持股计划人员与资金 - 持股计划总人数不超800人，董监高总持股比例合计不超15%[15] - 计划资金来源为公司提取的激励基金18435万元[18] 回购情况 - 2023年10月30日公司通过回购计划，回购金额不超8亿且不低于5亿，回购价不超56.60元/股[19] - 截至2024年10月31日，已回购股份15289491股，支付总金额563649337.41元，回购均价36.87元/股，最高价41.81元/股，最低价33.05元/股[19] 计划时间安排 - 计划基本存续期为24个月，自最后一笔标的股票过户至计划名下之日起算[20] - 计划锁定期为12个月，自公司披露完成受让回购的标的股票公告之日起算[21] 管理架构 - 计划由公司自行管理，成立持股计划管理委员会进行日常管理[23] - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人，委员由持有人会议选举产生，主任由管理委员会以全体委员过半数选举产生[32] 会议相关 - 代表10%以上份额的持有人、1/3以上管理委员会委员，可提议召开管理委员会临时会议，主任应在接到提议后5日内召集和主持[34] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过，表决实行一人一票制[35] - 持有人会议召开，管理委员会应提前三天书面通知全体持有人，通知应包含会议时间、地点等内容[27] - 每项议案经提交有效同意表决票的持有人或其代理人所对应的计划份额，占出席会议持有人总份额的1/2以上视为表决通过[28] - 管理委员会定期会议于召开3日前书面通知全体委员，临时会议召开前2日通知，通知方式多样[34][35] - 持有人会议由管理委员会主任负责召集和主持，主任不能履职时，指派一名委员负责[27] 业绩考核 - 计划对应公司业绩考核指标以2024年归母净利润为基数，2026年归母净利润年复合增长率应不低于11%[39] - 业绩考核指标针对一类持有人，二类持有人原则上不受此限制[40] 其他事项 - 计划存续期内，若公司融资，由管理委员会商议参与及资金解决方案并提交持有人会议审议[38] - 归属考核期届满后按公司业绩、持有人绩效和贡献分配标的股票权益，未归属部分由管委会收回[41] - 持有人出现违法、违规等情形，管委会无偿收回全部标的股票权益[42] - 因其他情形导致未归属权益，管委会可收回或分配给其他持有人[42] - 归属考核期届满过户股票后，计划可提前终止[43] - 存续期可由管委会提请董事会审议延长，期满不展期30个工作日内清算[43] - 股东大会授权董事会办理持股计划变更、终止、存续期延长等事宜[45] - 董事会可根据实际情况调整持有人变更和终止事项处理方式[45] - 法律等政策变化时，董事会可对持股计划作相应调整[45] - 持股计划自股东大会审议通过之日起生效[48] - 持股计划的解释权属于董事会[49]

员工持股计划人员及比例 - 2025年A股员工持股计划参与人员合计不超800人[14] - 董事、监事及高级管理人员总持股比例合计不超15%[14] - 其他持有人合计不低于85%[34] 资金与股份数据 - 持股计划专项激励基金为18435万元[14] - 截至2024年10月31日回购股份15289491股，支付总金额563649337.41元，回购均价36.87元/股[40] - 本计划按总额18435万元计算，受让股票5000000股[42] - 本计划股票受让价格为36.87元/股[43] 时间相关 - 本计划基本存续期为24个月，锁定期为12个月[15] - 本计划基本存续期自最后一笔标的股票过户至计划名下之日起算[47] - 本计划锁定期自披露完成受让标的股票公告之日起算[48] - 本计划存续期届满且不展期的，存续期届满后30个工作日内完成清算[56] 业绩目标 - 以2024年归母净利润为基数，2026年归母净利润年复合增长率应不低于11%[17][51] 管理与决策 - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人，3人均由持有人会议选举产生[59] - 持有人会议表决时，每项议案经提交有效同意表决票的持有人或其代理人所对应的计划份额，占出席会议持有人总份额的1/2以上视为表决通过[65] - 董事会在审议通过本计划草案后的2个交易日内公告董事会决议、计划草案、监事会意见等[68] - 持股计划经出席股东大会有效表决权过半数通过后可实施[70] - 本计划存续期内重大实质性变更须经出席持有人会议的持有人所持1/2以上份额同意，并提交董事会审议通过[49] 其他 - 公司全部有效员工持股计划所持股票总数累计不得超公司股本总额的10%，任一持有人所获股份权益对应股票总数累计不得超公司股本总额的1%[18] - 召开持有人会议，管理委员会应提前三天将书面会议通知提交给全体持有人[62] - 本计划与公司已存续的2024年员工持股计划不构成一致行动关系[67] - 公司控股股东、实际控制人未参加本计划，未与公司控股股东、实际控制人签署一致行动协议或存在一致行动安排[66] - 公司部分董事、监事及高级管理人员持有本计划份额，持有人与公司董事、监事及高级管理人员之间均未签署一致行动协议[66]

员工持股计划人员与比例 - 2025年A股员工持股计划参与人员合计不超800人[14][30] - 董事、监事及高级管理人员总持股比例合计不超15%[14][30] 资金与激励 - 持股计划专项激励基金为18435万元[14][34] 存续与锁定期 - 计划基本存续期为24个月，可延长，自最后一笔标的股票过户起算[15][42] - 标的股票设12个月锁定期，自受让公告披露日起算[15][43] 业绩目标 - 以2024年归母净利润为基数，2026年归母净利润年复合增长率应不低于11%[17][47] 股份限制 - 公司全部有效员工持股计划所持股票总数累计不得超公司股本总额的10%，任一持有人所获股份权益对应股票总数累计不得超公司股本总额的1%[18][37] 实施情况 - 2023年10月至2024年10月，公司回购股份15289491股，支付总金额563649337.41元，均价36.87元/股[36] - 按计划总额18435万元算，从回购账户受让股票5000000股，受让价36.87元/股[37] 管理与决策 - 公司成立持股计划管理委员会，代表持有人行使股东权利并进行日常管理[14] - 计划重大实质性变更须经出席持有人会议的持有人所持1/2以上份额同意并经董事会审议通过[45] 权益归属 - 归属考核期满后，根据公司业绩、持有人绩效考核结果和贡献大小，将标的股票权益归属至持有人[15] - 一类持有人在公司业绩考核指标达成时，按个人绩效和贡献确定标的股票权益份额并过户；二类持有人原则上直接按个人绩效和贡献确定份额并过户[48] 其他规定 - 持有人交易股票自行在个人证券账户操作，个人所得税由持有人承担[49] - 持有人触犯法律等情形，管理委员会无偿收回全部标的股票权益[50] - 持股计划存续期内，除特定情形外其他情况致未归属权益，由管理委员会无偿收回或分配给其他持有人[50] - 本计划归属考核期届满过户股票后可提前终止，存续期可延长，不展期则存续期届满后30个工作日内完成清算并将收益给回公司[51] - 本计划由公司自行管理，持有人会议为最高权力机构，选出管理委员会监督日常管理[53] - 董事会审议通过本计划草案后2个交易日内公告相关内容[56] - 持股计划经出席股东大会有效表决权过半数通过后可实施[56] - 本计划经公司股东大会审议通过后生效[58] - 若公司与持有人发生争议，按计划规定解决，协商不成提交公司住所所在地有管辖权的法院诉讼[58]

员工持股计划修订 - 2025年9月8日审议通过2025年A股员工持股计划相关文件修订稿[2] - 归属考核期修订为2025年度及2026年度[3] - 文件落款日期从2025年8月28日改为9月8日[7][14] - 多处将“锁定期”修订为“锁定期归属考核期”[7][9][10] - 计划存续期届满不展期，30个工作日内完成清算并给回收益[7][14] 业绩目标 - 2025年归母净利润较2024年增长不低于10.8%[5][11] - 2026年归母净利润年复合增长率不低于11%[5][11] - 业绩考核指标针对一类持有人，二类原则上不受限[5]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年上半年营业收入152.3亿元，同比增长7.6%[25][28] - 调味品业务收入145.6亿元，同比增长10.4%[25][28] - 归属于上市公司股东净利润39.1亿元，同比增长13.3%[25][28] - 公司总收益为人民币152.299亿元，同比增长7.6%[84] - 公司报告期内收入为人民币15,229.9百万元，较上年同期的人民币14,155.9百万元增长7.6%[81][83] - 公司期内利润为人民币39.218亿元，同比增长13.2%，净利润率提升至25.8%[111][116] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本为人民币92.504亿元，同比增加2.2%[87][88] - 销售及营销开支为人民币9.720亿元，同比增加14.4%[94][98] - 行政开支为人民币3.177亿元，同比增加19.6%[99][104] - 研发成本为人民币4.114亿元，同比增加8.2%[100][105] - 公司所得税为人民币7.296亿元，同比增长19.4%[110][115] 各条业务线表现：产品收入 - 酱油产品2025年上半年收入79.279亿元人民币，占总收入52.1%，同比增长9.1%[57] - 蚝油产品2025年上半年收入25.023亿元人民币，占总收入16.4%，同比增长7.7%[57] - 调味酱产品2025年上半年收入16.26亿元人民币，占总收入10.7%，同比增长12.0%[57] - 特色调味品及其他产品2025年上半年收入25.055亿元人民币，占总收入16.5%，同比增长16.7%[57] - 公司产品销售收入合计145.617亿元人民币，占总收入95.7%，同比增长10.4%[57] - 其他收入（含原材料销售及物流服务）6.682亿元人民币，占总收入4.3%，同比下降31.2%[57] - 酱油产品收益为人民币79.279亿元，同比增长9.1%，占总收益52.1%[84][89] - 蚝油产品收益为人民币25.023亿元，同比增长7.7%，占总收益16.4%[84][89] - 调味酱产品收益为人民币16.260亿元，同比增长12.0%，占总收益10.7%[84][89] - 特色调味品及其他收益为人民币25.055亿元，同比增长16.7%，占总收益16.5%[84][89] 各条业务线表现：产品市场地位 - 公司已连续28年保持中国调味品销量第一地位[53] - 酱油和蚝油产品在中国市场份额保持第一[53] - 调味酱、醋和料酒产品在中国市场处于领先地位[53] - 酱油产品市场占有率连续多年位居全国第一[61] - 蚝油产品市场占有率连续多年位居中国市场第一[66][67] 各条业务线表现：产品布局 - 食醋产品布局包括白米醋、黑米醋、清香米醋等米醋品类及苹果醋、糯米甜醋等特色醋[74][75] - 料酒产品已形成基础系列、有机系列、老字号系列和年份系列等产品系列布局[76][77] - 调味酱产品包括黄豆酱、香辣酱等通用基础酱料及柱侯酱、海鲜酱等特色酱料[69][70] - 特色调味品产品包括凉拌汁、辣鲜露、鸡精和鸡汁等[73][75] 管理层讨论和指引：渠道与营销 - 公司持续优化传统分销网络并加强乡镇覆盖[42] - 电商平台等线上渠道快速发展导致消费者触达场景碎片化[24] - 公司构建全链路数字生态系统连接集团、渠道伙伴和终端用户[43] - 公司拥有广泛优质的分销商团队[43] - 2025年上半年公司通过整合营销活动增强产品在年轻消费群体中的曝光度和用户黏性[66][67] - 公司深度参与并冠名中国首档美食竞技综艺《一饭封神》进行品牌宣传[62][63] 管理层讨论和指引：生产与质量 - 公司坚持"用好原料制造好产品"理念严选优质原材料[36][37] - 高明工厂入选世界经济论坛2025年1月"灯塔工厂"名单[39][40] - 食品安全控制被视为公司核心工作[154][157] 管理层讨论和指引：战略与资本 - 公司通过香港上市推进全球化战略[25][28] - 超额配售发行12,192,700股H股，每股价格36.30港元[167] - 通过超额配股权行使获得额外净收益约人民币3.98亿元[170] - 公司于2024年9月19日采纳2024-2028年A股员工持股计划[198][200] - 截至最后可行日期员工持股计划尚未授出任何奖励[198][200] 其他财务数据：资产和负债 - 公司现金及银行存款达人民币299.987亿元，较2024年末增长35.7%[123][127] - 公司存货为人民币17.339亿元，较2024年末下降31.3%[114][119] - 公司贸易及应付票据为人民币32.421亿元，较2024年末大幅增长66.6%[121][126] - 公司有息银行贷款及其他借款为人民币1.803亿元，较2024年末减少50.2%[124][127] - 公司物业、厂房及设备为人民币66.477亿元，较2024年末增长1.8%[112][117] - 公司资产负债率降至15.2%，较2024年末下降7.9个百分点[138] - 资本负债比率降至15.2%，较2023年末下降7.9个百分点[143] - 可供股东分配的保留利润为人民币218.304亿元[144] - 公司未抵押任何资产[145] - 公司经营活动所得现金为人民币15.049亿元，去年同期为人民币11.268亿元[122][127] - 公司资本开支为人民币5.499亿元[132][136] 其他财务数据：股本和股东结构 - 公司总股本为5,839,632,244股，其中A股5,560,600,544股，H股279,031,700股[177] - 公司总股本为5,839,632,244股，其中A股5,560,600,544股（95.24%），H股279,031,700股（4.76%）[190] - 程女士直接及间接持有A股3,432,656,153股，占公司总股本58.78%[174] - 管先生直接及间接持有A股3,290,012,954股，占公司总股本56.34%[174] - 文先生直接及间接持有A股3,265,176,642股，占公司总股本55.91%[174] - 廖先生直接及间接持有A股3,257,828,998股，占公司总股本55.79%[175] - 广东海天直接持有A股3,239,509,183股，通过子公司持有6,492,001股A股[177] - 一致行动集团合计控制广东海天73.59%权益，其中庞先生占50.63%[177] - 公司回购专用证券账户持有10,289,491股A股[177] - 黄文彪先生持有A股28,984,921股，占公司总股本0.50%[175] - 丁邦清先生通过配偶权益持有A股180,000股，占公司总股本0.003%[175] - 广东海天集团股份有限公司由一致行动人士集团合共控制73.59%的权益[183] - 庞先生、程女士、管先生、陈先生、文先生及廖先生分别拥有广东海天约50.63%、16.78%、3.27%（包括管先生配偶持有的1.79%股权）、1.17%、1.11%及0.62%的权益[183] - 管先生的配偶持有18,312,589股A股，管先生被视作拥有其权益[182] - 广东海天直接及间接持有3,256,290,675股A股，占公司总股本约55.76%[187] - 庞先生通过受控法团及个人持有3,788,405,852股A股，占公司总股本约64.87%[187] - 程女士通过受控法团及个人持有3,432,656,153股A股，占公司总股本约58.78%[187] - 管先生通过受控法团、个人及配偶权益合计持有3,290,012,954股A股，占公司总股本约56.34%[187] - 广东海天持有的A股占相关类别股本约58.56%[187] - 庞先生持有的A股占相关类别股本约68.13%[187] - 程女士持有的A股占相关类别股本约61.73%[187] - 陈先生通过控股公司及个人持有3,268,053,059股A股，占A股类别58.77%，占总股本55.96%[188] - 文先生通过控股公司及个人持有3,265,176,642股A股，占A股类别58.72%，占总股本55.91%[188] - 廖先生通过控股公司及个人持有3,257,828,998股A股，占A股类别58.59%，占总股本55.79%[188] - HHLR Advisors持有99,385,600股H股，占H股类别35.62%，占总股本1.70%[188] - 中国国际金融（香港）持有51,396,878股H股（好仓），占H股类别18.42%，占总股本0.88%[189] - 中国国际金融持有42,120,700股H股淡仓，占H股类别15.10%，占总股本0.72%[188] - GIC Private Limited持有27,995,000股H股，占H股类别10.03%，占总股本0.48%[189] - 中金香港证券直接持有51,396,878股H股好仓及41,854,700股H股淡仓权益[194] - CICC Financial Tradings Limited持有266,000股H股好仓及等量淡仓权益[194] - 30,482,778股H股好仓及41,854,700股H股淡仓涉及实物交割非上市衍生工具[194] - 266,000股H股淡仓涉及现金结算非上市衍生工具[194] - 公司持有10,289,491股A股库存股份，将用于员工持股计划[195][196] 行业背景与竞争环境 - 调味品行业具有"小产品 重资本"特点 资本投入重且产业技术复杂[15][17] - 行业进入壁垒较高 源于酿造和发酵技术的长期沉淀与创新[15][17] - 调味品行业集中度相对较低 竞争始终伴随行业发展[20][23] - 消费者对健康化 多元化及高质价比调味品需求持续增长[20][23] - 电商平台及社交媒体等在线渠道快速发展导致消费场景高度碎片化[22] - 龙头企业在技术 产能 资金及效率方面积累的壁垒有望扩大竞争优势[20][23] 公司治理与合规 - 公司执行董事包括董事长程雪女士及总裁管江华先生等6人[5][6] - 公司H股股份代号为03288.HK A股股份代号为603288.SH[14] - 公司2025年中期报告目录包含综合损益表、综合财务状况表及简明综合现金流量表等关键财务报表[4] - 所有董事及监事确认遵守联交所《标准守则》的证券交易要求[197][199] - 自上市日至报告期末公司及子公司未买卖或赎回任何上市证券[195][196] - 报告期内无重大投资、收购或出售子公司行为[146] 人力资源 - 员工总数9,006人，报告期员工成本为人民币10.072亿元[149][153] 风险因素 - 面临原材料价格波动可能影响产品毛利率的风险[155][158] - 存在外汇风险，主要涉及美元、欧元、港元及人民币[163][166]

股份数据 - 截至2025年8月31日，H股法定股份291,224,400股，面值1元，股本291,224,400元[1] - 截至2025年8月31日，A股法定股份5,560,600,544股，面值1元，股本5,560,600,544元[1] - 2025年8月，H股和A股法定股份及股本无增减[1] - 本月底法定股本总额为5,851,824,944元[1] 发行股份数据 - 截至2025年8月31日，H股已发行股份291,224,400股，库存股0股[2] - 截至2025年8月31日，A股已发行股份5,550,311,053股，库存股10,289,491股[2] - 2025年8月，H股和A股已发行股份及库存股数目无增减[2]

港股IPO市场概况 - 截至8月25日港交所共有57家新股上市实际募资金额达1319亿港元另有211家企业已递交上市申请[1] 香港上市规则框架 - 香港上市规则汇总涵盖主板及GEM市场包括上市规则执行纪律处分生物科技公司上市及海外发行人上市等专项规定[5][6][8] - 规则文件包含主板上市规则GEM上市规则费用规则及新上市申请人指南等核心文档[8] - 监管表格体系全面覆盖上市申请表格（如A1表格适用于股本证券及债务证券）正式申请表格（如C1表格适用于股本证券）及保荐人声明表格等[9][10] 上市发行人持续责任 - 上市发行人需遵守董事及高级管理人员规定包括董事资格公司秘书经验要求及会计审计事宜[14][16][27] - 持续上市准则涉及是否适合上市充足的营运和资产以及短暂停牌停牌除牌机制[14][16][24] - 证券发行与再出售规则包括配售供股可转换证券发行及全流通安排等具体条款[17][24] 专项上市制度 - 特殊上市架构覆盖海外发行人矿業公司特殊目的收購公司及认可集体投资计划[24] - 分拆上市核心股东保障水平及企业管治要求（如ESG报告守则）均被纳入规则体系[23][26] 境内企业上市案例 - 2024至2025年境内企业赴港上市披露文件涵盖多个行业包括汇舸环保(02613 HK)宜宾银行(02596 HK)及古茗(01364 HK)等57家企业[32] - 典型案例涉及新能源（宁德时代03750 HK）医药（恒瑞医药01276 HK）消费（沪上阿姨02589 HK）及科技（赛目科技02571 HK）等领域[33][34]

股东持股变动 - 9月2日股东将股票由花旗银行转入高盛(亚洲)证券 转仓市值44.24亿港元 占公司股份比例4.16% [1] - 8月29日股东曾将股票由高盛(亚洲)证券转入花旗银行 转仓市值3.46亿港元 占公司股份比例3.47% [1] 财务业绩表现 - 截至2025年6月30日止6个月实现营业收入152.3亿元 同比增长7.6% [1] - 调味品业务收入145.6亿元 同比增长10.4% [1] - 归属于上市公司股东的净利润39.1亿元 同比增长13.3% [1] - 每股盈利0.7元 [1]

股权变动 - 海天味业股东于8月29日将市值3.46亿港元的股份从高盛(亚洲)证券转仓至花旗银行 [1] - 转仓股份数量占公司总股本的3.47% [1] 财务表现 - 公司截至2025年6月30日止6个月实现营业收入152.3亿元 同比增长7.6% [1] - 调味品业务收入达145.6亿元 同比增长10.4% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为39.1亿元 同比增长13.3% [1] - 每股盈利0.7元 [1]

股权变动 - GIC Private Limited于2025年8月26日以每股均价34.9071港元增持海天味业45.66万股[1] - 本次增持涉及资金约1593.86万港元[1] - 增持后持股数量增至2946.74万股[1] 持股比例变化 - GIC Private Limited持股比例由9.96%上升至10.12%[1] - 该变动达到联交所权益披露要求[1] - 持股性质为长期投资(表格标注代码L)[2] 公司基本信息 - 股份代码03288.HK[2] - 上市主体为佛山市海天调味食品股份有限公司-H股[2] - 权益披露期间为2025年8月1日至9月1日[2]