合作事件概述 - 2023年11月28日，华阳集团旗下华钠芯能公司与上海电气旗下电力电子公司签署战略合作协议 [1] - 此次合作基于“新能源、新技术”的系统效应，旨在通过优势互补共同加速钠离子储能技术的商业化进程 [1] 华阳集团业务与技术进展 - 公司近年来聚焦于钠离子电池的正负极材料、电芯以及钠电储能领域 [1] - 2022年，公司建成了全球首个吉瓦时（GWh）级钠离子电池生产线并投产 [1] - 公司自主开发的“钠离子高可靠性煤矿应急电源”通过了中国煤炭工业协会评审，并入选国家第五批能源领域首台（套）重大技术装备名单 [1] 上海电气业务与技术能力 - 公司拥有储能变流器、配电产品、变压器等全产业链核心技术 [1] - 公司致力于打造“风光储氢”多能互补和“源网荷储”一体化的全方位解决方案 [1] 合作意义与行业影响 - 此次战略合作标志着两家公司正式开启基于各自优势的系统性合作 [1] - 合作有望加速钠离子储能技术的商业化进程 [1]

公司市场拓展 - 上海电气输配电工程成套有限公司受邀出席印度尼西亚投资商务论坛 [1] - 公司与印尼工业区协会、印尼MGI可再生能源公司签署了关于印尼新能源项目的合作备忘录 [1] - 此举标志着公司在印尼市场迈出更坚实的一步 [1] 项目与行业背景 - 合作涉及的新能源开发项目已被列为印度尼西亚国家战略项目 [1] - 该项目在印尼及周边区域具有重要影响 [1] - 论坛主题为“庆祝印尼与中国建交75周年：共塑投资合作的未来”，由安徽省贸促会与印度尼西亚共和国驻上海总领事馆联合主办 [1]

2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与间接控股股东上海电气控股集团有限公司及其下属企业、控股股东上海电气集团股份有限公司及其下属企业等关联方发生日常关联交易，预计总金额未在公告中直接汇总列示，但提供了分类明细[5] - 预计发生的关联交易类型包括：购买原材料、销售产品商品、提供劳务、接受劳务、租入租出办公场地厂房以及融资租赁等[8] - 关联交易定价遵循市场原则：有可参考市场价格的执行市场价格，没有的采用成本加成法，若成本发生重大变化则由双方协商确定[8][9] 关联交易审议程序与原则 - 公司第三届董事会于2025年12月06日以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《2026年度日常关联交易的议案》，关联董事均回避表决[3] - 独立董事和董事会审计委员会均认为相关交易为公司实际业务所需，定价公允合理，不会损害公司及中小股东利益，不会形成对关联方的依赖[3][4] - 该议案尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议，关联股东将回避表决[2][3] 与集团财务公司的金融服务协议 - 公司拟与关联方上海电气集团财务有限责任公司签订为期一年的《金融服务协议》，接受其提供的存款、授信等金融服务[16][20] - 协议设定了交易额度：公司在财务公司的每日最高存款余额原则上不高于人民币56.00亿元，2026年度最高未偿还授信余额不超过人民币73.00亿元[21] - 交易定价参考中国人民银行公布的同期同类存贷款利率及独立第三方商业银行的收费标准[22] 对财务公司的风险评估 - 根据评估报告，截至2024年12月31日，电气财务资产总额810.21亿元，净资产87.81亿元，2024年度实现净利润6.50亿元[43] - 截至2025年09月30日，电气财务各项监管指标均符合《企业集团财务公司管理办法》的要求[45] - 截至2025年09月30日，公司及其子公司在电气财务的存款余额为16.47亿元，占公司存款总额的74.54%；贷款余额为4.99亿元，占公司贷款总额的14.06%[45] 募集资金使用情况 - 公司拟将部分首次公开发行募投项目结项后的节余募集资金共计3,319.08万元永久补充流动资金，用于日常生产经营[48][56] - 涉及的结项募投项目包括：“新产品和技术开发项目”、“投资定制深远海运维母船项目”、“海上风电机组柔性化生产技改项目”、“陆上风电机组柔性化生产技改项目”[56] - 该事项已经公司董事会审议通过，保荐机构核查无异议，无需提交股东会审议[56][57] 股东会议程安排 - 公司定于2025年12月26日召开2025年第二次临时股东会，审议2026年度日常关联交易及与电气财务签订《金融服务协议》两项议案[59][62] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所网络投票系统进行[60] - 上述两项议案均需对中小投资者单独计票，且关联股东需回避表决[63]

2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与间接控股股东上海电气控股集团有限公司及其下属企业、控股股东上海电气集团股份有限公司及其下属企业等关联人发生日常关联交易，预计总金额为人民币1,200,000万元[4] - 关联交易主要类别包括：向关联方采购用于风机制造的发电机、主控系统、变桨控制系统、电器开关柜以及塔筒、电缆等配套部件；向关联方销售风力发电机组及其配套设备；接受工程总承包、咨询设计等服务；以及租赁、融资租赁等[8] - 关联交易定价原则遵循市场公允原则，有市场价的执行市场价，无市场价的采用成本加成法，交易遵循协商一致、公平交易、互惠互利原则，公司声称不会对关联方形成依赖[8][11] 2025年度关联交易执行情况 - 2025年度公司与电气控股及上海电气实际发生的日常关联交易总额为人民币1,150,000万元[6] - 报告期内，部分关联人实际执行交易金额超出对应预计金额，但由于其为同一控制下的不同关联人，各类关联交易合计金额未超过对应的预计总金额[6] 募集资金使用与结余 - 公司首次公开发行共募集资金净额为人民币2,799,069,742.52元[18] - 公司拟将“新产品和技术开发项目”等四个已结项募投项目的节余募集资金共计人民币3,319.08万元永久补充流动资金，用于日常生产经营[16][23] - 此前，公司曾变更部分募投项目：“后市场能力提升项目”变更为“投资定制深远海运维母船项目”，拟使用募集资金28,758.02万元；“上海电气风电集团江苏滨海测试基地项目”因部分试验设备需求变化，调减投资金额8,976.36万元[19][20] 与集团财务公司的关联交易及风险评估 - 公司拟与关联方上海电气集团财务有限责任公司签订为期一年的《金融服务协议》，接受其提供的存款、授信等金融服务[43] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司在电气财务的存款余额为16.47亿元，占公司存款总额的74.54%；贷款余额为4.99亿元，占公司贷款总额的14.06%[37] - 根据风险评估，截至2024年12月31日，电气财务资产总额810.21亿元，净资产87.81亿元，2024年度实现净利润6.50亿元，各项监管指标均符合要求，公司认为其风险管理不存在重大缺陷，业务风险可控[35][37][40]

关联交易概述 - 公司及其子公司拟接受关联方上海电气集团财务有限责任公司提供的金融服务业务 以满足日常经营资金需要 [3] - 交易方电气财务是公司控股股东上海电气集团股份有限公司的控股子公司 直接持股比例为74.625% [3] - 本次交易未构成重大资产重组 交易实施不存在重大法律障碍 [1] 交易协议主要内容 - 协议期限为自生效日起一年 或至股东会审议通过下一年度协议之日 以两者孰晚为准 [4] - 金融服务内容包括存款、授信 授信涵盖贷款、票据贴现、保函和承兑等业务 [5] - 公司及其子公司在电气财务的每日最高存款余额原则上不高于人民币56.00亿元 [5] - 电气财务向公司提供的2026年度最高未偿还授信业务余额不超过人民币73.00亿元 [5] - 存款利率参考中国人民银行公布的同期同类存款利率 贷款利率参考贷款市场报价利率 其他服务收费参考独立第三方商业银行标准 [7] 风险控制与审议程序 - 公司需定期审阅电气财务的财务报告及风险指标 并出具经董事会审议通过的风险评估报告 [8] - 协议设定了多项风险控制措施及触发条件 当出现特定风险情形时 公司将立即启动风险处置程序并成立应急处置小组 [9] - 公司第三届董事会2025年度第四次临时会议审议通过了该关联交易议案 表决结果为同意5票、反对0票、弃权0票 4名关联董事回避表决 [12] - 独立董事及董事会审计委员会均认为交易定价公允、条款设置合理 有利于优化财务管理、提高资金使用效率 不存在损害公司及股东利益的情形 [11][12] - 本次关联交易尚需提交股东会审议 [2] 股东会议安排 - 公司将于2025年12月26日召开2025年第二次临时股东会 审议本次关联交易等议案 [15] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [16] - 涉及关联股东需回避表决 包括上海电气集团股份有限公司、上海电气投资有限公司等 [19] - 对中小投资者的表决将单独计票 [19]

股价与交易表现 - 截至2025年12月3日收盘，公司股价报收于8.43元，较前一交易日下跌1.52% [1] - 当日开盘价为8.53元，最高价8.57元，最低价8.41元，成交额达8.21亿元，换手率为0.77% [1] - 公司最新总市值为1310.03亿元 [1] 股本结构信息 - 截至2025年11月30日，公司H股股本无变动，结存为2,924,482,000股，面值人民币1元，于香港联交所上市 [1] - 截至2025年11月30日，公司A股股本无变动，结存为12,615,639,636股，面值人民币1元，于上海证券交易所上市 [1] - 公司已发行股份及库存股份均无变动，库存股数量为零，本月底法定/注册股本总额为人民币15,540,121,636元 [1]

股份及股本情况 - 截至2025年11月底，H股法定/注册股份数目为2,924,482,000股，面值1元，法定/注册股本为2,924,482,000元，本月无增减[1] - 截至2025年11月底，A股法定/注册股份数目为12,615,639,636股，面值1元，法定/注册股本为12,615,639,636元，本月无增减[1] - 2025年11月底法定/注册股本总额为15,540,121,636元[1] - 截至2025年11月底，H股已发行股份（不包括库存股份）数目为2,924,482,000股，库存股份数目为0，已发行股份总数为2,924,482,000股，本月无增减[2] - 截至2025年11月底，A股已发行股份（不包括库存股份）数目为12,615,639,636股，库存股份数目为0，已发行股份总数为12,615,639,636股，本月无增减[2]

股份数据 - 截至2025年11月底，H股法定/注册股份2,924,482,000股，面值1元，股本2,924,482,000元，本月无增减[1] - 截至2025年11月底，A股法定/注册股份12,615,639,636股，面值1元，股本12,615,639,636元，本月无增减[1] - 2025年11月底法定/注册股本总额为15,540,121,636元[1] 发行股份数据 - 截至2025年11月底，H股已发行股份2,924,482,000股，库存股份0股，本月无增减[2] - 截至2025年11月底，A股已发行股份12,615,639,636股，库存股份0股，本月无增减[2]

项目概况与核心突破 - 上海电气洮南市风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目首期于2025年7月顺利投产，成为全国首个绿氢耦合生物质气化制绿色甲醇项目 [1] - 项目取得多项首创，包括首个通过欧盟ISCC全流程认证的绿色甲醇项目、首批绿电制氢就地消纳示范工程，被视为我国绿色氢基燃料领域产业化发展的关键突破 [1][3] - 项目采用纯氧加压生物质气化、风电制氢、富二氧化碳合成气合成甲醇等多项全球首创技术，实现生物质能与风能的高效利用 [3][5] 技术亮点与创新 - 建成世界首台纯氧加压循环流化床生物质气化系统，实现单炉生物质处理量300吨/天，技术填补国内空白并达到国际领先水平 [5] - 配套建设67.2兆瓦弱联网风电场，并适配弱联网风力的电解水制氢能源管理与分配系统，实现波动绿电与稳定制氢的柔性匹配 [5] - 创新开发柔性甲醇工厂控制技术，利用AI算法精准预测绿电制氢的生产曲线，动态调整生产负荷，解决了波动绿电和稳定生产之间的矛盾 [6] - 项目所用的技术与装备在国内外尚无工业化应用，是能源化工与绿色电力结合的新型技术与装备 [5] 产能与经济效益 - 项目主要建设2x300吨/天纯氧生物质气化装置、67.2兆瓦弱联网风电、8200标方/小时制氢装置、10万标方储氢装置、5万吨/年绿色甲醇及合成装置 [3] - 首期5万吨/年绿色甲醇项目已投产，证实绿色甲醇“生产—应用”经济链条可行，公司计划尽快将后续的20万吨/年绿色甲醇及1万吨/年可持续航空燃料项目提上日程 [9] - 项目远期规划总产能25万吨/年绿色甲醇及1万吨/年可持续航空燃料，预计2027年达成 [12] 市场定位与国际合作 - 项目在建设期间获得了生物质收储、处理及气化耦合绿氢制生物甲醇的ISCC EU认证，成为国内首个取得全流程该认证的绿色甲醇供应商 [10] - 2025年3月，公司与法国达飞集团、上港集团签署《绿色甲醇供应、运输、加注长期合作框架协议》，9月与上港能源签署《绿色甲醇采购供应合同》，形成“生产-运输-加注”闭环 [10] - 绿色甲醇是国际海运业脱碳的主要绿色燃料之一，随着欧洲航运碳减排时间表清晰，2025年以后市场需求预计将出现增长 [9] 行业前景与战略意义 - 据预计，到2050年全球甲醇需求量将达到5亿吨，绿色甲醇需求量超过3亿吨，但目前国内绿色甲醇年产能尚不足30万吨，市场需求巨大 [12] - 项目被国际能源署专家组高度评价，并收录进国际能源署生物质能技术合作计划，被认为是世界首个商业化规模的可再生电力制绿氢耦合生物质气化制绿色甲醇项目 [6] - 公司计划以洮南项目为支点，持续拓展电解水制氢、绿氨、可持续航空燃料等绿色燃料矩阵，加速构建“绿电-绿氢-绿醇-绿色应用”全产业链生态 [12]

海上风电技术发展 - 海上风电风机叶片长度达153米，进行650万次疲劳测试，投入使用后单圈发电30度[1][3] - 海上风电单机容量持续增加，从4兆瓦提升至20兆瓦[3] - 海上风电装机地点从近海向深远海推进[3] 蓬莱海上风电产业集群 - 蓬莱海工装备产业园区形成完整产业链，上游有东方电气的叶片检测试验台和大金重工的技术创新中心[4] - 中游装备制造集齐主机、叶片、塔筒桩基和海缆四大部件生产企业，包括上海电气、东方电气、大金重工和起帆电缆[4] - 下游布局送变电海缆施工运维业务，蓬莱已成为我国海上风电产业重要集聚地[3][4] 电力供应保障 - 国网烟台市蓬莱区供电公司2024年成立专项工作小组，客户经理走访企业20余次，定制专属用电方案5次[3] - 供电部门通过配套建成220千伏战山站优化区域电网结构，并准备开展110千伏线路送出工程为产业预留供电空间[4]