股权质押情况 - 西安金控质押西安银行2680万股股份用于补充流动资金 占其持股比例23.59% 占银行总股本0.60% [1] - 本次质押后西安金控累计质押股份达5680万股 占其持股比例49.99% 占银行总股本1.28% [1] - 西安金控现持有西安银行2.56%股份 位列第四大股东 [1]

公司人事变动 - 西安银行于9月24日公告收到监管批复 核准曾光担任行长助理任职资格 [1] - 国家金融监督管理总局陕西监管局正式批准该高管任职 [1]

人事变动 - 2025年9月24日公司收到批复，曾光先生行长助理任职资格获核准[1] - 曾光先生简历详见2025年7月30日披露的公告[1]

板块整体表现 - 城商行板块当日上涨1.64%，领涨个股为齐鲁银行（代码601665）涨幅1.73% [1] - 上证指数上涨0.83%至3853.64点，深证成指上涨1.8%至13356.14点 [1] - 板块内10只个股上涨，6只个股下跌，1只个股持平 [1][2] 个股价格表现 - 齐鲁银行收盘价5.87元，成交量106.66万手，成交额6.24亿元 [1] - 杭州银行收盘价15.32元涨幅0.66%，成交额6.91亿元 [1] - 宁波银行收盘价26.55元涨幅0.23%，成交额7.29亿元 [1] - 南京银行收盘价11.01元涨幅0.46%，成交额8.06亿元 [1] - 厦门银行跌幅最大达0.92%，收盘价6.48元 [2] - 重庆银行跌幅0.76%，收盘价60.6元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6917.64万元，游资净流入1335.56万元，散户净流入5582.08万元 [2] - 宁波银行主力净流入7438.80万元，占比10.21%，游资净流出5109.77万元 [3] - 上海银行主力净流入1717.61万元占比3.13%，游资净流入1299.40万元 [3] - 成都银行主力净流入1631.17万元占比5.36%，游资净流入759.02万元 [3] - 南京银行主力净流入1004.62万元，但游资净流出4203.65万元 [3] - 杭州银行主力净流出548.34万元，游资净流出1012.74万元 [3]

美联储降息对国内美元存款利率的影响 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25% 为自2024年12月以来首次降息[1] - 降息引发市场对国内美元存款利率走势的高度关注 部分银行已启动利率下调 传导效应逐步显现[1] 当前美元存款利率水平及银行差异 - 部分银行美元存款利率仍维持3%以上水平 如江苏银行北京支行1年期利率3% 起存金额5000美元[3] - 北京银行同款起存门槛产品1年定期利率同样为3%[3] - 高起存门槛产品利率优势更明显 广发银行10万美元以上6个月期利率达3.4%[3] - 重庆银行1年期利率高达3.95% 5000美元起存且暂未调整[3] - 外资银行利率保持相对稳定 渣打银行3个月/6个月/1年期个人美元定存利率最高均为3.6%[3] - 国有大行理财经理透露部分期限利率今年已调降两次 1年期利率从年初4%以上降至当前3%以上水平[3] 银行利率下调行动及特点 - 华商银行在美联储降息后迅速下调中短期美元定存利率25个基点 1个月/3个月/6个月期分别从4.00%/4.10%/4.15%降至3.75%/3.85%/3.90%[4] - 西安银行宣布将于9月28日前后下调利率 1个月/3个月/6个月/1年期从3.6%/4.1%/4.3%/4.3%降至3.2%/3.6%/3.98%/3.98%[4] - 广东华兴银行早在9月15日完成下调 10万美元以上1年期利率仅3.9% 4%以上产品彻底消失[4] - 外资银行反应更灵敏 汇丰银行在降息当日下调部分期限利率 2万美元起存1个月/6个月期分别下调10/20个基点至3.5%[5] - 外资银行因更紧密跟踪国际市场变化且决策链条短 利率调整更快[5] 未来利率走势及市场预期 - 业内专家普遍认为利率下行压力较大 美联储降息直接引导国际市场美元利率回落[6] - 国内银行出于降低负债成本考虑将相应下调美元存款利率 调整节奏因负债结构及资金头寸等因素存在差异[6] - 预测2025年美联储或还有两次降息 国内美元存款短期利率持续下行 长期利率亦承压[6] - 国有大行虽暂未启动调整 但市场预期已形成 跟随调整是大概率事件 可能在未来几周内进行[7] 储户行为及汇率风险考量 - 部分储户采取提前行动锁定利率 如广州储户在华兴银行降息前锁定6个月期产品[7] - 多数储户表现理性 未出现扎堆抢购现象 国有大行咨询客户未明显增加[7] - 储户需兼顾汇率波动风险 1美元兑人民币汇率从年初7.32升值至9月24日7.1173[7] - 若人民币继续升值可能侵蚀甚至抵消美元存款利息收益 需结合跨境消费或子女留学等实际需求决策[7] - 在利率下行周期开启前 如何平衡收益性与流动性成为持有美元储户资产配置的关键命题[7]

股权质押情况 - 西安金融控股有限公司持有西安银行113,610,169股股份 占公司总股本比例2.56% [2] - 西安金融控股有限公司质押西安银行股份26,800,000股 [2] 股东持股结构 - 西安金融控股有限公司为西安银行重要股东 持股数量达1.136亿股 [2]

股东持股 - 西安金控持股113,610,169股，占总股本2.56%[3] - 西安投资控股持股618,397,850股，占比13.91%[5] 股份质押 - 西安金控本次质押26,800,000股，累计质押56,800,000股[3] - 公司股东合计持股1,218,448,240股，累计质押105,942,823股[5]

公司业务拓展 - 西安银行正式上线商业养老金代销业务 成为西北地区首家推出该业务的城商行 [1] - 公司与国寿养老和太平养老合作 代理销售期限保本型商业养老金产品 [2] - 公司给予养老产业贷款利率优惠 产品品类涵盖商业养老金 商业养老年金保险 养老目标基金等多类类型 [3] 养老金融产品特性 - 商业养老金采用锁定账户+持续账户双账户管理模式 锁定账户管理长期养老储备 持续账户满足资金支出需求 [2] - 产品每笔交费资金持有每满三年进行一次保本核算 确保投资本金安全 [2] - 客户年满60周岁后可对锁定账户内资金设定定额分期 定期分期等领取方式 [2] 战略布局与实施 - 公司深入贯彻中央金融工作会议精神 落实《陕西养老金融高质量发展实施方案》具体要求 [1] - 公司围绕养老产业金融 养老金金融和养老服务金融三大领域持续发力 [3] - 公司在陕西省内设有177家营业网点 覆盖全省各地市 [1] 市场认可与品牌建设 - 公司2024年荣获新华网金融中心颁发的"2024年金融机构养老金融杰出品牌"奖 [3] - 公司在第二届西安国际养老产业博览会上获评"优秀参展商" [3] - 公司2025年第三届西安国际养老产业博览会展示"西银禧安健"养老金融品牌体系及多元化产品矩阵 [6] 客户服务与场景拓展 - 公司针对老年客群推出社保卡惠民活动 开展金融+公证便民服务进社区活动 [4] - 公司打造银发服务驿站 建设适老服务网点 [6] - 公司组织反诈防骗知识讲座 智能手机摄影教学 健康饮食小课堂及中式香囊手作等互动课程 [6] 行业发展背景 - 商业养老金属于国家重点推动的养老第三支柱中的创新型商业养老保险产品 [2] - 商业养老金试点自2023年1月启动 历经两年多发展成绩斐然 [2] - 产品快速发展反映我国老龄化进程加快背景下人民群众对养老金储备的迫切需求 [2]

行业投资评级 - 银行行业评级为"增持（维持）" [4] 核心观点 - 银行资产质量整体稳健，第三阶段贷款拨备计提比例达70.8%，未来对利润影响有限 [2] - 顺周期主线下关注基本面改善的银行，红利策略下关注高股息银行，另关注可转债转股预期银行 [12] - 政策催化下银行板块受益，经济托底政策加速落地支撑行业基本面 [12] 三阶段占比及拨备计提分析 贷款资产质量 - 第三阶段贷款占比低的银行包括成都银行（0.66%）、宁波银行（0.76%）、杭州银行（0.76%）、无锡银行（0.81%）、江苏银行（0.83%） [1] - 第三阶段贷款占比改善明显的银行：重庆银行（-61bp）、贵阳银行（-48bp）、西安银行（-42bp）、青农商行（-41bp）、上海银行（-21bp） [1] - 贷款拨备计提比例高的银行：青农商行（4.35%）、渝农商行（4.16%）、杭州银行（3.95%）、招商银行（3.87%）、贵阳银行（3.85%） [2] - 第一阶段拨备计提比例高的银行：齐鲁银行（2.90%）、无锡银行（2.79%）、杭州银行（2.71%）、农业银行（2.66%）、常熟银行（2.64%） [2] - 第一阶段拨备计提比例提升明显的银行：重庆银行（+19bp）、张家港行（+16bp）、瑞丰银行（+15bp）、西安银行（+14bp）、建设银行（+11bp） [3] 金融资产质量 - 第三阶段金融资产占比多数银行不高于0.05%，资产质量压力较小 [4] - 第三阶段金融资产占比改善明显的银行：北京银行（-67bp）、贵阳银行（-30bp）、浦发银行（-29bp）、瑞丰银行（-27bp）、青岛银行（-25bp） [4][7] - 金融投资拨备计提比例高的银行：浙商银行（3.16%）、青岛银行（2.85%）、贵阳银行（2.68%）、西安银行（2.16%）、北京银行（2.12%） [8] - 第一阶段金融资产拨备计提比例高的银行：杭州银行（1.44%）、张家港行（1.10%）、无锡银行（1.03%）、常熟银行（0.74%）、瑞丰银行（0.69%） [8] - 第一阶段金融资产拨备计提比例提升明显的银行：瑞丰银行（+13bp）、江阴银行（+10bp）、青岛银行（+10bp）、无锡银行（+6bp）、常熟银行（+4bp） [8] 综合计提能力 - 第一阶段贷款和金融资产计提减值准备与2025E净利润比值高的银行：兰州银行（261%）、农业银行（250%）、无锡银行（224%）、齐鲁银行（203%）、杭州银行（194%）、苏州银行（193%） [8] 板块观点 - 关税政策短期冲击出口，中长期扩政策托底经济，银行板块受益政策催化 [12] - 顺周期策略推荐宁波银行，红利策略推荐江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行 [12] - 可转债转股预期关注上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行 [12] 重点数据跟踪 权益市场 - 股票日均成交额25180.34亿元，环比增加1914.08亿元 [13] - 两融余额2.39万亿元，环比增加2.66% [13] - 非货币基金发行份额748.28亿元，环比增加530.34亿元 [13] - 9月股票型基金发行441.84亿元，同比增加190.34亿元；混合型基金发行217.19亿元，同比增加192.15亿元 [13] 利率市场 - 同业存单发行规模9836.10亿元，环比增加1997.50亿元 [14] - 同业存单余额20.29万亿元，较8月末减少682.40亿元 [14] - 同业存单发行利率1.64%，环比增加1bp [15] - 半年国有大行+股份行转贴现利率0.82%，环比提升5bp [15] - 10年期国债收益率1.86%，环比减少1bp [15] - 地方政府专项债发行978.23亿元，环比减少340.46亿元 [15] - 特殊再融资债发行213.58亿元，平均利率2.39% [15]

公司基本信息 - 会议召开时间为2025年9月26日上午9：30[7] - 公司经营范围包括银行业务、外汇业务等[22][23] - 公司发起人为西安市财政局等9家企业、原41家城市信用合作社和西安市城市信用合作社联社的股东[23] 股权与股份 - 公司已发行的股份总数为4,444,444,445股，均为普通股[24] - 公司设立时发行股份数为413,303,700股，每股面值壹元[23] - 西安市财政局以货币资金认购80,000,000股[23] - 西安市飞天科工贸总公司等9家企业以货币资金认购73,820,000股[23] - 原41家城市信用合作社和西安市城市信用合作社联社的股东以净资产折股方式认购259,483,700股[23] 公司章程修订 - 公司不再设立监事会，其职权由董事会审计委员会行使[13] - 《公司章程》由原14章272条调整为13章260条[17] - 本次公司章程修订将“股东大会”统一调整为“股东会”[19] 股东权益与限制 - 股权登记日为2025年9月18日，股权质押达50%以上股东表决权受限[9] - 股东在本行授信逾期或质押本行股权数量达到或超过其持有本行股权的50%时，表决权受限[52] - 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间内每年转让的股份不得超过其所持有同一类别股份总数的25%[26] 公司治理结构 - 公司董事会原则上由9至13名董事组成，其中执行董事2名，职工董事1名，非执行董事（含独立董事）10名[66] - 本行高级管理层由总行行长、副行长等人员组成[91] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时，可不再提取[96] - 公司每年以现金方式分配的利润不应低于当年实现的可分配利润的10%[97] 重大事项决策 - 股东大会需审议批准公司在一年内购买、出售重大资产超过最近一期经审计资产总额30%的事项[40] - 公司及控股子公司对外担保总额达到或超过最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保，须经股东大会审议通过[41] 会议相关 - 股东发言提问及高管回答时间合计不超30分钟[11] - 议案需参加会议有表决权股东所持表决权三分之二以上通过[11]