公司战略与目标 - 浦发银行上海分行以数字化和智能化为主线深耕供应链金融领域 强化线上化经营并设定线上贷款规模翻一番目标 [1] - 浦链通业务线上累计投放量突破100亿元 数字化供应链产品服务能力持续提升 [1] 产品特征与业务表现 - 浦链通作为数智供应链核心产品 具备全生态全在线全场景全智能特征 广泛覆盖多行业生态与产销场景 专注供应链上游企业验收入库及到期付款环节金融需求 [1] - 上半年在线供应链业务量净增277亿元 新增供应链客户886户 上下游客户总数达2416户 多项指标位列全行首位 [1] 基建产业链服务 - 把握与央企中国铁路工程集团 中国铁道建筑集团自建供应链平台系统对接机遇 为核心企业中铁ST 中铁ESSJ公司落地自建平台项下浦链通业务 [1] - 依托电子债权凭证中铁E信和铁建银信 为供应商提供线上秒贷放款 通过集中收付款系统实现平台手续费自动结算 [1] 新零售与TMT领域拓展 - 积极响应集团客户新零售领域供应链融资需求 为TMT行业龙头企业第三方平台部署浦链通 实现自动放款与集中代收付创新功能 [2] - 通过系统对接解决供应商分散和融资需求高频挑战 实现高效运营并落地业务合作 [2] 城市建设与平台合作 - 依托与简单汇平台战略合作 为核心企业FF发展集团提供定制化金融服务方案 该集团是上海五个新城建设重要力量 [2] - 通过应收账款多级流转与灵活拆分功能 大幅提升融资效率与操作便捷性 [2] 铁路运输金融创新 - 成功落地国铁运费贷业务 基于与国铁集团合作通过平台直连 依据电子运单为铁路用户提供便捷高效运费融资服务 [2] - 该业务有效缓解企业资金压力 降低财务成本 [2] 未来发展方向 - 持续贯彻总行数智化供应链金融转型要求 提升供应链金融服务质效 [2] - 进一步赋能产业链上下游企业 为实体经济注入强劲金融动力 [2]

事件概述 - 浦发银行万事达"无价世界卡"发生大规模境外盗刷事件 涉及金额近2万元人民币且集中在巴西交易 [1][3] - 盗刷集中于浦发银行红沙宣信用卡产品 部分持卡人已注销卡片仍遭盗刷 [3][8][9] - 银行与卡组织启动应急机制 承诺客户无需承担损失 [1][8] 盗刷特征 - 盗刷时间集中在9月9日至10日 交易地点均为巴西 单笔金额约6465元人民币 [3][5][7] - 持卡人未收到实时交易提醒 仅在使用后入账日收到通知 [3][5][7] - 盗刷时可用额度不足1000元仍成功交易 显示风控系统存在漏洞 [7] 影响范围 - 社交平台维权群组已达300余人 涉及地域包括哈尔滨、新西兰等多地 [3] - 单户被盗刷金额最高达19389.3元人民币 最低可用额度仅649.29元 [3][7] 行业背景 - 监管机构2016年已要求银行建立风险监控模型和紧急止付机制 [10] - 2022年央行与银保监会要求提升跨境支付风险防控能力 [10] - 多家银行推出跨境交易限额管理 如民生银行设置单笔1000元人民币限额 [10] 风险成因 - 分析人士指出技术性盗刷攻击可能性大 黑客可能发现特定产品安全漏洞 [8][9] - 行业认为需卡组织、收单方、清算网络协同治理 用户异常监控也是关键环节 [10]

**中国银行业与宏观经济研究电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 行业：中国银行业 宏观经济 房地产 金融科技[2][7] * 公司：工商银行(ICBC) 建设银行(CCB) 中国银行(BOC) 中信银行(CITIC) 民生银行(MSB) 招商银行(CMB) 成都银行(BOCD) 杭州银行(BOHZ) 南京银行(BONJ) 浦发银行(SPDB) 交通银行(BOCOM) 农业银行(ABC) 兴业银行(IB) [24][25][26][27][29][30][31][32][33] **宏观经济政策与增长前景** * 2025年GDP增长目标约5%有望实现 主要基于H1增长5.3% YoY和H2低基数效应 但2026年增长风险显著增加[3][12] * 进一步政策降息可能性低 更倾向于定向财政补贴（如1%消费贷款补贴） Q3或是额外财政政策窗口期[3][12] * 通胀疲软反映结构性问题：7月CPI/PPI同比+0.1%/-1.2% 反内卷措施仅暂时性帮助[3][11] * 人民币可能温和升值 因美元走弱和贸易再平衡 出口可承受2-3%升值幅度[3][19][22] * 资本市场监管层优先健康发展 市场复苏受中美关税紧张缓解 全球流动性改善和资本配置再平衡驱动[3][15] **结构性挑战与长期改革** * 地方政府财政压力通过债券发行暂时缓解 但收支错配根本问题未解[4][10][12] * 消费税改革可能2025年推出：从生产环节延迟至消费环节征收 由中央与地方政府共享[4][16] * 通缩压力源于投资驱动模式导致的制造业产能过剩和国内需求疲软[4][11] * "十四五"规划重点包括新质生产力 服务消费和人民福祉 服务消费占比目标从当前46%提升至50%以上[14][16][17] **银行业经营与展望** * 净息差(NIM)接近底部或即将稳定：多数银行预计NIM下行压力减缓 支持收入和盈利前景[5][24][25][26][29][31][32][33] * 贷款需求仍疲软 尤其普通企业（非政府相关）和零售贷款 零售贷款资产质量承压[5][24] * 区域银行表现分化：成都银行和杭州银行因高股息收益率 强劲盈利增长和高ROE受青睐[5][24] * 小银行加速整合或被大银行收购 但风险可能集中化 美国对大型中资银行制裁可能性极低[20][22] **房地产与消费市场动态** * 房地产政策放松空间有限：保交付倡议已完成超600万套 但二级市场价格仍下行 新房需求旺盛[18][22] * 零售消费增长疲软：2024年社会消费品零售总额增长放缓至3.5% YoY（2014年为12.0%） 7M25小幅回升至4.8% YoY[16] * 服务消费成为关键驱动：文化 教育 医疗和交通是战略增长领域 设备更新和消费品以旧换新补贴计划在H125带动1.6万亿元销售[16] **金融科技与跨境支付** * 稳定币和公链技术低调研究中：稳定币可作为跨境支付新基础设施 降低对SWIFT依赖（费用高达6.7%C端/2.2%B端） 处理时间从2-3天缩短至近实时[21][23] * 香港是试验场 监管更接近美国标准 需用户地理识别和地区服务限制[23] **投资偏好与风险提示** * 偏好高股息标的：H股推荐工行 建行 中信银行；A股推荐招商银行 区域银行推荐成都银行和杭州银行[5][24] * 主要风险：资产质量恶化 资本充足率压力 利率下行对盈利的冲击[37] **其他重要细节** * 反内卷措施本质是供给侧限制 仅暂缓价格下跌而非推升价格[13] * 存款利率进一步下行空间有限 1年期存款收益率已低于1% 继续降息边际效应递减[22] * 保险机构积极投资银行 金融体系内风险关联度上升[22]

事件概述 - 浦发银行万事达红沙宣信用卡发生大规模境外盗刷事件 涉及金额从数千至数万元不等 交易地点集中在巴西 银行与卡组织已启动应急调查并承诺客户无需承担损失 [2][3][13][16] 涉事主体与产品特征 - 盗刷集中发生于浦发银行万事达红沙宣信用卡产品 部分持卡人反映盗刷时未收到交易提醒 存在可用额度不足千元却被盗刷近两万元的情况 [2][4][8][15] - 个别案例显示8月已申请注销的信用卡仍在9月发生盗刷 表明风险可能源于系统层面漏洞而非持卡人操作 [9] 银行与卡组织应对措施 - 浦发银行信用卡中心主动冻结挂失涉事卡片 对部分持卡人账单进行清零处理 并明确表示客户无需承担盗刷损失 [10][13][16] - 万事达与发卡行成立专项小组追溯风险源 强调将共同推进资金保障流程 阻断潜在风险 [3][16] 盗刷技术分析与行业背景 - 行业分析指出此次盗刷可能为有组织的技术性攻击 黑客或利用安全防火墙深层漏洞绕过密码及境外锁等防护措施 [14][15] - 根据最高人民法院相关规定 发卡行对银行卡交易安全负有保障义务 伪卡盗刷情况下银行需承担赔偿责任 [16] 持卡人应对建议 - 行业建议持卡人定期核对交易记录 开通实时交易提醒 发现盗刷后立即联系银行冻结账户 [17][19] - 银行普遍采取换卡措施防范二次风险 部分银行暂缓追讨盗刷金额 待调查结束后处理资金归属 [18]

货币政策与流动性指标 - 8月末M2同比增长8.8% M1同比增长6% M1-M2剪刀差收窄至-2.8% 为2021年6月以来最低值 [1] - 前八个月人民币贷款增加13.46万亿元 8月新增信贷恢复较大规模正增长 金融对实体经济支持力度较强 [1] - 货币政策重点转向优化结构 物价水平明显偏低 货币政策在适度宽松方向有充分空间 今年新增信贷和社融有望恢复同比多增 [1] 居民资产配置变化 - 8月居民存款同比少增6000亿元 非银存款同比多增5500亿元 居民存款搬家现象明显 [1] - 居民存款和非银存款连续两个月呈跷跷板关系 与资本市场表现紧密相关 反映居民资产结构变化初露端倪 [1] 银行业投资机会 - 重点推荐改善及优质A股银行 包括浦发银行 南京银行 上海银行 招行银行 兴业银行 [4] - 关注高股息且基本面改善的H股大行 综合考虑基本面趋势 股息价值和潜在战投因素 [4]

安全事件概述 - 浦发银行信用卡中心监测到部分万事达无价世界卡发生未经授权交易 [4] - 银行与万事达卡组织第一时间启动应急响应并及时阻断风险 [4] - 社交平台此前已有用户反映信用卡盗刷并报警的情况 [4] 风险应对措施 - 银行主动回应客户关切并承诺避免客户承担非责任损失 [4] - 万事达与发卡行成立专项小组追溯风险源并推进资金保障流程 [4] - 银行客服建议通过关闭境外支付、设置账户锁等方式防范盗刷 [4] 盗刷应急处理流程 - 发现盗刷需立即通过手机银行App或客服电话挂失并说明情况 [5] - 持卡至ATM机交易留存凭证以证明银行卡在手持续 [5] - 报案保留回执后前往银行网点换卡并加强新卡信息保护 [5]

事件概述 - 浦发银行万事达"无价世界卡"近期发生集中境外盗刷事件 涉及尊享版和之极版高端信用卡产品 盗刷金额从数千元至数万元不等 最高单笔接近2万元[2][4] - 盗刷交易发生在持卡人无境外交易行为的情况下 以境外货币计价 包括巴西币等货币[2][4] - 浦发银行与万事网联已启动应急机制 承诺承担客户损失并追溯风险源[2][4] 行业风险特征 - 境外交易环节风险较高 国际卡组织覆盖面广导致国内风控模型难以实时拦截 部分境外商户验证方式相对宽松[7] - 信用卡先消费后还款模式存在天然风险敞口 银行需依赖风控系统实时监测和快速赔付机制[7] - 同类盗刷事件在工商银行、交通银行、招商银行等机构均有发生 例如招商银行全币种卡被盗刷24万印度卢布 工商银行信用卡在巴黎被盗刷2000多欧元[7] 风险防控措施 - 多家银行推出跨境支付风险管控新举措：湖南省农信联社暂时关闭部分借记卡跨境交易功能 上海银行关闭部分境外业务 民生银行设置跨境无卡交易单日限额1000元人民币[10] - 行业普遍采用境外交易一键关闭和可疑交易自动拦截功能 但难以完全杜绝风险[10] - 专家建议用户关闭境外交易功能或设置刷卡限额 采用短信和手机银行APP双重通知机制[8] 监管要求 - 央行2016年要求商业银行建立交易风险监控模型和紧急止付机制 2022年进一步要求提升跨境支付风险防控能力[10] - 境外盗刷治理需要卡组织、收单方、清算网络协同 用户及时上报异常也是风控关键环节[10] 责任承担机制 - 根据国际信用卡清算规则 非持卡人管理不善导致的盗刷损失通常由发卡行或卡组织承担[5] - 银行普遍先行垫付损失 再通过卡组织或保险渠道追偿[5]

事件概述 - 浦发银行万事达无价世界卡发生集中境外盗刷事件 银行和卡组织称已启动应急机制并阻断风险[1] - 盗刷事件涉及金额从数千元至数万元不等 最高单笔盗刷金额达2万元[2] - 行业规则明确非持卡人过失导致的损失由发卡行或卡组织承担[3] 受影响产品特征 - 风险集中在浦发银行与万事达合作发行的跨境消费高端信用卡产品 包括无价世界卡尊享版和之极版[2] - 该产品定位服务于频繁出境及境外支付需求较高的客户群体[2] 风险表现模式 - 盗刷交易均以境外货币计价 发生在持卡人无境外交易行为且未泄露信息的情况下[2] - 部分案例显示盗刷存在时间差 用户挂失后仍出现历史交易入账[2] - 同一产品短期集中出现盗刷 业内分析可能存在黑客攻击或支付环节信息泄露[2] 行业普遍性问题 - 境外盗刷非浦发银行独有 工行、交行、招行等银行客户均曾遭遇类似风险[4] - 境外交易环节风险较高 因国际卡组织覆盖面广难以被国内风控实时拦截[4] - 部分境外商户仍采用宽松验证方式 增加盗刷风险空间[4] 银行应对措施 - 浦发银行承诺避免客户承担不应承担的损失 万事网联推进专项调查和资金保障流程[2] - 多家银行推出风险管控新举措 包括关闭跨境交易功能、设置境外交易限额等[6] - 行业普遍上线境外交易一键关闭和可疑交易自动拦截功能[6] 监管要求 - 央行2016年要求商业银行建立风险监控模型和紧急止付机制 并承担补偿责任[6] - 2022年央行与银保监会要求多家银行提升跨境支付风险防控能力[6] 行业治理挑战 - 境外盗刷治理需卡组织、收单方、清算网络协同完成[6] - 用户及时监控和上报异常是风控链条中的重要环节[6]

展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会金融服务专题于9月10日至14日在北京首钢园举办 主题为"数智驱动 开放共赢" 融合展览、探讨、洽谈和体验四大维度 打造金融创新展示、政策发布、合作洽谈及前沿体验四大平台 [2] - 金融服务专题线下参展企业达97家 包括71家世界500强及行业龙头企业 其中国内机构51家 外资机构46家 国际化率为47.4% [4] 科技应用展示 - 工商银行展示千亿级金融大模型智能化互动展项 突出以大模型基础支撑及应用范式为核心的技术体系 [4][5] - 工商银行具身机器人采用具身智能算法 通过自然语言处理实现流畅对话与展区导览 并展示"公积金数字人"AI客服系统 实现从智能答疑到边聊边办的一站式服务升级 [5][6] - 民生银行在数字金融专区呈现智能金融终端和AI实验室 北京银行展示智能交互数字机器人"京小宝"及融合AIGC、AI Agent和数字人形大模型的互动装置 [5] 科技金融成果 - 浦发银行通过"5+7+X"浦科创新产品体系为科技企业提供全生命周期服务 截至6月末服务科技型企业超24万户 北京分行落地全国首批科技创新债券及北京市首单股权投资机构科技创新债券 [8] - 浦发银行跨境金融以"6+X"服务体系为核心 上半年跨境交易结算量超2万亿元 同比增长33% [8] - 建设银行展示"五维一体"科技金融体系 引导金融资源向科技创新领域集聚 并展示虚拟数字人互动系统 [7][9] 绿色金融与标准建设 - 建设银行北京市分行参与编写《银行绿色网点建设标准》团体标准 推出"无障碍+适老化"金融服务案例 并开设首家按能碳双降标准建设的绿色网点北京西二环支行 [9]

公司战略与业务创新 - 浦发银行在2025服贸会以"科技+金融"生态共创为主题展示业务创新 [1] - 公司通过AI形象定制、智慧车机互动、非遗手作熊猫胸针等提供沉浸式多元体验 [1] - 现场设置人形机器人互动和大科创直播间展示金融与科技、消费、人文的深度交融 [1] 行业发展趋势 - 金融行业呈现科技化发展趋势 通过AI、机器人等技术创新提升服务体验 [1] - 金融与科技、消费、人文等多领域深度融合成为行业重要发展方向 [1] - 银行业务展示涵盖养老金融服务 体现行业对温度与人性化服务的重视 [1] 品牌形象建设 - 浦发银行通过科技展示强化金融"未来感"和"人情味"的品牌形象 [1] - 公司以生态共创模式推动金融服务的创新与转型 [1] - 通过服贸会平台向公众展示金融科技应用的前沿成果 [1]