非银金融板块市场表现 - 12月24日午后，非银金融板块走强，截至13时10分，瑞达期货涨超7%，此前触及涨停，南华期货、华金资本、中银证券等涨超2% [1][1] 个股涨幅详情 - 瑞达期货（002961）股价28.51元，涨幅7.38%，涨跌1.96元 [2] - *ST熊猫（600599）股价10.36元，涨幅3.50%，涨跌0.35元 [2] - 南华期货（603093）股价19.42元，涨幅2.97%，涨跌0.56元 [2] - 华金资本（000532）股价16.06元，涨幅2.75%，涨跌0.43元 [2] - 中银证券（601696）股价14.95元，涨幅2.75%，涨跌0.40元 [2] - 永安期货（600927）股价15.33元，涨幅2.68%，涨跌0.40元 [2] - 爱建集团（600643）股价5.40元，涨幅2.27%，涨跌0.12元 [2] - 华泰证券（601688）股价23.66元，涨幅1.98%，涨跌0.46元 [2] - 东吴证券（601555）股价9.03元，涨幅1.92%，涨跌0.17元 [2]

多元金融板块市场表现 - 多元金融板块在交易时段出现短线拉升行情 [1] - 鲁信创投股价涨停，成为板块领涨龙头 [1] - 华金资本、翠微股份、永安期货、爱建集团、五矿资本等多家公司股价纷纷走高，显示板块普涨 [1]

多元金融板块市场表现 - 2023年12月22日，多元金融板块整体上涨1.03%，领涨股为海南华铁[1] - 同日，上证指数上涨0.69%至3917.36点，深证成指上涨1.47%至13332.73点[1] 多元金融板块资金流向 - 当日板块整体主力资金净流入3.9亿元，游资资金净流出2.21亿元，散户资金净流出1.7亿元[1] - 海南华铁主力资金净流入3.04亿元，主力净占比达12.61%，同时游资净流出1.06亿元，散户净流出1.98亿元[1] - 海德股份主力资金净流入7351.23万元，主力净占比20.28%，游资与散户分别净流出4280.07万元和3071.16万元[1] - 新力金融主力资金净流入5792.38万元，主力净占比22.64%，游资与散户分别净流出2123.12万元和3669.26万元[1] - 拉卡拉主力资金净流入5450.85万元，主力净占比5.20%，游资与散户分别净流出2379.88万元和3070.96万元[1] - 香溢融通主力资金净流入2943.79万元，主力净占比22.13%，游资与散户分别净流出611.88万元和2331.91万元[1] - 四川双马主力资金净流入2179.68万元，主力净占比8.57%，游资微幅净流入6.31万元，散户净流出2185.99万元[1] - 越秀资本主力资金净流入829.76万元，主力净占比4.08%，游资净流入463.23万元，散户净流出1292.99万元[1] - 爱建集团主力资金净流入662.14万元，主力净占比13.52%，游资与散户分别净流出283.90万元和378.24万元[1] - 浙江东方主力资金净流入405.50万元，主力净占比1.91%，游资与散户分别净流出258.20万元和147.29万元[1] - *ST熊猫主力资金净流入185.65万元，主力净占比高达47.59%，游资与散户分别净流出97.68万元和87.96万元[1]

公司公告核心内容 - 爱建集团发布公告称公司及控股子公司无逾期对外担保情况 [1] 公司财务状况 - 公司对外担保情况正常，无逾期发生 [1]

担保情况 - 公司为爱建进出口公司提供1000万元连带责任保证[2][5][6] - 2025年度公司及控股子公司对外担保额度预计为98亿元[6] - 爱建集团为爱建进出口公司提供预计担保额度不超过1.5亿元[6] - 截至公告日对外担保余额为176,507.13万元，占净资产14.99%[3][19] - 2025年经审议生效对外担保额度98亿元，占净资产83.23%[19] - 公司及控股子公司无逾期对外担保情况[20] 被担保方情况 - 爱建进出口公司2025年9月30日资产总额15,778.32万元[9][10] - 爱建进出口公司2025年9月30日负债总额11,033.41万元[9][10] - 爱建进出口公司2025年9月30日资产净额4,744.91万元[9][10] - 爱建进出口公司2025年1 - 9月营业收入18,887.68万元[10] - 爱建进出口公司2025年1 - 9月净利润89.19万元[10] 担保条款 - 担保主债权最高本金余额为1000万元[5][6][12] - 保证期间为债务期限届满之日起三年[15]

公司担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司2025年经审议生效的对外担保额度为人民币98亿元，占公司最近一期经审计净资产的83.23% [1] - 截至公告披露日，相关担保余额约为17.65亿元，占公司最近一期经审计净资产的14.99% [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：融资租赁业占比37.71%，金融业占比35.59%，商业占比20.76%，其他业务占比5.94% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为84亿元 [1]

核心观点 - 爱建证券以AI为核心驱动力，通过构建全媒体矩阵、推行直播常态化、打造精品投顾IP及引入机构资源等一系列举措，全面提升客户服务能级，在大财富赛道上开辟独特发展路径 [1][2][3] 客户服务战略与举措 - 公司以AI为核心驱动力，旨在全面提升客户服务能级，并将其视为券商核心竞争力的重要组成部分 [1] - 公司构建了覆盖广泛的全媒体传播矩阵，涵盖视频号、公众号、微博、抖音、小红书、快手等主流社交平台，以及腾讯视频、小宇宙等长视频及播客平台，以多渠道触达客户 [1] - 公司全面推行直播常态化运营，将其作为与客户深度互动、提供专业服务的重要抓手 [2] - 公司升级了标准化直播流程，规范直播前准备、直播中互动、直播后跟进等环节 [2] - 公司科学规划每周20场以上直播排期，覆盖爱建先禾APP、视频号、抖音等主流平台 [2] - 公司每周直播观看量达20万人次以上，场均观看2.3万人次，远超行业均值1.2万人次/场，互动率峰值达到20%以上 [2] - 公司借助AI技术对客户需求进行精准分析，提供个性化服务方案，消融用户与客户的边界，以低成本撬动市场竞争力 [3] - 公司在短视频领域每周发布60条以上短视频，爆款播放量均值40万人次以上，峰值达到90万人次以上 [3] 服务成效与成果 - 公司通过打造精品投顾IP，在客户服务方面取得显著成效 [2] - 仅半年时间，通过投顾服务触达并服务的客户总资产规模突破15亿元，且平均客户资产达500万元以上 [2] - 公司积极引入机构资源，通过与明星基金经理深度对话，为明星资管产品注入动能，稳固把控定价权 [3] - 公司坚持走差异化路线，深耕产品精品化，将优质资管产品与专业服务相结合，不断赋能资管领域 [3]

会议概况 - 2025年11月26日上海国有存量资产项目推介会暨“存量盘活与价值发现”研讨会在上海国盛集团举行 [1] - 会议聚焦存量资产盘活搭建政策解读、问题探讨、经验分享与项目对接的平台 [1] - 建元信托作为金融机构代表受邀参会公司党委书记、董事长秦怿代表公司参与国盛集团战略合作伙伴签约 [1] 公司业务实践 - 建元信托已服务上海市一批重点企业和重点项目包括上海城投、上海地产保租房公募REITs战略投资项目等 [1] - 公司参与红星美凯龙、威马汽车破产重整服务信托项目以及杨浦八埭头保交楼项目 [1] - 累计新增特殊资产信托规模超1200亿元 [1] 公司服务体系 - 公司形成体系化服务模式重点围绕四大方向：通过股债多样化手段进行资金融通解决企业特殊资金需求 [2] - 通过资产证券化促进企业资产盘活例如参与pre-REITs投资及CMBS、公募REIT等产品发行 [2] - 通过个性化定制方案帮助企业缓解报表压力提高资金周转效能例如通过增资扩股或股权转让参与股权投资 [2] - 帮助企业管理处置不良资产例如设立信托帮助企业归集在手不良资产实现专业化管理和价值提升 [2] 行业政策背景 - 上海市国资委党委书记贺青指出存量盘活是深化国资国企改革的关键举措 [2] - 做好上海国资存量资产盘活工作是未来五年上海国资国企全面深化改革的“必答题” [2] 公司未来展望 - 建元信托将激活信托制度灵活创新的独特优势叠加自身在特殊资产领域的专业积淀与资源整合能力 [2] - 公司计划以更精准的服务为服务实体经济高质量发展、助力上海存量资产盘活与价值提升贡献力量 [2]

板块整体表现 - 11月27日多元金融板块整体下跌0.08%，而当日上证指数上涨0.29%，深证成指下跌0.25% [1] - 板块内个股表现分化，海德股份领跌，跌幅为2.60% [1][2] - 陕国投A领涨，涨幅为2.94%，收盘价为3.50元 [1] 个股价格与成交 - 陕国投A成交量最大，为102.98万手，成交额为3.62亿元 [1] - 电投产融涨幅为2.46%，成交额为7.23亿元 [1] - 海南华铁成交额最高，达5.85亿元，但股价下跌0.95% [2] - 多只ST股表现活跃，*ST能猫上涨1.53%，*ST仁东下跌1.48% [1][2] 资金流向 - 当日多元金融板块主力资金净流出1.26亿元 [2] - 游资资金净流入7949.89万元，散户资金净流入4657.83万元 [2] - 陕国投A获得主力资金净流入5915.86万元，主力净占比达16.36% [3] - 四川双马和渤海租赁分别获得主力资金净流入2095.48万元和1180.28万元 [3] - 瑞达期货是少数获得散户资金净流入的个股，净流入46.77万元 [3]

行业监管动态 - 国家金融监督管理总局于2024年4月发布通知，要求信托公司对互联网助贷业务的平台运营机构和增信服务机构实行名单制管理，并禁止与名单外机构合作 [1] - 至少16家信托公司已遵照规定，通过官方网站等渠道公示了合作机构名单 [1] - 名单披露要求及时更新调整，信托公司需参照商业银行互联网助贷业务管理规定执行 [1] 信托公司合规行动 - 进行公示的信托公司包括中诚信托、中信信托、外贸信托、陕国投信托、华能信托、上海国际信托、国投泰康信托、交银国际信托、爱建信托、五矿信托、云南国际信托、粤财信托、山西信托、中粮信托、天津信托、华鑫信托等16家 [1] - 各公司公示的名单有效期明确，例如云南国际信托有效期至2025年9月30日，爱建信托至2025年10月29日，五矿信托至2025年5月13日 [2] - 名单主要分为平台运营机构和增信服务机构两类，并以平台运营类机构合作为主 [4] 主要合作机构分布 - 蚂蚁集团旗下公司频繁出现，包括蚂蚁智信（杭州）信息技术有限公司和蚂蚁星河（重庆）信息技术有限公司 [4] - 今日头条相关公司如深圳智领皓海科技有限公司、深圳智领星辰科技有限公司多次现身合作名单 [4] - 美团生态内企业重庆美团三快小额贷款有限公司、重庆两心金诚科技有限公司也是常见合作方 [4] - 其他活跃机构包括度小满科技（北京）有限公司、深圳众联商务有限公司、四川新网银行股份有限公司、马上消费金融股份有限公司等 [2][3] 信托公司业务转型动因 - 消费金融业务契合国家提振内需政策方向，在传统非标业务受限后成为信托公司重要转型抓手 [4] - 消费金融信托底层资产收益率相对较高，且具备小额分散特性，风险相对可控 [4] - 该业务被部分信托公司视为盈利稳定的业务选项 [4] 信托公司业务优势与挑战 - 信托公司具备灵活的交易结构设计能力，可深度参与资产证券化（ABS）等模式以降低资金成本 [5] - 风险隔离机制能保障资金安全，如预付类资金服务信托通过独立账户管理降低挪用风险 [5] - 资金成本高于银行是主要劣势，同时需依赖合作机构获客与风控，自主能力较弱 [5] - 投诉率高企导致面临合规与声誉风险 [5]