来源：市场资讯 （来源：遇见浦发） 日前，希迪智驾（原长沙智能驾驶研究院有限公司）正式在香港联合交易所主板挂牌上市，成为全 球"无人驾驶矿卡第一股"，市场再度将目光投向这一具有巨大潜力的细分赛道。希迪智驾上市的背后， 不仅凝聚着企业七年磨一剑的技术坚守，更记录着浦发银行跨越数千个日夜的温暖陪伴与金融赋能。 一份信任，全链赋能 故事的起点，要追溯到2018年，智能驾驶赛道尚处探索期，商业化前景未明，多数金融机构持观望态 度。彼时，由香港科技大学教授李泽湘（原大疆创新董事长）、硅谷资深通信与自动驾驶专家马潍创立 的希迪智驾正处于初创阶段，急需资金支持。 浦发银行长沙分行凭借对硬科技赛道的敏锐洞察，主动迈前一步，在企业初创关键期，创新服务模式， 依托政府风险补偿基金，为企业提供资金支持，让企业踏实起步。之后，分行紧跟企业发展步伐，通 过"专精特新小巨人贷"扩大授信额度，为希迪智驾的技术研发、市场拓展与产能提升注入源源不断的金 融活水，成为其成长路上最可靠的"资金后盾"。 未来，浦发银行将继续坚守金融报国初心，以更专业、更有温度的综合金融服务，陪伴更多科技企业勇 闯创新"无人区"，加力赋能新质生产力发展。 陪伴企业成 ...

文章核心观点 2025年中国银行业在宏观经济周期与行业变革中展现出韧性，行业整体从过去盲目追求规模扩张转向以“反内卷”为共识的高质量发展，通过优化资产配置、调整负债结构、深化公司治理改革、拥抱金融科技以及经历合并重组与资本补充浪潮，在服务实体经济的同时寻求自身的可持续发展与估值重估 [4] 行业规模与结构变化 - **总资产持续增长**：商业银行总资产（法人口径）从2024年末的380.52万亿元稳步增长至2025年9月末的409.63万亿元 [1] - **国有大行主导地位强化**：国有大行总资产占比从2024年末的50.00%逐季提升至2025年9月末的50.81% [1] - **资产质量保持稳定**：不良贷款占比在2025年前三季度在1.49%至1.52%的窄幅区间内波动 [1] - **风险抵补能力充足**：拨备覆盖率在2025年6月末为211.97%，核心一级资本充足率在2025年9月末为10.87% [1] 经营策略与息差管理 - **净息差承压**：2025年三季度末商业银行平均净息差已降至1.42%的历史低位 [7] - **资产端做“加法”**：信贷资源向科技、绿色、普惠等“五篇大文章”领域倾斜，并适度配置非信贷资产以平衡收益，同时积极拓展财富管理、投行等中间业务 [7] - **负债端做“减法”**：通过多轮下调存款利率、压降高成本长期限存款来优化负债结构，贯彻成本管控 [7] 负债结构变迁与业务转型 - **“存款搬家”趋势明确**：在存款利率下调推动下，居民储蓄加速向银行理财、基金、保险等渠道转移，银行理财规模从30万亿元增长至接近34万亿元 [8] - **行业逻辑转变**：银行业从“存款立行”向“AUM（管理客户总资产）为王”转型，加快财富管理能力建设以获取管理费与中间业务收入 [8] - **负债荒与结构调整**：国有大行下架部分5年期大额存单，中小银行高息揽储模式难以为继，长期定存利率与国债收益率出现倒挂 [8] 行业整合与改革化险 - **合并重组浪潮汹涌**：2025年合计超过400家银行业金融机构通过解散、合并、注销等方式退出市场 [9] - **农信系统改革深化**：江苏、江西、贵州等地成立省级农商联合银行，河南、内蒙古等地组建统一法人的省级农商行，出现一批新“万亿银行” [9] - **城商行与村镇银行整合**：新疆银行完成吸收合并，锦州银行透露工行收购计划，村镇银行通过主发起行增持、“村改支”等方式改革化险 [9] - **理念转变**：合并重组呈现“提质优先于减量”、参与主体上移、系统化与治理纵深化的新特点 [10] 资本补充与股东结构 - **国有大行增资潮**：4家国有大行向财政部等定向增发股票，募集资金共5200亿元，其中财政部合计出资规模达5000亿元 [14] - **中小银行多渠道补资本**：至少10家地方银行通过定向增发等方式补充资本，且增发股份多由当地国资包揽 [14] - **监管优化**：监管部门优化审批流程，同时强化资本约束，要求银行制定详细的资本使用规划 [14] 市场关注与估值变化 - **险资举牌创纪录**：年内合计有7家上市银行获险资举牌，截至9月末已有12家上市银行前十大股东中出现至少两家险资机构 [15] - **AMC及主要股东增持**：中信金融资产增持中国银行H股和光大银行A股，信达投资、东方资产入股浦发银行，立业集团增持民生银行H股 [15] - **高股息吸引力**：银行股高股息属性吸引长线资金，“年度+中期”分红成为新常态 [15] 金融工具市场变化 - **银行转债密集退市**：2025年合计有7只银行转债退市，其中5只因触发强赎条款退市 [16] - **市场规模大幅收缩**：银行转债市场份额从2023年近3000亿元缩水至当前不足900亿元 [17] - **市场结构重构**：银行转债作为底仓标的退市，导致部分基金配置缺失，资金向电力设备、公用事业等其他行业转债外溢 [17] 公司治理变革 - **监事会全面退出**：42家A股上市银行已悉数公告，宣布将撤销或不再设立监事会，公司治理模式由“二元制”迈向“一元制” [18][19] - **监督职能转移**：监事会的监督职能转移至董事会审计委员会，个别银行将在董事会设置职工监事 [19] - **关注独立性与有效性**：市场关注审计委员会监督的独立性与有效性，业内认为需重塑其架构并保障其权力 [20] 科技金融与人工智能应用 - **科技金融成为信贷增长驱动力**：截至2025年8月末，科技贷款新增额占各项贷款新增额比重达28.8% [11] - **政策与产品支持**：中国人民银行将科技创新再贷款规模由5000亿元提升至8000亿元并降低利率，银行推出科创贷、专利贷等专属产品 [11] - **AIC开业拓宽参与途径**：兴业银行、招商银行等旗下金融资产投资公司（AIC）获批开业，被视为银行参与科技金融和股权市场的重要途径 [12] - **AI驱动深刻变革**：AI从辅助工具转变为重塑银行战略与业务模式的关键引擎，应用重心从客服深入至信贷审批、风险定价等核心流程 [21][22] - **发展路径分化**：头部银行转向“AI优先”，中小银行借助联合研发加速追赶，行业通过组建联盟在反欺诈等领域共享技术以降低成本 [22]

深圳科技金融创新模式 - 深圳正在引领新兴产业与未来产业巨变，通过政府搭台、金融机构合力，构建“投贷保担”联动的科技金融生态，支持从种子期到国家级专精特新的各类科创企业 [1] 银行信贷创新：“腾飞贷”模式 - 为解决高成长期科技企业不愿稀释股权又需大额长期信贷的痛点，中国人民银行深圳市分行指导推出“腾飞贷”业务模式，其3.0版核心为“贷款+分享企业超额增值收益”，银行可根据企业外部融资估值变化按约定比例分享增值收益，企业股权不被稀释 [2] - 截至2025年11月末，深圳已有146家企业签约“腾飞贷”，合计金额达86.3亿元 [2] - 以国家级专精特新“小巨人”企业环球数科为例，该公司于2025年初获得浦发银行5000万元“腾飞贷”支持，该模式为其提供了不稀释股权的稳定融资渠道 [3] - 浦发银行通过“五力模型”（科技创新力、团队研发力、股权竞争力、履约能力与偿债能力）评估科技企业，其深圳分行科技企业贷款不良率低于地区同业平均水平 [4] 数据驱动破解初创企业融资：“种子贷” - 针对“两有两无”（有高水平专家团队、有核心技术，无资质、无稳定现金流）的种子期、初创期科技企业，深圳推出“种子贷”，通过政府性担保贷款破解其因无资质、缺抵押物导致的融资难题 [5][6] - “种子贷”关键在于深挖数据价值，深圳征信利用工商、社保、税务、知识产权等公共及市场数据，构建潜力科创企业综合评分模型，每月更新并推送企业名单至银行 [6] - 该业务建立了国家融资担保基金、市融资担保基金、担保机构按5:3:2比例的风险分担机制，提升金融机构风险容忍度 [6] - 截至目前，“种子贷”已累计服务1052家种子期科技企业，合计融资9.19亿元 [6] 科技金融生态圈与“债股联动” - 科技金融服务需要构建生态圈以分散风险并发挥各类机构专业性，直接融资与间接融资的协同日益紧密 [7] - 以人形机器人公司逐际动力为例，其发展受益于股权投资与银行信贷的协同，投资方东方富海在Pre-B轮投资后，还联合建设银行为其被投企业提供无抵押担保的“富海贷” [7][8] - 债券市场“科技板”为股权资本提供了新支持，东方富海于2024年6月在银行间市场成功发行首期规模4亿元、期限10年、票面利率1.85%的科技创新债券，募集资金专项用于人工智能、半导体等硬科技赛道投资，形成“债股联动” [8] - 行业观点认为，2027年将是具身智能机器人规模化量产的关键节点，行业正处于指数级爆发前夜 [9] 行业与公司发展现状 - 截至2025年10月末，深圳科技贷款余额达2.2万亿元，居全国各城市前列 [2] - AI领域创新属于高投入、长周期赛道，以环球数科为例，其去年科技研发投入占营收比重约13%，今年进一步加大，其中高端人才薪酬福利占研发投入的60%到80% [3] - 逐际动力成立不到4年，产品已销往50多个国家和地区 [7] - 投资机构对硬科技赛道信心增强，认为顶尖技术人才创业潮及各方的支持是重大机遇 [8]

村镇银行兼并重组加速 - 截至12月23日，2025年内完成注销退出的村镇银行总数已达226家，数量是2024年83家的2.72倍 [1][2] - 近年来村镇银行退出数量增长快速，2024年、2023年、2022年退出数量分别为83家、9家、8家 [2] - 中央经济工作会议明确将深入推进中小金融机构的“减量提质”，截至12月23日国内仍有村镇银行1282家 [1][9] - 业内人士预测，2026年村镇银行的兼并重组仍将提速 [1][10] 兼并重组的主要模式 - “村改支”或“村改分”是年内注销退出的村镇银行兼并重组的主要模式 [4] - 该模式指村镇银行被主发起行吸收合并，法人地位注销，原有资产、负债、业务、员工等由主发起行平稳承接，原址多改建为主发起行分支机构 [5] - 该模式被认为能避免直接破产引发的风险，并通过母行转设为分支机构实现资源优化整合，相比其他方式更加有序高效 [5] - 以外资银行为例，存在直接解散实现市场化退出的模式，如汇丰银行独资设立的重庆荣昌汇丰村镇银行获批解散，其在申请解散前已将存贷款业务转让给母行分行 [8] 参与主体扩大 - 改革主体从传统的城农商行向上延伸至头部大行、股份行 [6][7] - 2025年6月，工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并设立为支行，是国有大行首次参与“村改支” [6] - 年内多家股份行积极跟进，民生银行、恒丰银行、浦发银行、光大银行陆续开展工作，其中浦发银行自7月以来已完成10余家村镇银行的收编工作 [6] - 国有大行参与既有推进下沉战略的诉求，也因村镇银行资产风险对其整体影响极小 [7] - 参与范围从风险程度高的城农商行渐次扩展至国有大行、股份行，与处置风险的紧迫程度排序有关 [7] 改革背景与行业现状 - 村镇银行于2006年12月政策出台后正式亮相，近十年来部分机构内部经营、治理、产权划分的多重风险逐渐暴露 [1] - 2020年底，原银保监会发布通知，拉开村镇银行兼并重组的序幕 [1] - “减量提质”是通过市场化、法治化手段进行结构性重组，下一步改革化险或将围绕推进高风险机构市场化出清、强化公司治理、确保过程平稳防风险外溢等方面展开 [10] - 改革成功关键在于完善治理激发内生动力，以及在整合资源、稳健发展的同时，有效满足实体经济多元化金融需求 [10] - 部分村镇银行坚持差异化发展，如国内首家村镇银行四川仪陇惠民村镇银行，截至2025年3月存款余额60亿元，贷款余额30亿元，始终以“支农支小”为使命 [10]

市场表现 - 2023年12月25日，股份制银行板块整体上涨0.12%，表现略弱于上证指数（上涨0.47%）和深证成指（上涨0.33%）[1] - 在板块内，民生银行领涨，涨幅为1.05%，收盘价为3.86元[1] - 板块内其他上涨个股包括：中信银行上涨0.81%，光大银行上涨0.57%，平安银行上涨0.17%，华夏银行上涨0.15%，兴业银行上涨0.05%，浙商银行股价持平[1] - 板块内下跌个股包括：招商银行下跌0.12%，浦发银行下跌0.34%[1] 交易活跃度 - 从成交额看，招商银行成交额最高，达20.90亿元，兴业银行成交额为11.54亿元，民生银行成交额为8.73亿元[1] - 从成交量看，民生银行成交量最大，为226.74万手，光大银行成交量为129.49万手[1] - 其他银行成交量在30.26万手至54.75万手之间[1] 资金流向 - 当日股份制银行板块整体获得主力资金净流入1.22亿元，但游资和散户资金分别净流出5281.55万元和6935.51万元[1] - 从个股主力资金净流入看，平安银行净流入最多，为5147.35万元，占其成交额的8.12%[2] - 招商银行主力资金净流入4435.37万元，占其成交额的2.12%[2] - 中信银行主力资金净流入4033.69万元，占其成交额的13.47%[2] - 民生银行主力资金净流入3698.82万元，占其成交额的4.23%[2] - 兴业银行主力资金净流出最多，达7029.89万元，占其成交额的-6.09%[2] - 从游资流向看，仅兴业银行（净流入4673.42万元）和招商银行（净流入369.47万元）获得净流入，其余银行均为净流出[2] - 从散户流向看，光大银行、浦发银行和兴业银行获得净流入，其中光大银行净流入1410.09万元，占其成交额的3.10%[2]

文章核心观点 - 中资银行的国际化布局已从快速扩张阶段进入“因地制宜”、“精耕细作”的深度经营新阶段，网络覆盖全球主要金融中心及“一带一路”等新兴市场 [1] - 境外业务是银行重要的利润增长点，但不同银行间营收增长出现显著分化，部分股份制银行展现出高成长性 [10][12][13] - 中资银行在海外面临监管合规、文化融合、品牌认知等多重挑战，未来竞争力将取决于全球化协同、本地化经营、合规风控及金融科技四大核心维度 [15][18][19] 中资银行国际化布局现状与策略 - 中资银行已建立起覆盖全球主要金融中心与“一带一路”沿线关键区域的综合化服务网络，足迹遍布纽约、伦敦、新加坡、香港及东南亚、中欧、拉美等多地 [1] - 国际化策略呈现多元化与差异化：在“一带一路”国家聚焦基础设施与能源的项目融资和银团贷款；在非洲侧重基础设施和产能合作；在拉美围绕资源开发和贸易往来，并借力人民币国际化 [1] - 境外拓展主要采取代表处、分行和子行三种形式，大型银行在成熟市场设分行或子行，在新兴市场常从代表处起步 [2] - 国有大行是出海主力军，中国银行全球化布局最为领先，截至2025年6月末已在全球64个国家和地区设立539家境外分支机构，覆盖45个“一带一路”共建国家 [4] - 工商银行境外机构数量紧随其后，在49个国家和地区布局413家机构，并通过持股南非标准银行将网络间接延伸至非洲20国 [4] - 股份制银行布局更“精准聚焦”，集中于香港、伦敦等核心金融枢纽及华人资本活跃地区，深耕跨境金融、财富管理等细分领域 [7] - 城商行国际化策略更具地域特色，如东莞银行在港同时拥有子行和分行，富滇银行布局延伸至老挝，服务区域经贸 [8] - 2020年后，中资银行海外拓展从快速扩张进入“优化加密”阶段，新增机构放缓，布局更聚焦战略价值高、风险可控的市场，并注重整合升级与数字化能力提升 [9] 境外业务收入表现与分化 - 2025年上半年，主要商业银行境外营收整体保持增长，但行际分化趋势明显 [10] - 从绝对规模看，大型国有银行境外业务收入保持显著优势：中国银行境外营收783.13亿元，同比增长14.4%，营收占比达23.77% [11][12]；工商银行境外营收562.52亿元，同比微降1.88%，营收占比稳定在13%以上 [11][12]；建设银行境外营收143.60亿元，同比大幅增长40.92% [11][12]；农业银行境外营收164.97亿元，同比增长21.03% [11][12] - 部分股份制银行境外业务表现出极高成长性：浦发银行上半年境外营收79.15亿元，同比激增119.37%，增幅为统计银行中最高 [11][13]；中信银行和华夏银行境外营收分别同比增长11.09%和8.65% [11][14] - 部分银行境外营收出现下滑或停滞：光大银行上半年境外营收12.49亿元，同比下滑12.72%；民生银行境外营收65.17亿元，基本与去年同期持平 [11][14] - 境外业务营收占比差异显著：中国银行占比接近四分之一，凸显其全球性银行地位；招商银行、光大银行、平安银行、兴业银行境外营收占比均不足2%，业务重心仍高度集中于境内 [11][14] 海外展业面临的挑战 - 监管差异是核心挑战之一，近十年已有多家中资银行在欧美等成熟市场因反洗钱、违反制裁规定等问题累计遭受近3亿美元罚款 [15] - 面临人才与文化融合挑战，海外机构中高层仍以外派人员和华裔员工为主，本土顶尖金融人才占比有限，在薪酬激励等方面与国际老牌银行竞争缺乏吸引力 [15] - 品牌认知与市场适应能力不足，除少数头部银行外，大多数中资银行国际品牌影响力薄弱，其保函、信用证在部分市场认可接受度可能“打折扣” [15] - 客户端需求发生深刻变化：出海企业从过去的大宗商品、工程承包类转向新能源汽车、生物医药等高附加值行业，更注重本地化深耕，需求从简单存贷汇升级至全球司库管理、跨境并购融资、汇率风险管理、合规咨询及ESG金融等多元化服务 [16] - 企业技术需求革新，追求高度数字化、线上化体验，期待区块链、AI技术支持下的秒级跨境支付；货币结构优化，人民币跨境结算和投融资需求显著提升 [16] - 受跨境电商热潮带动，中小企业成为重要增长动力，其需求更关注融资门槛降低、支付结算成本优化及短期避险工具的易用性 [16] - 中企出海仍面临融资难、避险难、合规成本高的三重困境：中小企业跨境融资受制于抵押物缺乏、信息不对称；新兴市场中不足一半的大型企业及不足1/3的中小企业使用远期合约对冲外汇风险；民营企业出海合规成本已超过总成本的30% [16][17] 未来竞争力构建方向 - 深化全球化协同，完善全球网络、整合境内外资源，强化区域总部职能，实现跨区域高效协同 [18] - 提升本地化经营能力，针对不同市场实施差异化策略，加强跨文化培训与人才本土化，积极与本地机构建立合作 [18] - 筑牢合规风险管理体系，与属地监管保持常态沟通，建立全流程合规与反洗钱机制，运用大数据、人工智能提升管理智能化水平 [19] - 加快金融科技创新，推进跨境数字化基础设施建设，打造清结算分离的统一支付清算平台，并积极参与数字人民币国际化，拓展其在跨境贸易中的应用 [19]

中资银行海外布局现状与策略 - 全球化浪潮下，中资银行已建立起覆盖全球主要金融中心与“一带一路”沿线关键区域的综合化服务网络 [1] - 银行机构的全球布局正从以欧美为主的传统市场，向“一带一路”、东盟、中东、拉美等新兴市场多元均衡演进 [1] - 在不同区域，中资银行的业务亮点表现出了鲜明差异，标志着其国际化策略已进入“因地制宜”、与当地产业周期深度绑定的新阶段 [1] 海外机构布局形式与策略 - 境外拓展主要采取代表处、分行和子行三种形式，大型银行在成熟市场直接设立分行或子行，而在新兴市场往往从代表处起步 [2] - 国有行仍是“出海”主力军，五大国有银行的境外业务均稳步发展且各有特色 [3] - 股份制银行的国际化步伐更加“精准聚焦”，海外布局往往集中于全球核心金融枢纽及华人资本活跃地区 [7] - 城商行的国际化策略更具地域特色和客户导向，服务于区域经贸往来 [8] 主要银行海外布局详情 - **中国银行**：全球化布局最为领先，截至2025年6月末，已在全球**64个国家和地区**设立了**539家**境外分支机构，覆盖“一带一路”共建国家**45个** [4] - **工商银行**：境外机构数量紧随其后，截至2025年6月末，在**49个国家和地区**布局了**413家**境外机构，在“一带一路”共建国家中的**30个国家**设立了**250家**分支机构 [4] - **农业银行**：在境外设有**13家分行**和**4家代表处**，重点支持高质量共建“一带一路” [4] - **建设银行**：在全球**28个国家和地区**有机构布局，并通过在中国香港、欧洲、新西兰、印尼等地的子行强化区域整合与本地化服务能力 [4] - **交通银行**：在港澳、亚太、欧美等地共设有**24家**境外分（子）行及代表处，拥有**68个**境外营业网点，服务网络横跨五大洲 [5] 海外业务收入表现 - 2025年上半年，主要商业银行的境外营收整体保持增长，但行际分化趋势日益明显 [10] - **中国银行**：境外营收**783.13亿元**，同比增长**14.40%**，境外机构营收占比**23.77%** [11][12] - **工商银行**：境外营收**562.52亿元**，同比微降**1.88%**，境外机构营收占比**13.17%** [11][12] - **农业银行**：境外营收**164.97亿元**，同比增长**21.03%**，境外机构营收占比**4.50%** [11][12] - **建设银行**：境外营收**143.60亿元**，同比大幅增长**40.92%**，境外机构营收占比**3.64%** [11][12] - **浦发银行**：境外营收**79.15亿元**，同比大幅增长**119.37%**，增幅为统计银行中最高 [11][13] - 部分股份制银行如中信银行和华夏银行境外营收也分别实现**11.09%**和**8.65%**的同比增长 [14] 海外拓展策略演变 - 2019年之前以快速扩张为主，通过新设机构或并购实现规模增长 [9] - 2020年后进入“优化加密”阶段，新增机构数量有所放缓，但布局更聚焦于战略价值高、风险可控的市场，并注重对现有机构的整合升级与数字化服务能力提升 [9] 海外展业的核心驱动力 - 境外市场能提供相对较高的利率水平，带来可观的息差空间，成为拓展利润的重要抓手 [10] - 东南亚、非洲等地区金融业务发展水平与国内存在差距，为中资银行提供了进入契机，可凭借自身业务优势填补当地市场空白 [10] 海外市场面临的挑战 - 监管差异是核心挑战之一，近十年已有多家中资银行在欧美等成熟市场因反洗钱、违反制裁规定等问题累计遭受近**3亿美元**罚款 [15] - 面临人才与文化的融合挑战，海外机构中高层仍以外派人员和华裔员工为主，本土顶尖金融人才占比有限，在薪酬激励等方面与老牌国际银行竞争缺乏吸引力 [15] - 品牌认知与市场适应能力不足，除少数头部银行外，大多数中资银行国际品牌影响力较薄弱，其开出的保函、信用证在部分市场的认可接受度可能“打折扣” [15] 客户需求的变化 - 中资企业出海主力已从大宗商品、工程承包类转变为新能源汽车、生物医药、金融科技等高附加值行业，更注重本地化深耕和持续发展 [16] - 客户服务需求升级，从简单存贷汇扩展至全球司库管理、跨境并购融资、项目融资、汇率风险管理、合规咨询及ESG金融等多元化服务 [16] - 技术需求革新，企业追求高度数字化、线上化体验，期待区块链、AI技术支持下的秒级跨境支付 [16] - 货币结构优化，人民币需求显著提升，企业更倾向于使用人民币进行跨境结算和投融资 [16] - 受跨境电商热潮带动，中小企业正成为银行境外金融业务的重要增长动力 [16] 企业出海面临的金融困境 - 跨境融资问题在中小企业中尤为突出，融资成本高、流程长、缺口大 [17] - 汇率风险管理是关键需求，在新兴市场，只有不足一半的大型企业及不足**1/3**的中小企业通过远期合约对冲外汇风险 [17] - 合规成本高企，已占出海企业总成本的**15%-25%**，对于民营企业，合规成本已经超过**30%** [17] 未来竞争力构建方向 - 深化全球化协同，完善全球网络、整合境内外资源，强化区域总部职能，实现跨区域高效协同 [18] - 提升本地化经营能力，针对不同市场实施差异化策略，加强跨文化培训与人才本土化 [18] - 筑牢合规风险管理体系，建立全流程合规与反洗钱机制，运用大数据、人工智能提升管理智能化水平 [19] - 加快金融科技创新，推进跨境数字化基础设施建设，打造统一支付清算平台，并积极参与数字人民币国际化 [19]

银行业并购金融创新趋势 - 临近年末银行业在并购金融领域的创新步伐提速 一批标志性“首单”项目密集落地 [1] - 北京银行发放湖南省首笔数字人民币科技企业并购贷款 [1] - 浦发银行苏州分行落地全国首单火电持有型不动产ABS项目并购融资 [1] 银行业战略重心转变 - 今年以来多家银行首次针对并购金融领域举办了系列高规格论坛与闭门研讨会 [1] - 银行业的战略重心正从过往的个案操作转向系统性的生态构建与市场布局 [1] - 银行围绕产业升级与自身转型展开更为深远和全面的战略竞逐 [1]

文章核心观点 - 银行业并购金融领域创新加速，年末密集落地多个标志性“首单”项目，业务模式从支付工具、融资结构到场景覆盖均有突破 [2][3] - 银行业战略重心发生转变，从过往的个案操作转向系统性的生态构建与市场布局，多家银行通过举办高规格论坛、成立联盟等方式竞逐这一战略市场 [2][4][5] - 政策支持是并购市场活跃的关键驱动力，科技企业并购贷款试点等政策直指融资痛点，上海及长三角地区市场活跃度显著提升，成为全国核心增长极 [6] - 主要商业银行正积极将并购金融提升至核心战略地位，加速从“融资方”向整合资源的“产业赋能者”演变，并通过成立“并购联盟”等方式提供全链条综合服务 [8] 2025年末银行并购业务创新案例 - **北京银行**：于12月发放湖南省首笔数字人民币科技企业并购贷款，金额1000万元，期限10年，贷款比例80%，利用数字人民币“支付即结算”、可追溯和可编程特性提升支付效率并确保资金流向精准合规 [1][3] - **浦发银行苏州分行**：于12月落地全国首单火电持有型不动产ABS项目并购融资业务，为相关SPV公司发放并购贷款23.37亿元，实现了并购融资与复杂资产证券化项目的结合 [1][3] - **建设银行安徽省分行**：在区域内率先实现“控股型”与“参股型”并购贷款场景全覆盖，降低了科技并购门槛 [1] - **兴业银行与中信银行**：于12月22日联合承销“无锡市市政公用产业集团有限公司2025年度第二期中期票据（并购）”，成功发行规模1.75亿元，期限5年，募集资金专项用于支付并购价款 [3] 银行业战略转向：从业务执行到生态构建 - 多家银行在2025年首次针对并购金融领域举办系列高规格论坛与闭门研讨会，例如中信银行举办“科技大时代·并购赢未来”高峰论坛，建设银行在宁波举办科技并购业务交流推介会，浦发银行举办2025年并购金融大会 [4] - 包括建设银行、招商银行、兴业银行、平安银行在内的多家大型商业银行，持续通过行业研讨会、客户沙龙等形式深入研判市场趋势并推介综合服务方案 [5] - 行业资深人士指出，在政策与市场机遇下，并购金融已从银行的“特色业务”逐渐迈向“重点战略” [5] - 浦发银行联合太保集团、国泰君安海通证券等机构共同发起成立“并购联盟”，并发布行动方案，旨在通过全链条综合服务提升市场活跃度与专业度，目标到2027年支持全国并购交易规模超1.2万亿元、上海区域超4000亿元，服务全国客户超1200家 [8] 政策支持与市场发展 - 2025年3月，金融监管总局推出科技企业并购贷款试点政策，将控股型并购贷款比例上限提至80%、期限延长至10年，并在18个城市启动试点 [6] - 《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》发布一年来市场活跃度显著提升，中国并购综合指数（2025）显示，第三季度上海子指数同比增幅达77.2% [6] - 长三角地区并购交易金额占全国总量的60%，成为核心增长极 [6] - 全国政协常委周汉民指出，“十五五”是向“新质生产力体系”跃迁的关键期，并购重组是国家竞争力重塑的重要制度安排 [7] 银行角色演变：从融资方到产业赋能者 - 主要商业银行正积极将并购金融提升至核心战略地位，加速从提供资金的“融资方”向整合资源的“产业赋能者”演变 [8] - 浦发银行董事长张为忠表示，以产业协同、战略协同为目标的并购已成为主流 [8] - 银行通过构建生态联盟（如“并购联盟”）来整合专业服务机构与产业链各环节，以支持并购项目从筹划到完成的全过程 [8]

文章核心观点 - 村镇银行行业正经历大规模的结构性改革与整合，“村改支”（即村镇银行被主发起行吸收合并并改为支行）成为主要路径，浦发银行是此轮改革中动作最密集的股份制银行 [1][3] - 改革由政策自上而下强力推动，旨在化解中小金融机构风险、提升效率，并加强其支农支小定位 [1][4] - 村镇银行独立法人模式在规模效应、风控能力、盈利可持续性等方面存在先天短板，外部竞争加剧和内部治理问题共同促成了改革必要性 [1][5][6] 浦发银行“村改支”整合行动 - 2025年12月22日，浦发银行获批收购巩义浦发村镇银行并设立郑州巩义支行，这是其年内完成的第十二家村镇银行吸收合并 [1] - 浦发银行自2008年起在全国19个省市设立了28家村镇银行，截至2024年末，这28家机构总资产402.21亿元，存款331.86亿元，贷款224.39亿元，但全年营业收入仅6.93亿元，净利润为-0.69亿元，整体处于亏损状态 [2][3] - 自2025年7月集中启动改革以来，浦发银行已快速推进十余个省区市的“村改支”进程，承接资产总额合计近400亿元 [3] 行业改革整体态势与政策驱动 - 行业整合加速，2025年获批解散的村镇银行数量已超140家，较2024年全年增量明显 [1] - 截至2024年末，全国村镇银行数量为1538家，较2024年6月末的1620家减少82家，意味着过去三个季度平均每月有近30家村镇银行退出市场 [3] - 政策信号明确，2025年中央一号文件及《乡村全面振兴规划（2024—2027年）》均提出稳妥有序推进村镇银行改革重组，金融监管总局将“中小金融机构改革化险”列为2025年六大重点任务之首 [1][4] 参与改革的主体范围 - 改革参与者多元化，不仅限于股份制银行，国有大行与城农商行均已介入 [4] - 工商银行于2025年6月获批收购重庆璧山工银村镇银行，打破了国有大行参与“村改支”的空白 [4] - 农业银行于2025年10月大手笔收编吉林地区192家原农商行、农信社及村镇银行分支机构 [4] - 城农商行如常熟银行（年内合并7家）、中原银行、昆仑银行等也相继完成旗下机构整合 [4] 村镇银行改革的深层原因 - 历史定位与规模限制制约发展，村镇银行单户授信上限通常为1000万元（部分被压缩至500万元），限制了其市场竞争力和盈利空间 [5] - 公司治理存在缺陷，部分机构存在“一股独大”、内部人控制、关联交易不规范等问题，导致风险内控机制失效，2022年河南村镇银行事件敲响警钟 [5] - 外部竞争环境恶化，大型银行服务重心下沉，农村中小金融机构在业务拓展、科技化程度、市场份额等方面劣势凸显，生存空间被挤压 [6] - 行业风险指标承压，央行报告显示，截至2025年一季度，农商行不良贷款比例较商业银行平均水平高出1.35个百分点，拨备覆盖率低于平均95个百分点 [6] 行业未来走向 - 业内预判，未来村镇银行将走向“专业化、特色化”发展道路，机构数量将持续减少，改革重点将从“规模整合”转向“质量提升” [6]