市场表现 - A股三大指数集体走低，沪指跌0.15%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.23% [1] - 电力板块延续涨势，华银电力5天4板，韶能股份2连板 [1][3] - 跨境支付概念短线走高，海联金汇涨超8% [1][5] - 饮料制造板块局部活跃，佳禾食品涨停 [1] - 贵金属板块走弱，西部黄金跌超2% [1] - 光伏设备板块调整，亿晶光电跌超5% [1] 电力行业 - 电力板块指数报3234.20点，上涨0.58% [4] - 韶能股份最新价6.12元，主力净流入4896.9万元，涨幅10.07% [4] - 华银电力最新价6.7元，主力净流出3.7亿元，涨幅10.02% [4] - 豫能控股最新价5.39元，主力净流入3930.3万元，涨幅10.00% [4] - 国家能源局数据显示华东地区及5省电网负荷创历史新高，用电负荷激升刺激市场炒作热情 [3] 跨境支付行业 - 海联金汇涨超8%，信雅达、华峰超纤等个股跟涨 [5] - 中国人民银行发布《人民币跨境支付系统业务规则(征求意见稿)》，推动CIPS功能提升和范围扩容 [5] - 国泰海通指出多维政策目标有利于打开跨境清算企业需求空间 [5] 机构观点 - 中信证券认为当前市场环境类似2014年底，投资者赚钱效应积累，盈利预期趋近底部，反内卷和提振内需成为政策明牌 [6] - 华泰证券指出A股进入内外变量窗口期，短期情绪修复但后市波动或增大，趋势性向上行情扰动较多 [7] - 中国银河看好A股震荡向上行情，配置主线包括安全边际较高资产、科技、大消费及并购重组主题 [8]

电力板块市场表现 - 华银电力5个交易日内实现4次涨停板 [1] - 韶能股份连续2个交易日涨停 [1] - 新中港、深南电A、西昌电力开盘均呈现强势高开态势 [1] 行业需求动态 - 全国用电负荷于7月4日突破14亿千瓦 创历史峰值记录 [1]

市场焦点股表现 - 柳钢股份高开3.10%至5.32元 连续4日涨停[1][2] - 塞力医疗高开3.89%至21.90元 创新药概念股连续4日涨停[1][2] - 广生堂高开6.17%至54.51元 创业板连续2日涨停[1][2] 电力板块异动 - 华银电力竞价涨停 涨幅10.02%至6.70元 4个交易日内实现3次涨停[1][2] - 华光环能高开3.42%至13.00元 连续2日涨停[1][2] 光伏概念股分化 - 亚玛顿低开1.93%至20.37元 此前连续3日涨停[1][2] - 再升科技高开1.58%至5.14元 玻纤+空调概念5个交易日内4次涨停[1][2] 其他热门标的 - 卫信康高开7.18%至13.59元 连续2日涨停[1][2] - 霍普股份低开1.58%至57.18元 稳定币概念股6个交易日内3次涨停[1][2] - 金一文化平开4.02元 连续2日涨停[1][2]

核心观点 - 57家发布半年报业绩预告的公司中有13家净利润预增超100%，主要集中在新能源、科技、消费升级赛道 [1][3][4] - 新能源行业受政策支持和市场化改革推动，长期成长性明确 [4] - 科技行业技术迭代快，需关注真正有技术壁垒的公司 [4] - 消费行业受益于内需回暖和政策支持，稳定性较高 [4] 公司表现 华银电力 - 上半年净利润预增上限达4423%，主要因发电量增加和燃料成本下降 [3] - 新能源布局包括渔光互补、林光互补项目，清洁能源装机占比提升 [3] - 股价4天3个涨停板，市场预期较高 [3] 惠而浦 - 净利润同比暴增559%，受益于研发创新和降本增效 [3] - 国内家电市场零售额连续两位数增长，公司优化产品结构并拓展外销订单 [3] 兄弟科技 - 净利润预增超325%，主要因维生素价格上涨和成本下降 [3] - 全球市场占有率名列前茅，出口量持续增长 [3] 圣诺生物 - 多肽原料药领域龙头，受益于GLP-1类药物需求爆发，海外订单大幅增加 [4] - 技术壁垒高，产能持续扩张 [4] 泰凌微 - 低功耗蓝牙芯片领域全球领先，参与国际标准制定 [4] - Bluetooth LE产品收入大增，覆盖智能家居、可穿戴设备等物联网核心场景 [4] 行业趋势 新能源行业 - 政策支持和市场化改革推动新能源全面参与电力交易 [4] - 长期成长性明确，但短期可能受市场波动影响 [4] 科技行业 - AI和物联网持续发力，如工业芯片和养老社区AI应用 [4] - 技术迭代快，需关注市场需求变化和技术壁垒 [4] 消费行业 - 内需回暖和政策支持推动零售额连续两位数增长 [3][4] - 稳定性较高，但需关注需求持续性 [4]

6G技术 - 北京市发布首个6G产业专项政策，构建产学研协同创新体系，强化技术策源和产业生态建设 [1] - 2025年为6G标准制定元年，产业有望2029年后进入商业化阶段，技术将推动教育、娱乐、制造等行业变革 [1] - 科技巨头正抢占6G核心技术赛道，我国支持力度进入方向确立后的投入时期 [1] 超导材料 - 国务院国资委强调推动超导材料等新材料产业高质量发展，加速传统业务转型 [2] - 高温超导带材价格80-100元/米，核聚变装置需求达数百至数千公里，产业进步或驱动应用空间扩展 [2] AI医疗 - 北京发布三年行动计划，目标建成国际影响力的"AI+医疗"创新策源地和产业聚集区 [2] - AI在医疗大模型、影像、检验等领域加速落地，有望实现医疗精准化、高效化、普惠化 [3] 脑机接口 - 四川推动脑科学与脑机接口技术创新，加强神经信号采集、类脑智能等技术攻关 [4] - 方案聚焦原创技术突破和临床应用，有望开启新兴产业蓝海 [4] 细胞治疗 - 体内CAR-T疗法临床成功，相比体外制备可简化操作、降低成本，提升可及性 [4] - CAR-T疗法处于向"标准化普惠药"转型期，全球细胞治疗市场有望达数千亿美元 [4] 数据要素 - 国家数据局推出合同示范文本，预计提升数据流通交易效率30%，2025年市场规模或突破2000亿元 [5] - 金融、医疗等高价值领域短期主导增长，隐私计算等技术将重构中长期市场生态 [5] 跨境支付 - 央行规范CIPS业务规则，2024年系统处理跨境人民币支付175万亿元（同比+43%） [6] - 直接参与者174家，间接参与者1509家，规则完善或加速人民币跨境清算效率提升 [6] 固态电池 - 奇瑞组建50人博士团队研发硫化物体系固态电池，年底计划扩招至百人 [7] - 全固态电池预计2027年小批量上车，2030年规模化应用于储能及低空经济领域 [7] 行业动态 - 全国用电负荷超14亿千瓦创历史新高，最大火电厂新机组单台年发电量60亿度 [9] - 三大运营商重启eSIM业务 [8] - 前五月广州无人机出口量同比增252% [13] - 国产机器狗速度突破每秒10米 [13] - 广汽复合翼飞行汽车首飞成功 [13] 上市公司动向 - 光伏玻璃龙头集体减产30%，中央推动落后产能退出 [14] - PCB板行业受AI服务器需求带动，龙头股价创新高 [14] - 唐山烧结机限产30%（7月4-15日） [14] - 阿里募资百亿加码云计算，英伟达股价创新高 [14]

业绩主线成为市场焦点 - 业绩预增主线正得到市场资金认可，多家公司披露业绩预增公告后股价大涨 [2] - 截至发稿，53家A股公司发布2024年上半年业绩预告，其中17家净利润同比预增上限超90% [2] - 券商认为7月是全年最注重业绩的月份之一，市场将关注基本面兑现和景气投资 [3][12] 芯朋微业绩增长驱动因素 - 预计2025年上半年营收6.3亿元（同比+38%），归母净利润9000万元（同比+104%） [4] - 非AC-DC品类营收同比大增70%以上，显著高于AC-DC品类26%的增长率 [5] - 工业市场营收预计增长55%以上，因高耐压工规AC-DC产品及48V电源芯片系列取得突破 [5][6] 其他公司业绩亮点 - 国货航预计2025年上半年净利润11.87亿—12.67亿元（同比+78.13%—90.14%），受益于航线优化及油价下降 [6] - 道通科技预计归母净利润4.6亿—4.9亿元（同比+19%—26.76%），AI数字维修应用和数智能源业务突破 [6][7] - 华银电力净利润预增上限达4423.07%，因发电量增加和燃料成本下降 [9][10] 半年报行情表现 - 业绩预增公告次日，兄弟科技、美诺华涨停，涛涛车业涨近15% [8] - 华银电力近4个交易日斩获3个涨停板，净利润预增1.75亿—2.15亿元 [9][10] 券商行业观点 - TMT领域二季度工业增加值保持10%以上增速，集成电路出口4月、5月分别增长20.2%、33.4% [10] - 建议关注海外算力（光模块、PCB）、游戏、军工及出口（摩托车、风电）等业绩确定性高的方向 [11] - 半导体、光学光电子、运营商等领域景气度维持或边际回暖，业绩有望改善 [10][11]

公司高管涉案情况 - 公司副总裁宁鸿鹏、曹成因犯违规披露重要信息罪被锦州市中级人民法院依法决定逮捕[1] - 公司已停止上述人员工作并对高级管理人员分工进行调整[2] - 宁鸿鹏历任公司集装箱公司经理、业务处处长、总裁助理等职 2005年12月至今任公司副总裁[9] - 曹成2020年5月至今任公司副总裁 曾任行政保卫部副经理、总裁办公室副主任等职[10] 公司财务造假及处罚历史 - 公司在2018年至2021年通过与大连和境、上海银鸿等公司开展贸易业务虚增营业收入、营业成本和利润总额 导致2018年至2021年年度报告虚假记载[7] - 公司未按期披露2024年半年报 2022年年报、2023年年报和2024年一季报存在虚假记载 未及时披露关联交易 2022年至2024年半年报存在重大遗漏[8] - 宁鸿鹏被处以200万元罚款 曹成被处以100万元罚款[7] 后续宁鸿鹏、曹成再被分别处以80万元罚款[8] 公司退市进程 - 公司2020年至2023年年度报告连续4年存在虚假记载 触发重大违法强制退市情形[8] - 上海证券交易所决定终止公司股票上市 公司股票自6月30日进入退市整理期[8] 监管政策背景 - 新"国九条"颁布后 监管部门增强对财务造假、侵占上市公司财产等行为的刑事追责力度 坚持"零容忍"打击财务造假[4] - 公司相关责任人无法因退市逃避责任 一并受到严惩[5] 公司经营状况声明 - 公司表示高管涉案事项不会对生产经营造成影响 各项生产经营活动正常有序进行[2]

电力板块表现 - 7月4日A股电力板块显著升温 申万电力指数上涨0.8% 华银电力 韶能股份 金房能源 深南电A等多股涨停 [2] - 华银电力预计2025年半年度归母净利润1.8亿至2.2亿元 同比增加1.75亿至2.15亿元 主要受益于发电量增加和燃料成本下降 [2] - 华银电力控股装机652.3万千瓦 其中火电482万千瓦 占湖南统调公用火电机组的18.71% [2] 电力行业投资机会 - 煤价下降带来火电成本改善 低利率增强水电股息率吸引力 核电长期高成长性 新能源收益预期明确 [3] - 火电盈利仍有提升空间 主要受益于煤价大幅下降 尽管受电量 电价下滑影响 [3] 光伏板块动态 - 光伏板块反复活跃 霍普股份20%涨停 亚玛顿日线3连板 资金关注困境反转逻辑 [4] - 中央财经委会议强调推动落后产能有序退出 工信部要求综合治理光伏行业低价无序竞争 [4] - 多晶硅均价小幅回升 硅料产量稳定 供需趋缓 光伏行业主要矛盾在于供给 未来有望加速落后产能出清 [4] 半年报行情展望 - 7月 8月A股市场交易以半年报为核心线索 结构性机会为主 AI为代表的科技板块或成热点 [5] - 业绩确定性强的板块包括风电 游戏 宠物 小金属 稀土 券商 新能源部分板块估值已跌至合理区间 [5] - 科技领域关注英伟达产业链 光模块 PCB 端侧AI 消费领域关注新消费 创新药 高端制造关注风电 军工 周期领域关注有色 航运 [5] - 高股息板块如运营商 电力可作为对冲风险配置 外部形势好转时非银金融或带动指数突破 [6]

经营业绩增长 - 惠而浦预计2025年上半年净利润2.05亿元，同比增加1.74亿元，增幅559%左右，主营业务收入同比增长 [2] - 芯动联科预计2025年上半年营业收入2.28亿至2.78亿元，同比增长66.04%至102.45%，净利润1.38亿至1.69亿元，同比增长144.46%至199.37%，在手订单充足 [2] - 普利特上半年净利润预增38.88%至66.65% [5] - 宁波港预计上半年集装箱吞吐量同比增长9.8% [8] - 三棵树预计上半年净利润同比增长80.94%至119.04% [8] - 株冶集团上半年净利润预增50.97%至75.23% [8] 经营业绩下降 - 中策橡胶上半年净利润预减6.3%至11.81% [8] - 海通发展上半年净利润预减60.78%至69.04% [8] - *ST四通上半年预亏1100万至1700万元 [8] 并购重组 - 中国船舶吸收合并中国重工事项获上交所审核通过，尚需中国证监会注册及其他必要批准 [3] - 国投中鲁拟购买中国电子工程设计院100%股份，构成关联交易和重大资产重组，股票自2025年6月23日起停牌不超过10个交易日 [4] - *ST宝实收购宁夏电投新能源100%股权事项获宁夏国资委批复 [8] 股权转让 - 奥特维实际控制人及员工持股平台拟询价转让4.99%公司股份，合计1575万股 [5] - 阿拉丁参与竞拍喀斯玛控股81.96%股权 [8] - 富信科技股东询价转让定价为30.53元/股 [8] - 航天宏图航星盈创拟以19元/股协议转让5.10%公司股份 [8] - 莱尔科技控股股东拟向世运电路转让公司5%股份 [8] 项目中标 - 三星医疗子公司奥克斯智能科技预中标南方电网3.06亿元项目 [8] - 霍普股份子公司联合中标4.49亿元共享储能示范项目 [8] - 宏盛华源子公司预中标11.27亿元南方电网项目 [8] - 广东建工联合体中标深汕特别合作区蓝骏储能电站项目设计施工总承包（EPC） [8] 投资合作 - 基蛋生物拟投资1.5亿元建设智能化生产研发基地 [8] - 时代新材二季度签订约27.11亿元风电叶片销售合同 [8] - 海南华铁已完成近260亿元资产的数字化上链，并和RWA研究院签署战略合作协议 [8] - *ST大立拟与专业投资机构共同设立基金，重点支持集成电路、深海空天等领域 [8] - 中光防雷拟参与投资产业基金 [8] - 航宇科技与海外客户签署约4460万美元长期供货协议 [8] - 指南针拟以自有资金2亿元对全资子公司麦高证券增资 [8] 医药批准 - 中国医药子公司天方药业获得盐酸乌拉地尔注射液药品注册证书 [7] - 东方生物呼吸道联检产品在多国获医疗器械注册证 [9] - 福元医药子公司福元药业利丙双卡因乳膏获得药品注册证书 [9] 其他事项 - 长沙银行成功发行40亿元科技创新债券 [9] - 新诺威控股子公司巨石生物收到6000万元政府补助 [9] - 中信国安7月7日起证券简称变更为"国安股份" [9] - 华明装备上调回购股份资金总额上限至2.5亿元 [10] - 唯科科技控股股东、实际控制人承诺12个月内不减持公司股份 [13] - 粤万年青股东拟合计减持不超过6%公司股份 [13] - 中仑新材股东拟合计减持不超过4.125%公司股份 [13] - 万辰集团股东漳州金万辰拟减持不超0.9594%公司股份 [13] - *ST元成及部分分公司被纳入失信被执行人名单 [13] - 东信和平万谦辞任董事长，楼水勇接任 [13] - 广生堂乙肝治疗创新药GST-HG131拟纳入突破性治疗品种尚处于公示期 [13] - *ST汇科因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [13] - 柳化股份收到广西证监局行政监管措施决定书 [13] - 热景生物创新药及肿瘤早筛等相关业务由联营企业独立运营 [13] - 亚光科技董事长被留置，公司生产经营管理情况一切正常 [5][13] - 扬帆新材全资子公司江西扬帆已完成整改并获准恢复生产 [13] - 华银电力股票交易价格存在较大波动 [13]

行情 - 今日指数横盘上下小幅波动，市场整体普遍下跌，超4100股下跌，1100余股上涨 [3][4] - 电力板块早盘局部发力，华银电力、华光环能2连板，韶能股份、深南电A、新中港、金房能源涨停，迪森股份早盘一度触及20CM涨停 [3] - 游戏板块上午局部走强，巨人网络一度涨停，冰川网络、三七互娱、神州泰岳、吉比特等集体发力 [3] - RWA概念大幅反弹，霍普股份（20CM）、协鑫能科（炸）涨停，长亮科技、天阳科技涨超10% [3] - 创新药板块再度上涨，广生堂（20CM）2连板，中源协和、热景生物、奥赛康、海正药业、京新药业涨停 [3] - 沪指收涨0.32%，深成指、创业板指分别收跌0.25%、0.36% [4] 金融 - 金融板块午后突然发力，湘财股份、大智慧午后涨停，弘业期货、南华期货、天风证券、长亮科技、指南针、东方财富等集体上涨 [6][7][8] - 大金融、期货午后均涨超2%，券商一度涨超1.5%，但最终集体回落 [8] - 金融板块带动指数午后一度走强，沪指一度冲击3500点 [8] 优化生育 - 坊间流传"国家层面生育补贴"文件，乳业、婴用产品股票尾盘小幅走强 [10] - 补贴范围为3岁以内，每年补贴3600元，折合每月300元 [11] - 2025年1月1日前出生且小孩已超过3岁的无法获得补贴 [11] 电力 - 电力板块近日连续走强，迪森股份早盘一度触及20CM涨停，西昌电力、杭州热电、晋控电力等集体走强 [12][13] - 火电板块早盘一度涨超2%，全天高位盘整，最终收涨1.43% [14] - 国家电网预计今夏用电最大负荷将首次突破12亿千瓦，较去年进一步攀升 [14] - 华银电力中报业绩预告净利润1.8亿元至2.2亿元，增长幅度为36.01倍至44.23倍 [14] 雪迪龙 - 雪迪龙已默默走出4连板，今日大幅高开超5%，开盘快速下杀至深水后盘整，尾盘跌停 [19] - 该股一度摸过涨停，但时间太短难以在分时图上留下痕迹 [19]