会议相关 - 2025年6月27日董事会会议召开，9位董事实到[1] 决策事项 - 同意公司及控股子公司开设募集资金专项账户[1][2] - 审议通过《2025年度“提质增效重回报”行动方案》[3][4] - 审议通过下属子企业岗位分红激励方案[5]

**行业与公司概述** - 行业：风电叶片、新型材料（聚氨酯、电池包壳体等）、轨道交通、汽车零部件 - 公司：时代新材（风电叶片龙头，新型材料领域快速扩张）[1][2] --- **核心业务发展** **风电叶片业务** - 2025年订单接近130亿元，需求旺盛，产能供不应求[3] - 交付比例改善：2024年上下半年交付比例为3:7，2025年上半年有所优化但仍集中在下半年[3] - 产能扩张：鄂尔多斯和射阳基地产能释放良好[3] - 价格与成本：设备价格自5月初上涨5%-8%，原材料上涨3%-5%[4] - 未来规划：海外市场拓展（越南基地2026年投产），国内聚焦三北地区和海上项目[33][34] **新型材料板块** - 产品线：高性能聚氨酯（汽车减震、风电防护膜）、电池包壳体（有机硅、高压复合材料）、芳纶等[4][16] - 产能布局：成渝地区新基地（重庆、成都、宜宾），轻资产模式快速响应市场需求[6] - 订单与盈利：2025年新型材料订单超4亿元，净利润率不低于10%[17][18] - 技术优势：HPRTM工艺（第四代技术）突破宁德时代、华为认证[18] **轨道交通与工业工程** - 2024年表现良好，2025年重点为产线搬迁和智能制造升级[7] - 新产能释放：预计2026年完成，毛利率31%-35%，净利润率提升至13%[30] **汽车零部件** - 传统业务增长平缓，但高性能聚氨酯产品线（减震支柱）预计未来几年快速增长[8][24] - 合作客户：一汽红旗、比亚迪、重汽等[24] --- **财务与资本动态** - 2025年财务预期：新型材料板块扭亏为盈，整体显著改善[9] - 融资情况：近期3亿元溢价发行，资金用于产业应用（80%已投入）[28] - 资本开支：轨交板块智能制造基地约5亿元，自有资金为主[30] --- **国际化布局与战略** - 博格华纳团队：2025年为2.0经营改善开启年，计划调整全球产能（欧洲产能降至30%，亚太增至50%）[12][13] - 国际化优势：海外销售收入占比近40%，布局覆盖亚太、欧洲、美洲[11] - 关税规避：利用墨西哥、巴西产能就近配套[13] --- **新兴领域布局** - 低空经济：军方合作项目（无人机订单），湖南专项基金支持[25] - 固态电池：材料开发中，与国新高科合作[26] - 人形机器人：研发对接中，未来或通过博格平台推广[27] --- **市场前景与策略** - 风电行业：未来三年收入乐观，与中材共同垄断市场（60%份额）[33][35] - 新材料市场：细分规模5-6亿元，高毛利率[23] - 发展重点：未来两年聚焦海外业务，新型材料板块为第二增长曲线[36][37] --- **其他关键信息** - 聚氨酯防护膜：国内市占率超50%，应用扩展至机车、动车领域[21][22] - 商业模式创新：与大厂（华为、宁德时代）合作研发+交付，形成长期稳定订单[19] - 反向路演：2025年7月举办，展示新型材料业务进展[20] --- **风险与挑战** - 产能释放时间：风电叶片交付集中下半年，需平衡上下半年比例[3] - 设备搬迁损耗：2025年搬迁调试对短期业绩有轻微影响[10] - 国际竞争：博格华纳需进一步整合中外团队共识[14]

铁路固定资产投资 - 1-5月全国铁路固定资产投资完成额2421亿元 同比增长5 9% [1] - 5月单月铁路固定资产投资完成额474亿元 同比增长8 72% 增速高于1-5月平均水平 [1] - 多个重点铁路项目取得进展 包括沪渝蓉高铁武汉至宜昌段启动联调联试 渝厦高铁重庆至黔江段试运行等 [1] 铁路运输量表现 - 5月铁路客运量4 06亿人次 同比增长12 6% 货运量4 40亿吨 同比增长0 7% [2] - 1-5月国家铁路发送煤炭8 45亿吨 其中电煤5 75亿吨 矿建材料 冶炼物资 粮食运量同比分别增长22% 9 1% 5 5% [2] - 前5个月签订物流总包合同655个 合同运量9 79亿吨 铁水联运集装箱货物683 3万标箱 同比增长18 4% [2] 铁路设备需求 - 根据规划 2025年全国铁路运营里程需达16 5万公里 高铁营业里程5万公里 2025年需投产新线至少3000公里 其中高铁2000公里 [3] - 动车组 机车 信号设备等进入维保更新周期 设备端需求确定性增强 [3] 投资标的建议 - 推荐关注车辆设备环节 包括中国中车(整车及核心部件) 思维列控(列控系统) 时代电气(牵引系统)等 [4] - 其他建议关注标的涵盖减振降噪 车门 内饰 轮对等细分领域供应商 [4]

专利技术 - 株洲时代橡塑元件开发有限责任公司与株洲时代新材料科技股份有限公司联合申请了一项名为"用于涡桨发动机中前侧减振器与扭矩补偿装置的连接方法"的专利，公开号CN120175793A，申请日期为2025年04月 [1] - 专利技术涉及一种前侧减振器与扭矩补偿装置的连接方法，通过主安装支架上的通孔结构（通孔一、通孔二、通孔三）实现带有球轴承的连杆与螺栓的配合连接，最终将前侧减振器与扭矩补偿装置连接起来 [1] 公司背景 - 株洲时代橡塑元件开发有限责任公司成立于1997年，注册资本5000万人民币，主要从事橡胶和塑料制品业，参与招投标项目50次，拥有专利信息60条，行政许可5个 [2] - 株洲时代新材料科技股份有限公司成立于1994年，注册资本80279.8152万人民币，主要从事铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，对外投资22家企业，参与招投标项目2798次，拥有专利信息2806条，商标信息46条，行政许可123个 [2]

公司专利技术 - 株洲时代新材料科技股份有限公司申请了一项名为"一种用于节点智能检修线的牵引拉杆检修工装及检修方法"的专利 公开号CN120170673A 申请日期为2025年03月 [1] - 专利技术包括拆卸工件和压头 拆卸工件由拆卸托盘和定位组件构成 定位组件包含底板一、支撑筒一和支撑架一 用于支撑牵引拉杆两端的节点安装端 [1] - 压头设计为圆环状 其中心轴线与支撑筒一重合 锥部可伸入节点安装孔使拉杆节点自动居中 确保精准接触金属外套同时不损伤橡胶部分 [1] 公司基本信息 - 株洲时代新材料科技股份有限公司成立于1994年 位于株洲市 主营业务为铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 [2] - 公司注册资本达80279.8152万人民币 对外投资22家企业 参与招投标项目2795次 [2] - 公司拥有46条商标信息 2781条专利信息 以及123个行政许可 [2]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入总体规模达200亿元[13] - 截至2024年12月31日，公司总股本为82444.82万股，有限售条件股份2165.00万股，占比2.63%，无限售条件股份80279.82万股，占比97.37%[37] - 2024年末公司总资产规模超200亿元，资产负债率66.81%，带息负债总额超20亿元[163] - 截至2024年12月31日，中车金控持有发行人股份6,602.91万股，持股比例8.01%[164] 市场环境 - 新能源行业受政策调整影响明显，轨道交通行业投资与经济景气度密切相关[8] - 高分子复合材料行业准入标准高，大型公司占据主导地位[9] - 预计2024年汽车行业将恢复到较高发展水平[60] 未来展望 - 公司目标巩固车辆悬挂产品线全球第一地位，推进车体新材料领域进入行业前三[113] - 公司力争在线路减振与轻量化产品、桥建减震产品领域进入行业前三[113] - 风电产业定位为稳固国内行业第二，力争进入全球行业前三[119] - 汽车产业目标是巩固新材德国（博戈）橡胶与塑料领域全球战略地位，巩固减振产品线全球第三地位[126] 业务发展 - 公司以高分子材料研究及工程化应用为核心，业务涵盖四大板块[98] - 风电产业坚持双海战略，开发海外客户，争取海上订单[120] - 汽车产业以新材德国（博戈）为主导，境内境外同步发力[127] - 新材料产业于2022年成立事业部，搭建孵化平台贡献新业绩增长点[132] 财务投资 - 截至2024年12月31日，公司持有的财务性投资金额为28011.40万元，占2024年12月31日合并报表归母净资产的比例为4.60%[152] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过130,000万元[193] - 创新中心及智能制造基地项目拟投入募集资金49,000万元[195] - 清洁能源装备提质扩能项目拟投入募集资金57,000万元[195] 发行情况 - 本次向特定对象发行已通过上交所审核，尚需取得中国证监会批复[16] - 发行底价为定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%[28] - 中车金控认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[20] - 本次向特定对象发行对象不超过35名，中车金控拟按融资规模的50.87%，以不超6.6131亿元现金认购[167]

募集资金支取与通知 - 公司1次或12个月内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%，需通知保荐人或独立财务顾问[9] 协议终止与专户注销 - 商业银行3次未及时出具对账单或未配合查询调查，公司可终止协议并注销专户[9] 募投项目论证 - 募投项目搁置超1年，公司需重新论证是否继续实施[13] - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%，公司需重新论证项目[13] 资金置换 - 公司以自筹资金预先投入募投项目，募集资金到位后6个月内实施置换[15] - 募投项目支付人员薪酬等以募集资金支付困难，自筹资金支付后6个月内实施置换[15] 现金管理 - 现金管理产品期限不超过十二个月[15] - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理需经董事会审议并披露相关内容[14][16] 流动资金补充 - 公司以暂时闲置募集资金临时补充流动资金应通过专户实施并符合相关要求[16] - 单次临时补充流动资金时间不得超过12个月[17] 节余资金使用 - 单个募投项目节余募集资金（含利息收入）低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%，可免于特定程序，使用情况在年报披露[20] - 募投项目全部完成后，节余募集资金（含利息收入）占募集资金净额10%以上，需经股东会审议通过[21] - 募投项目全部完成后，节余募集资金（含利息收入）低于500万或低于募集资金净额5%，可免于特定程序，使用情况在最近一期定期报告披露[21] 核查与检查 - 董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制并披露专项报告[24] - 公司审计风险部至少每半年对募集资金存放与使用情况检查一次[24] 三方协议与资金使用 - 公司应在募集资金到账后1个月内签订三方协议，签订后可使用募集资金[9]

市场扩张 - 审议通过成立铁岭分公司议案，经营风电叶片及配套零部件业务[1] 新策略 - 审议通过修订《募集资金管理办法》议案，尚需提交股东大会审议[3] - 审议通过2025年薪酬总额预算议案[3]

公司基本情况 - 公司全称为株洲时代新材料科技股份有限公司，股票代码600458，成立于1994年5月24日，注册资本82,444.82万元人民币 [15] - 公司注册地址位于株洲市高新技术开发区黄河南路，办公地址在株洲市天元区海天路18号 [15] - 公司主营业务涵盖轨道交通、风力发电、汽车零部件及新材料等领域 [15] - 2024年度营业收入达到200亿元 [4] 股权结构与控股股东 - 截至2024年12月31日，公司总股本为82,444.82万股，其中无限售条件股份占比97.37% [16] - 控股股东为中车株洲电力机车研究所有限公司，持股比例35.48% [16][18] - 实际控制人为中国中车集团有限公司，最终控制人为国务院国资委 [18] - 前十大股东中，中车系公司合计持股比例达49.53% [17] 行业概况 轨道交通及工业与工程行业 - 行业具有政策驱动特征，受"交通强国"、"一带一路"等国家战略推动 [26][27] - 截至2024年末全国铁路营业里程达16.20万公里，其中高铁4.80万公里 [51] - 2024年全国铁路固定资产投资完成8,506亿元，同比增长11.26% [51] - 建筑减隔震行业市场前景广阔，政策由鼓励性向强制性转变 [51] 风电行业 - 全球风电装机容量持续增长，中国提出2030年风电、太阳能总装机达1,200GW以上目标 [52] - 截至2024年底全国风电累计装机容量约521GW，当年新增装机79.82GW [52] - 风电叶片行业已成为风电零部件中确定性高、市场容量大的细分领域 [53] - "十四五"期间规划可再生能源发电量增量占比超50%，风电发电量实现翻倍 [33][52] 汽车行业 - 截至2024年全国汽车保有量达3.53亿辆，其中新能源汽车3,140万辆 [53] - 2024年新能源汽车产销分别完成1,288.80万辆和1,283.40万辆 [53] - 汽车橡胶制品向轻量化、高性能方向发展，要求耐老化、耐疲劳等特性 [54] 新材料行业 - 新材料产业具有技术密集、高附加值特征，是国家战略性新兴产业发展基石 [47] - 重点发展领域包括高性能纤维及复合材料、生物医用材料等 [48][49] - 聚氨酯材料在汽车NVH性能提升、风电叶片防护等方面应用广泛 [47]

董事会决议 - 公司第十届董事会第三次临时会议于2025年6月10日召开，应到董事9人，实到9人，会议合法有效 [1] - 会议以现场结合通讯方式召开，董事长彭华文主持，4名监事及部分高管列席 [1] 铁岭分公司设立 - 公司通过决议在辽宁省铁岭市铁岭县设立分公司，主营风电叶片及配套零部件业务 [1] - 分公司名称及经营范围以工商登记为准，表决结果为全票通过（9票同意） [1][2] 制度修订与预算 - 董事会审议通过修订版《募集资金管理办法》，需提交股东大会审议 [2] - 2025年薪酬总额预算议案已获董事会薪酬与考核委员会通过，表决结果为全票同意 [2]