军工板块市场表现 - 8月4日军工概念股全线大涨 包括航母概念、军民融合、大飞机等分支 多只个股涨停 如爱乐达、航天电子、长城军工、山河智能、科思科技、天箭科技 [1] - 军工板块呈现月线三连阳强势走势 叠加"九三"阅兵催化效应 短期出现冲高行情 [1] 福建舰进展与行业催化剂 - 福建舰入列进入最后攻坚时刻 重点攻克滑跃到弹射起飞无缝转接技术 目标实现交装即交战斗力 [1] - 2025年上半年订单公告等催化剂有望持续兑现 商业航天、低空经济等新域新质方向受商业火箭发射事件推动 [1] 行业基本面与投资价值 - 军工板块基本面加速回暖 业绩拐点已现 具有持续投资价值 [1] - "十四五"规划步入收官冲刺阶段 叠加八一建军节、"九三"阅兵等多重时间坐标 推动板块格局重塑 [1] 航母产业链相关企业 - 中国船舶参与辽宁舰、山东舰及福建舰总体设计与建造 提供电磁弹射适配等技术支持与核心部件研制 [2] - 中国重工旗下研究所参与辽宁舰及首艘国产航母总体设计 具备航母甲板钢等技术优势 海洋防务装备布局完善 [2] - 中船防务通过收购黄埔文冲参与福建舰航母编队配套舰船生产 拥有全电推进等技术 [2] - 中国动力为海军舰船提供燃气、蒸汽等七类动力系统及机电配套 [3] - 金信诺作为中高端射频同轴电缆龙头企业 其信号互联产品应用于航空、航天、舰船等领域 [3] - 海兰信主营智能航海、海洋观探测与海底数据中心业务 [4]

公司业绩与股价表现 - 中船防务股价上涨4 6%至15 69港元 成交额6022 32万港元 [1] - 公司预计2025年半年度净利润4 6亿至5 4亿元人民币 同比增长213 25%至267 73% [1] - 建银国际重申"跑赢大市"评级 目标价23 7港元 反映盈利能见度提升及贸易局势缓和 [1] 行业动态与订单情况 - 新船订单量1-6月同比下滑 但6月出现环比回升 [1] - 附属公司黄埔文冲持有约540亿元人民币新船订单储备 [1] - 船价与订单量有望进一步回升 带动中国造船企业手持订单重回上涨趋势 [1] 盈利预测与增长前景 - 建银国际将2025至2027年净利润预测上调24%至32% [1] - 上调主因包括造船业利润季节性因素及更乐观的毛利率假设 [1] - 订单储备将支持2025至2027年盈利年均复合增长率达70% [1]

公司业绩表现 - 公司预计2025年半年度归母净利润达人民币4.6亿元至5.4亿元 同比增幅213.25%至267.73% [1] - 建银国际将2025至2027年净利润预测上调24%至32% 因毛利率假设更乐观及季节性因素 [1] - 附属公司黄埔文冲持有约540亿元人民币新船订单储备 支持2025至2027年盈利年均复合增长率达70% [1] 股价与市场表现 - 股价涨4.6%至15.69港元 成交额6022.32万港元 [1] - 建银国际重申"跑赢大市"评级 目标价23.7港元 反映盈利能见度提升及贸易局势缓和 [1] 行业动态 - 新船订单量1-6月同比下滑 但6月环比回升 [1] - 船价与订单量有望进一步回升 带动中国造船企业手持订单重回上涨趋势 [1] - 国内船企利润释放得到验证 半年度业绩预增超预期 [1]

公司业绩表现 - 公司预计2025年半年度归母净利润达4.6亿至5.4亿元人民币 同比增幅213.25%至267.73% [1] - 建银国际将公司2025至2027年净利润预测上调24%至32% [1] - 附属公司黄埔文冲持有约540亿元人民币新船订单储备 支持2025至2027年盈利年均复合增长率达70% [1] 股价与市场表现 - 公司股价单日上涨4.6%至15.69港元 成交额达6022.32万港元 [1] - 建银国际重申"跑赢大市"评级 目标价设定为23.7港元 [1] 行业动态 - 2025年1-6月新船订单量同比下滑 但6月出现环比回升 [1] - 申万宏源指出国内船企利润释放得到验证 船价与订单量有望进一步回升 [1] - 中国造船企业手持订单预计重回上涨趋势 [1] 投资价值分析 - 公司估值具吸引力 反映盈利能见度提升及贸易紧张局势缓和 [1] - 建银国际基于造船业季节性因素和更乐观的毛利率假设调整盈利预测 [1]

市场表现 - 上证指数下跌0.37%，中证智选船舶产业指数下跌1.0%，报1397.26点，成交额128.92亿元 [1] - 中证智选船舶产业指数近一个月上涨0.10%，近三个月上涨12.75%，年至今上涨8.99% [1] 指数构成 - 中证智选船舶产业指数选取40家业务涉及船用材料、船舶配套、船舶制造、航运等船舶产业相关领域的代表性上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数以2019年12月31日为基日，以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 十大权重分别为：中国船舶（15.06%）、中国重工（14.33%）、中国动力（14.31%）、中船科技（6.3%）、中船防务（6.25%）、中国海防（5.45%）、天海防务（5.2%）、振华重工（5.03%）、潍柴重机（3.99%）、亚星锚链（3.81%） [1] - 上海证券交易所占比80.70%、深圳证券交易所占比19.30% [1] - 行业分布：工业占比93.30%、原材料占比3.84%、信息技术占比2.86% [1] 样本调整规则 - 指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整的样本数量比例一般不超过20% [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况下将对指数进行临时调整 [2]

中船系概念板块表现 - 截至8月1日收盘，中船系概念下跌2.54%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内ST应急20%跌停，中船汉光、昆船智能、中国船舶等跌幅居前 [1] - 股价上涨的有2只，涨幅居前的有中国海防（+0.64%）、中船特气（+0.13%） [1] 概念板块涨跌幅对比 - 动物疫苗（+2.22%）、DRG/DIP（+1.87%）、BC电池（+1.71%）位居涨幅榜前三 [2] - 中船系（-2.54%）、兵装重组概念（-1.90%）、国产航母（-1.45%）位居跌幅榜前三 [2] 中船系资金流动情况 - 板块获主力资金净流出0.73亿元 [2] - 中国船舶主力资金净流出7972.44万元居首，中船汉光（-2533.64万元）、中船科技（-645.12万元）紧随其后 [2] - 中国动力（+3353.39万元）、中国重工（+628.41万元）、久之洋（+595.48万元）获主力资金净流入 [2] 个股资金流向明细 - 中国船舶：-1.31%跌幅，换手率0.92%，主力净流出7972.44万元 [2] - 昆船智能：-1.40%跌幅，换手率9.52%，主力净流入378.14万元 [2] - 中国动力：-0.18%跌幅，换手率0.63%，主力净流入3353.39万元 [2]

股份情况 - 截至2025年7月底，H股法定/注册股份592,071,197股，面值1元，股本592,071,197元[1] - 截至2025年7月底，A股法定/注册股份821,435,181股，面值1元，股本821,435,181元[1] - 2025年7月底法定/注册股本总额1,413,506,378元[1] 发行情况 - 截至2025年7月底，H股已发行股份592,071,197股，库存股0股[2] - 截至2025年7月底，A股已发行股份821,435,181股，库存股0股[2] 增减情况 - 2025年7月H股法定/注册、已发行股份数无增减[1][2] - 2025年7月A股法定/注册、已发行股份数无增减[1][2] 面值情况 - 每股普通股面值为人民币1.00元[2]

股份情况 - 截至2025年7月底，H股法定/注册股份592,071,197股，面值1元，股本592,071,197元[1] - 截至2025年7月底，A股法定/注册股份821,435,181股，面值1元，股本821,435,181元[1] - 2025年7月，H股和A股法定/注册股份及股本无增减[1] 发行情况 - 截至2025年7月底，H股已发行股份592,071,197股，库存股0股[2] - 截至2025年7月底，A股已发行股份821,435,181股，库存股0股[2] - 2025年7月，H股和A股已发行股份及库存股数目无增减[2] 股本总额 - 2025年7月底法定/注册股本总额为1,413,506,378元[1] 每股面值 - 每股普通股面值为人民币1.00元[2]

公司章程修订 - 根据2024年7月1日生效的新《公司法》及相关监管要求对公司章程进行全面修订 [4] - 删除监事会及监事相关规定 由审计委员会行使原监事会职权 [4] - 调整董事会结构 新设职工董事并调整股东会及董事会部分职权 [4] 公司治理结构变更 - 取消公司监事会并废止《监事会议事规则》 [1][4] - 董事会成员增至11名 其中独立董事比例不低于三分之一且须包含会计专业人士 [41] - 职工代表董事通过职工代表大会民主选举产生 无需股东会审议 [41] 股东会议事规则 - 议案1至4为特别决议案 需出席会议股东所持表决权三分之二以上通过 [2] - 议案5为普通决议案且采用累积投票制 需出席会议股东所持表决权二分之一以上通过 [2] - 股东发言时间限制为5分钟 需提前向会议秘书处报名并报告持股数量 [1] 股份与注册资本管理 - 股份转让限制期明确为上市交易起一年内 质权人在限制期内不得行使质权 [8][9] - 增加注册资本方式新增"向不特定对象发行股份"及"向特定对象发行股份"条款 [9] - 减少注册资本需按股东持股比例同步减资 法律或章程另有规定除外 [9] 股东权利与义务 - 股东可查阅复制章程、股东名册、会议记录及财务会计报告等文件 [11] - 连续180日单独或合计持股1%以上股东可对违规董事/高管提起代位诉讼 [14][15] - 控股股东及实际控制人需遵守八项规范性要求 包括不得占用资金及保证公司独立性 [19] 会议召开与表决机制 - 年度股东会需提前20日发出通知 临时股东会需提前15日发出通知 [31] - 股东会设置现场会议与电子通讯双渠道 网络投票视为出席 [34] - 表决票需用蓝黑墨水钢笔或签字笔填写 使用红笔或铅笔视为弃权 [2] 董事会运作规范 - 董事会临时会议需由三分之一以上董事/审计委员会/过半数独立董事等主体提议召开 [44] - 董事对存在重大利益的合同不得投票 无关联董事不足三人时需提交股东会审议 [44] - 独立董事需符合六项任职条件 包括5年以上法律/会计/经济相关工作经验 [50]

会议基本信息 - 公司将于2025年8月21日10:00在广州海珠区革新路137号船舶大厦15楼会议室召开2025年第三次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年8月21日全天 其中交易系统平台时段为9:15-9:25及9:30-11:30、13:00-15:00 互联网平台时段为9:15-15:00 [2] 审议事项 - 会议将审议5项议案 其中议案1至4已于2025年7月22日经第十一届董事会第十四次会议通过 议案1/2/4经同期监事会会议通过 议案5于2025年7月11日经第十一届董事会第十三次会议通过 [2] - 所有议案公告已发布于指定媒体包括《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站、香港联交所网站、公司官网 [2] 投票规则 - A股股东可通过证券公司交易终端或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)参与网络投票 首次使用需完成身份认证 [3][4] - 持多个账户的股东 其表决权数量按全部账户同类股票总和计算 重复投票以第一次结果为准 [4] - 同一表决权通过不同方式重复表决时 以第一次投票结果为准 [4] - 累积投票制适用于董事选举 股东可集中或分散行使其投票权 [8][9][10] 参会资格与登记 - 股权登记日为2025年8月13日 当日收市后登记在册的A股股东(代码600685)有权参会 [5] - 股东可亲自或委托代理人参会 登记时间为会议当日10:00前 地点为公司董事会办公室 [5] - 法人股东需持营业执照复印件及授权书办理登记 个人股东委托代理人需持授权书及身份证件 [5] 其他安排 - 公司联系人为李志东、邱知临 电话(020)81636688转2962/3026 传真(020)81896411 [6] - 参会股东需自理食宿及交通费用 [6]