业绩相关 - 2025年1月1日至6月30日可转债转股增加股份240股，注册资本增加240元[7] - 以2025年6月18日总股本转增417,070,554股，注册资本增加417,070,554元[8] - 公司注册资本变更为1,459,746,940元，已发行股份数变更为1,459,746,940股[8] 决策事项 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要[4] - 审议变更注册资本并重新制定《公司章程》议案，需提交股东会审议[7][11] - 修订或制定多项制度，部分需提交股东会审议[13] 行动方案 - 发布《2025年度“提质增效重回报”行动方案》并进行半年度落实情况报告[16] 会议安排 - 提请召开2025年第一次临时股东会审议相关议案[18]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为83.47亿元人民币，同比增长15.43%[22] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为9.64亿元人民币，同比增长14.19%[23] - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为8.35亿元人民币，同比下降14.83%[23] - 公司2025年上半年基本每股收益为0.6605元/股，同比增长14.19%[24] - 公司2025年上半年扣除非经常性损益后的净利润为9.27亿元人民币，同比增长17.85%[23] - 公司2025年上半年加权平均净资产收益率为9.73%，同比增加0.01个百分点[24] - 公司2025年上半年营业总成本为69.28亿元人民币，同比增长14.2%[130] - 公司2025年半年度研发费用为3.78亿元人民币，同比增长12.2%[130] - 公司2025年半年度营业利润为1,475,984,395.18元，同比增长15.5%[131] - 公司2025年半年度净利润为1,278,858,824.18元，同比增长15.5%[131] 各条业务线表现 - 公司继电器年出货量超过30亿只，厂房面积逾100万平方米[32] - 公司高压直流系列产品同比持续高速增长[36] - 公司完成新品研发项目462项，完成率90%[35] - 公司2025年度上半年专利申请587项，同比增长10.55%[35] - 公司低压开关及成套业务1-6月同比略有增长，受国内建筑配电市场不景气及关税扰动海外发货节奏影响[37] - 薄膜电容器1-6月发货同比增长31%，应用领域涵盖家电、新能源、电力电子及车载[37] - 连接器业务1-6月同比略有增长，规模总量较小受行业招标及放量节奏影响[37] - 电流传感器1-6月发货同比增长36%，海外电表市场增速放缓对业务产生负面影响[38] - 继电器产品营业收入7,614,312,303.15元，同比增长17.26%，毛利率35.25%[45] - 电气产品营业收入386,307,546.53元，同比下降4.60%，毛利率28.09%[45] - 其他产品营业收入28,285,395.43元，同比增长42.36%，毛利率20.51%[45] 各地区表现 - 国外营业收入2,369,633,021.49元，同比增长7.39%[45] - 国内营业收入5,659,272,223.62元，同比增长20.10%[45] - 公司整体营业收入8,028,905,245.11元，同比增长16.05%，毛利率34.85%[45] - 境外资产为22.68亿元人民币，占总资产比例10.72%[51] 管理层讨论和指引 - 公司已在本报告中描述了存在的风险，具体内容详见第三节管理层讨论与分析中"公司可能面对的风险"部分[6] - 公司研发投入是保持产品市场竞争力的关键，若不能持续投入将影响盈利能力[58] - 电子元器件产业受国家政策支持，如《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023）》等，政策变化可能影响业绩[59] - 公司海外业务以外币结算占比高，人民币汇率波动可能导致汇兑损益大幅变动，影响经营业绩[58] - 继电器产品主要原材料包括铜、银、漆包线、工程塑料等，价格受国际市场波动影响，直接影响产品利润和公司流动资金[57] 其他财务数据 - 公司2025年上半年总资产为211.55亿元人民币，同比增长2.37%[23] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净资产为99.48亿元人民币，同比增长4.67%[23] - 公司2025年上半年非经常性损益项目中政府补助为8178.95万元人民币[27] - 公司2025年上半年稀释每股收益为0.6439元/股，同比增长11.32%[24] - 公司2025年6月30日负债合计为79.11亿元人民币，较2024年底增长1.7%[124] - 公司2025年6月30日所有者权益合计为132.44亿元人民币，较2024年底增长5.6%[124] - 公司2025年6月30日货币资金为26.63万元人民币，较2024年底增长2.5%[126] - 公司2025年6月30日长期股权投资为48.99亿元人民币，与2024年底持平[127] - 公司2025年6月30日应付债券为18.97亿元人民币，较2024年底增长2.3%[127] - 公司2025年6月30日未分配利润为-3602万元人民币，较2024年底下降107.2%[128] 公司治理和股东结构 - 公司实际控制人及控股股东承诺避免同业竞争，确保业务独立性，承诺期限为长期[72] - 公司实际控制人及控股股东承诺规范关联交易，确保交易公允性，承诺期限为长期[72] - 公司实际控制人及控股股东承诺保持公司人员、财务、机构、资产和业务的独立性，承诺期限为长期[72] - 公司控股股东有格投资持股比例为38.31%[72] - 第一大股东有格创业投资有限公司持股399,216,292股，占比27.35%[93] - 第二大股东香港中央结算有限公司持股296,616,719股，占比20.32%[93] - 第三大股东联发集团有限公司持股43,597,322股，占比2.99%[93] - 全国社保基金一一五组合持有无限售条件流通股17,200,000股，占比1.18%[94] - 基本养老保险基金一五零二二组合持有无限售条件流通股17,111,674股，占比1.17%[94] 关联交易和担保 - 2025年向关联人厦门彼格科技有限公司购买产品实际金额为1,257万元，预计金额为4,000万元[82] - 2025年向关联人厦门彼格科技有限公司销售产品实际金额为4万元，预计金额为25万元[82] - 2025年向关联人厦门彼格科技有限公司提供劳务预计金额为15万元[82] - 2025年其他关联交易中厦门彼格科技有限公司实际金额为0.3万元，预计金额为2万元[82] - 2025年其他关联交易中漳州豪悦体育管理有限公司实际金额为2万元，预计金额为8万元[82] - 报告期末对子公司担保余额合计为74,817.95万元[86] - 公司担保总额占净资产比例为5.65%[86] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为59,000万元[86] 可转债和债务情况 - 公司有息债务余额报告期末为1,896,755,767.40元，同比增加2.34%[101] - 公司信用类债券余额为1,896,755,767.40元，占有息债务的100%[102] - 宏发转债债券余额为1,999,479,000元，利率1.50%，到期日为2027年10月27日[98] - 公司主体信用评级为AA，债项信用评级为AA，评级展望稳定[99] - 可转债存续期内若股价持续低于转股价格90%达15个交易日，公司有权提出转股价格向下修正方案[61] - 可转债转股价格向下修正幅度受限，修正后仍可能面临股价持续低于转股价格的风险[62] - 可转债若未能转股，公司需偿付本金和利息，增加财务费用负担和资金压力[61] - 可转债未提供担保，若公司经营活动未达预期回报，可能影响本息兑付能力[59] - 可转债价格波动受多重因素影响，可能出现与投资价值背离的异常波动[63] 现金流量情况 - 公司2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为74.06亿元，同比增长16.55%[137] - 经营活动产生的现金流量净额为8.35亿元，同比下降14.82%[137] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.74亿元，主要由于投资支付现金增加至14.11亿元[138] - 筹资活动产生的现金流量净额为-9.36亿元，主要由于偿还债务支付现金达10.2亿元[138] - 期末现金及现金等价物余额为14.03亿元，较期初下降24.75%[138] - 2025年半年度支付给职工及为职工支付的现金为17.75亿元，同比增长16.33%[137] - 收到的税费返还为2.44亿元，同比增长14.41%[137] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为5.74亿元，同比增长12.31%[138] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5.52亿元，同比增长26.42%[138] 资产和负债情况 - 应收账款为43.30亿元人民币，占总资产比例20.47%，同比增长32.40%[49] - 在建工程为6.05亿元人民币，占总资产比例2.86%，同比增长68.49%[49] - 短期借款为7.91亿元人民币，占总资产比例3.74%，同比下降34.79%[50] - 货币资金从2024年末的3,954,125,703.17元降至2025年6月的3,471,143,455.37元[122] - 应收账款从2024年末的3,270,719,960.76元增至2025年6月的4,330,311,843.48元[122] - 存货从2024年末的3,487,197,948.39元降至2025年6月的3,081,540,249.81元[122] - 短期借款从2024年末的1,213,516,480.57元降至2025年6月的791,356,638.28元[123] - 应付账款从2024年末的1,693,041,200.08元降至2025年6月的1,423,375,679.90元[123] - 长期借款从2024年末的711,093,573.57元降至2025年6月的210,564,097.27元[123] - 资产总计从2024年末的20,664,486,793.07元增至2025年6月的21,154,835,853.24元[122]

上证智能交通指数表现 - 上证智能交通指数上涨0 66% 报1722 24点 成交额72 49亿元 [1] - 近一个月上涨0 09% 近三个月下跌2 10% 年至今上涨2 03% [1] 指数构成与主题 - 上证城镇化指数系列围绕集约 智能 绿色低碳等主题 反映城镇化进程中受经济结构和消费结构变化影响的上市公司表现 [1] - 包括1条城镇化指数和6条子指数 分别为智慧城镇 智能交通 绿色城镇 城镇基建 城镇交通 城镇消费 [1] - 基日为2012年06月29日 基点为1000 0点 [1] 十大权重股 - 上汽集团（10 32%） 华域汽车（9 49%） 航天电子（9 01%） 宏发股份（8 87%） 宝信软件（6 76%） [1] - 移远通信（6 07%） 均胜电子（5 77%） 中国卫星（5 71%） 同方股份（5 64%） 佳都科技（3 89%） [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比100 00% [2] 行业分布 - 工业占比30 40% 可选消费占比30 09% 信息技术占比27 24% 通信服务占比12 27% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 收购 合并 分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

湖北省资本市场发展概况 - 湖北省直接融资总额连续三年保持在8000亿元上下高位运行 [1][2] - 截至2025年6月30日湖北省共有上市公司192家（境内153家排名全国第10境外38家） [1][2] - 2024年湖北省新增上市公司数量排名全国第6境外上市家数为历年来最多2025年已新增4家境内境外上市公司 [2] 上市公司盈利表现 - 湖北省近八成上市公司实现盈利2025年一季度超七成上市公司盈利 [1][2][3] - 2025年一季度152家湖北A股上市公司中111家实现盈利32家归母净利润超1亿元 [3] - 九州通中信特钢闻泰科技一季度营收分别达420 16亿元268 4亿元130 99亿元中信特钢归母净利润13 84亿元（同比+1 76%）排名第一 [3] 重点企业营收与利润 - 营收前十企业包括兴发集团安道麦A华新水泥人福医药新洋丰三安光电湖北能源均超40亿元 [3] - 长江证券九州通人福医药新洋丰济川药业宏发股份华工科技长江传媒安琪酵母归母净利润均超3亿元 [3] 多层次资本市场建设 - 湖北省累计储备"金银种子"企业1355家新三板四板挂牌企业数位居全国前列中部首位 [2][4] - 2025年4月印发《新形势下重塑企业挂牌上市服务体系实施方案》提供全流程上市服务 [4] - 出台推动私募股权投资高质量发展21条措施重构政府引导基金体系打造基金矩阵 [4] 未来发展规划 - 目标2030年上市公司总数跻身全国第一方阵科创板创业板北交所上市公司占比超50% [4] - 规划新三板挂牌企业市州县全覆盖省级"金银种子"企业达1500家后备库入库2500家 [4] - 区域性股权市场"专精特新"专板入板企业目标突破4000家 [4]

可转债转股情况 - 宏发转债自2022年5月5日进入转股期，截至2025年6月30日累计转股金额521,000元，累计转股数8,345股，占转股前总股本的0.001% [1] - 2025年第二季度转股金额2,000元，转股数量60股 [1][3] - 截至2025年6月30日未转股余额19.99479亿元，占发行总量99.974% [1][3] 可转债发行与转股价格调整 - 公司200亿元可转债于2021年11月23日在上交所上市，初始转股价72.28元/股 [2] - 转股价经历三次调整：从72.28元下调至51.32元（2022年权益分派）[2]，再下调至32.32元（2024年触发修正条款）[2]，最终调整为22.72元（2024年权益分派）[2] - 转股期持续至2027年10月27日 [3] 股本结构变动 - 2025年6月30日总股本增至14.597亿股，较3月31日的10.427亿股增长40% [6] - 增长主要来自资本公积转增股本：以10.427亿股为基数每10股转增4股，共转增4.171亿股 [6] - 无限售流通股从10.427亿股增至14.597亿股，有限售流通股数量保持0股 [3][6] 权益分派实施 - 2024年度权益分派方案于2025年4月21日通过股东大会决议 [6] - 股权登记日为2025年6月18日，除权除息日为2025年6月19日 [6]

可转债情况 - 2021年10月28日发行200,000万元可转换公司债券，期限6年[3] - 初始转股价格72.28元/股，最新22.72元/股[3][4][5] - 转股期间为2022年5月5日至2027年10月27日[6] - 2025年二季度转股金额2000元，形成股份60股[2][6] - 截至2025年6月30日，累计转股521,000元，8345股，占比0.001%[2][6] - 截至2025年6月30日，未转股金额1,999,479,000元，占比99.9740%[2][6] 股本与利润分配 - 2025年4月21日决定以1,042,676,386股为基数，每股转增0.4股[8] - 转增股后2025年6月30日总股本为1,459,746,940股[8] - 2025年利润分配股权登记日6月18日，除权除息日6月19日[8]

本期债券基本情况 - 核准发行规模为20亿元可转换公司债券，每张面值100元，共发行2000万张 [4] - 募集资金总额20亿元，扣除发行费用后净额19.69亿元，已开设专项账户存储 [4] - 债券期限6年（2021年10月28日-2027年10月27日），票面利率逐年递增从0.3%至2.0% [5] - 初始转股价格72.28元/股，2024年经过两次调整后最新转股价格为32.32元/股 [30][31][32] 募集资金使用 - 募集资金全部用于继电器及电气产品产能提升项目，包括新能源汽车用高压直流继电器等6个子项目，总投资21.16亿元 [16][17][18] - 截至2024年底募集资金已全部使用完毕，专项账户完成销户 [26][27] 公司经营情况 - 2024年实现营业收入141.02亿元（+9.07%），归母净利润16.31亿元（+17.09%） [21][24] - 主要产品继电器年产能超30亿只，涵盖160多个系列、4万多种规格，获得UL、VDE等国际认证 [21] - 2024年加权平均净资产收益率18.28%，同比提升0.84个百分点 [24] 债券条款执行 - 2024年完成第三次付息，票面利率1.0%，兑息金额1.0元/张（含税） [29] - 截至2024年底累计转股金额51.3万元，转股比例0.0011%，未转股余额占比99.97% [32] - 信用评级维持AA级，评级展望稳定 [19][28]

业绩总结 - 2024年度营业总收入141.02亿元，同比增长9.07%[56] - 2024年度归属母公司股东的净利润16.31亿元，同比增长17.09%[56] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15.15亿元，同比增长13.89%[56] - 2024年基本每股收益1.56元[56] 可转债情况 - 获批发行面值总额20亿元可转换公司债券，实际募集资金净额19.6926099亿元[7][59] - 2021年11月3日发行2000万张可转债，发行价格每张100元[8] - 可转债期限自2021年10月28日至2027年10月27日[12] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[13] - 转股期自2022年5月3日至2027年10月27日[19] - 初始转股价格为72.28元/股，2023年修正后50.96元/股，最新32.32元/股[21][72] - 到期赎回时以可转债票面面值112%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股可转债[30] - 有条件赎回情形为转股期内公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）或未转股余额不足3000万元[31] - 有条件回售情形为可转债最后两个计息年度公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价的70%[33] 募集资金使用 - 新型汽车用继电器技改扩能及产业化项目中新能源汽车用高压直流继电器产能提升项目总投资额34997.46万元，拟投入募集资金32000.00万元[45] - 新型汽车用继电器技改扩能及产业化项目中新一代汽车继电器技改及产业化项目总投资额17522.80万元，拟投入募集资金16000.00万元[45] - 新型控制用继电器及连接器技改扩能产业化项目中控制用功率继电器产能提升项目总投资额32912.17万元，拟投入募集资金30000.00万元[45] - 智能低压开关元件及精密零部件产能提升项目中开关元件配套精密零部件产能提升项目总投资额10800.00万元，拟投入募集资金10000.00万元[46] - 补充流动资金拟投入募集资金60000.00万元[46] - 截至2024年12月31日，可转换公司债券募集资金全部使用完毕并对专户销户[64] 其他情况 - 公司主体信用等级和本次债券信用等级均为AA，评级展望稳定[49][52] - 2024年度未召开债券持有人会议[67] - 2023年10月28日至2024年10月27日，可转债票面利率为1.0%（含税），每张兑息1.0元（含税），利息已如期足额支付[69] - 2025年5月23日评级报告显示，公司主体和宏发转债信用等级维持“AA级”，评级展望“稳定”[70] - 截至2024年12月31日，累计513,000元“宏发转债”转股，占比0.0011%，未转股金额1,999,487,000元，占比99.9744%[78]

转债信息 - 宏发转债发行总额20亿元，初始转股价格72.28元/股[3][5] - 2025年6月10 - 18日停止转股，19日起恢复转股[12] 转股价格调整 - 2022 - 2024年因利润分配多次调整转股价格[5] - 2024年11月1日向下修正为32.32元/股[5] - 2025年6月19日调整后为22.72元/股[3][4] 利润分配与股本变动 - 2024年度每股派现0.515元，共派现536,978,338.79元[6][7] - 每股公积金转增0.4股，转增后总股本1,459,746,940股[6][7]

利润分配 - 以1,042,676,386股为基数，每股派现0.515元，共派现536,978,338.79元[4][6] - 以资本公积金每股转增0.4股，共转增417,070,554股，分配后总股本1,459,746,940股[4][6] 时间安排 - 股权登记日为2025/6/18，除权（息）等日均为2025/6/19[3][7] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股超1年暂免个税等[10][11][12][13] 财务数据 - 实施送转股后2024年度每股收益1.12元[16] 转债调整 - “宏发转债”转股价格由32.32元/股调为22.72元/股，2025年6月19日生效[17]