诉讼涉案金额 - 公司及子公司新发生3起金额较大诉讼（仲裁），涉案金额合计3.97亿元[2] 部分诉讼进展 - 安徽水利开发有限公司诉蚌埠世茂房地产开发有限公司，涉案金额3364.88万元，仲裁审理中[2] - 安徽建工三建集团有限公司诉淮南仁爱天鹅湾置业有限公司，涉案金额11381.42万元，一审审理中[2] - 安徽水利开发有限公司诉贵州大龙汇源开发投资等公司，涉案金额24967.09万元，一审审理中[2] - 安徽建工三建集团有限公司诉东至中旭发房地产开发有限公司，涉案金额4431.84万元，调解结案，回款1050万元及利息[3] - 安徽建工三建集团有限公司诉淮南仁爱天鹅湾置业有限公司，涉案金额10684.63万元，原告撤诉重新起诉[3] - 安徽建工三建集团有限公司诉安徽省阳光半岛文化发展等公司，涉案金额22518.75万元，一审判决多项款项，已回款2183.84万元[4] - 安徽建工路港建设集团有限公司诉北川羌族自治县公路管理所，涉案金额9290.03万元，二审维持工程款本金判决，已申请强制执行[4] - 安徽水利开发有限公司诉新疆立众房地产开发有限公司，涉案金额3100.00万元，一审判决多项款项，已回款2021.17万元[4] - 安徽水利开发有限公司诉蚌埠光睿房地产等公司，涉案金额3171.07万元，二审维持原判，已回款925万元[4] - 安徽建工三建集团与合肥瑞荣置业涉案金额8456.95万元，二审判决支付工程款5977.13万元及利息，已回款4000万元[5] - 安徽建工三建集团与枞阳梁宏置业涉案金额4410.80万元，二审维持原判支付工程款3918.34万元等，已回款1700万元[5] - 安徽建工三建集团与力高（天津）地产涉案金额4035.66万元，二审判决支付工程款3025.88万元及利息，支付鉴定费47万元[5] - 安徽建工三建集团与合肥银沣房地产涉案金额7302.32万元，二审判决支付工程款5153.07万元及利息，返还保证金20万元及利息[5] - 安徽建工三建集团与安徽京建置业等涉案金额4160.15万元，二审判决支付工程款3615.16万元及利息，支付鉴定费22.5万元[5] - 安徽建工三建集团与赣州毅德商贸物流园等涉案金额15033.06万元，一审判决支付工程款及保理费用12073.05万元及利息，二审审理中[6] - 安徽建工集团与珲春市水生态投资开发等涉案金额15054.13万元，一审判决支付工程款9873.48万元及利息等，二审审理中[6] - 安徽建工交通航务集团与滁州城房苏滁置业等涉案金额36531.54万元，一审判决支付工程款14772.63万元及逾期付款违约金等[6] - 安徽建工交通航务集团与滁州城房苏滁置业等涉案金额21980.81万元，一审判决支付工程款13921.11万元及逾期付款违约金[6] - 青阳县龙骏家园案涉案金额6229万元，一审判决被告支付工程款4601.43万元及利息[7] - 阜阳城房京开案涉案金额35141.7万元，一审判决被告支付工程款27111.05万元及违约金1775万元，被告已支付4890万元[7] - 菜篮子置业（德州）案涉案金额5697.49万元，一审调解被告支付工程款5492.84万元及履约保证金1380万元[7] - 江苏雨花钢铁案涉案金额8197.61万元，一审判决被告返还预付货款4036.91万元及违约金403.69万元，支付货款3524.14万元及违约金[7] - 枣庄市好佳置业案涉案金额7290.54万元，一审判决被告给付工程款6953.31万元及违约金、保全保险费8.02万元，二审按撤回上诉处理，一审判决生效[8] - 黄山市南山旅游产业案涉案金额11667.48万元，法院裁定驳回原告起诉，原告已上诉[8] - 西安重阳路桥建设案涉案金额9236.99万元，法院驳回被告安徽水利开发有限公司管辖权异议，被告已上诉[8] - 重庆筑精建筑劳务案涉案金额3299.20万元，法院驳回被告安徽建工交通航务集团有限公司管辖权异议上诉，一审审理中[8] - 滁州城房京开置业案涉案金额16447.34万元，原告变更诉讼请求，案件移送安徽省滁州市中级人民法院审理，一审审理中[9] 诉讼影响 - 诉讼对公司本期或期后利润影响存在不确定性，公司将按准则处理并披露进展[10]

项目中标 - S11巢黄高速合无段中标价95.25亿元[3] - 铜商高速巢肥段4标段中标价7.23亿元[5] 项目信息 - S11巢黄高速合无段工期48个月，收费期360个月[3] - 铜商高速巢肥段4标段工期911日历天[5] 中标主体 - S11巢黄高速合无段中标人为安徽建工集团等联合体[2] - 铜商高速巢肥段4标段中标人为安徽建工公路桥梁建设集团[3] 项目位置 - S11巢黄高速合无段位于合肥巢湖、芜湖无为[2] - 铜商高速巢肥段4标段位于合肥庐江、肥西[4] 公告时间 - 公告发布于2024年11月8日[6]

融资计划 - 公司拟申请注册发行超短期融资券和中期票据，超短融规模不超40亿元，中票规模不超80亿元[10] 股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会时间为11月15日上午9:00，地点在合肥市黄山路459号安建国际大厦公司会议室[5] - 股东大会网络投票起止时间为2024年11月15日，现场会议开始时间为当日上午9:00[5] - 股东大会通过交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 审计机构相关 - 容诚会计师事务所成为公司2024年度财务报告及内控审计机构中标候选人，中标价格389万元[19] - 公司2023年度财务报告审计和内部控制审计费用为407.50万元，内控审计费用40万元[30] - 公司2024年度财务报告审计和内部控制审计费用为389万元，内控审计费用35万元[30] - 公司连续聘任容诚会计师事务所超8年，经安徽建工集团控股有限公司批复同意续聘[31] - 续聘2024年度审计机构事项尚须获股东大会审议批准[35]

人事变动 - 公司2024年9月20日同意聘刘强任董事会秘书[2] - 刘强参加培训取得证明，任职资格备案审核通过后正式履职[3] - 李有贵不再代行董事会秘书职责[3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 24Q1-3 归母净利润同比-9.55%、略低于预期,主要系行业投资承压导致收入持续下降 [6] - 24Q1-3 经营活动现金流同比少流入 53.7 亿,收现比和付现比均有所下降 [6] - 长三角一体化深入发展,安徽区域投资弹性强,公司有望受益市场规模扩张+集中度上行双向维度催化 [6] - 政治局定调转向重提发挥政府投资带动作用,化债+中央财政促进经济企稳回升,24年四季度和25年行业投资有望企稳回升 [6] 财务数据总结 - 2024年预计营业总收入916.19亿元,同比增长0.4% [7] - 2024年预计归母净利润16.01亿元,同比增长3.1% [7] - 2024年预计毛利率12.5%,ROE12.2% [7] - 2024-2026年预计每股收益分别为0.93元、1.06元、1.17元 [7]

报告投资评级 - 报告维持对安徽建工的"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营业收入539.63亿元,同比减少9.96%;归属净利润9.62亿元,同比减少9.55%;扣非后归属净利润8.60亿元,同比减少21.86% [3] - 公司毛利率承压,管理和研发费用有所提升,前三季度综合毛利率12.22%,同比提升0.62个百分点;期间费用率8.46%,同比提升1.05个百分点 [4] - 公司收现比持续下滑,经营活动现金流净流出52.55亿元,同比转负,收现比94.79%,同比下降11.66个百分点 [5] - 三季度新签工程合同总额314.75亿元,同比增长17.85%,订单结构进一步优化,基建业务占比71.84% [6] - 新兴业务订单较快增长,设计检测、智能制造、建筑工业化、建材商贸业务新签合同均实现较快增长 [6] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入预计91244-97956百万元,归属净利润预计1553-1799百万元 [10] - 2023-2026年每股收益预计0.91-1.05元,市盈率预计4.68-5.67倍 [10] - 2023-2026年净资产收益率预计10.2%-10.6%,资产负债率预计84.2%-86.0% [10]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 四季度基建房建业务仍具备向上动能 [3] - 公司业绩有一定承压,下调公司未来3年盈利预测 [4] - 公司当前估值处于历史相对低位,建议关注中长期投资价值 [4] 财务数据和估值分析 - 2022-2026年公司营业收入、归母净利润的预测数据 [5] - 2022-2026年公司主要财务比率的预测数据,包括毛利率、净利率、资产负债率、净负债率、市盈率、市净率等 [9][10]

行业和公司概况 行业概况 - 公司所处的行业为建筑工程行业,主要从事建筑工程、水利工程等业务 [1] - 行业受到宏观经济环境和政策影响较大,近期受到疫情等因素影响,项目开工和施工进度有所放缓 [1] - 但国家出台了一系列稳定经济、加快基建投资的政策,为行业发展提供支持 [2][3] 公司概况 - 公司是一家拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专注于上市公司和行业研究 [角色] - 公司主要从事建筑工程、水利工程等业务,是安徽省内一家大型建筑企业 [1][2] - 公司在水利工程领域具有较强实力,近期获得了水利工程特级资质,为未来在该领域的发展奠定了基础 [2] - 公司在交通基建、智能制造等领域也有较好的业务拓展 [4][5] 公司经营情况 财务指标 - 前三季度实现营业收入539.63亿元,同比下降9.96% [1] - 实现规模利润9.62亿元,同比下降9.55% [1] - 主要受宏观经济环境影响,部分项目出于风险控制考虑暂时停工,导致收入和利润有所下滑 [1] - 但资产负债率保持稳中有降,毛利率水平有所提升 [2][3] 订单情况 - 前三季度新签合同额同比增长2%,其中建筑工程新签订单同比增长17.85% [2] - 水利工程订单大幅增长,前三季度达96亿元,去年全年仅50亿左右 [5] - 交通基建领域如高速公路项目订单也有较大增长 [5] - 但房建业务订单有所下滑,主要集中在工业厂房和保障性住房等领域 [5] 现金流情况 - 今年经营性现金流出现较大幅度流出,主要受政府回款放缓和PPP项目回款压力增大的影响 [7][8] - 但公司预计四季度政府将加大债务化解力度,资金回笼情况有望改善 [8] - 未来公司将继续加强应收账款管理,提高现金流管理能力 [8] 发展规划 - 公司将继续加大在水利工程、交通基建等领域的市场开拓力度,利用自身优势抢占市场份额 [5] - 同时拓展智能制造、装配式建筑等新兴业务,培育新的利润增长点 [6] - 积极响应国家政策号召,加强并购重组、市值管理等工作,提升公司整体竞争力 [9][10] 总的来说,公司在行业内具有较强实力,在水利工程、交通基建等领域有较好的发展前景,但受宏观环境影响,今年经营业绩有所下滑,现金流也面临一定压力,未来公司将继续优化业务结构,提升管理能力,力争完成全年目标任务。

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司传统基建新签合同较快增长,新兴业务成长性逐步显现 [2] - 公司盈利能力维持稳定,但经营性现金流同比承压 [3] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将有所波动 [3][4] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024Q1-3公司实现营收539.63亿元,同比下降9.96%;归母净利润9.62亿元,同比下降9.55% [2] - 2024Q3单季营业收入205.02亿元,同比下降8.71%;归母净利润3.49亿元,同比下降14.42% [2] - 公司2024Q1-3新签合同金额1037.6亿元,同比增长2.21% [2] - 其中基建工程新签745.5亿元,同比增长18% [2] - 新兴业务如设计检测、智能制造等新签订单规模实现较快增长 [2] 公司盈利能力 - 2024Q1-3公司销售毛利率12.22%,同比增加0.62个百分点 [3] - 期间费用率8.46%,同比增加1.05个百分点,主要是管理费用大幅增长 [3] - 2024Q1-3经营性现金流净流出52.55亿元,较上年同期多流出53.67亿元 [3] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为819.5/785.8/814.9亿元,归母净利润分别为12.7/11.6/13.5亿元 [3][4] - 对应PE分别为6.7/7.2/6.2倍 [4]

证券代码：600502 证 券 简 称 ：安 徽 建 工 编 号 ：2024-066 安徽建工集团股份有限公司 关于申请发行超短期融资券和中期票据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步拓展融资渠道，优化融资结构，降低融资成本，本公司拟向中国银行间市 场交易商协会申请注册发行超短期融资券（以下简称"超短融"）和中期票据（以下简 称"中票"），具体情况如下： 一、发行种类及发行主要条款 （一）发行种类 发行种类为超短期融资券（SCP）和中期票据（MTN）。 （二）发行主体、规模及发行方式 发行主体为本公司。本次超短融注册发行规模不超过40亿元（含40亿元），中票注 册发行规模不超过80亿元(含80亿元)。具体规模将以在中国银行间市场交易商协会注册 的金额为准。发行方式为根据资金需求分期、公开发行。 （三）发行对象 发行对象为符合认购条件的投资者。 （四）发行利率 参考发行时与发行期限相当的超短融和中票市场利率，由公司和主承销商根据发行 时的市场情况，以薄记建档的结果最终确定。 （五）募集资金用途 根据公司 ...