银行吸收合并观山湖、乌当、南明、开阳富民村镇银行 均系浙江温州鹿城农商银行发起设立 [8][9] - 贵阳云岩富民村镇银行将更名为贵阳富民村镇银行 经营区域从云岩区扩展至观山湖区、乌当区、南明区和开阳县 [9]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩展现"稳规模、提效益、控风险"经营韧性 资产规模稳健增长 经营效益稳中提质 资产质量持续领先 并通过三维价值服务体系深化战略转型 [1][2][3][4] - 公司入选沪深300与上证180指数样本股 凸显区域标杆银行地位 [1] 财务表现 - 资产总额达15494.19亿元 较上年末增长4.14% 增速高于行业平均 [2] - 贷款与垫款总额7741.64亿元 较上年末增长2.51% [2] - 营业收入134.44亿元 扣非后同比上升0.38% [2] - 归母净利润70.13亿元 扣非后同比增长6.69% [2] - 非利息净收入38.19亿元 同比增长2.19% 营收占比28.41% 同比上升1.56个百分点 [2] - 存款平均付息率降至1.57% 同比下降26个基点 [3] - 中期分红比例33.14% 每10股派现2.41元 共计23.24亿元 [7] 资产质量 - 不良贷款率0.97% 自上市后持续低于1% [1][3] - 拨备覆盖率336.55% 远超250%监管优秀线 [3] 业务发展 - 住房按揭贷款投放122.73亿元 同比提升78% [2] - 公司客户总数34.56万户 对公贷款余额4959.29亿元 [4] - 对公客户交易结算额同比增长3.59% 贸易结算量同比增长68.61% [4] - 代客活跃客户数同比增长55.31% [4] - 普惠小微贷款余额913.47亿元 较上年末增长5.47% [5] - 涉农贷款余额650.68亿元 其中普惠涉农贷款151.59亿元 [5] - 科技型企业贷款余额突破1200亿元 科技客户数4624家 较上年末增长8.09% [5] - 绿色金融资产规模突破1000亿元 [6] - 养老金融特色网点60家 代发养老客群129万户 新增户数同比提升42% [6] 战略布局 - 构建功能型价值 专属型价值 情感价值三维服务体系 [4][5][6] - 通过"1+N"平台服务模式为科技企业提供全生命周期支持 [5] - 与高校合作推出"捐赠+"方案 填补上海市早期科创服务空白 [5] - 将绿色金融作为高质量发展重要引擎 [6] - 打造具有温度与厚度的养老金融服务体系 [6]

核心观点 - 公司通过"稳规模、提效益、控风险"策略实现高质量发展 资产规模增长4.14% 扣非净利润增长6.69% 不良率保持0.97%低位 [2] - 公司构建功能型价值、专属型价值、情感价值三维服务体系 在科创金融、绿色金融等领域形成差异化竞争优势 [7][8][9] - 公司维持高比例分红政策 中期分红比例达33.14% 上市以来现金分红比例持续保持在30%以上 [11] 财务表现 - 资产总额达15494.19亿元 较上年末增长4.14% 贷款与垫款总额7741.64亿元 增长2.51% [4] - 实现营业收入134.44亿元 归母净利润70.13亿元 扣非净利润同比增长6.69% [4] - 非利息净收入38.19亿元 同比增长2.19% 占营业收入比重28.41% 上升1.56个百分点 [4] - 存款平均付息率降至1.57% 同比下降26个基点 [5] - 不良贷款率0.97% 拨备覆盖率336.55% 远超监管250%标准 [5] 业务发展 - 住房按揭贷款投放122.73亿元 同比提升78% [4] - 公司客户总数达34.56万户 对公贷款余额4959.29亿元 [7] - 对公客户交易结算额同比增长3.59% 贸易结算量增长68.61% 代客活跃客户数增长55.31% [7] - 普惠小微贷款余额913.47亿元 较上年末增长5.47% [7] - 涉农贷款余额650.68亿元 其中普惠涉农贷款151.59亿元 [7] 战略布局 - 科技型企业贷款余额突破1200亿元 科技型企业客户数4624家 较上年末增长8.09% [8] - 绿色金融资产规模突破1000亿元 [8] - 建成60家养老金融特色网点 代发养老客群达129万户 新增户数同比提升42% [9] - 代发养老金笔数增量居上海第一 [9] 市场认可 - 入选沪深300指数与上证180指数样本股 [2] - 资产规模增速高于行业平均 [4] - 股息率位于同业前列 [11]

中小银行资产规模与市场格局变化 - 42家A股上市银行总资产规模达321万亿元 其中27家城农商行资产总额36万亿元 较去年末增长3万多亿元[3] - 城农商行在上市银行资产占比从去年末不足11%提升至11.21%[4] - 江苏银行以4.79万亿元资产规模超越北京银行(4.75万亿元)成为城商行新"一哥" 两者资产增速分别为21.16%和12.47%[5] - 资产规模5000亿元以上城农商行新增3家：西安银行(5391亿元)、兰州银行(5097亿元)、青农商行(5053亿元)[6] 银行盈利表现与区域分化 - 江苏银行上半年营收448.64亿元 归母净利润202.38亿元 同比增速分别为7.08%和8.05% 北京银行同期为362.18亿元和150.53亿元 增速仅1.02%和1.12%[5] - 6家城商行归母净利润超百亿元 较去年同期增加1家[7] - 农商行中渝农商行归母净利润76.99亿元 沪农商行70.13亿元 后者营收同比下滑3.4% 净利润增速仅0.6%[7] - 最赚钱城农商行主要集中于东部沿海城市[7] 净息差分化与资产质量状况 - 上市城农商行净息差首尾相差150BP 常熟银行2.58%居首 厦门银行1.08%垫底[9] - 商业银行整体净息差1.42% 城商行1.37% 农商行1.58%[9] - 5家城商行和7家农商行净息差低于同业平均水平[9] - 西安银行净息差逆势上升34BP 重庆银行升4BP 齐鲁银行升2BP[9] - 10家银行净息差降幅超10BP 紫金银行、长沙银行、江阴银行、贵阳银行降幅均超20BP[9] 不良贷款风险暴露 - 兰州银行不良率1.81%最高 郑州银行1.76% 青农商行1.75% 贵阳银行1.70%均高于行业1.49%水平[11] - 11家城农商行不良率下降 12家持平 4家上升[12] - 贵阳银行不良率上升0.12个百分点至1.7% 房地产贷款不良率攀升70BP至1.75%[12] - 青农商行房地产贷款不良率从7.17%骤增至21.32% 不良余额增加约12亿元至21亿元 占全部不良贷款比例从25%大幅提升至61.54%[12] - 郑州银行房地产不良率9.75% 重庆银行7.19% 杭州银行6.44% 江苏银行3.95%[13] 非上市中小银行经营特征 - 部分农商行资产规模大幅下降 宁波鄞州农商行降15.45% 山东莱州农商行降12.04%[14] - 农商行金融投资占比显著提升 多家中小银行金融投资占资产比例超45% 最高达52.34%[14] - 广州农商行贷款逾期率从4.45%升至7.12% 株洲农商行不良率升至4.15% 大通农商银行升至4.97%[14] - 仅1/5银行实现净息差逆势走阔 厦门国际银行净息差0.72% 江苏东台农商行0.67% 湖北咸宁农商行仅0.3%[15] - 上半年仅1/3银行资本充足率明显上升[15] 区域银行治理与风险管控 - 山东省审计发现8家农商行各项贷款占比等核心指标低于监管要求[16] - 4家农商行接收的16.93亿元抵债房产难以处置导致长期闲置[16]

中小银行资产规模与市场格局变化 - 42家A股上市银行总资产规模达321万亿元 其中27家城农商行资产总额36万亿元 较去年末增长超3万亿元[4] - 城农商行在上市银行资产占比从不足11%提升至11.21% 扩张速度领先国有大行和股份行[5] - 江苏银行以4.79万亿元资产规模超越北京银行(4.75万亿元)成为城商行新"一哥" 两者资产增速分别为21.16%和12.47%[6] - 资产规模5000亿以上俱乐部新增3家成员：西安银行(5391亿元)、兰州银行(5097亿元)和青农商行(5053亿元)[7] 银行盈利表现与区域分化 - 江苏银行上半年营收448.64亿元 归母净利润202.38亿元 同比增速分别为7.08%和8.05% 北京银行同期营收362.18亿元 净利润150.53亿元 增速仅1.02%和1.12%[6] - 6家城商行归母净利润超百亿：江苏银行(202.38亿)、宁波银行(147.72亿)、北京银行(150.53亿)、南京银行(126.19亿)、上海银行(132.31亿)和杭州银行(116.62亿)[8] - 农商行中渝农商行净利润76.99亿元(增速4.63%) 沪农商行净利润70.13亿元(增速0.6%) 两者差距进一步扩大[9] - 青农商行净利润21.34亿元 超过西安银行(14.52亿元)和兰州银行(9.52亿元)的盈利总和[7][8] 净息差分化与资产质量 - 上市银行净息差首尾相差150BP 常熟银行以2.58%居首(下降13BP) 厦门银行1.08%垫底(下降5BP)[12] - 商业银行整体净息差1.42% 其中城商行1.37% 农商行1.58% 5家城商行和7家农商行低于同业平均水平[12] - 西安银行净息差逆势上升34BP至1.7% 重庆银行和齐鲁银行分别上升4BP和2BP[12] - 紫金银行、长沙银行、江阴银行和贵阳银行净息差降幅超20BP[12] 不良贷款风险暴露 - 兰州银行不良率1.81%居上市银行首位 郑州银行(1.76%)、青农商行(1.75%)和贵阳银行(1.7%)紧随其后[13][14] - 贵阳银行不良率上升0.12个百分点至1.7% 主要因房地产领域风险暴露 该行业不良率从1.05%升至1.75%[14] - 青农商行房地产不良率从7.17%骤增至21.32% 不良余额达21亿元 占全部不良贷款比例从25%提升至61.54%[15] - 郑州银行房地产不良率9.75% 重庆银行7.19% 杭州银行6.44% 江苏银行3.95%[15] 非上市银行经营特征 - 部分农商行资产规模大幅下降 宁波鄞州农商行降15.45% 山东莱州农商行降12.04%[16] - 中小银行金融投资占比提升 陕西神木农商行等多家机构金融投资占资产比例超45% 最高达52.34%[16] - 广州农商行贷款逾期率从4.45%升至7.12% 株洲农商行不良率升至4.15% 大通农商银行达4.97%[17] - 部分银行净息差低于1%：厦门国际银行0.72% 江苏东台农商行0.67% 湖北咸宁农商行0.3%[17] 区域银行改革与风险处置 - 山东省审计发现8家农商行贷款占比等核心指标低于监管要求 4家农商行16.93亿元抵债房产难以处置[18] - 省联社改革持续推进 各地采取多种措施补充银行资本实力 中小银行风险有望短期改善[3][17]

业绩说明会信息 - 公司定于2025年9月19日15:00 - 17:00参加业绩说明会[2][3][5][6] - 以网络互动形式召开，网址为https://rs.p5w.net/html/175611728073329.shtml[2][5][6] - 参加人员有董事长徐力、董秘姚晓岗和独立董事代表[5] 投资者参与方式 - 可在指定时间登录指定网址、关注微信或下载APP参与[6] - 可于2025年9月18日17:00前通过邮箱提前留言提问[2][6] 后续查看途径 - 说明会召开后可通过全景网查看情况及内容[7]

系统维护安排 - 上海农商银行定于2025年9月13日07:00至19:00开展个人信贷业务系统维护工作 期间相关业务将暂停办理 [1] - 系统维护总时长为12小时 从周六早晨07:00持续至晚间19:00 [1] 受影响业务范围 - 个人手机银行贷款首页功能及总资产负债查询功能将暂停服务 [1] - 贷款小程序 爱鑫融小程序 网上银行系统个人贷款业务查询及办理功能将暂停 [1] - 智柜 低柜 移动智能柜台设备的我的贷款 结清证明打印 普惠个贷结清功能将受影响 [1] - 公众号对账单查询功能及线上渠道短信通签约功能将暂停 [1] - 综合前端客户停用及销户销卡功能将无法办理 [1] 客户服务安排 - 公司建议客户提前做好相应安排 错开系统维护时段办理相关业务 [1] - 上海农商银行对系统维护带来的不便深表歉意 详情可咨询客服热线 [1]