会议情况 - 公司第十届监事会第二十九次会议于2024年8月15日现场召开，3名监事实到[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告及报告摘要》[3] - 拟增加2024年度向金融机构申请不超8亿综合授信额度，议案待股东大会审议[4] - 审议通过增加与河南怡诚创业投资集团关联交易额度议案，待股东大会审议[5]

财务数据概述 - 本报告期营业收入为109.94亿元，上年同期为86.84亿元，同比增长26.60%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为4.43亿元，上年同期为4.14亿元，同比增长7.11%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.25亿元，上年同期为4.02亿元，同比增长5.69%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为3.14亿元，上年同期为6.85亿元，同比减少54.18%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为141.48亿元，上年度末为136.80亿元，同比增长3.42%[13] - 本报告期末总资产为241.53亿元，上年度末为231.14亿元，同比增长4.50%[13] - 本报告期基本每股收益0.11元/股，上年同期0.10元/股，同比增长10%[14] - 本报告期加权平均净资产收益率3.19%，上年同期3.34%，同比减少0.15%[14] - 非经常性损益项目合计18914899.43元[15] - 营业收入109.94亿元，较上年同期增长26.60%[27] - 营业成本98.66亿元，较上年同期增长33.60%，因铝加工产品销量增加及子公司电价上涨[27] - 销售费用2160.87万元，较上年同期增长43.84%，因销售人员工资薪酬增加[27][28] - 管理费用1.71亿元，较上年同期下降16.27%，因股权激励款分摊费用减少[27][28] - 研发费用1.79亿元，较上年同期增长12.89%，因研发材料投入增加[27][28] - 其他收益4491.36万元，较上年同期增加3154.62万元，主要因增值税加计抵减增加[29] - 投资收益1076.87万元，较上年同期增加1842.39万元，主要因核算联营企业投资收益和铝期货收益增加[29] - 计提信用减值损失3470.17万元，较上年同期增加2398.76万元，主要因计提应收账款坏账损失增加[29] - 计提资产减值损失959.81万元，较上年同期减少1338.92万元，主要因计提存货跌价损失减少[30] - 营业外支出1846.87万元，较上年同期增加1130.37万元，主要因对外捐赠支出等增加[30] - 交易性金融资产期末数55006343元，较上年期末增长134.62%，主要因铝期货业务增加[30] - 应收账款期末数1808354583.49元，较上年期末增长73.30%，主要因铝加工产品销量增加[30] - 应收款项融资期末数136707881.08元，较上年期末减少36.46%，主要因银行承兑汇票对外支付[30] - 2024年6月30日货币资金为1,157,436,432.64元，2023年12月31日为891,880,581.53元[80] - 2024年6月30日交易性金融资产为55,006,343.00元，2023年12月31日为23,444,965.00元[80] - 2024年6月30日应收账款为1,808,354,583.49元，2023年12月31日为1,043,483,710.74元[80] - 2024年6月30日应收款项融资为136,707,881.08元，2023年12月31日为215,156,503.67元[80] - 2024年6月30日预付款项为349,035,015.91元，2023年12月31日为324,791,307.81元[80] - 2024年6月30日其他应收款为136,044,023.10元，2023年12月31日为125,784,265.26元[80] - 2024年6月30日存货为2,564,784,878.38元，2023年12月31日为2,367,145,954.85元[80] - 2024年6月30日其他流动资产为221,947,120.77元，2023年12月31日为156,260,268.64元[80] - 2024年6月30日流动资产合计为6,429,316,278.37元，2023年12月31日为5,147,947,557.50元[80] - 2024年6月30日公司资产总计241.53亿美元，较2023年12月31日的231.14亿美元增长4.49%[81] - 2024年6月30日公司负债合计84.98亿美元，较2023年12月31日的79.63亿美元增长6.72%[82] - 2024年6月30日公司所有者权益合计156.55亿美元，较2023年12月31日的151.51亿美元增长3.33%[82] - 2024年6月30日母公司资产总计159.85亿美元，较2023年12月31日的152.72亿美元增长4.67%[84] - 2024年6月30日公司应收账款为6805.36万美元，较2023年12月31日的3342.27万美元增长103.61%[84] - 2024年6月30日公司存货为2.85亿美元，较2023年12月31日的3.71亿美元下降23.23%[84] - 2024年6月30日公司长期股权投资为86.99亿美元，较2023年12月31日的84.03亿美元增长3.53%[84] - 2024年6月30日公司固定资产为29.96亿美元，较2023年12月31日的30.56亿美元下降1.95%[84] - 2024年6月30日公司在建工程为1121.51万美元，较2023年12月31日的1514.12万美元下降25.93%[84] - 2024年6月30日公司无形资产为2749.09万美元，较2023年12月31日的2804.10万美元下降1.96%[84] - 2024年上半年营业总收入109.94亿元，较2023年上半年的86.84亿元增长约26.6%[86] - 2024年上半年营业总成本104.20亿元，较2023年上半年的79.65亿元增长约30.8%[86] - 2024年上半年营业利润5.82亿元，较2023年上半年的6.86亿元下降约15.2%[86] - 2024年上半年净利润4.77亿元，较2023年上半年的5.55亿元下降约14.1%[86] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润4.43亿元，较2023年上半年的4.14亿元增长约7%[86] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股，2023年上半年均为0.10元/股[87] - 2024年上半年流动负债合计37.56亿元，较2023年的29.86亿元增长约25.8%[85] - 2024年上半年非流动负债合计18.45亿元，较2023年的20.74亿元下降约11%[85] - 2024年上半年负债合计56.01亿元，较2023年的50.61亿元增长约10.7%[85] - 2024年上半年所有者权益合计103.84亿元，较2023年的102.12亿元增长约1.7%[85] - 2024年上半年营业收入61.14亿元，2023年同期为43.84亿元，同比增长39.45%[88] - 2024年上半年净利润1.49亿元，2023年同期为0.24亿元，同比增长516.44%[88] - 2024年上半年经营活动现金流入小计83.66亿元，2023年同期为71.69亿元，同比增长16.69%[90] - 2024年上半年经营活动现金流出小计80.52亿元，2023年同期为64.84亿元，同比增长24.18%[90] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额3.14亿元，2023年同期为6.85亿元，同比下降54.21%[90] - 2024年上半年投资活动现金流入小计2773.20万元，2023年同期为225.05万元，同比增长1132.25%[90] - 2024年上半年投资活动现金流出小计3.40亿元，2023年同期为4.21亿元，同比下降19.29%[90] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 -3.12亿元，2023年同期为 -4.19亿元，同比增长25.54%[90] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计13.73亿元，2023年同期为3.43亿元，同比增长299.99%[91] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额2.11亿元，2023年同期为 -4.28亿元，同比增长149.25%[91] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到现金59.54亿元，2023年同期为48.43亿元[92] - 2024年上半年经营活动现金流量净额为-4207.42万元，2023年同期为-4.15亿元[92] - 2024年上半年投资活动现金流量净额为1.64亿元，2023年同期为2.22亿元[92] - 2024年上半年筹资活动现金流量净额为-9768.19万元，2023年同期为2.06亿元[92] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为2509.17万元，2023年同期为1053.61万元[92] - 2024年期初所有者权益合计为151.51亿元，期末为156.55亿元[93] - 2024年本期所有者权益增减变动金额为5.04亿元[93] - 2024年综合收益总额为4.77亿元[93] - 2024年专项储备本期提取6060.40万元，使用后变动额为319.70万元[93] - 2024年资本公积本期增加2128.93万元[93] - 2024年上半年公司归属于母公司所有者权益小计从121.17亿元增至127.97亿元，少数股东权益从23.01亿元增至24.42亿元，所有者权益合计从144.18亿元增至152.39亿元[94] - 2024年上半年公司综合收益总额为5.55亿元，其中归属于母公司所有者的综合收益为4.14亿元，少数股东综合收益为1.41亿元[94] - 2024年上半年公司所有者投入和减少资本共2.01亿元，其中所有者投入的普通股及其他权益工具持有者投入资本为2.01亿元[94] - 2024年上半年公司专项储备本期提取6929.82万元，本期使用情况涉及金额6497.79万元，少数股东专项储备变动5841.20万元[94] - 2024年上半年母公司所有者权益合计从102.12亿元增至103.84亿元[95] - 2024年上半年母公司综合收益总额为1.49亿元[95] - 2024年上半年母公司所有者投入和减少资本共260.78万元[95] - 2024年上半年母公司专项储备本期提取132.56万元[95] - 公司实收资本（或股本）从40.14亿元变为40.17亿元[94] - 公司资本公积从107.26亿元变为109.94亿元[94] - 2024年上半年所有者权益合计期末余额为95.6818200373亿元，较期初的93.0956816604亿元增加2.5861383769亿元[96] - 2024年上半年综合收益总额为2369.395155万元[96] - 2024年上半年所有者投入和减少资本共16994.192364万元，其中所有者投入的普通股为16994.192364万元[96] - 2024年上半年专项储备本期提取和使用金额为1449.18468万元[96] 业务布局与发展 - 公司主要业务为铝及铝精深加工，配套煤炭开采、火力发电、炭素等产业[18] - 公司铝板块逐步实现“绿色水电铝+再生铝”双重低碳化布局[18] - 公司电解铝生产用电为水力发电，吨铝碳排放较火力发电减少约11吨[19] - 公司正投资建设年产50万吨铝循环再生项目[19] - 再生铝单位能耗仅为“火电铝”的3% - 5%[19] - 公司主要产品易拉罐罐体料、涂层罐盖料已获SGS碳足迹认证[19] - 中孚高精铝材通过GRS全球回收认证、SCS美国翠鸟认证[19] - 2024年上半年“绿色、低碳”产品销量32.54万吨，较上年同期增长46.13%，出口销量20.16万吨，同比增长90.62%[22] - 报告期内申请专利38件，获得授权专利18件，其中发明专利3件，参与制定7项团体标准，开展8项重大科技项目研发[23] - 电力板块启动发电机组升级改造及供热改造，电解铝板块推广高效节能型电解槽升级改造技术，预计降低电解铝电耗300kwh/t以上[24] - 推进煤矿复产复工，加强业务管理和设备升级，预计提升

报告与会议时间 - 公司2024年半年度报告8月16日发布[2] - 2024年半年度业绩说明会8月16日10:00 - 11:00召开[2][4] 会议信息 - 业绩说明会在上证路演中心网络互动[2][3][4] - 投资者8月9日至15日16:00前可提问[2][6] 参会人员 - 文献军等4人参加业绩说明会[6] 联系人 - 杨萍、张志勇为联系人，有电话邮箱[7]

股票回购注销 - 因2名激励对象离职，公司决定回购注销12万股限制性股票[3] - 本次回购注销预计于2024年7月22日完成[8] - 2024年5月15日，公司审议通过回购注销议案[4] 股票限售变动 - 2024年6月28日，4180万股限制性股票符合解除限售条件并于7月8日上市流通[9] - 2024年6月28日，33.5万股限制性股票不符合解除限售条件，回购注销正在办理[9] 股份数量变动 - 变动前股份合计4009885114股，本次变动 -120000股，变动后4009765114股[9]

激励计划审议 - 2022年4月28日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[13] - 2022年5月23日股东大会审议通过激励计划相关议案[14] 激励对象调整 - 2022年6月22日审议通过调整激励对象名单和授予数量[15] 股票授予与回购 - 2023年4月12日向39名激励对象授予317万股，价格1.71元/股[16] - 2022年10月10日回购注销1名离职对象6万股[16] - 因2名对象离职，回购注销12万股，价格含利息[21]

会议主要讨论的核心内容 - 公司面临的不确定性因素较多,包括美元加息、贸易政策等,对下游客户和金属价格产生影响 [1][2] - 行业整体扩产计划不多,海外和国内市场结构不同,部分企业转向附加值更高的产业 [2][3] - 成本较低的地区主要集中在中国和诺贝利斯等回收利用较好的企业,其他地区后续加工难度较大 [2][4] - 公司在回收利用和技术研发方面正在进行尝试和投入,以提高回收比例和产品性能 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司在四川的电价情况,包括23年全年平均电价、新签订的电价协议以及对利润的影响 [7][8][9] **公司回答** 23年全年平均电价不到4.2元/千瓦时,今年4月签订新协议后电价有所上涨,对一季度利润产生较大影响,未来电价走势存在不确定性 [7][8][9][10] 问题2 **投资者提问** 询问公司电价中电力价格和电网价格的构成情况,以及与其他地区自备电价格的差异 [10][11] **公司回答** 电价包括电力价格和电网价格两部分,电力价格与发电成本相关,电网价格即过网费存在不确定性,与其他地区自备电价格存在一定差异 [10][11] 问题3 **投资者提问** 询问公司在回收利用方面的进展和未来规划 [6] **公司回答** 公司已在四川建立再生铝生产线,正在尝试在非洲市场建立回收渠道,同时也在与高校联合研发提高回收比例的技术 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 当前市场存在不确定性因素,如美元加息、地缘政治等,对下游客户和金属价格产生影响 [1] - 整体来看,行业产能扩张计划不多,海外和国内市场结构不同,国内企业正在向附加值更高的行业转型 [2] - 行业格局相对稳定,主要生产企业成本控制较好,但仍存在一些新增产能可能对市场产生影响 [2][3][4] - 行业需求端保持稳定增长,如易拉罐包装等应用领域需求仍有较好增长 [5][6] - 公司正在加大再生铝的回收利用,提高添加比例,但技术还有待进一步提升 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司在天津的新增产能对市场格局的影响 [3] **公司回应** 新增产能投资需要考虑下游市场需求是否足够,否则可能导致产能利用率低和持续亏损 [3] 问题2 **投资者提问** 询问公司2023年全年电价水平及其对利润的影响 [7][8][9] **公司回应** 2023年全年电价平均在0.42元/kWh左右,其中枯水期0.64元/kWh,丰水期0.44元/kWh,对公司利润影响较大,尤其是一季度 [7][8][9] 问题3 **投资者提问** 询问公司未来电价走势及争取更优惠电价的可能性 [10][11] **公司回应** 预计未来电价不会再大幅上涨,但要回到之前的0.42元/kWh水平也比较困难,主要受电力和电网价格两方面因素影响,公司会继续与政府沟通争取更优惠的电价 [10][11]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 公司上半年业绩预告为4.3-4.5亿元,超出预期 [1] - 电解铝和铝精深加工两大板块保持高产能利用率 [2] - 铝精深加工产品销量达31.55万吨,创历史新高 [2] 业绩差异分析 - 一季度和二季度利润差异较大,主要受两个因素影响: 1) 铝加工板块受出口价格影响,一季度亏损,二季度转盈 [3][4][5] 2) 电解铝板块受广源地区电价影响,一季度业绩不佳,二季度转好 [4][5] 电解铝成本分析 - 广源地区电解铝电价分为枯水期、平水期和丰水期,分别为6.4分、5.4分和5.4分 [4][5][14][15] - 二季度平均电价约5.2-5.3分,略低于4.4分 [14][15] - 三季度电价预计不会低于二季度,可能有所上升 [30][31] 铝加工业务情况 - 一季度和二季度铝加工业务利润差异较大,主要受加工费价差影响 [6][7][8] - 国内加工费约3000-3700元/吨,海外加工费约4000元/吨 [7][8] - 二季度加工费利润有所恢复,预计三季度可维持在盈亏平衡水平 [6][7][8][30] 煤炭业务情况 - 公司有3座在建煤矿,总产能225万吨,其中120万吨已投产 [19][20] - 煤矿业务对公司整体影响较小,主要作为保供用途 [21][22] - 未来考虑通过现金收购方式增持煤矿股权 [23][24][25] 再生铝业务 - 再生铝产能目前较小,约5000-6000吨/月,下半年有望进一步提升 [27][28] - 再生铝业务主要目的是降低出口产品碳排放,盈利贡献有限 [28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **江振杰提问** 询问铝加工业务的加工费情况,包括国内外加工费水平及与去年同期的对比 [6] **赵家振回答** - 国内加工费约3000-3700元/吨,海外加工费约4000元/吨 [7][8] - 与去年同期相比,国内加工费有所下调,主要受铝产品需求增速放缓影响 [7][8] 问题2 **白阳提问** 询问公司冷轧产能释放对成本的影响 [9][10] **赵家振回答** - 公司冷轧产能释放后,固定成本有所下降 - 但变动成本中小金属价格波动也会影响加工费利润 [9][10] 问题3 **鞠乔提问** 询问公司未来是否有新的铝加工项目投资计划 [11][12] **陈磊回答** - 公司目前主要围绕现有热轧和冷轧产能进行优化和扩产 - 未来如需新增产能,可能需要新建生产线 [11][12]

净利润情况 - 预计2024年半年度归属于母公司所有者的扣非净利润4.1亿 - 4.3亿元，同比增加2.08% - 7.06%[3][5] - 预计2024年半年度归属于母公司所有者的净利润4.3亿 - 4.5亿元，同比增加3.86% - 8.70%[7][11][22] - 2024年一季度归属于母公司所有者的净利润4372.51万元，二季度预计3.86亿 - 4.06亿元[7] 每股收益 - 每股收益0.10元[6] 产品销量 - 报告期内铝加工产品销量32.54万吨，较上年同期增长46.13%[20] 业务成本及利润影响 - 2024年度子公司电解铝业务用电结算方式调整，影响各季度部分成本及利润[14]

激励计划授予 - 2022年6月22日首次授予9185万股，授予价格2.15元/股，激励对象289人[22] - 2023年4月12日向39名激励对象授予317万股限制性股票，授予价格1.71元/股[18] 回购注销 - 2022年10月回购注销6万股，2023年7月回购注销752.3万股，2024年5月拟回购注销12万股，2024年6月回购注销33.5万股[23] 解除限售 - 2023年7月17日首次授予第一个解除限售期解除限售4213.2万股，258人解除限售[24] - 2024年5月23日预留授予第一个解除限售期解除限售152.5万股，37人解除限售[24] - 2024年7月8日首次授予第二个解除限售期解除限售4180万股，252人解除限售[24] 业绩情况 - 2023年归属于上市公司股东的净利润为115,920.63万元，剔除激励计划股份支付费用7,543.83万元后为123,464.46万元[30] - 以2021年净利润为基数，2023年度净利润增长率为88.21%，业绩考核目标要求增长率不低于50%[30] 股份变动 - 截至公告披露日，公司股份总数为400,988.5114万股，办理回购注销12万股后变更为400,976.5114万股[38] - 本次变动后，限售流通股由43,660,000股变为1,860,000股，无限售流通股由3,966,105,114股变为4,007,905,114股[38]