股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于8月8日14:00在上海召开[7] - 两项提案为特别决议事项，须三分之二以上表决权通过[6] - 表决采用记名投票，每一股份一票表决权[6] 公司章程修订 - 拟撤销监事会，由审计委员会行使职权[8] - 修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》[8] 公司资本相关 - 注册资本为142.065287亿元[18] - 已发行优先股不超普通股50%，筹资金额不超净资产50%[18] - 收购股份合计不超已发行总额10%[20] 股东权益与义务 - 质押超50%股权的股东，股东大会暂停表决权[4] - 股东应如实告知信息，变化及时书面通知[36] - 大股东出质股份需事前向董事会备案[38] 会议召集与提案 - 特定情况需两月内召开临时股东大会[48] - 3%以上表决权股东可提出提案[56] - 10%以上表决权股东可请求召开临时股东大会[52] 董事与独立董事 - 董事会成员至少三分之一为独立董事[92] - 独立董事现场工作不少于15个工作日[94] - 独立董事行使部分职权需过半数同意[96] 利润分配 - 缴纳所得税后提取10%法定公积金[130] - 盈利年度优先现金分红，不少于税后利润10%[134] - 优先股按约定支付股息，全额支付前不向普通股分配[136] 公司变动 - 合并支付不超净资产10%，需董事会决议[142] - 减少注册资本按持股比例减少出资或股份[144] - 10%以上表决权股东可请求法院解散公司[146]

公司高管增持股票 - 上海银行部分董事、监事、高级管理人员于2025年7月23日至7月25日期间以自有资金从二级市场买入公司A股股票 [1] - 成交价格区间为每股人民币10.46元至10.7元 [1] - 党委书记顾建忠买入10万股 [1] - 副董事长施红敏买入6.5万股 [1] - 副行长胡德斌买入5万股 [1] - 副行长俞敏华买入5.5万股 [1] 股票锁定承诺 - 上述人员承诺将所购股票自买入之日起锁定两年 [1] - 确认交易遵守适用的证券交易规则 [1]

报告行业投资评级 - 优于大势 [6] 报告的核心观点 - 预计“反内卷”对信贷冲击整体较小，但略大于供给侧改革，可能导致相关行业不良率向上跳跃 [11][42] - 信贷管理是银行参与供给侧改革的重要手段，对整体信贷增速影响较小，对股份行影响大于国有行，且会使产能过剩行业不良率断点跃升 [6][13] - 建议关注厦门银行、重庆银行、渝农商行、上海银行、沪农商行等，以及国有大行 [2][57] 根据相关目录分别进行总结 信贷管理是银行响应供给侧改革的手段之一，但对整体信贷增速影响较小 - 2013 - 2016年，政策多次提及化解过剩产能、推动产业转型升级，涉及钢铁、水泥等行业 [12] - 银行参与供给侧改革的信贷管理手段为减持过剩产能行业信用债，细化客户名单和总行上收准入权限以限制信贷额度 [12][13] - 2015 - 2017年，社融口径人民币信贷同比增速分别为14%、13.5%和13.5%，社融整体增速分别为12.5%、12.6%、14.8%，增速波动较小 [6][13] 供给侧改革对信贷冲击程度小于1%，且股份行影响更大 信贷压缩节奏：2H16 - 1H17是信贷管理高峰 - 过剩产能行业信贷占对公信贷比例，股份行大于国有行，如2015 - 2017年建行占比小于招行、中信银行 [18] - 2H16 - 1H17是银行信贷压缩高峰期，以钢铁行业为主，压缩后过剩产能行业贷款占比减小，增速低于一般对公贷款 [18] 信贷冲击测算：整体小于1%，股份行影响大于国有行 - 用受冲击规模占比衡量供给侧改革对银行信贷的影响，样本数据中建行2016 - 2018年受冲击规模占比区间为[-0.1%，-0.4%]，招行2016年为-0.4%，中信银行为[-0.4%，-0.8%] [22] - 行业测算中，国有行2016 - 2018年受冲击规模占比为[-0.17%，-0.33%]，股份行为[-0.42%，-0.72%]，整体冲击较小，对国有行冲击小于股份行 [22][23] 上市公司验证：与信贷冲击测算一致，但钢铁行业最先受到影响 - 从各行业上市公司获取信贷规模数据推算行业信贷规模，2016 - 2018年信贷规模压缩明显，钢铁行业压缩高峰在2016年，其余行业在2017年，整体节奏与银行信贷测算一致，但测算可能偏高 [28] 不良率的影响：信贷管理一定程度上加速了不良暴露 - 招商银行过剩产能行业信贷压缩后，不良率缓慢下行但高于2016上半年以前水平，2H16跳跃上行，同期上市银行对公贷款不良率也跳升，推测是信贷管理加剧了不良暴露速度 [32] - 此前报告发现股份行2016 - 2017年对公信贷实现收益率相对2015年之前下降且低于国有行，是对公不良贷款释放所致，本报告认为是产能过剩行业贷款占比高对应所致 [32] 从锚定到调整：预测反内卷的影响更大 - “反内卷”涉及行业中私营企业数量占比大于供给侧改革时期，银行偏好国有企业信贷供给，信贷调控时民营企业可能率先受冲击 [45] - 目前银行业面临资产荒，处于信贷低增速时代，信贷调控对信贷增速冲击可能略大 [45] - 银行信贷重定价加权久期虽下降但仍高于2017年以前水平，信贷调控限制新增额度时，达到一定压缩水平需更长时间调控 [45]

银行股年内表现 - 中证银行指数最高上涨25%，板块内42只个股一度全部实现正增长，18只个股先后刷新历史新高 [1] - 青岛银行盘中涨幅一度突破40%，成为涨幅最大个股 [1] - 齐鲁银行2024年累计涨幅达49.51%，2025年以来涨幅超20% [3][4] 股东减持情况 - 年内6家银行披露减持计划，均发生在5月股价高位后 [1][3] - 杭州银行股东中国人寿拟减持不超过5078.94万股（占比0.7%），预计累计投资回报率超180% [2] - 齐鲁银行股东重庆华宇拟减持不超过6043.81万股（占比1.10%），若按7月21日收盘价计算可套现约3.73亿元 [3] - 长沙银行股东湖南三力拟减持不超过3700万股（占比0.92%） [5] - 浙商银行股东横店集团已减持24231万股（占比0.88%） [6] - 青岛农商行股东巴龙系因债务问题被司法拍卖7885万股（合计占比1.42%） [6] - 上海三毛拟择机出售所持上海银行全部或部分股票，减持价格不低于10元/股 [7] 减持原因分析 - 银行股连续两年上涨积累丰厚获利盘，股东选择阶段性兑现收益 [1][8] - 部分银行股价创近两年新高，股东"逢高减持" [8] - 会计准则要求权益资产市值波动计入利润表，减持可规避财报冲击 [9] - 部分股东转向分红率更高或更具成长性的资产 [9] 资金增持动态 - 年内8家上市银行获股东增持，增持规模明显压倒减持规模 [9] - 保险机构频繁举牌银行股：弘康人寿举牌郑州银行H股，新华保险斥资43亿元受让杭州银行5.09%股份 [10] - 招商银行H股、农业银行H股、邮储银行H股、中信银行H股年内均被险资举牌 [10]

关联交易 - 公司给予中邮消费金融21亿授信，有效期1年[1] - 本次授信不足上季末资本净额1%，累计达1%为重大关联交易[8] 股权结构 - 中邮消费金融注册资本30亿，邮储银行持股70.50%[4] - 星展银行持股中邮消费金融比例为16.67%[4] 审议情况 - 独立董事、董事会关联交易控制委员会等会议审议通过议案[8] - 保荐机构认为交易合规，无重大影响[9][10]

关联交易 - 公司给予中邮消费金融21亿元授信，有效期1年[3][4] - 本次授信关联交易金额不足上季末资本净额1%[10] - 含本次累计关联交易达重大认定标准[10] 股权结构 - 中邮消费金融注册资本30亿，邮储银行持股70.50%，星展银行持股16.67%[7] 审议情况 - 关联董事对关联交易事项回避表决[3] - 独立董事会议审议通过相关议案[10]

公司资本 - 公司注册资本为人民币142.065287亿元[5] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[5] - 公司已发行的优先股不得超过普通股股份总数的50%[6] - 公司已发行优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50%[6] 股份管理 - 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的普通股或优先股股份不得超过其所持有同种类别股份总数的25%[8] - 公司董事、监事、高级管理人员所持本行股份自股票上市交易之日起一年内不得转让[8] - 公司收购股份合计持有的本行股份数不得超过已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或者注销[7] 股东权益 - 普通股股东按所持股份份额获股利等利益分配，优先股股东优先于普通股股东分配公司利润[10] - 公司累计三个或连续两个会计年度未按约定支付优先股股息，优先股股东表决权恢复，直至全额支付当年股息[11] 会议相关 - 年度股东大会应于上一会计年度完结后6个月内召开[21] - 单独或合计持有公司有表决权股份总数10%以上的股东书面请求时，公司应在2个月内召开临时股东大会[21] - 单独或合计持有公司有表决权股份总数3%以上的股东有权提出提案，修订后为3.1%以上[26] 董事要求 - 公司董事应具备专业知识，通过银行业监督管理机构任职资格审查[37] - 董事会成员中应当有三分之一以上的独立董事[43] - 独立董事每年在本行现场工作时间不得少于十五个工作日[44] 利润分配 - 公司缴纳所得税后利润提取10%作为法定公积金[63] - 公司法定公积金累计达注册资本50%以上可不再提取[63] - 公司每一年度以现金方式分配的股利不少于该会计年度的税后利润的10%[65] 其他规定 - 公司在每一个会计年度结束之日起四个月开展相关工作[62] - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[68] - 控股股东定义为持有普通股（含表决权恢复的优先股）占公司股本总额超过50%以上的股东[74]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会8月8日召开，现场14点开始，网络投票9:15开始[4][5] - 会议地点为上海浦东新区东园路18号中国金融信息中心3楼上海厅[5] 审议议案 - 审议撤销监事会并修订章程等规则及调整董事会金融债券发行授权[8][9] 时间安排 - 提案7月23日披露，股权登记日7月30日[9][15] - 登记时间7月31日、8月1日9:00 - 16:00[19] 登记与联系 - 登记地址为上海东诸安浜路165弄29号纺发大楼4楼[19] - 联系地址在上海黄浦区中山南路688号27楼，电话021 - 68476988[22] 参会要求 - 现场参会提前半小时到，出示证明验证入场，费用自理[22]

公司信息 - 公司证券简称上海银行，优先股简称上银优1，可转债简称上银转债[1] 监事会会议 - 2025年第四次会议7月22日现场召开，7月11日邮件通知[2] - 应出席监事4人，实际出席4人[2] - 审议通过2024年度高级管理人员考核结果议案，表决4票同意[2]

会议情况 - 公司董事会2025年第七次会议于7月22日召开，16位董事全部出席[2] 议案表决 - 撤销监事会并修订《公司章程》等议案全票通过[2] - 赎回优先股等多议案全票通过[4] - 2024年度高级管理人员考核结果议案15票同意，施红敏回避[4] - 与中邮消费金融关联交易议案14票同意，两人回避[4] - 修订《对外捐赠管理基本规定》等议案全票通过[5]