上海银行(601229)

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站上“正循环起点”的上海银行:营收盈利双增长,分红比例持续提升
搜狐财经· 2025-08-29 14:17
核心观点 - 公司资产质量、资本水平和经营管理均处于正循环起点 被定位为风险改善的高股息银行并进入管理新周期 [1] - 公司通过风险出清、资产质量改善和资本管理强化 估值逐步向头部城商行靠拢 [1] - 2025年上半年营收盈利保持增长 资产质量平稳 资本水平充足 [1][2][3] 财务表现 - 2025年6月末总资产32,937.14亿元 较上年末增长2.08% [2][24] - 客户贷款总额14,369.84亿元 较上年末增长2.22% 存款总额17,813.66亿元 较上年末增长4.17% [2][25] - 2025年上半年营业收入273.44亿元 同比增长4.18% 利润总额159.65亿元 同比增长4.20% [2][24] - 归属于母公司股东的净利润132.31亿元 同比增长2.02% 基本每股收益0.93元 同比增长2.20% [2] - 归属于母公司股东的净资产2,634.88亿元 较上年末增长3.66% [2] 资产质量与资本充足率 - 2025年6月末不良贷款率1.18% 与上年末持平 [3][25] - 公司贷款不良率持续下降 零售不良贷款生成持续回落 [3] - 核心一级资本充足率10.78% 一级资本充足率11.67% 资本充足率14.62% 分别较上年末提高0.43/0.43/0.41个百分点 [3][25] 投资者回报 - 2025年中期分红比例提升至32.22% [5][26] - 2022-2024年度现金分红比例分别为26.75%/30.06%/31.22% 连续两年提升 [5][27] - 发布估值提升计划 承诺未来3年年度现金分红比例不低于30% [6] 科技金融发展 - 打造全生命周期科技金融服务体系 聚焦"早小硬"企业 [7] - 服务重点科创培育渠道和投资平台 推出"尚合汇"科创服务和"国投先导智融"投贷联动服务 [7] - 2025年上半年科技贷款投放金额同比增长13.67% 6月末余额较上年末增长8.05% [8][30] - 科技贷款获贷企业数10,646户 其中专精特新企业超2,900户 高新技术企业超4,500户 [8] 普惠金融推进 - 坚持数字化驱动 拓宽服务广度和深度 [9] - 2025年上半年普惠贷款投放金额同比增长7.59% 6月末余额1,447.46亿元 [11][33][34] - 普惠贷款客户数较上年末增长6.90% [11] 绿色金融建设 - 深化绿色金融创新与实践 聚焦"产业深绿"和转型金融 [12][13] - 2025年上半年绿色贷款投放额同比增长3.88% 6月末余额较上年末增长8.01% [13][35] - "风光储氢核"等产业深绿领域贷款余额较上年末增长16.60% [35] 养老金融特色 - 坚守"养老金融服务专家"定位 构建"四专"工作体系 [14] - 2025年6月末养老金客户159.41万户 保持上海地区市场份额第一 [14][37] - 养老金客户个人存款3,292.50亿元 较上年末增长4.40% [15] - 养老金客户AUM 5,128.16亿元 较上年末增长4.03% 占零售客户AUM的48.31% [15][39] - 养老金客户人均AUM 32.17万元 较上年末增长4.11% [15][39] 数字金融赋能 - 再造商业汇票业务处理系统 升级普惠金融服务平台 [16] - 2025年6月末"上行普惠"非接触金融服务累计为5.05万家中小微企业提供全在线融资服务 较上年末增长7.96% [16][41][42] - 创新推出"上银安心付"账户 优化旅行通卡服务体验 [16][47] 区域战略实施 - 长三角区域公司贷款余额6,468.39亿元 较上年末上升1.60% 占比超公司贷款总额七成 [17][46] - 2025年上半年新增4家长三角分支机构 重大项目投放金额突破180亿元 [17][48] - 上海"五个新城"区域2025年上半年投融资92.35亿元 累计投融资规模1,443.72亿元 [18][51] - 浦东地区科技型企业贷款余额超200亿元 较上年末增长近20亿元 增幅10% [18][51] 实体经济服务 - 发布服务民营企业高质量发展二十二条举措 [19] - 2025年上半年制造业贷款投放金额570.88亿元 同比增长3.50% [19][52] - 6月末制造业贷款余额1,145.17亿元 较上年末增长11.75% [19][52] - 2025年上半年国际结算量822.51亿美元 同比增长0.96% [20][52] - 结售汇及汇率避险业务规模183.52亿美元 同比增长16.07% [20][52] 零售业务发展 - 2025年6月末管理零售客户AUM 10,614.67亿元 较上年末增长3.87% [21] - AUM 30万元及以上客户92.16万户 较上年末增长3.64% [21][53] - 前述客户AUM规模9,012.72亿元 较上年末增长4.56% [21][53] - 2025年上半年财富管理中收同比增长10.38% 其中代销理财中收同比增长12.33% 代销保险中收同比增长16.59% [21][53] 住房与消费信贷 - 2025年上半年住房按揭贷款投放金额同比增长6.44% 其中上海地区同比增长12.92% [22][51] - 6月末住房按揭贷款余额1,611.05亿元 较上年末增长0.84% [22] - 上海地区住房按揭贷款余额783.26亿元 较上年末增长2.99% 市场份额第8 [22] - 2025年上半年新能源汽车贷款投放金额同比增长7.32% [22] - 6月末新能源汽车消费贷款余额较上年末增长12.71% [22] 市场地位与评级 - 在英国《银行家》杂志"2025年全球银行1000强"中按一级资本排名第66位 较2024年上升1位 [4][54] - 位列2025年《财富》中国500强第193位 较2024年上升5位 [54] - 穆迪授予"Baa2"长期发行人和长期存款评级 评级展望稳定 [54] - 国内20家系统重要性银行之一 [54]
又现新罚单!上海银行已成为今年以来城商行“罚单王”“罚金王”
贝壳财经· 2025-08-29 14:03
监管处罚概况 - 上海银行2025年内累计收到国家金融监管部门及其派出机构开出的32张罚单 包括个人罚单 [3] - 罚没金额合计达3951.25195万元 [3] - 该行成为城商行体系中罚单数量和罚没金额最高的"罚单王"与"罚金王" 远超第二名上饶银行 [4] 处罚时间分布 - 8月份单月收到19张罚单 最新两笔处罚于8月29日开出 [2] - 处罚时间跨度从1月2日至8月29日 其中8月1日单日集中开出多张罚单 [5][6][7][8][9][10][11] 违规业务类型 - 主要违规事项包括票据业务管理不审慎 [1]、违反信用信息采集提供查询规定、代销业务违反审慎经营规则、存贷款业务管理不审慎、个人贷款用途管理不到位及员工行为管理不到位 [11] - 宁波分行因"存款业务管理不审慎"于2月28日被罚50万元 [12] 处罚地域特征 - 宁波分行、苏州分行及杭州分行等长三角地区分支机构成为处罚重点对象 [12] - 宁波分行年内两次受罚 最新处罚因票据业务管理问题被处30万元罚金 [1][12] 涉及人员 - 处罚涵盖总行及分支机构多个层级管理人员 包括支行公司业务经理、审批部副总经理、金融业务部负责人、分行行长等 [5][6][7][8][9][10][11] - 最新处罚涉及宁波海曙支行公司业务一部经理钟嘉璐被警告 [1]
雅本化学:关于为子公司提供担保的进展公告
证券日报之声· 2025-08-29 13:20
核心观点 - 雅本化学为子公司上海雅本提供5500万元人民币连带责任保证担保 累计对外担保金额占净资产比例达83.81% [1] 担保事项 - 与上海银行长宁支行签署最高额保证合同 担保额度为5500万元人民币 [1] - 担保方式为连带责任保证 受益方为子公司上海雅本 [1] 担保规模 - 累计对外担保总额达16.82亿元人民币 占最近一期经审计净资产比例83.81% [1] - 当前实际担保余额为6.4866亿元人民币 占净资产比例32.32% [1] 财务指标 - 以最近一期经审计净资产为基准 担保总额接近净资产规模 [1] - 担保余额约占净资产三分之一 显示部分担保额度尚未使用 [1]
一图看懂 | 上海银行2025年半年度报告
中国证券报· 2025-08-29 10:23
中信股份中期业绩 - 公司拟分红金额超过58亿元 [1] - 公司发展韧性表现强劲且风险指标持续优化 [1] 工业富联市值表现 - 公司市值突破万亿大关 [1] 国家发展改革委政策动向 - 政策涉及民间投资和人工智能等重要领域 [1]
深圳罗湖“民企专享贷”精准破解融资难融资贵
搜狐财经· 2025-08-29 10:15
金融产品发布 - 罗湖区工商联与上海银行及高新投集团联合推出会员企业专享贷金融产品 首期覆盖400多家会员企业 [2] - 该产品预计为会员企业提供超10亿元融资授信 资金用于技术研发升级和市场渠道拓展 [2][3] - 产品具备低利率(最低2.5%)、高额度(个人最高1000万元信用类500万元)和长期限优势 [2] 服务与审批机制 - 设立会员企业白名单并提供绿色审批通道 部分贷款最快一天放款 [2] - 提供一对一服务和最简便手续 解决企业融资难融资贵问题 [3] - 三方签订合作框架协议 在民营企业金融支持和产业链资金保障领域深度合作 [2] 企业反馈与未来规划 - 参会企业认为产品实用且量身定制 具备审批快和还款方式灵活特点 [3] - 计划将专享贷服务推广至更多民营企业 并进一步丰富金融产品种类 [3]
城商行板块8月29日跌0.92%,苏州银行领跌,主力资金净流出17.93亿元
证星行业日报· 2025-08-29 08:48
板块表现 - 城商行板块整体下跌0.92%,显著跑输大盘,当日上证指数上涨0.37%,深证成指上涨0.99% [1] - 苏州银行领跌板块,跌幅达2.40%,北京银行(-1.96%)、江苏银行(-1.72%)、南京银行(-1.42%)跌幅居前 [2] - 西安银行逆势涨停,涨幅10.00%,青岛银行(1.03%)和厦门银行(0.75%)录得上涨 [1] 个股交易情况 - 北京银行成交额最高达23.84亿元,江苏银行成交额24.29亿元,宁波银行成交额11.88亿元 [2] - 郑州银行成交量最大达191.56万手,北京银行成交量391.16万手,江苏银行成交量221.61万手 [1][2] - 西安银行成交额6.23亿元,成交量151.22万手,换手活跃 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出17.93亿元,游资资金净流入8.8亿元,散户资金净流入9.13亿元 [2] - 西安银行主力净流入9975.68万元,净占比16.02%,杭州银行主力净流入6129.05万元,净占比5.32% [3] - 齐鲁银行主力净流出6293.11万元,净占比-9.31%,郑州银行主力净流出1234.70万元,净占比-3.08% [3] - 长沙银行游资净流入1500.87万元,净占比5.19%,兰州银行游资净流入1076.21万元,净占比3.83% [3]
华泰证券今日早参-20250829
华泰证券· 2025-08-29 08:24
核心观点 - 日本经济二季度GDP超预期增长 8月制造业PMI超预期回升 消费增速回升 投资维持韧性 通胀边际降温 日央行加息预期小幅上行 美日利差收窄 日元升值 多重因素推动日股上涨 日经225创历史新高 日本30年期国债收益率升破3.2% [2] - 居民部门超额存款流向股市引发关注 M1增速从底部回升 7月非银存款大增 存款数据作为股市流动性辅助指标需综合评估 [2] - AI+行动政策推动相关产业加速发展 消费及智能硬件企业积极参与 看好AI+硬件和AI+基础设施两条投资主线 [3] - 债市情绪趋弱 信用债进入阶段性调整 推荐防御市采取中短端下沉策略 关注专业担保机构担保债券 抗波动性较好且具收益性价比 [4] 宏观与固定收益 - 日本二季度GDP超预期增长 8月制造业PMI超预期回升 消费增速回升 投资维持韧性 通胀边际降温 [2] - 日央行加息预期小幅上行 美日利差收窄 日元升值 美日关税协议等多重因素推动日股上涨 日经225创历史新高 [2] - 市场对日本财政可持续性担忧加剧 推动日本30年期国债收益率升破3.2% [2] - 居民超额存款流向股市引发讨论 M1增速从底部回升 7月非银存款大增 存款数据作为股市流动性辅助指标需综合评估 [2] - 债市情绪趋弱 信用债阶段性调整 推荐防御市采取中短端下沉策略 关注专业担保机构担保债券 抗波动性较好且具收益性价比 [4] 可选消费与家电 - AI+行动政策推动产业加速发展 消费及智能硬件企业积极参与 [3] - 看好AI+硬件主线 包括AI眼镜、扫地机、全景相机、NAS及3C配件 推荐萤石网络、绿联科技、TCL电子、石头科技、科沃斯、公牛集团 关注安克创新、影石创新等 [3] - 看好AI+基础设施主线 全民AI需求增长反向拉动算力基础设施投资 推荐兆驰股份 关注亿田智能 [3] - 小熊电器2025H1营业总收入25.35亿元同比+18.94% 归母净利2.05亿元同比+27.32% 25Q2营收同比+29.58% 归母净利同比+641.5% 收入修复受益低基数效应、罗曼智能并表及母婴等新兴品类放量 盈利能力改善 [5] - 公牛集团25H1营收81.68亿元同比-2.60% 归母净利20.60亿元同比-8.00% 受新房销售筑底影响传统主业增长放缓 加快培育新能源业务探索增量 [9] - 极米科技25H1营收16.26亿元同比+1.63% 归母净利8866万元同比增8456万元 25Q2营收同比+5.38% 归母净利同比扭亏 车载光学产品量产 投影技术外溢至车载、商用等新场景 [18] - 绿联科技25H1营收38.57亿元同比+40.60% 归母净利2.75亿元同比+32.74% 上半年海外加速扩张 存储类营收同比增长超100% [43] 食品饮料与必选消费 - 水井坊25H1总营收15.0亿元同比-12.8% 归母净利1.1亿元同比-56.5% 25Q2总营收5.4亿元同比-31.4% 归母净利-0.8亿元同比-251.2% 二季度受需求萎缩影响经营偏弱 重视渠道健康度 [6] - 中国飞鹤25H1收入91.5亿元同比-9.4% 归母净利10.0亿元同比-46.7% 毛利率同比-6.3pct至61.6% 归母净利率同比-7.6pct至10.9% 5月开始清理渠道库存控制发货节奏 [14] - 蜜雪集团1H25收入148.7亿元同比+39.3% 归母净利润26.9亿元同比+42.9% 归母净利率18.1%同比+0.5pct 单店收入贡献增长亮眼 中国内地拓店同比提速 [24] - 珠江啤酒25H1收入32.0亿元同比+7.1% 归母净利6.1亿元同比+22.5% 25Q2收入19.7亿元同比+5.0% 归母净利4.6亿元同比+20.2% 量同比+1.1% 价同比+3.8% 97纯生势能延续 [30] - 立高食品25H1营收20.7亿元同比+16.2% 归母净利1.7亿元同比+26.2% 25Q2营收10.2亿元同比+18.4% 归母净利0.8亿元同比+40.8% 稀奶油业务高增驱动 B端乳制品国产替代趋势持续 [44] - 毛戈平25H1营收25.88亿元同比+31.3% 归母净利润6.70亿元同比+36.1% 归母净利率25.9%同比+0.9pct 彩妆/护肤业务收入同比均增30%以上 销售费用率45.2%同比-2.3pct [46] 金融与证券 - 国联民生25H1收入40.11亿元同比+269% 归母净利润11.27亿元同比+1185% Q2归母净利润7.51亿元同比+145% 环比+100% 民生证券并表贡献弹性 [7] - 上海银行25H1归母净利润同比+2.0% 营业收入同比+4.2% 年化ROE11.00%同比-0.50pct ROA0.81%同比-0.01pct 非息增速回暖 分红比例提升 [10] - 苏州银行25H1归母净利润同比+6.2% 营收同比+1.8% PPOP同比+7.1% 年化ROA0.89%同比-0.07pct ROE12.34%同比-0.98pct 信贷平稳投放 息差降幅收窄 成本费用改善 [10] - 宁波银行25H1营收同比+7.9% 归母净利润同比+8.2% 年化ROE13.80%同比-0.94pct 息差降幅收窄 非息增速回暖 中期分红每10股派3元总额19.81亿元占归母净利润13.41% [19] - 中国银河25H1营收137.47亿元同比+37.71% 归母净利64.88亿元同比+47.86% Q2营收61.89亿元同比+123.56% 归母净利34.72亿元同比+25.96% 投资与经纪业务增长亮眼 [20] - 浙商银行25H1归母净利润同比-4.15% 营业收入同比-5.76% PPOP同比-6.29% 年化ROA0.48%同比-0.04pct ROE8.68%同比-0.97pct 息差边际下行及中收承压 [22] - 兴业银行25H1归母净利润同比+0.2% 营业收入同比-2.3% PPOP同比-3.1% 年化ROE10.12%同比-0.88pct ROA0.82%同比-0.02pct 利润增速回正 其他非息降幅收窄 零售资产质量改善 [17] - 南京银行25H1归母净利润同比+8.8% 营收同比+8.6% PPOP同比+9.6% 年化ROA0.93%同比-5bp ROE15.32%同比-64bp 信贷有力投放 利息收入增长强劲 [23] - 中信证券25H1营收330.39亿元同比+20.44% 归母净利137.19亿元同比+29.80% Q2营收152.78亿元同比+11.69% 归母净利71.74亿元同比+27.85% 扩表趋势延续 龙头地位稳固 [27] - 国金证券25H1营业收入38.62亿元同比+44.28% 归母净利润11.11亿元同比+144.19% Q2归母净利润5.28亿元同比+500.00% 投资、经纪业务驱动 [30] - 远东宏信25H1净息差4.06%高于24年4.00% 不良率1.05%低于24年末1.07% 生息资产净额2666亿元较24年末增长2.30% 1H25 DPS 0.25港币派息率约50% [41] 科技与通信 - 万国数据国内数据中心业务上架率持续提升 新签订单增加 行业供需好转 DayOne在欧洲、东南亚落地新项目 目标3年内签约1GW容量 成功发行国内首批数据中心REITS项目 [16] - 寒武纪1H25营收28.81亿元同比+4348% 归母净利润10.38亿元同比+296% 2Q25营收17.69亿元同比+4425% 环比+59% 归母净利润6.83亿元同比+325% 环比+92% 毛利率55.88%环比-0.11pct 净利率38.58%环比+6.60pct [29] - 唯捷创芯1H25营收9.87亿元同比-7.93% 归母净利润-0.09亿元同比-183.72% 2Q25营收4.78亿元同比-21.66% 环比-5.99% 归母净利润0.09亿元同比-47.76% 环比+147.96% 毛利率28.02%同比+4.05pct 环比+6.76pct [47] - 精测电子1H25营收13.81亿元同比+23.20% 归母净利2766.64万元同比-44.48% 半导体营收5.63亿元 净利润1.58亿元同比+2316.4% 净利率28% 14nm明场缺陷检测设备交付 28nm明场设备验收 7nm先进制程交付验收 在手订单36.09亿元 半导体订单18.23亿元环比+9.3% [40] - 东软集团25H1营收46.89亿元同比+9.08% 归母净利5627.04万元同比-42.75% Q2营收28.40亿元同比+15.02% 环比+53.51% 归母净利6836.08万元同比-26.52% 环比+665.41% 新签AI合同同比+50% [55] - 石基信息25H1营收12.50亿元同比-9.56% 归母净利3354.18万元同比+35.67% 净利率3.59%同比+0.97pct 毛利率优化同比+1.38pct 海外业务取得重要进展 [59] - 中国电信天翼云业务迈向高质量发展阶段 智算业务需求旺盛 移动业务、宽带业务保持稳健发展 2025年资本开支指引不变 占收入比逐步下降 利用AI大模型提升运营效率 [24] 工业与材料 - 苏博特25H1营收16.73亿元同比+7.03% 归母净利6324.54万元同比+18.68% Q2营收9.91亿元同比+0.70% 环比+45.45% 归母净利3891.71万元同比+20.86% 环比+59.97% 西部重点基建工程如雅下水电站落地推进 位外加剂需求带来增量 [12] - 潞安环能25H1收入140.69亿元同比-20.3% 归母净利13.48亿元同比-39.4% Q2营收71.01亿元同比-21.1% 环比+1.9% 归母净利6.91亿元同比-26.4% 环比+5.1% 销售均价同比-24% 单吨成本同比-14.4% 综合毛利率36.0%环比2H24回升4.6pct Q2毛利率环比提升1pct [13] - 宝钢股份25H1营收1513.72亿元同比-7.28% 归母净利48.79亿元同比+7.36% Q2营收784.93亿元同比-4.79% 环比+7.70% 归母净利24.45亿元同比-6.63% 环比+0.44% [22] - 中金黄金25H1营收350.67亿元同比+22.90% 归母净利26.95亿元同比+54.64% Q2营收202.08亿元同比+31.49% 环比+36.00% 归母净利16.56亿元同比+72.57% 环比+59.50% 25H1金价均价同比上涨38.9%至724.29元/克 [33] - 菲利华25H1营收9.08亿元同比-0.77% 归母净利2.22亿元同比+28.72% Q2营收5.02亿元同比-0.61% 环比+23.46% 归母净利1.17亿元同比+23.00% 环比+10.99% 布局半导体、航空航天、光学、光伏、光通讯配套领域 [31] - 精工钢构25H1营收99.11亿元同比+29.48% 归母净利3.50亿元同比+28.06% Q2营收50.91亿元同比+20.08% 环比+5.64% 归母净利2.26亿元同比+28.46% 环比+81.69% 海外收入增长超预期 [49] - 桐昆股份25H1营收442亿元同比-8.4% 归母净利11.0亿元同比+2.9% Q2营收247亿元同比-8.7% 环比+27.4% 归母净利4.9亿元同比持平 环比-20.5% [52] - 恒立液压中大挖产品持续突破 外资客户需求显著复苏 法国布局丝杠产能 [53] - 中集集团25H1营收760.90亿元同比-3.82% 归母净利12.78亿元同比+47.63% Q2营收400.64亿元同比-14.16% 环比+11.21% 归母净利7.34亿元同比-6.11% 环比+35.04% 集装箱和海工业务毛利率显著提升 清洁能源板块利润迅速增长 [37] - 中海油田服务25H1收入233.2亿元同比+3.5% 归母净利润19.6亿元同比+23.3% Q2收入125.2亿元同比+1.2% 环比+16.0% 归母净利润10.8亿元同比+12.5% 环比+21.4% 毛利率17.54%同比+0.7pp [38] 医药与医疗 - 爱康医疗1H25收入6.94亿元同比+5.6% 归母净利润1.6亿元同比+15.3% 销售费用率降低-0.3pct 利息收入增加 [27] - 药明合联ADC赛道长期发展动能强劲 订单高增 产能有序建设 运营效率持续提升 [60] 房地产与建筑 - 招商蛇口25H1营收514.85亿元同比+0.41% 归母净利14.48亿元同比+2.18% Q2营收310.37亿元同比+12.76% 环比+51.79% 归母净利10.03亿元同比-7.57% 环比+125.11% 聚焦质量与回报双提升 积极投拓 打造产品力 [17] 传媒与教育 - 万达电影25H1总营收66.89亿元同比+7.57% 归母净利润5.36亿元同比+372.55% 25Q2营收19.80亿元同比-17.38% 环比-57.94% 归母净利润-2.94亿元 非票业务增长迅速 [21] - 学大教育25H1营收19.16亿元同比+18.3% 归母净利2.30亿元同比+42.2% Q2营收10.52亿元同比+15.04% 环比+21.8% 旺季利润率同比提升 [56] 能源与公用事业 - 新奥股份1H25营业总收入660.15亿元同比-1.5% 归母净利24.08亿元同比-4.8% 核心利润27.36亿元同比+1.4% Q2营业总收入322.75亿元同比-1.5% 环比-4.3% 归母净利14.31亿元同比-1.2% 环比+46.6% 核心利润16.53亿元同比+2.2% 环比+52.5% 舟山接收站接卸量同比提升 [57] 汽车与交通 - 雅迪控股25H1收入191.9亿元同比+33.0% 归母净利16.5亿元同比+59.5% 两轮车销量高增 产品结构优化 降本增效 [32] - 航发动力25H1营收140.98亿元同比-23.99% 归母净利9177.79万元同比-84.57% Q2营收79.34亿元同比-35.37% 环比+28.69% 归母净利8426.65万元同比-80.84% 环比+1021.85% 国内军品需求延后 新型号发动机装配成熟度不高导致毛利率下滑 [26] 其他制造业 - 雷赛智能25H1收入8.91亿元同比+8.
上海银行(601229):核销力度加大,分红比例提升至32%
国盛证券· 2025-08-29 08:07
投资评级 - 维持"买入"评级 [5][11] 核心观点 - 上海银行2025年上半年营收273亿元(同比增长4.18%),归母净利润132亿元(同比增长2.02%),业绩增长主要受益于净息差降幅收敛、其他非息收入增长及信用成本下降 [1][2] - 存款成本优化推动负债端改善,净息差较2024年仅下降2bp至1.15%,活期存款占比提升至34.7% [2][3] - 资产质量总体稳定但结构分化,企业贷款不良率微降(1.36%),个人贷款不良率上升(1.30%),房地产不良率波动较大(提升161bp至2.59%) [9] - 分红比例提升至32.2%(2024年为30.2%),中期每10股派发3元,凸显股东回报力度 [1][11] - 预计2025-2027年归母净利润持续增长(248/262/278亿元,年均增速5.1%-6.4%),投资性价比显著 [11][12] 业绩表现 - **营收与利润**:25H1营收同比增长4.18%,归母净利润同比增长2.02%,较25Q1增速分别变动+0.3pc和-0.3pc [1][2] - **净息差**:25H1净息差1.15%,较24A下降2bp(同比降幅收窄),资产端贷款收益率下降47bp至3.29%,负债端存款成本下降30bp至1.62% [2][3] - **非息收入**:手续费及佣金净收入同比减少6.0%(代理业务增长8.7%,信用承诺业务下降14.9%),其他非息收入同比增长12.1% [3] 资产负债结构 - **资产端**:25Q2末总资产3.29万亿元(同比增长2.2%),贷款总额1.44万亿元(同比增长0.9%),企业贷款新增160亿元(主要投向制造业),个人贷款减少244亿元 [4] - **负债端**:25Q2末存款总额1.78万亿元(同比增长1.8%),定期存款占比65.27%(较上年末下降0.7pc),存款结构持续优化 [4] 资产质量 - **不良指标**:25Q2末不良率1.18%(持平),关注率2.04%(下降1bp),逾期率1.60%(较上年末下降13bp) [9] - **拨备覆盖**:拨备覆盖率243.64%(较上季度下降28pc),拨贷比2.87%(下降33bp) [9] - **风险生成**:25H1不良生成率(加回核销)1.45%(同比提升43bp),核销规模99亿元(24H1为43亿元) [10] 财务预测 - **盈利展望**:预计2025年归母净利润248亿元(同比增长5.07%),2027年达278亿元(年复合增速约5.7%) [11][12] - **关键比率**:2025年预计净息差0.97%,ROE 9.41%,市盈率5.53倍,股息率5.45% [12]
上海银行上半年营收盈利双增长,分红比例持续提升
新华财经· 2025-08-29 07:55
财务表现 - 2025年上半年营业收入273.44亿元 同比增长4.18% [1] - 净利润132.31亿元 同比增长2.02% [1] - 总资产达3.29万亿元 较上年末增长2.08% [1] 业务发展 - 客户贷款和垫款总额1.44万亿元 较上年末增长2.22% [1] - 科技贷款余额较上年末增长8.05% [1] - 科技贷款获贷企业数超1万户 其中专精特新企业超2900户 高新技术企业超4500户 [1] - 养老金客户159.41万户 保持上海地区养老金客户市场份额第一 [1] 资产质量 - 不良贷款率1.18% 与上年末持平 [1] - 公司贷款不良率持续下降 [1] - 零售不良贷款生成持续回落 [1] 股东回报 - 2025年中期分红比例提升至32.22% [2] - 响应一年多次分红政策导向 [2]
上海银行:上半年营收净利润双增长 将提升分红比例
证券日报网· 2025-08-29 05:42
财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入273.44亿元 同比增长4.18% [1] - 归属于母公司股东的净利润132.31亿元 同比增长2.02% [1] - 基本每股收益0.93元 同比增长2.20% [1] 资产与负债 - 2025年6月末总资产3.29万亿元 较上年末增长2.08% [1] - 客户贷款和垫款总额1.44万亿元 较上年末增长2.22% [1] - 存款总额1.78万亿元 较上年末增长4.17% [1] 股东回报 - 中期分红比例提升至32.22% [1] - 未来3年每年现金分红比例不低于30% [1] - 归属于母公司股东的净资产2634.88亿元 较上年末增长3.66% [1] 业务发展 - 加大科技金融 普惠金融 绿色金融等重点领域贷款投放力度 [1] - 深化客户经营和综合化金融服务 [1]