公司治理安排 - 公司将于2025年8月21日召开第三次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议关于修订公司章程的议案 [1]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会会议时间为2025年8月21日上午10：00，地点在广州市海珠区革新路137号船舶大厦15楼公司会议室[14] - 会议将对5项议案进行表决，议案1至4为特别决议案，议案5为普通决议案[9][11] - 表决投票设监票人4人，由北京市盈科（广州）律师事务所律师作现场见证[10] - 本次会议采用现场与网络相结合的投票表决方式[6] 公司股权 - 公司发起人为广州造船厂有限公司，于1993年6月7日出资，持普通股21,080.01万股[19] - 公司股票每股面值人民币一元[20] 公司资本 - 公司增加资本方式包括向不特定对象发行股份等多种方式[21] - 公司减少注册资本，需在决议之日起十日内通知债权人，三十日内公告[21] - 公司减资后注册资本不得低于法定最低限额[22] - 公司合计持有的公司股份数不得超过已发行股份总数的百分之十，并在三年内转让或注销[23] 股东权益 - 公司股东按持有股份类别享有权利、承担义务，内资股和外资股股东权利义务相同[23] - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东，在特定情形下可请求相关方诉讼或自行诉讼[25][26] - 持有公司百分之五以上有表决权股份的股东质押股份，应于当日向公司董事会书面报告[27] 股东会相关 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[29] - 公司召开年度股东会，应至少提前20日发书面通知；召开临时股东会，应至少提前15日发通知[33] 董事会相关 - 董事会由十一名董事组成，独立董事占比不得低于三分之一且至少包括一名会计专业人士[77] - 董事会成员中至少包括一名由职工代表担任的董事，兼任高管及职工代表董事总计不得超过董事总数二分之一[77] - 董事会决定聘任或解聘公司经理、董事会秘书及其他高级管理人员并决定报酬奖惩[42][43] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额为注册资本50%以上可不再提取[53] - 公司原则上每年至少进行一次现金分红，董事会可提议中期现金分配[54] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[54] - 现金红利和股票红利之和不低于当年可分配利润的50%[54] 章程修订 - 公司《公司章程》修订包括删除监事会相关规定、调整董事会结构、调整股东会及董事会部分职权等内容[16] - 《股东会议事规则》修订主要是删除监事会、监事相关规定等[62] - 《董事会议事规则》删除监事会、监事相关规定，由审计委员会行使监事会职权[75] 人员变动 - 公司现任4名监事将自股东会审议通过取消监事会议案之日起解除职务[82] - 公司董事会需增补董事，提名罗兵为第十一届董事会执行董事候选人[85]

公司评级与目标价 - 建银国际重申中船防务跑赢大市评级并设定目标价23.7港元 [1] - 目标价反映公司盈利能见度提升及贸易紧张局势缓和 [1] 盈利预测调整 - 将2025至2027年净利润预测上调24%至32% [1] - 调整基于造船业利润季节性因素及更乐观的毛利率假设 [1] 订单与增长前景 - 附属公司黄埔文冲持有约540亿元人民币新船订单储备 [1] - 订单储备支持2025至2027年盈利年均复合增长率达70% [1]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会召开日期为2025年8月21日[2] - 网络投票起止时间为2025年8月21日[3] - A股股权登记日为2025年8月13日[11] 投票信息 - 交易系统投票平台投票时间为8月21日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为8月21日9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 议案1至议案4于2025年7月22日获第十一届董事会第十四次会议审议通过[5] - 议案5于2025年7月11日获第十一届董事会第十三次会议审议通过[5] 股东出席信息 - 股东出席登记时间为2025年8月21日上午10:00之前[14] - 股东出席登记地点为广州市海珠区革新路137号船舶大厦15楼董事会办公室[15] 投票权信息 - 股东每持有一股拥有与议案组下应选董事或监事人数相等的投票总数[24] - 某上市公司应选董事5名，董事候选人6名；应选独立董事2名，独立董事候选人3名[24] - 持有100股股票的投资者，在“关于选举董事的议案”有500票表决权，在“关于选举独立董事的议案”有200票表决权[24] - 投资者可将500票集中或按任意组合分散投给候选人[25]

投资评级与目标价 - 重申中船防务跑赢大市评级 目标价23.7港元 [1] - 目标价反映公司盈利能见度提升及贸易紧张局势缓和 [1] 盈利预测调整 - 2025至2027年净利润预测上调24%至32% [1] - 调整基于造船业利润季节性因素及更乐观的毛利率假设 [1] 订单与增长前景 - 附属公司黄埔文冲持有约540亿元人民币新船订单储备 [1] - 订单储备支持2025至2027年盈利年均复合增长率达70% [1]

核心观点 - 建银国际上调中船防务2025至27年净利润预测24%至32% 目标价23.7港元 重申"跑赢大市"评级 [1] 财务预测调整 - 基于造船业利润季节性因素及更乐观毛利率假设 上调2025至27年净利润预测24%至32% [1] - 预计黄埔文冲持有540亿元新船订单储备 支持2025至27年盈利年均复合增长率达70% [1] 估值与评级 - 目标价23.7港元反映公司盈利能见度提升及贸易紧张局势缓和 [1] - 强劲盈利增长前景使估值具吸引力 [1]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于8月21日在广州举行[1] 审议议案 - 审议修订《公司章程》等议案[2] - 审议取消监事会并废止规则议案[2] - 审议选举董事、独立董事议案[2][3] 选举情况 - 应选董事5名、独立董事2名，各有候选人6名、3名[3] - 股东按持股数有对应投票总数[5] 授权要求 - H股股东需在会前24小时交授权文件[5]

临时股东会信息 - 公司定于2025年8月21日召开2025年第三次临时股东会[2] - 临时股东会将审议4项特别决议案及选举罗兵为执行董事的普通决议案[4] 股份登记与参会资格 - 2025年8月18日至21日暂停办理H股股份过户登记手续[4] - 2025年8月15日下午4时30分前提交过户文件受让人可出席[4] - 2025年8月21日登记在册H股股东有权出席[5] 其他信息 - 通告日期董事会由8位成员组成[7] - 联系人及电话、传真信息[8] - 股东可委托代表出席，文件需按时送达指定地点[8] - 临时股东会决议案采用投票方式表决[8] - 公司注册地址为广州海珠区革新路137号船舶大厦15层[8]

临时股东会信息 - 2025年第三次临时股东会8月21日上午十时在广州海珠区革新路137号船舶大厦15楼会议室举行[5][8][27][96] - 2025年8月18日至21日暂停办理H股股份过户登记手续，8月21日登记在册的H股股东有权参会[31][98] - 已填妥的H股授权委托书等文件须在临时股东会指定举行时间前24小时送达公司H股登记处[5] 公司制度修订 - 建议修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》，需经临时股东会特别决议案审议通过[3][11][15][16][17][18][20] - 建议取消监事会并废止《监事会议事规则》，其职权由董事会审计委员会行使[3][11][15][21][81] 董事相关 - 建议委任罗兵为执行董事，任期至第11届董事会届满，年度基薪基数40万元[22][25] - 董事会由十一名董事组成，独立董事占比不得低于三分之一且至少包括一名会计专业人士及一名职工代表董事，任期三年可连选连任[59] 股东权益与股份 - 公司发起人广州造船厂有限公司于1993年6月7日出资，持普通股21,080.01万股[36] - 公司合计持有的公司股份数不得超过公司已发行股份总数的10%，并应在3年内转让或者注销[40] 利润分配 - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[74] - 现金红利和股票红利之和不低于当年可分配利润的50%，现金分红须满足每股收益不低于0.05元人民币且公司资产负债率不超过70%[74]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨0.12%，跑赢深证成指（下跌0.77%）但弱于上证指数（上涨0.17%）[1] - 板块内10只成分股中6只上涨，4只下跌，最高涨幅达14.84%（国瑞科技），最大跌幅为0.57%（中国船舶）[1] - 板块成交活跃，中国船舶成交额最高达17.49亿元，中国重工成交量最大达174.94万手[1] 个股价格表现 - 国瑞科技领涨板块，收盘价18.03元，涨幅14.84%，成交量75.36万手[1] - 亚星锚链涨幅2.21%报10.63元，江龙船艇涨幅2.12%报15.41元，海兰信涨幅1.83%报18.33元[1] - 中国海防微涨0.53%报35.71元，中科海讯微涨0.43%报44.47元[1] - 天海防务下跌0.42%报7.14元，中船防务下跌0.43%报28.08元，中国船舶下跌0.57%报34.82元[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入4267.61万元，游资净流入469.91万元，散户净流出4737.51万元[1] - 国瑞科技获主力资金净流入1.47亿元（净占比10.88%），但游资净流出1.02亿元（净占比-7.50%）[2] - 海兰信获主力净流入8534.43万元（净占比5.17%），亚星锚链获主力净流入4643.07万元（净占比4.10%）[2] - 中科海讯同时获主力净流入2914.67万元（净占比7.22%）和游资净流入3254.35万元（净占比8.06%）[2] - 中国船舶遭主力净流出9947.95万元（净占比-5.69%），中国重工遭主力净流出9617.64万元（净占比-11.51%）[2] - 天海防务主力净流出6205.16万元（净占比-5.60%），但获散户净流入6280.88万元（净占比5.67%）[2]