本次回购注销的批准与授权 - 公司第十届董事会第三十九次会议和第十届监事会第二十一次会议审议通过了《关于回购注销2024年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》[5][6] - 监事会认为因公司层面业绩考核不达标及部分激励对象离职及职务变更，同意回购并注销2,625,259股限制性股票[6] - 本次回购注销已取得现阶段必要的批准和授权，符合《管理办法》《激励计划》及《公司章程》的相关规定[6] 本次回购注销的具体情况 回购注销的原因、数量及回购价格 - 因公司层面业绩考核不达标，回购2,413,696股限制性股票，回购价格为授予价格11.85元/股[7] - 因8名激励对象与公司解除劳动关系，回购182,688股限制性股票，回购价格为11.85元/股[8] - 因1名激励对象职务变更（非个人原因）与公司终止劳动关系，回购28,875股限制性股票，回购价格为11.85元/股并支付利息[9] 本次回购注销的资金来源 - 本次回购注销的资金来源为公司自有资金[9] 本次回购注销的信息披露及实施情况 - 公司于2025年4月30日和6月21日发布了相关公告，就本次回购注销事宜通知了债权人[10] - 公司已开设回购专用证券账户，并计划于2025年7月10日完成注销[10] 结论 - 本次回购注销符合《公司法》《证券法》《管理办法》等相关法律法规、《公司章程》及《激励计划》的规定[11][12] - 公司已履行现阶段必要的信息披露义务，尚需办理减资及股份注销登记相关手续[12]

股权激励限制性股票回购注销原因 - 公司2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期因公司层面业绩考核不达标，回购对应年度首次授予的全部限制性股票2,413,696股 [1][2] - 因8名激励对象被裁员或劳动合同终止，公司按授予价格回购其未解除限售的182,688股限制性股票 [1][3] - 1名激励对象因职务变更（非个人原因）终止劳动关系，公司按授予价格回购28,875股限制性股票并支付同期存款基准利息 [1][3][4] 回购注销实施细节 - 合计回购注销限制性股票2,625,259股，涉及142名激励对象 [4] - 回购注销后公司总股本从1,070,044,063股减少至1,067,418,804股，减幅0.25% [4] - 预计2025年7月10日完成注销，并办理工商变更登记 [4] 决策程序与法律合规 - 回购注销议案经董事会第二十一次会议审议通过，并履行债权人通知程序 [1][2] - 北京市金杜律师事务所出具法律意见，确认程序符合《公司法》《证券法》及《激励计划》规定 [5] - 公司承诺回购信息真实完整，已与激励对象充分沟通且无异议 [4][5]

限制性股票回购 - 2024年激励计划首年业绩考核不达标，回购2,413,696股[2] - 8名激励对象异动，回购注销182,688股[2] - 1名激励对象离职，回购28,875股[2] - 142名激励对象合计回购注销2,625,259股[7] 股权结构变更 - 限售股数从6,034,240降至3,408,981，比例从0.56%降至0.32%[9] - 无限售流通股数不变，比例从84.86%升至85.07%[9] - 外资股数不变，比例从14.58%升至14.61%[9] - 总股本从1,070,044,063降至1,067,418,804[9] 时间与承诺 - 预计2025年7月10日完成回购注销[7] - 公司承诺信息真实准确完整，承担法律责任[11]

激励计划相关会议 - 2024年9月20日召开临时股东大会，授权办理激励计划变更与终止事宜[5] - 2025年4月25日薪酬与考核委员会会议审议通过回购注销议案[6] - 2025年4月29日董事会、监事会会议审议通过回购注销议案[6] 回购注销情况 - 回购注销2,625,259股限制性股票[6] - 因业绩考核不达标，回购2,413,696股，回购价11.85元/股[8] - 8名激励对象离职，回购182,688股，回购价11.85元/股[8] - 1名激励对象职务变更离职，回购28,875股，按11.85元/股并付利息[9] 其他事项 - 回购资金为自有资金[10] - 2025年4月30日发布相关公告[11] - 2025年6月21日发布更正公告[12] - 通知债权人45日内无清偿或担保要求[12] - 已开设回购专用账户并递交申请[12] - 2025年7月10日完成注销[12] - 已取得必要批准授权，履行披露义务，待办减资及注销登记[13]

中国企业出海动态 - 瑞幸咖啡在美国开设首批2家门店，饮品价格区间3.45-7.95美元（约24.71-56.94元），全球门店总数达24097家，国际市场门店65家[9] - 比亚迪搁置墨西哥建厂计划，因地缘政治和贸易政策不确定性，但仍在巴西推进亚洲以外首座工厂建设[9] - 锦江酒店递交港交所上市申请，计划募资加强海外业务，截至2024年末境外布局1171家酒店，其中法国773家[10] - 元气森林冰茶系列进入印尼3万个零售网点，气泡水已覆盖全美591家Costco门店[12] - 安踏将在美国比弗利山庄开设首家旗舰店，预计2025年9月开业，选址毗邻奢侈品牌[11][12] 跨境电商与数字平台 - TikTok在日本推出应用内购物功能TikTok Shop，支持通过视频和直播直接销售商品[10] - 茉莉奶白洛杉矶首店首月销售额突破419.5万元，售出超77100杯[10] - 京东产发与阿布扎比机场自由区合作开发7万平方米智慧物流枢纽，预计2028年运营[12] 云计算与AI基础设施 - 阿里云将在马来西亚和菲律宾新增数据中心，全球布局扩展至29个地域90个可用区[13] - 阿里云计划设立首个AI全球能力中心，联合1000家企业打造行业AI项目，每年培养10万AI人才[13] 投融资与战略合作 - 智谱获得浦东创投和张江集团10亿元战略投资，将共建AI新型基础设施[15] - 申科谱工业完成超亿元B+轮融资，分板机设备市场份额全球前三[15] - 凌川科技完成数亿元A轮融资，SL200芯片已部署数万颗服务7亿用户[15] - 来牟科技Pre-A+轮融资数千万元，智能割草机器人众筹超700万美元[16] - 空天探索获数百万元种子轮融资，农业无人机L400获多国意向订单[16] 政策与宏观经济 - 特朗普宣布各国将于8月1日开始支付新关税，税率可能从10%-20%到60%-70%不等[14] - 香港IPO集资额位列全球第一，全球竞争力排名升至第三[14] - 沙特第一季度外国直接投资流入64亿美元，同比增长24%[14] - 商务部将加强二手车出口指导，促进健康有序发展[13]

阿里云中企出海峰会 - 阿里云中企出海峰会将于7月9日在北京举办 聚焦AI应用、制造、零售消费、具身智能等领域 通过主论坛+四大分论坛+主题展区形式探讨出海企业创新与效率提升 [2] 瑞幸咖啡 - 瑞幸咖啡在美国纽约开设首批2家门店 饮品定价区间为3.45-7.95美元（约24.71-56.94元） 新用户可享APP优惠价 [3] - 截至一季度末 瑞幸全球门店总数达24097家 其中国际市场65家（新加坡57家自营店+马来西亚8家加盟店） [3] 比亚迪 - 比亚迪搁置墨西哥建厂计划 主要因美国贸易政策不确定性 公司仍有意在美洲扩张但暂无新投资时间表 [3] - 比亚迪巴西工厂首车已于7月1日下线 该工厂是其在亚洲以外的首座生产基地 [3] 锦江酒店 - 锦江酒店递交港交所上市申请 计划募资加强海外业务 截至2024年底已开业酒店13416家（客房129万间） 境外布局1171家（法国773家+欧洲其他128家+亚洲/非洲/美洲270家） [4] TikTok - TikTok在日本推出应用内购物功能TikTok Shop 支持通过购物视频和直播直接交易 连接外部支付平台确保支付安全 [4] 茉莉奶白 - 茉莉奶白洛杉矶首店首月销售额突破419.5万元 售出超77100杯 [5] 安踏 - 安踏美国首家旗舰店选址比弗利山庄顶级商圈 预计2025年9月开业 毗邻香奈儿等奢侈品牌以建立高端认知 [7] 元气森林 - 元气森林冰茶系列进入印尼主流零售渠道 已覆盖印尼超3万个网点 气泡水产品在美加700家Costco门店销售 [7] 京东产发 - 京东产发与阿布扎比机场自由区签约 将开发7万平方米智慧物流枢纽 系其中东首个自建项目 预计2028年运营 [7] 阿里云 - 阿里云将在马来西亚和菲律宾新增数据中心 全球布局将达29个地域90个可用区 并设立首个AI全球能力中心 计划联合1000家企业打造行业AI项目 [8] 二手车出口 - 商务部表示将加强二手车出口工作指导 2024年2月已在全国范围启动二手车出口业务 [8] 特朗普关税政策 - 特朗普称各国将于8月1日开始支付新关税 税率可能从10%-20%到60%-70%不等 [9] 香港金融市场 - 香港IPO集资额位列全球第一 全球竞争力排名从第五升至第三（得分99.2分） [9] 沙特投资 - 沙特第一季度外国直接投资流入量达64亿美元 同比增长24% [9] 智谱AI - 智谱获浦东创投和张江集团10亿元战略投资 将合作建设AI新型基础设施 [10] 申科谱工业 - 申科谱工业完成超亿元B+轮融资 资金用于技术升级和市场拓展 其分板机设备全球市场份额连续40年前三 [10] 凌川科技 - 凌川科技完成数亿元A轮融资 由北京AI基金和快手领投 资金用于芯片研发和海外市场拓展 SL200芯片已部署数万颗服务7亿用户 [10] 来牟科技 - 来牟科技完成数千万元Pre-A+轮融资 专注智能割草机器人 产品Lymow One众筹超700万美元 独立站上线20天销售额240万美元 [11] 空天探索 - 空天探索完成数百万元种子轮融资 专注电动化航空器研发 首款农业无人机L400已获多国意向订单 [12]

上市计划与市场表现 - 公司计划赴港交所主板上市，若成功将成为首家"A+H"连锁酒店集团 [2] - A股股价自2023年4月高点累计下跌超65%，市值缩水至200余亿元人民币 [2] - 2024年派息6.6亿元，较2023年的6400万元大幅提升 [4] 业务规模与行业地位 - 全球最大酒店集团，2024年底运营1.34万家酒店、129万间客房，中国市场份额13% [3] - 拥有9个500家以上开业酒店的品牌，其中4个超千家规模（如锦江之星、维也纳等） [3] - 业务覆盖全球55个国家，境外收入占比30.3%（2024年42.56亿元） [8][9] 财务业绩与运营数据 - 2024年营收140.63亿元（同比-4%），净利润11.44亿元（同比-10.4%） [3] - 销售成本占比61.6%，经营溢利率14.3%，较2023年16.7%下滑 [4] - 2024年酒店出租率65.2%（同比-0.9pct），日均房价244.3元/间（同比-11.3元），RevPAR 159.2元/间（同比-9.9元） [5][6] 行业竞争与挑战 - 行业供大于求导致价格战，中低端市场内卷加剧 [5] - 同行对比：华住2024年营收增9%至238.91亿元但净利降25.4%，首旅酒店收入微降0.54% [7] - 境外业务连续5年亏损，2024年净亏损扩大至3.8亿元（卢浮集团拖累） [9] 战略布局与未来方向 - 通过收购（卢浮、铂涛等）构建全球品牌矩阵，境外收入占比超30% [8] - H股募资拟优化卢浮集团资产负债结构 [10] - 需平衡规模扩张与经营质量，应对行业周期与国际化挑战 [11]

上市申请与募资计划 - 公司正式向港交所递交上市申请，独家保荐人为东方证券国际，若成功将成为国内首家"A+H"双上市酒店集团[1] - 截至2024年底已开业酒店13416家，客房总数129万间，覆盖经济型到高端全品类市场[1] - IPO募资重点用于海外业务拓展与优化，包括开设新酒店、翻新现有酒店、提升服务质量及升级IT基础设施，推动欧洲、中东和非洲市场增长[1] - 部分资金将用于海外数字化转型，构建一体化酒店管理平台、升级智能运营系统及优化客户界面[1] - 另有资金用于偿还高利率贷款和补充营运资本，优化财务结构[1] 海外业务布局 - 海外扩张始于2015年收购法国卢浮酒店集团，后续纳入铂涛集团、丽笙酒店集团，业务覆盖欧洲、亚洲、非洲、美洲[2] - 截至2024年末境外布局1171家酒店，其中法国773家、欧洲其他地区128家、亚洲/非洲/美洲270家[2] - 2024年境外有限服务型酒店RevPAR达2019年的112.27%，较2023年增长0.35%，覆盖55个国家或地区[2] - 重点推进欧洲、中东和非洲市场基础设施改善，同时瞄准印度、印尼、马来西亚及泰国等高增长亚太市场[3] - 2024年与马来西亚RIYAZ集团合作，推动5个品牌进驻东南亚，2025年老挝首店签约落地[3] 国内市场战略 - 2025年预计营收143-150亿元，同比增长2%-7%，其中国内业务收入预计增长5%-10%[2] - 2025年计划新增开业酒店1300家，签约酒店2000家[2] - 实施"12+3+1"差异化战略，三线城市加大下沉力度，中高端酒店聚焦一、二线城市[2] 全球化发展目标 - 港股上市是全球化关键一步，将获得资金支持优化海外布局并提升全球竞争力[3] - 通过自身增长与战略收购相结合方式快速扩充亚太市场酒店数量[3] - 国内国际双轮驱动战略有望实现规模与效益协同增长[3]

港股市场与锦江酒店IPO - 港股市场表现良好，A股行业龙头企业加速赴港IPO [2] - 锦江酒店向港交所主板递交上市申请，若成功将成为国内首家"A+H"双上市酒店集团 [2] 酒店行业现状 - 行业规模持续扩张但盈利能力下滑，2024年底住宿业设施总数约57万家，客房总数约1927万间 [3] - 酒店业设施增长9%至34.87万家，连锁酒店约9.33万家，客房总数增长7%至1764万间 [3] - 2024年国内出游人次56.15亿，同比增长14.8%，仅恢复至2019年同期的93.49% [3] - 2024年酒店入住率58.8%，同比下降2.5%，平均房价200元，同比下降5.8%，RevPAR同比下降约5% [3] 头部企业表现 - 华住集团2024年营收同比增长9%至238.91亿元，净利润同比下滑25.4%至30.48亿元 [4] - 锦江酒店2024年收入140.63亿元，同比下滑4%，净利润9.11亿元，同比下滑9.06% [4] - 亚朵集团旗下酒店RevPAR为351.3元，同比减少6.77%，锦江酒店境内全服务型酒店RevPAR同比减少10.8% [4] 行业分化与转型 - 三亚、北京等城市高端酒店陷入价格战，县域等下沉市场酒店入住率显著增长 [4] - 中高端酒店市场成为增长主引擎，但面临激烈竞争和同质化问题 [4] - 2024年关店占比最高为中端型酒店，其次为高端型，市场向"精耕细作"转型 [5] 锦江酒店赴港IPO战略意图 - 优化资本结构，降低财务杠杆，通过股权融资置换高息债务 [5] - 国际化战略深化，港股上市提升国际投资者认知度，便利海外并购或业务拓展 [5] - 优化股权结构，H股发行可引入更多元化国际投资者，改善股权流动性 [5] 锦江酒店优势 - 中国及全球最大酒店集团，已开业酒店家数13,416家，客房间数1,290,988间 [8][9] - 品牌矩阵丰富，拥有超过40个酒店品牌，涵盖经济型至高端不同档次 [8] 锦江酒店劣势 - 2024年营收下滑4%，2025年第一季度营收29.42亿元，同比下跌8.25%，净利润3601万元，同比下跌81.03% [10] - 海外业务亏损，2020年到2024年卢浮集团连续五年亏损 [12] - 会员运营不佳，会员数2.049亿，2024年中央预订率56.9%，低于华住的66.4% [12] 市场反应与挑战 - A股股价22.21元，市盈率（TTM）31.35，市场反应谨慎 [13] - 行业供需失衡、价格战等困境影响投资者信心 [14] - 赴港上市面临严格监管和更高成本，香港资本市场对酒店行业认可度存疑 [15]

战略布局 - 公司推行"做精总部、做强区域、做实省区"三级联动战略，通过精细化管理优化资源配置，显著提升市场占有率 [1] - 总部精简管理流程强化战略职能，提升决策效率与资源调配能力，例如在重大投资和品牌推广中基于宏观分析精准投放资源 [2] - 区域层面将10个区域整合为6个大区，赋予独立核算权以增强自主决策和市场应变能力，形成市场据点 [2] 区域深耕措施 - 省区团队深入一线对接本地需求，例如在旅游资源丰富但住宿落后地区快速布局适配品牌 [3] - 经济发达地区（长三角、珠三角）重点布局中高端商务品牌（锦江都城、丽柏），提供高速网络、会议室等配套，并运用数字化营销精准触达企业客户 [4] - 旅游热点区域（云南、新疆等）打造文化特色度假酒店，协同文旅产业链提供定制旅游服务，通过联合营销提升入住率 [4] 战略成效 - 五一假期旗下酒店接待890万人次（同比+13%），5月2日全国近万家酒店满房创历史新高 [5] - 组织变革释放主观能动性，六大区域收益共赢验证改革成效，支撑市值增长 [5] 未来规划 - 持续深化区域战略，挖掘市场潜力并优化布局，通过精细化运营提升服务效率 [6] - 推出更贴合需求的产品（如多样化住宿服务），目标提升市占率并引领行业区域化发展 [6]