公司重大进展 - 中国证监会已于2025年10月15日批准百奥赛图-B的A股发行注册申请 [1] - 公司及主包销商将于2025年11月25日进行初步询价以厘定A股发行价格 [1] - 建议A股发行的最终规模及发行价格一经厘定，公司将另行刊发公告 [1]

智通财经APP讯，百奥赛图-B(02315)发布公告，诚如本公司日期为2025年10月16日的公告所披露，中国 证监会已于2025年10月15日批准本公司的A股发行注册的申请。根据中国适用法律及法规的规定，本公 司及主包销商将于初步询价日(即2025年11月25日(九时三十分至十五时正))在中国向符合中国法律及法 规规定的询价对象进行初步询价，以厘定发行价格。建议A股发行的最终规模及发行价格一经厘定，本 公司将另行刊发公告。 ...

业绩数据 - 2025年前九月营收940881.3千元，同比增59.5%[4] - 2025年前九月研发费用313050.7千元，同比增30.6%[4] 财务状况 - 截至2025年9月30日资产总计2444933.8千元，较2024年末增1.2%[4] - 截至2025年9月30日负债总计1464625.0千元，较2024年末减7.1%[4] - 截至2025年9月30日股东权益合计980308.8千元，较2024年末增16.9%[4] 现金流情况 - 2025年前九月经营活动现金流净额262770.7千元，同比增162.2%[4] - 2025年前九月投资活动现金流净额 -185006.4千元，同比增32.7%[4] - 2025年前九月筹资活动现金流净额 -143300.8千元，同比增110.9%[4] - 2025年前九月现金及等价物净减少额 -63910.0千元，同比减40.3%[4] 其他 - 公司于2025年11月20日提交A股招股意向书及相关材料[3]

A股发行时间 - 2025年10月15日获A股发行注册申请批准[4] - 初步询价日为2025年11月25日9时30分至15时[4] - A股招股意向书等文件2025年11月19日登载[5] 发行相关数据 - 建议A股发行股数47,500,000股，占发行前总股本约11.89%，发行后约10.63%[6] - 每股面值1元，发行前每股净资产2.09元[6] - 发行前总股本399,398,420股，发行后446,898,420股[8] 发行方式与资金用途 - 发行拟采用网下配售等相结合方式或其他认可方式[6] - 承销方式为余额包销[6] - 募集资金用于药物早期研发服务平台建设等四个项目[7] 股权结构变化 - 沈月雷博士等持股发行前26.87%，发行后24.01%[8] - 国家开发投资集团有限公司等发行前18.26%，发行后16.32%[8] - 招商银行股份有限公司等发行前17.80%，发行后15.91%[8] - 其他股东发行前37.07%，发行后33.13%[8]

公司上市进程 - 百奥赛图首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上海证券交易所科创板上市委员会审议通过 [1] - 公司上市注册已获中国证券监督管理委员会同意，批文号为证监许可〔2025〕2296号 [1] - 公司招股意向书及相关附录已在上海证券交易所网站及多家符合证监会规定条件的指定网站披露 [1] 发行相关文件与机构 - 公司全称为百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司 [1] - 本次发行的保荐人及主承销商为中国国际金融股份有限公司 [1][2] - 投资者需关注同日披露的《发行安排及初步询价公告》，该公告发布于上交所及指定网站 [2]

公司业务与定位 - 公司是一家临床前CRO及生物技术企业，基于自主基因编辑技术提供创新模式动物和临床前医药研发服务 [1] - 公司利用自主开发的RenMice全人抗体/TCR小鼠平台进行规模化药物发现与开发，即“千鼠万抗”计划 [1] - 公司已发展为集基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价及抗体药物发现四大技术平台为一体的企业 [1] - 截至报告期末，公司累计完成定制化基因编辑项目约5,300项，并自主开发出RenMice小鼠平台及各类基因编辑动物/细胞系模型超过4,300种 [2] 财务表现与增长 - 报告期各期，公司主营业务收入分别为5.33亿元、7.16亿元、9.8亿元以及6.21亿元 [2] - 公司2022年度至2024年度主营业务收入的年复合增长率为35.56% [2] - 公司主营业务收入均直接或间接与核心技术相关 [2] 产品与服务范围 - 公司产品包括以免疫检查点及细胞因子/细胞因子受体为代表的靶点人源化小鼠模型、重度免疫缺陷小鼠及衍生产品模型、自发疾病模型、工具鼠及靶点敲除小鼠等动物模型 [2] - 公司还提供靶点人源化改造的鼠源细胞系以及各类人源细胞系等细胞模型 [2] - 产品与服务涵盖肿瘤、自身免疫、代谢和神经等疾病领域，可满足科研机构及制药企业在靶点验证、机制研究及药物筛选等方面的需求 [2] 首次公开发行(IPO)详情 - 公司首次公开发行股票4750万股，公开发行股份占发行后总股本的10.63% [1] - 初步询价日期为2025年11月25日，申购日期为2025年11月28日 [1] - 募集资金扣除发行费用后，投资额合计11.85亿元，将用于药物早期研发服务平台建设、抗体药物研发及评价、临床前研发项目以及补充流动资金 [3]

公司基本情况与发行概要 - 公司为临床前CRO及生物技术企业，成立于2009年，基于自主基因编辑技术提供模式动物及临床前研发服务 [1] - 此次首次公开发行股票4750万股，占发行后总股本的10.63% [1] - 初步询价日期为2025年11月25日，申购日期为2025年11月28日 [1] 核心技术与业务平台 - 公司拥有以基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台为一体的业务体系 [1] - 自主开发RenMice全人抗体/TCR小鼠平台，包括RenMab、RenLite、RenNano、RenTCR以及RenTCR-mimic多个系列 [1] - 公司累计完成定制化基因编辑项目约5,300项，自主开发出RenMice小鼠平台及各类基因编辑动物与细胞系模型超过4,300种 [2] 产品与服务 - 产品包括靶点人源化小鼠模型、重度免疫缺陷(B-NDG)小鼠及衍生产品模型、自发疾病模型、工具鼠及靶点敲除小鼠等动物模型 [2] - 提供靶点人源化改造的鼠源细胞系以及各类人源细胞系等细胞模型 [2] - 产品与服务涵盖肿瘤、自身免疫、代谢和神经等疾病领域，满足靶点概念验证、机制研究及药物临床前筛选需求 [2] 财务表现与增长 - 报告期各期主营业务收入分别为5.33亿元、7.16亿元、9.8亿元以及6.21亿元 [2] - 2022年度至2024年度主营业务收入年复合增长率为35.56% [2] - 公司主营业务收入均直接或间接与核心技术相关 [2] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后，投资额合计11.85亿元 [3] - 资金将按顺序投资于药物早期研发服务平台建设项目、抗体药物研发及评价项目、临床前研发项目以及补充流动资金 [3]

股东大会信息 - 公司于2025年11月19日举行2025年第一次临时股东大会[2][3] 股份情况 - 大会时公司已发行股份总数399,398,420股，含110,781,920股H股及288,616,500股境内未上市股份[4] - 股份奖励计划受托人持3,542,607股未归属具投票权股份，约占已发行股份0.89%，大会放弃投票[4] - 12名股东及其代表持320,241,276股具投票权股份（占80.18%）出席大会[5] 议案审议 - 建议A股发行等多项议案获通过，各议案赞成票比例多超99%[5][6]

公司业务与技术平台 - 公司以基因编辑技术为基础，打造了从靶点人源化模型动物到全人抗体开发的全链条抗体药物研发平台 [1] - 利用独有的RenMice平台，公司启动了"千鼠万抗"计划，针对1000多个靶点开发单抗、双抗、纳米抗体及ADC等前沿品种，已建立超百万条全人抗体序列库 [1] - 公司业务模式多样化，基于RenMice平台认可，于2024年开拓了技术平台授权的新业务模式 [2] 财务表现与增长趋势 - 公司25H1实现营收6.21亿元，同比增长51.3%，整体毛利率保持在74.4%的高水平 [1] - 公司自23年起亏损大幅收窄，24年首次扭亏为盈，25H1实现净利润约4800万元 [1] - 临床前动物产品与药效服务提供基本盘，25H1模式动物销售达2.74亿元，同比增长56% [1] - 模式动物销售业务在21-24年营收复合年均增长率超50%，其中靶点人源化小鼠销售及授权业务在25H1占比达94% [1] 核心业务进展与里程碑 - 抗体开发业务已成为业绩增长核心驱动，21-24年营收复合年均增长率达53%，25H1营收1.63亿元，同比增长38% [2] - "千鼠万抗"计划的基础投入阶段已于23Q3结束，抗体序列货架基本完善 [2] - 截至25H1，公司已达成合作/授权/转让协议约280项，其中23年、24年、25H1分别新签约60、100、80项合约 [2] - 公司已转让/授权/合作开发的抗体分子项目达61个，已有10个药物分子达成外部转让/授权/合作开发，其中6个已进入临床试验阶段 [2] 客户基础与市场地位 - 公司客户涵盖全球前十大制药企业（以2024年度销售收入计算），并与它们均建立了合作关系 [2] - 公司的商业伙伴包括Syncromune、荣昌生物、微芯新域、启德医药等 [2] 未来展望与预测 - 预计公司2025-2027年收入增速分别为45%、36%、35%，归母净利润增速分别为323%、103%、75% [3] - 预计公司2025-2027年营收分别为14.2亿元、19.3亿元、26.1亿元 [3] - 当前市值对应2025-2027年市销率倍数分别为7.6倍、5.6倍、4.1倍 [3]

股份与股本情况 - 截至2025年10月底，H股法定/注册股份110,781,920股，面值1元，股本110,781,920元[1] - 截至2025年10月底，非上市股份法定/注册股份288,616,500股，面值1元，股本288,616,500元[1] - 2025年10月法定/注册股份无增减，月底股本总额399,398,420元[1] - 截至2025年10月底，H股已发行股份110,781,920股，库存股0股[3] - 截至2025年10月底，非上市股份已发行股份288,616,500股，库存股0股[3] - 2025年10月已发行股份及库存股份数目均无增减[3]