公司项目进展与战略调整 - 水井坊邛崃全产业链项目二期已于2024年6月正式开工建设 [1] - 鉴于当前市场环境及公司实际情况，公司拟对二期建设实行“灵活调整、相机而动”的策略以把握建设节奏 [1]

公司业务布局 - 公司在迪拜拥有业务销售合作伙伴 [1]

市场整体特征 - A股市场日成交额连续多日回落至2万亿元以下，存量资金博弈特征明显，板块轮动节奏加快 [1] - 近一个月券商密集调整个股评级，超50只个股获上调评级，同时超90只个股被下调评级 [1] 评级上调个股分析 - 近一个月共有52只个股获券商上调评级 [1] - 食品饮料行业有7只个股评级上调，电子与电力设备行业各有5只，医药生物与轻工制造行业各有4只 [1] - 食品饮料行业具体上调案例：巴比食品评级由增持上调至强烈推荐，西麦食品、妙可蓝多、东鹏饮料评级由增持上调至买入，青岛啤酒、千味央厨评级由持有上调至增持，甘源食品评级由中性上调至优于大市 [2] - 电子行业具体上调案例：晶晨股份、中微公司、源杰科技、水晶光电、绿联科技评级均由增持上调至买入 [2] 评级下调个股分析 - 近一个月券商下调92只个股评级，涵盖25个行业 [2] - 汽车行业有12只个股被下调评级，食品饮料行业有10只，基础化工行业有9只 [2] - 汽车行业具体下调案例：美湖股份、新泉股份、拓普集团评级由买入下调至推荐或增持，上海沿浦、上汽集团、玲珑轮胎评级由强烈推荐下调至推荐 [3] - 食品饮料行业具体下调案例：白酒板块泸州老窖、口子窖、舍得酒业、水井坊评级下调至增持，乳业板块伊利股份评级下调为推荐，新乳业评级下调为增持，康比特、三只松鼠评级下调为增持 [3] 行业基本面与前景 - 电子行业受益于终端需求逐步回暖，有望迎来估值修复与成长契机 [2] - AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施处于高速成长中，AI眼镜、具身智能、智能驾驶等端侧AI创新百花齐放 [2] - AI推动半导体周期继续上行，存储器或迎来超级周期，半导体自主可控有望加速推进 [2] - 食品饮料行业受营收增长放缓、成本红利消退影响，盈利指标高位回落，前三季度营收增长进一步放缓 [3] - 食品饮料行业子板块分化显著：零食、软饮料、调味品等六大板块实现营收增长，其中零食和软饮料板块增速较快；熟食、保健品、白酒等六大板块营收同比下滑，白酒板块下滑最为明显 [3] 配置策略与投资机会 - 市场风格正向均衡收敛，建议聚焦科技、消费、红利等细分赛道的结构性机会 [1] - 配置成长股无需过度畏高，驱动估值的逻辑是否发生转变是关键 [3] - 11月整体配置思路以均衡为主，市值风格更倾向大盘，估值风格有望进一步偏向价值 [4] - 价值品种迎来补涨机遇，红利风格宏观友好度预计于岁末年初见底后小幅回升 [4] - 板块轮动中可关注反内卷、红利等主题机会，科技领域聚焦补涨细分领域及产业趋势催化 [4] - 新质生产力领域中，契合国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业将成为A股核心投资主线 [4][5] - 消费作为稳定经济基本盘的关键，服务消费、新型消费等细分赛道值得重点关注 [5] - "两重"领域的项目建设将推动产业链完善，相关企业将受益于订单增长与业绩释放 [5]

公司章程修订 - 公司于2025年11月21日召开十一届董事会2025年第五次会议，审议通过了关于修订《公司章程》的议案 [1] - 修订原因为根据《公司法》《上市公司章程指引》等法律法规并结合公司实际情况进行完善 [1] - 本次修订事项尚需提交公司股东会审议，并授权经营管理层办理工商变更登记备案等相关手续 [3] 2025年第二次临时股东会安排 - 公司定于2025年12月10日召开2025年第二次临时股东会，现场会议地点为成都市锦江区水井街19号水井坊博物馆多功能厅 [5][6] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行，投票时间为9:15至15:00 [6][7] - 股权登记日收市后登记在册的股东有权出席会议，登记时间为2025年12月4日至12月9日工作时间 [12][13] 董事会决议及审议议案 - 董事会会议应到董事9人，实到9人，审议并通过了五项议案，所有议案表决结果均为9票同意、0票反对、0票弃权 [20][22][25][29][32][35] - 审议通过的议案包括提名非独立董事候选人Shannon Job先生、提名独立董事候选人戴志文先生、修订《公司章程》、修订《股东会议事规则》以及召开临时股东会 [20][24][28][31][34] - 其中议案3为特别决议议案，议案1-4需对中小投资者单独计票 [10] 董事候选人信息 - 非独立董事候选人Shannon Job先生，37岁，澳大利亚籍，现任帝亚吉欧亚太区和全球免税业务的商务财务及变革总监，未持有公司股份 [36] - 独立董事候选人戴志文先生，54岁，中国籍，律师，现任北京安杰世泽律师事务所合伙人，未持有公司股份 [37] - 两位候选人的任职资格均已通过董事会提名委员会审查，并符合相关法律法规要求，独立董事候选人资格已获上海证券交易所审核无异议 [21][24][26][39][40]

公司近期动态 - 公司于2025年11月21日以通讯表决方式召开十一届2025年第五次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中酒业占比92.9% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中其他业务占比7.1% [1] - 截至发稿公司市值为194亿元 [1]

董事会会议 - 公司于2025年11月21日召开十一届董事会2025年第五次会议，9位董事实到[1] - 审议通过提名Shannon Job为非独立董事候选人，尚需股东会审议[1][2][3] - 审议通过提名戴志文为独立董事候选人，尚需股东会审议[4][5] - 审议通过修订《公司章程》《股东会议事规则》，尚需股东会审议[6][7] - 审议通过召开2025年第二次临时股东会的议案[8] 候选人信息 - Shannon Job 37岁，澳大利亚国籍，现任帝亚吉欧商务财务及变革总监，未持股[11] - 戴志文54岁，中国国籍，律师，现任律所合伙人，未持股[13] 任职资格 - 董事会提名委员会审查认为两人符合担任董事条件[14][15][16] - 戴志文通过资格审查，核实符合任职要求并承诺履职[33] 时间信息 - 提名时间为2025年11月12日[26] - 声明日期为2025年11月12日[35]

公司基本信息 - 公司于1996年11月获批发行2660万股人民币普通股，12月在上海证券交易所上市[2] - 公司注册资本为487,503,198元，股份总数为487,503,198股，均为普通股[3][8] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[8] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数10%，并应在三年内转让或注销[12] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司同一类别股份总数25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[15] - 公司持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员，6个月内买卖本公司股票或其他具有股权性质证券所得收益归公司所有[15] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿、会计凭证[19] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下向法院诉讼维权[22][23] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[24] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[30] - 董事人数不足6人、公司未弥补亏损达股本总额1/3等情形发生时，公司需在2个月内召开临时股东会[30] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[30][34] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出临时提案[37] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需出席股东所持表决权2/3以上通过[48] - 一年内购买、出售重大资产或提供担保超公司最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[49] 董事会相关 - 公司董事会由12名董事组成，设董事长1人，副董事长1人，独立董事4人[62] - 独立董事占董事会席位数的1/3以上，其中至少包括一名会计专业人士[62] - 董事会可对不超过公司最近一期经审计净资产50%以内的对外投资等事项作出决策[64] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[85] - 法定公积金转增注册资本时，留存公积金不少于转增前注册资本的25%[86] - 公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于三年年均可分配利润的30%[87] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，解聘或不再续聘需提前30天通知[96] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[103]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，于上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时2个月内召开[2] 提议与反馈时间 - 独立董事、审计委员会提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[5] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[6] 提案与通知时间 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[10] 通知时间 - 召集人在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[10] 投票时间 - 股东会网络投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[12][16] 股权登记与会议间隔 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且不得变更[12] 延期或取消通知 - 发出股东会通知后，若延期或取消，召集人在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[12] 累积投票制 - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30%及以上的公司股东会选举两名以上非独立董事或独立董事，应采用累积投票制[21] 决议通过比例 - 股东会作出普通决议，需出席股东所持表决权的二分之一以上通过[23] - 股东会作出特别决议，需出席股东所持表决权的三分之二以上通过[24] 特别决议事项 - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%，需股东会特别决议通过[24] 股份表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超规定比例部分36个月内不得行使表决权[20] 委托出席 - 公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东等可请求股东委托其出席股东会并行使权利[20] 表决方式 - 同一表决权只能选一种，重复表决以第一次结果为准[22] 弃权处理 - 未填、错填、字迹无法辨认或未投的表决票视为弃权[22] 决议公告内容 - 股东会决议公告应列明出席会议的股东和代理人人数、所持表决权股份总数及占比等[23] 董事就任与方案实施 - 新任董事按章程规定就任[25] - 派现、送股或转增股本方案在股东会结束后2个月内实施[25] 决议撤销 - 股东可在决议作出60日内请求撤销违规决议[25] 会议记录保存 - 会议记录保存期限为10年[29] 信息刊登与公布 - 指定《上海证券报》等报刊刊登股东会相关信息[31] - 通知或公告全文应在上交所网站公布[31] 规则相关 - 规则修改由董事会提修订案，股东会审议批准[33] - 规则与法律抵触时从法律规定[34] - 规则自股东会批准之日起实施[34]

公司治理 - 2025年11月21日召开十一届董事会2025年第五次会议，审议通过修订《公司章程》议案[2] - 特定情况公司股东会选举非独立董事或独立董事应采用累积投票制[3] - 董事会由9名增至12名，独立董事由3人增至4人[4] - 审计委员会成员由4名增至5名[4] - 提名与薪酬考核委员会中独立董事应过半数并担任召集人[4] 后续安排 - 修改公司章程需提交股东会审议[5] - 提请股东会授权经营管理层办理工商变更登记备案等手续[5]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会12月10日9点30分在成都水井坊博物馆多功能厅召开[3] - 网络投票时间为12月10日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 本次股东会审议4项议案，包括选举董事、修订章程和规则[7] 时间安排 - 议案11月21日董事会审议通过，11月22日披露[8] - 股权登记日为12月3日，股东登记时间12月4 - 9日工作时间[14][16] 其他 - 《关于修订〈公司章程〉的议案》为特别决议议案[11] - 全部4项议案对中小投资者单独计票[11] - 公司地址在成都金牛区，电话028 - 86252847 [18] - 会议由董事会召集，投票方式为现场和网络结合[3]