市场表现 - 光通信概念股在整体市场环境中逆市上涨，表现强劲 [1][3] - 长飞光纤光缆（06869）股价上涨5.70%，报收于37.08港元 [1][3] - 汇聚科技（01729）股价上涨5.69%，报收于16.71港元 [1][3] - 剑桥科技（06166）股价上涨5.68%，报收于86.5港元 [1][3] - 鸿腾精密（06088）股价上涨3.33%，报收于5.28港元 [1][3] 相关公司 - 报道中提及了四家在香港上市的光通信概念公司，分别是长飞光纤光缆、汇聚科技、剑桥科技和鸿腾精密 [1][3]

公司股价与交易表现 - 剑桥科技（06166）盘中涨幅一度超过6%，截至发稿时股价上涨4.64%，报85.65港元，成交额达1.35亿港元 [2][5] 行业趋势与驱动因素 - 在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T高速率产品升级 [2][5] - 2025年以来，受益于AI算力需求持续增长，光模块行业维持高景气度 [2][5] - 硅光光模块凭借高集成度、低能耗、低成本的优势，逐渐获得终端客户认可 [2][5] - 在EML（电吸收调制激光器）方案原材料短缺的背景下，硅光方案成为重点产能供给补充 [2][5] 供应链关键瓶颈 - 光隔离器是光模块中保护激光器的关键无源组件，其上游核心材料法拉第旋光片出现全球性供应短缺 [2][5] - 法拉第旋光片的短缺使光隔离器成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节 [2][5] 公司业务与技术优势 - 剑桥科技核心业务聚焦于光模块的研发、生产与销售 [2][5] - 公司在800G、1.6T等高端光模块领域技术领先 [2][5] - 在供应链层面，公司完成了硅光芯片、隔离器等关键物料的多源认证 [2][5] - 公司的物料齐套率与出货达成率均达到100% [2][5] 竞争格局与公司前景 - 率先进入硅光光模块大批量量产的公司，有望享受行业加速期的高毛利 [2][5] - 率先量产的公司有望受益于行业市场份额的巩固和聚拢 [2][5]

公司股价与市场表现 - 截至发稿，剑桥科技股价上涨5.68%，报86.5港元，成交额达1.17亿港元 [1] 行业趋势与驱动因素 - 在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T技术升级 [1] - 2025年以来，受益于AI算力需求持续增长，光模块行业维持高景气 [1] - 硅光光模块凭借高集成度、低能耗、低成本的优势，逐渐受到终端客户认可 [1] - 在EML方案原材料短缺的背景下，硅光方案成为重点产能供给补充 [1] 供应链关键瓶颈 - 光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节 [1] 公司业务与技术优势 - 剑桥科技的核心业务聚焦于光模块的研发、生产与销售 [1] - 公司在800G、1.6T等高端光模块领域技术领先 [1] - 在供应链层面，公司完成了硅光芯片、隔离器等关键物料的多源认证，保障了物料齐套率与出货达成率均达到100% [1] 竞争格局与公司前景 - 技术升级上，率先进入硅光光模块大批量量产的公司有望享受行业加速期的高毛利 [1] - 率先进入硅光光模块大批量量产的公司有望受益于行业份额的巩固和聚拢 [1]

市场表现 - 光通信概念股逆市上涨，长飞光纤光缆股价上涨5.7%，报37.08港元[1] - 汇聚科技股价上涨5.69%，报16.71港元[1] - 剑桥科技股价上涨5.68%，报86.5港元[1] - 鸿腾精密股价上涨3.33%，报5.28港元[1] 行业动态 - 优迅股份开启申购，发行价格为51.66元/股，申购上限为0.45万股/股[1] - 优迅股份是国内光通信领域的国家级制造业单项冠军企业，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售[1] 行业驱动因素 - 全球AI算力需求迸发，云服务商财报亮眼，云订单快速积累[1] - 云服务商资本开支再次上调，投入力度显著增强[1] - 算力卡交付提速，数据中心互联需求持续攀升[1] - 光芯片产能满载，高速光模块供不应求，扩产加速落地[1] - 光纤光缆、高速线缆与液冷等配套设备需求随之扩容[1] - AI与算力主线强劲上行，推动光通信行业发展[1]

市场表现 - 光通信概念股逆市上涨，长飞光纤光缆涨5.7%，报37.08港元；汇聚科技涨5.69%，报16.71港元；剑桥科技涨5.68%，报86.5港元；鸿腾精密涨3.33%，报5.28港元 [1] 行业动态 - 优迅股份开启申购，发行价格为51.66元/股，申购上限为0.45万股/股，该公司是国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [1] - 全球AI算力需求迸发，云服务商财报亮眼、云订单快速积累，资本开支再次上调且投入力度显著增强，算力卡交付提速 [1] - 数据中心互联需求持续攀升，光芯片产能满载，高速光模块供不应求，扩产加速落地 [1] - 光纤光缆、高速线缆与液冷等配套设备扩容，AI与算力主线强劲上行 [1]

股本与股份数据 - 截至2025年11月底，公司法定/注册股本总额为人民币352,650,373元[1] - 2025年11月，公司H股法定/注册股份数目增加10,051,500股，月底结存77,062,000股[1] - 2025年11月，公司A股法定/注册股份数目增加7,568,532股，月底结存275,588,373股[1] - 2025年11月，公司H股已发行股份增加10,051,500股，月底结存77,062,000股[2] - 2025年11月，公司A股已发行股份增加7,568,532股，月底结存275,588,373股[2] - 截至2025年11月底，公司库存A股股票数量为0股[2] 期权与发行情况 - 2025年11月，公司2024年股票期权激励计划股份期权数目减少7,568,532份，月底结存8,024,468份，发行新股7,568,532股[3] - 2025年11月，因行使期权所得资金总额为人民币220,886,261.58元[3] - 2025年11月，因超额配股权获全数行使，公司发行及配发10,051,500股H股[5] - 2025年11月，本计划项下454,700份购股期权及618份购股期权将被注销[4]

港股通最新日持股变动 - 剑桥科技、大眾公用、广和通在港股通持股占比增加值最大，分别增加1.35%、1.30%、1.13% [1] - 时代中国控股、龙蟠科技、中国中免港股通持股占比减少值最大，分别减少1.10%、0.78%、0.70% [1] - 大眾公用最新持股比例最高，达到69.90%，南方恆生科技、长飞光纤光缆持股比例也较高，分别为62.64%和60.26% [2] - 最新日增持榜前20名中，医药生物相关公司包括优必选、药师帮、一脉阳光、映恩生物-B、国富氢能、医渡科技、昭衍新药 [2] - 最新日减持榜前20名中，山东墨龙最新持股比例最高，为55.30%，广汽集团、泰格医药、京城机电股份持股比例均超过45% [2][3] 港股通5日持股变动 - 狮腾控股、龙蟠科技、万科企业在5个交易日内港股通持股占比增加值最大，分别增加5.46%、4.69%、3.82% [1] - 恆生中国企业、盈富基金、山东墨龙在5个交易日内港股通持股占比减少值最大，分别减少6.21%、5.22%、2.13% [1] - 广和通在5日内持股占比增加3.74%，优必选和药师帮分别增加1.34%和1.32% [3] - 中远海能5日持股占比减少2.12%，但其最新持股比例仍高达65.91% [3] - 5日增持榜中，速腾聚创和天岳先进持股占比分别增加1.71%和1.49% [3] 港股通20日持股变动 - 昊天国际建投、青岛银行、国富氢能在20日内港股通持股占比大幅增加，分别增加16.10%、10.31%、10.27% [3] - 新天绿色能源、中泽丰、恆生中国企业在20日内港股通持股占比减少值最大，分别减少8.12%、7.50%、5.58% [4] - 安井食品20日持股占比增加9.54%，狮腾控股和映恩生物-B分别增加8.39%和8.08% [4] - 万科企业20日持股占比增加7.26%，最新持股比例为59.64% [4] - 康龙化成20日持股占比减少4.67%，中远海能减少4.14% [4]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.24%，下跌61点，收报25884点 [1] - 恒生科技指数上涨0.11% [1] - 早盘成交额为755亿港元 [1] 消费品与娱乐行业 - 泡泡玛特股价上涨超4%，领涨恒生指数蓝筹，受六部门发文鼓励潮玩消费及公司进入传统销售旺季推动 [2] - 食品饮料ETF近五日下跌1.37%，市盈率为20.73倍，最新份额减少300万份至109.0亿份，净赎回171.9万元 [12] - 游戏ETF近五日上涨4.31%，市盈率为36.47倍，最新份额减少5200万份至77.6亿份，净赎回7478.9万元 [12] 汽车与新能源行业 - 广汽集团股价上涨超12%，埃安UT super开启全面交付，全固态电池产线建成 [3] - 东岳集团股价上涨4.62%，机构认为锂电池强需求有望维持，PVDF存在涨价预期 [5] 医疗健康行业 - 微创医疗股价上涨5%，摩根大通增持超9亿港元股份，美国银行看好其手术机器人业务 [6] - 拨康视云股价上涨12.8%，核心产品CBT-009获得日本及欧洲专利 [7] 科技与半导体行业 - 剑桥科技股价上涨超4%，1.6T光模块预计在2026年第一季度实现大量出货 [8] - 黑芝麻智能与均胜电子股价均上涨超4%，双方合作共建多芯片平台机器人域控产品 [9] - 云计算50ETF近五日上涨1.30%，市盈率为94.17倍，最新份额减少1100万份至2.9亿份，净赎回1715.4万元 [12] 资源与材料行业 - 紫金黄金国际股价逆市上涨超2%，旗下各矿山产量增加，未来数年将进入增长阶段 [4] 新股与ETF表现 - 新股海伟股份首日挂牌上市破发15%，公司为中国第二大的电容器薄膜制造商 [10] - 科创50ETF近五日下跌1.21%，市盈率为147.81倍，最新份额减少11.2亿份至520.9亿份，净赎回15.4亿元 [12]

股价表现 - 剑桥科技股价上涨超过6%，截至发稿时涨幅为6.2% [2] - 股价报83.95港元 [2] - 成交额为1.28亿港元 [2]

股价表现 - 剑桥科技股价再涨超6%，截至发稿时上涨6.2%至83.95港元，成交额为1.28亿港元 [1] 经营展望 - 公司对四季度及明年整体经营态势持乐观态度，预计增长将持续 [1] 技术路线 - 公司已全面拥抱硅光方案，其800G及以上规格的光模块基本均采用硅光方案 [1] - 采用硅光方案不仅是行业长期技术布局，更是应对EML供应受限的主动战略，被视为重要的发展机遇 [1] - 1.6T光模块预计于2026年第一季度实现大量发货 [1]