募集资金情况 - 2023年10月17日向特定对象发行63500.00万股A股，每股8.07元，募集股款51.2445亿元，扣除费用后实际可使用50.4237281801亿元[1] - 公司在多家银行开设募集资金专项账户，初始存放金额共50.5155683962亿元[5][9] 资金使用情况 - 截至2025年6月30日，募投项目累计投入40.4302849577亿元，其中使用募集资金25.4302849577亿元，永久补充流动资金15亿元[2] - 截至2025年6月30日，使用闲置募集资金暂时补充流动资金未归还金额为9.962亿元[2][3][8] - 公司使用闲置募集资金置换发行费用470.141509万元，收到专户利息净额150.981401万元[3] - 2024年11月4日，同意使用13.3亿元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超12个月[8] 资金余额情况 - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为1455.049831万元[3][9] 项目投入及效益情况 - 本年度投入募集资金总额为2801.542万元，已累计投入募集资金总额为40430.285万元[20] - 郑州华发峰景花园项目承诺投资9亿元，截至期末累计投入5337.804万元，投入进度59.31%，本年度实现效益 - 386.71万元[20] - 南京燕子矶G82项目承诺投资13.5亿元，调整后投资11.423728亿元，截至期末累计投入5092.485万元，投入进度44.58%，本年度实现效益4754.93万元[20] - 绍兴金融活力城项目承诺投资15亿元，截至期末累计投入14999.996万元，投入进度100%，本年度实现效益705.23万元[20] - 补充流动资金项目承诺投资15亿元，截至期末累计投入15亿元，投入进度100%[20] 项目其他情况 - 三个项目未全部交付，累计收益未达整体预计效益[20] - 项目可行性未发生重大变化[20] - 报告期内无募集资金投资项目先期投入及置换情况[21] - 公司不存在变更募投项目或募投项目对外转让或置换情况[15]

估值提升计划 - 计划触发时间为2024年7月1日至2025年6月30日[4] - 2024年7 - 2025年3月收盘价低于2023年末每股净资产8.06元[4] - 2025年3 - 6月收盘价低于2024年末每股净资产7.17元[4] - 2025年8月14日董事局会议审议通过计划[5] 分红与回购 - 未来三年每年现金分红不少于当年可分配利润10%[9] - 未来三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润30%[9] - 2024年10月29日同意以集中竞价回购股份[9] - 回购金额不低于3亿且不超过6亿[9] 其他 - 2025年发布《2024年ESG报告》[10] - 计划通过提升经营质量提升投资价值[1] - 长期破净需评估计划效果并完善披露[12] - 触发特定条件需在业绩说明会说明执行情况[12] - 计划不代表对业绩等指标承诺[13] - 目标实现有不确定性[13] - 因素变化时将修正或终止计划[13]

财务表现 - 公司报告期实现营收381.99亿元 同比增长53.46% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.72亿元 同比下降86.41% [1] - 扣非净利润1.52亿元 同比下降87.15% [1] - 基本每股收益0.06元 [1] 股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税） [1]

营业收入 - 报告期实现营业收入381.99亿元 同比增长53.46% [1] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润1.72亿元 同比下降86.41% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.52亿元 同比下降87.15% [1] 每股收益与分红 - 基本每股收益0.06元 [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税） [1]

指数表现 - 中证800地产指数当日下跌0.07%报2757.06点 成交额89.3亿元[1] - 近一个月上涨3.40% 近三个月上涨7.47% 年初至今上涨0.35%[1] 指数构成 - 指数基日为2004年12月31日 基点1000点[1] - 样本按中证行业分类分为11个一级行业与35个二级行业[1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日[3] 权重分布 - 前十大权重股合计占比91.93% 招商蛇口(13.86%)、保利发展(13.36%)、万科A(13.3%)为前三大成分股[1] - 上海证券交易所占比67.59% 深圳证券交易所占比32.41%[2] - 行业集中度极高 房地产行业占比100.00%[3] 成分股明细 - 十大权重股包括:招商蛇口、保利发展、万科A、张江高科(11.82%)、海南机场(9.58%)、衢州发展(8.35%)、新城控股(6.34%)、滨江集团(5.25%)、华发股份(4.61%)、陆家嘴(4.46%)[1]

行业投资评级 - 房地产行业评级为"优于大市" [6] 核心观点 新房销售与库存 - 2025H1全国新建商品房销售面积4.6亿㎡，同比-4%，商品住宅销售面积3.8亿㎡，占比84% [1] - 现房销售面积占比32%，金额占比27%，较2021年分别上升22和18个百分点 [1] - 现房销售均价0.8万元/㎡，期房1.1万元/㎡，现房价格自2021年下跌而期房自2024年下跌 [1] - 商品房待售面积7.7亿㎡（同比+4%），商品住宅待售面积4.1亿㎡（同比+7%） [53] - 广义库存35.2亿㎡中59%为未开工土地库存，21%为已竣工未销售库存 [53] 二手房市场表现 - 2024年全国二手房交易额占比46%，较2021年上升16个百分点 [2] - 2025H1主要20城二手住宅成交套数同比+13%，新房同比-7%，二手/新房成交比达2.3 [2] - 70城二手住宅价格指数较高点回落18%，一线/二线/三线分别回落13%/17%/20% [118] - 二手套均成交面积和总价均低于新房20%，价格跌幅更大 [126] 土地市场动态 - 2025H1住宅用地成交建面同比-3%，成交总价同比+28%，高能级城市占比提升 [3] - 一线城市住宅用地楼面均价3.6万元/㎡，为2019年的2.5倍 [150] - 土拍溢价率2024Q4冲高后2025Q2显著回落，热度限于局部城市 [151] 房企竞争格局 - 四大央企（保利/中海/华润/招商）占据销售前四，2025H1货值补充率60%-85% [195] - 中国金茂货值补充率126%，绿城/滨江等民企货值补充率超95% [195] - 百强房企销售额市占率40%，Top10房企市占率19% [171] 政策与投资建议 - 地产股超额收益与房价中期趋势相关，短期受政策脉冲影响 [224] - 北京新政或开启一线城市放松周期，建议关注中国金茂、贝壳等标的 [5] - 居民房价预期悲观（仅8.9%预期上涨），政策需更大力度提振需求 [231] 目录对应总结 新房销售与土地市场 - 新房销售同比转负，现房占比持续提升 [16][37] - 土地成交向高能级城市集中，楼面价结构性上涨 [3][150] 二手房与价格趋势 - 二手房成交占比创新高，价格跌幅大于新房 [2][118] - 价格敏感型需求转向二手市场，改善需求聚焦新房 [126] 房企竞争与投资策略 - 行业洗牌接近尾声，央企主导格局确立 [195] - 政策博弈窗口开启，但需警惕基本面持续疲软 [224][229]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年8月13日在广东省珠海市昌盛路155号公司9楼会议室召开 [1] - 公司总股本为2,752,152,116股 其中回购专用证券账户无表决权股份23,770,000股 有表决权股份总数为2,728,382,116股 [1] - 会议因董事局主席郭凌勇工作原因未能主持 由董事局副主席陈茵女士主持 [1] 议案审议结果 - 关于以政府收回收购方式盘活深圳前海冰雪世界项目未建商业用地的议案获得通过 同意票902,435,317股 占比99.2148% [1] - 关于取消监事会并修订公司章程相应条款的议案获得通过 同意票886,809,383股 占比97.4968% [1] - 关于修订公司部分管理制度的议案获得通过 同意票889,598,123股 占比97.8034% [1] 特别决议事项 - 议案2（关于取消监事会并修订公司章程相应条款）作为特别决议案 获得出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过 [2] 法律合规性 - 本次股东大会召集、召开程序及表决程序符合《公司法》和《公司章程》规定 决议合法有效 [2] - 会议由北京市中伦（深圳）律师事务所黄卫、吴肇棕律师见证 [2]

公司重大事项 - 华发股份于2025年8月13日召开2025年第五次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于以政府收回收购方式盘活深圳前海冰雪世界项目未建商业用地的议案》 [2] - 议案涉及通过政府收回收购方式处置深圳前海冰雪世界项目未建商业用地 [2]

股东大会信息 - 公司于2025年7月29日公告召开2025年第五次临时股东大会[3] - 现场会议于2025年8月13日上午10:00召开，网络投票时间为当日9:15至15:00[4] 股东出席情况 - 出席现场会议股东（含代理人）3人，代表股份815,845,263股，占比29.90%[5] - 参加网络投票股东（含代理人）659人，代表股份93,731,898股，占比3.44%[5] - 出席会议股东（含代理人）共662人，代表股份合计909,577,161股，占比约33.34%[6] 议案审议情况 - 本次股东大会审议事项与通知公告一致，无修改原议案和提出新议案情况[7] - 本次股东大会表决议案为3项，均已获得通过[8] - 本次股东大会召集、召开、人员资格及表决程序均合法有效[9]

会议信息 - 股东大会于2025年8月13日在珠海召开[2] - 出席会议662人，持表决权股份909,577,161股，占33.34%[2] 股份数据 - 截至2025年8月7日，总股本2,752,152,116股，有表决权2,728,382,116股[2] 议案表决 - 盘活深圳前海项目用地议案A股同意比例99.2148%[5] - 修订管理制度议案A股同意比例97.8034%[7] - 5%以下股东对多议案有不同同意比例[7]