担保概述 - 公司全资子公司凤凰自行车拟向光大银行申请综合授信，总额度为1亿元，期限3年，本次为续签 [1] - 公司拟为凤凰自行车提供信用担保，担保金额1亿元，担保期限3年 [1] - 截至公告日，公司对外担保余额为3.38亿元（含本次担保） [1] 被担保人基本情况 - 凤凰自行车成立于2006年，注册资本6274.51万元，主营自行车、电动自行车及相关产品生产销售 [2] - 2024年末资产总额9.09亿元，负债总额5.68亿元，净资产3.41亿元；2025年一季度末资产总额增至9.71亿元，负债增至5.89亿元，净资产增至3.82亿元 [2] - 2024年度营业收入12.37亿元，净利润5175万元；2025年一季度营业收入3.98亿元，净利润4084万元 [2] - 凤凰自行车资产负债率不超过70%，为公司全资子公司 [2][3] 担保协议主要内容 - 担保范围包括本金、利息、罚息、违约金及实现债权的费用等 [3] - 担保期限为综合授信合同签署之日起3年 [3] 担保必要性与合理性 - 担保用于子公司日常经营，有助于提升运营效率并降低资金成本 [4] - 公司对子公司具有控制权，可有效监控其经营与资信状况 [4] - 上市公司担保可加速银行审批流程 [4] 董事会意见 - 董事会认为凤凰自行车经营稳定且具备偿债能力，同意提供担保 [5] - 担保金额未超过公司上年度净资产的10%，无需提交股东会审议 [5] 累计担保情况 - 公司目前对外担保总额3.38亿元，占最近一期净资产的16.2% [5] - 所有担保均未发生逾期 [5]

公司授信及担保终止 - 上海凤凰控股子公司和叶实业向中国工商银行申请的7000万元综合授信额度已终止，并以自有房产作为质押担保[1] - 另一控股子公司和宇实业向上海银行申请的综合授信额度同步终止[1] - 和叶实业已归还工商银行5400万元借款，和宇实业归还上海银行5550万元借款，结清授信并解除房产质押[2] 公司财务资助决策 - 上海凤凰董事会通过向和叶实业提供财务资助的议案，借款期限最长可至2039年12月31日[2] - 相关财务资助细节参见2025年4月30日披露的公告（编号：2025-044）[2] 公司治理程序 - 授信事项经2024年4月25日第十届董事会第十五次会议及2023年年度股东大会审议通过[1] - 财务资助事项经2025年4月28日第十一届董事会第二次会议批准[2]

授信与担保 - 2024年同意和叶、和宇实业各申请7000万元综合授信并房产质押[1] 财务资助 - 2025年向和叶、和宇实业分别提供5400万、5550万元资助[2] 还款解押 - 近期和叶、和宇实业还款结清授信并解除房产质押[2]

担保情况 - 为凤凰自行车担保1亿元，对外担保余额3.38亿元[2] - 担保方式为连带责任担保，期限3年[6] - 为控股子公司担保占最近一期经审计净资产16.20%[10] 授信情况 - 凤凰自行车向光大银行申请1亿元综合授信，期限3年，本次续签[3] 财务数据 - 2024年度营收123662.74万元，净利润5175.02万元[7] - 2025年Q1营收39827.71万元，净利润4083.95万元[7] - 2024年末资产90918.42万元，负债56786.78万元，净资产34131.64万元[7] - 2025年3月末资产97126.85万元，负债58911.26万元，净资产38215.59万元[7] 其他 - 凤凰自行车注册资本6274.51万元[4] - 本次担保无需股东会审议，未超上年度经审计净资产10%[9]

会议情况 - 公司第十一届董事会第四次会议于2025年6月19日召开，应出席董事11名，实际出席11名[1] 议案表决 - 《上海凤凰关于重新制定<上海凤凰投资管理制度>的议案》全票通过[1] - 《上海凤凰关于为全资子公司凤凰自行车提供担保的议案》全票通过[1]

投资规模与计划 - 重大投资项目指单项投资额3000万元及以上[4] - 非主业年度投资规模原则上不超年度投资总规模5%[12] - 单项投资额50万元以下固定资产投资项目不纳入年度投资计划[12] 投资计划编制与调整 - 集团及所属子公司每年12月10日前编制下年度投资计划，次年1月底前上报备案[11] - 所属子公司调整年度投资计划，审议后10个工作日内报投资与资产管理部[13] - 投资与资产管理部收到调整材料后10个工作日内报集团决策机构审议[13] - 集团调整本部年度投资计划，决策机构审议通过后10个工作日内报上级主管部门备案[13] 投资审批 - 所有股权投资、100万元及以上资产投资和金融投资，由投资与资产管理部报集团决策机构审批[15] - 100万元以下固定资产投资项目由投资主体审批[15] 投资执行与报告 - 子公司7月上旬前提交年度投资计划年中执行情况，7月底前报正式报告[21] - 投资项目单项投资亏损超300万元或亏损额达账面投资额30%以上需报告[28] - 投资主体12月底前提交年度投资计划完成情况，次年2月底前报投资分析报告[30] 信息收集 - 每年4月30日前更新被投资企业基本信息台账[32] - 纳入集团合并报表的被投资企业每半年收集财务和经营信息并调研[32] - 集团参股企业每年收集财务和经营信息并调研[32] 投资处理 - 集团及子公司投资项目批准后一年内未实施，未办手续原批复失效[35] - 项目经营期满、破产、遇不可抗力等情况应收回投资[35] - 投资项目悖于战略、连续亏损等情况可转让投资[36] 其他规定 - 投资过程中未按程序决策等行为应责令改正，严重的追究责任[38] - 集团投资应按规定履行信息披露义务[40] - 集团及所属子公司投资项目涉及国资监管规定时应履行相关程序[40] - 本制度与法规冲突时以法规为准[40] - 本制度由集团投资与资产管理部负责解释[40] - 本制度自集团决策机构批准通过后生效并报上级主管部门备案[40] - 2023年印发的投资管理制度废止[40] - 本制度调整需经集团决策机构审议通过后报上级主管部门备案[40]

股价表现 - 截至2025年5月30日收盘，上海凤凰报收于13.86元，较上周的13.11元上涨5.72% [1] - 本周盘中最高价报14.7元（5月28日），最低价报13.0元（5月26日） [1] - 当前最新总市值71.42亿元，在摩托车及其他板块市值排名8/16，两市A股市值排名2146/5146 [1] 担保事项 - 为全资子公司凤凰自行车提供1亿元担保，担保方式为最高额连带责任担保，保证期限一年 [1][3] - 截至公告披露日，公司对外担保余额为3.38亿元（含本次担保），无逾期情况 [1] - 担保范围包括债权本金及按主合同约定计收的全部利息等 [3] - 凤凰自行车向江苏银行申请1亿元综合授信额度，期限一年 [1] 子公司财务数据 - 凤凰自行车注册资本6274.51万元，主营脚踏自行车、电动自行车生产 [2] - 2024年末资产总额9.09亿元，负债5.68亿元，净资产3.41亿元 [2] - 2025年一季度末资产总额增至9.71亿元，负债5.89亿元，净资产3.82亿元 [2] - 2024年度营业收入12.37亿元，净利润5175万元 [2] - 2025年一季度营业收入3.98亿元，净利润4084万元 [2] 授信计划 - 董事会及股东会批准公司及子公司申请不超过18.5亿元综合授信额度 [2] - 同意为子公司提供不超过9.5亿元的担保总额度 [2]

担保情况 - 为凤凰自行车担保1亿元，对外担保余额3.38亿元（含本次）[2] - 担保方式为最高额连带责任担保，期限一年[8] - 为控股子公司担保总额占最近一期经审计净资产16.62%[10] 授信额度 - 公司及子公司申请不超18.50亿元综合授信额度，担保总额度不超9.50亿元[4] 凤凰自行车数据 - 注册资本6274.51万元[6] - 2024年末资产90918.42万元等，2025年一季度末有变化[7] - 2024年度营收123662.74万元等，2025年一季度有数据[7]

行业现状 - 中国自行车市场从2020年的"一车难求"转向2025年的去库存阶段 [2] - 2024年6月起行业掀起"降价潮"，捷安特、美利达、喜德盛等品牌车型价格下降20%-50%，崔克等国际品牌部分车型直降超2万元 [4] - 中高端运动型自行车（3000-50000元价格区间）成为此轮价格调整最显著领域，降价幅度较大 [13] 价格变动 - 美利达斯特拉93车型降价至1998元，斯特拉95调整至2598元，相比2024年上半年价格降幅近50% [2] - 经销商面临"降价亏本金、不降价压库存"困境，每辆高位采购车辆现价销售净亏近1000元 [7][10] - 厂商对高位采购车辆仅补贴200多元/台，经销商需自行承担约1000元/台的差价 [10] 库存压力 - 永久牌母公司中路股份2024年自行车和童车库存量同比增170%，上海凤凰库存量同比增84% [5] - 禧玛诺2024年业绩报告显示中国市场整车出货量增加但库存仍处高位 [6] - 天津某经销商库存周转天数较2023年高峰期增加两倍 [11] 供需变化 - 2020-2023年因健康消费需求上升，中高端自行车市场爆发式增长，但存在超前消费现象 [15] - 2024年上半年中高端运动型自行车销售增长超20%，但8月起需求降温，2025年市场趋于理性 [14] - 上海地区近两三年新增三四百家自行车门店，数量翻两倍 [18] 经销商困境 - 北京经销商张明门店2024年8月起销售额下降三分之二，最终选择亏本清仓 [8][9] - 江苏经销商余宏一周内售出七八辆车，每辆倒贴近1000元 [10] - 上海20多家门店评估显示，若旺季收入无法覆盖淡季成本将在10月启动关店程序 [20] 市场预测 - 多位经销商预测2025年下半年行业将迎来"关店潮" [21] - 厂商美利达称降价是为"回馈消费者"，但未明确解释具体原因及补贴政策 [11]

公司治理制度修订 - 公司于2025年5月22日召开第十一届董事会第三次会议，审议通过了修订《上海凤凰独立董事制度》等十八项制度的议案 [1] - 修订依据包括《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2025年5月修订）及《公司章程》等规定 [1] 独立董事制度修订要点 - 将董事会专门委员会"召集人"改为"主任委员"，战略及ESG委员会由董事长担任主任委员 [1] - 明确独立董事连续任职不得超过六年（含六年） [2] - 独立董事专门会议通知时间调整：定期会议提前五个工作日通知，临时会议提前三日通知 [3] 董事会专门委员会修订 - 战略与ESG委员会成员辞职导致人数不足时，需继续履职至新任委员产生 [5] - 审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权，成员辞职需确保独立董事比例符合规定 [5][6] - 审计委员会职责增加对财务报告重大会计问题的重点关注 [7] 信息披露制度修订 - 内幕信息知情人登记工作监督机构由监事会改为审计委员会 [13] - 明确信息披露暂缓与豁免的范围原则上应与上市时保持一致 [15] - 商业秘密和国家秘密的认定标准更加详细 [17][18] 其他重要修订 - 对外担保制度要求对除控股子公司外的对象提供担保时必须要求反担保 [10] - 财务资助制度明确资产负债率超过70%的被资助对象需提交董事会审议 [10] - 关联交易决策需经独立董事专门会议过半数同意后提交董事会 [11]