市场表现 - 恒生指数8月11日上涨0.19%至24906.81点 [1] - 南向资金通过港股通净买入0.38亿港元 [1] 港股通成交概况 - 港股通全天成交总额1158.14亿港元 其中沪市697.39亿港元 深市460.75亿港元 [1] - 沪市港股通净卖出1.80亿港元 深市港股通净买入2.19亿港元 [1] 个股成交活跃度（沪市） - 中芯国际成交额32.68亿港元居首 净买入0.47亿港元 股价微涨0.08% [1][2] - 小米集团-W成交额19.50亿港元 净买入3.70亿港元 股价下跌0.88% [1][2] - 小鹏汽车-W净卖出3.96亿港元 股价大涨5.36% [1][2] - 美团-W成交额19.26亿港元 净卖出3.71亿港元 股价下跌1.32% [2] 个股成交活跃度（深市） - 中芯国际成交额22.25亿港元居首 净卖出2.84亿港元 [2] - 腾讯控股成交额15.50亿港元 净卖出4.32亿港元 股价持平 [2] - 康方生物净买入3.06亿港元 股价上涨0.25% [2] - 阿里巴巴-W成交额13.38亿港元 净卖出2.16亿港元 股价上涨1.89% [2] 重点公司股价表现 - 晶泰控股股价上涨4.78% 净买入1.17亿港元 [2] - 东方甄选股价上涨3.32% 沪市净买入2.01亿港元 [2] - 华虹半导体股价下跌3.68% 净买入0.36亿港元 [2] - 信达生物股价下跌1.42% 沪市净卖出3.01亿港元 [2]

股价表现 - 晶泰控股股价上涨6.61%至7.58港元 成交额达6.69亿港元 [1] 重大合作 - 与DoveTree达成总订单规模约470亿港元的管线合作 创AI+机器人新药研发领域订单新高 [1] - 合作涉及多款创新药资产研发 DoveTree获得全球独家开发和商业化权利 [1] - 已收到首付款4亿港元 有望获得进一步付款及潜在里程碑付款总计约466亿港元 [1] 合作方背景 - DoveTree由哈佛化学系终身教授Gregory Verdine创立 其为化学生物学先驱 [1] - Verdine教授创立或共同创立超过十家生物科技公司 包括五家上市公司 [1] - 其主导推进的三种治疗方法已获FDA批准 [1] 市场评价 - 东吴证券指出合作总包金额达58.9亿美金 超过市场预期 [1] - 在哈佛大学教授背书下 管线有望达到商业里程碑 公司未来成长不可限量 [1]

股价表现 - 晶泰控股(02228)股价上涨6.61%至7.58港元 成交额达6.69亿港元 [1] 重大合作公告 - 公司与DoveTree达成总订单规模约470亿港元的管线合作 涉及多款创新药资产研发 [1] - DoveTree获得相关药物全球独家开发和商业化权利 [1] - 公司已收到首付款4亿港元 并有望获得后续付款及潜在里程碑付款总计约466亿港元 [1] - 此次合作创AI+机器人新药研发领域订单新高 [1] 合作方背景 - DoveTree由哈佛化学系终身教授Gregory Verdine成立 其为化学生物学先驱 [1] - Verdine教授创立或共同创立超过十家生物科技公司 包括五家上市公司 [1] - 其主导推进的三种治疗方法已获FDA批准 [1] 市场评价 - 东吴证券指出合作总包金额达58.9亿美金（约470亿港元） 超过市场预期 [1] - 在哈佛教授背书下 管线有望达到商业里程碑 公司未来成长不可限量 [1]

行业投资评级 - 增持（维持）[5] 核心观点 基础化工板块配置机遇 - 2021年9月至2024年2月基础化工板块指数从9565.18点调整至3876.11点，累计下调59.5%[1] - 2024Q1板块在建工程增速连续回落，固定资产增速拐头回落，2025Q1在建工程增速降至-7.3%[1] - 2024年7月11日至8月8日，基础化工指数（005006）累计涨幅5.9%，石油石化指数（005001）累计涨幅2.5%[1] - 机构持仓方面：主动型基金持仓比例从2021Q3的6.69%下降至2025Q2的3.72%，指数型基金持仓比例从2.26%下降至0.37%[1] 固态电池材料机遇 - 固态电池能量密度可突破500Wh/kg，传统三元锂材料体系难以突破300Wh/kg[2] - 固态电池主要包括聚合物、氧化物、硫化物三种类型，聚合物和氧化物电解质主要用于半固态电池，硫化物和卤化物主要用于全固态电池[2] - 预计2026年起全固态电池有望实现产业化验证、示范应用、大规模推广[2] - 建议关注：道氏技术、长阳科技[2] AI4S及AI材料投资机会 - 2025Q1中国创新药License-out交易达41起，总金额369.29亿美元，接近2023年全年水平[3] - AI在药物研发中可替代传统人工流程，大幅加快研发速度、节省成本[3] - 化工材料领域（钙钛矿、固态电池、半导体材料等）AI已开启范式渗透，AI4S头部服务商加速新材料产业化[3] - 建议关注：晶泰控股、志特新材、道氏技术、东材科技、圣泉集团、东阳光[3] 重点标的 - 东阳光（600673.SH）：2025E EPS 0.47元，PE 34.02倍[4] - 晶泰控股（02228.HK）：2027E EPS 0.02元，PE 375.80倍[4] - 中岩大地（003001.SZ）：2025E EPS 0.92元，PE 31.99倍[4] - 卫星化学（002648.SZ）：2025E EPS 2.20元，PE 8.66倍[4]

港股通成交活跃股概况 - 8月8日港股通成交活跃股合计成交337.57亿港元，占当日港股通成交金额的27.32%，净买入金额16.14亿港元 [1] - 中芯国际成交额居首，达110.74亿港元，其次是阿里巴巴-W（38.87亿港元）和小米集团-W（38.00亿港元） [1] - 近一个月上榜次数最多的是阿里巴巴-W和腾讯控股，均上榜23次 [1] 首次上榜个股表现 - 和黄医药、南京熊猫电子股份、东方甄选、阜博集团、再鼎医药、汇通达网络为近一个月首次上榜 [1][2] - 和黄医药成交额9.58亿港元，净卖出1.58亿港元，收盘下跌15.99% [2] - 南京熊猫电子股份成交额10.75亿港元，净卖出0.25亿港元，收盘下跌10.40% [2] - 东方甄选成交额10.24亿港元，净买入0.56亿港元，收盘上涨12.32% [2] - 阜博集团成交额7.47亿港元，净买入0.31亿港元，收盘上涨18.36% [2] - 再鼎医药成交额7.68亿港元，净买入2.17亿港元，收盘下跌10.47% [2] - 汇通达网络成交额17.58亿港元，净买入0.76亿港元，收盘上涨26.90% [2] 其他活跃股数据 - 腾讯控股成交额31.30亿港元，净买入1.05亿港元，收盘下跌1.06% [2] - 康方生物成交额8.93亿港元，净买入2.02亿港元，收盘上涨1.91% [2] - 盈富基金成交额7.29亿港元，净买入6.84亿港元，收盘下跌0.70% [2] - 石药集团成交额10.75亿港元，净卖出1.33亿港元，收盘上涨5.99% [2] - 华虹半导体成交额11.25亿港元，净卖出3.36亿港元，收盘下跌1.74% [2]

沪港通（南向）成交情况 - 中芯国际(00981)以66.68亿元成交额位居首位，净买入额+2.13亿元 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交额25.41亿元，净买入额+3.98亿元 [1] - 小米集团-W(01810)成交额22.86亿元，净买入额+5.47亿元 [1] - 腾讯控股(00700)成交额19.16亿元，净买入额+4.24亿元 [1] - 汇通达网络(09878)成交额17.58亿元，净买入额+7583.01万元 [1] - 华虹半导体(01347)成交额11.25亿元，净卖出额-3.36亿元 [1] - 南京熊猫电子股份(00553)成交额10.75亿元，净卖出额-2524.05万元 [1] - 石药集团(01093)成交额10.75亿元，净卖出额-1.33亿元 [1] - 东方甄选(01797)成交额10.24亿元，净买入额+5557.01万元 [1] - 晶泰控股(02228)成交额9.56亿元，净买入额+4462.41万元 [1] 深港通（南向）成交情况 - 中芯国际(00981)以44.06亿元成交额位居首位，净卖出额-6.39亿元 [1] - 小米集团-W(01810)成交额15.14亿元，净卖出额-7446.69万元 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交额13.46亿元，净买入额+3.33亿元 [1] - 腾讯控股(00700)成交额12.14亿元，净卖出额-3.19亿元 [1] - 和黄医药(00013)成交额9.58亿元，净卖出额-1.58亿元 [1] - 康方生物(09926)成交额8.93亿元，净买入额+2.02亿元 [1] - 再鼎医药(09688)成交额7.68亿元，净买入额+2.17亿元 [1] - 信达生物(01801)成交额7.59亿元，净买入额+7453.49万元 [1] - 阜博集团(03738)成交额7.47亿元，净买入额+3148.72万元 [1] - 盈富基金(02800)成交额7.29亿元，净买入额+6.84亿元 [1] 综合成交排名 - 中芯国际在沪港通和深港通均位居成交额首位，合计成交110.74亿元 [1] - 阿里巴巴在沪港通和深港通分别排名第二和第三，合计成交38.87亿元 [1] - 小米集团在沪港通和深港通分别排名第三和第二，合计成交38.00亿元 [1]

北向资金流动 - 8月8日港股市场北水成交净买入62.71亿港元 其中港股通(沪)净买入32.8亿港元 港股通(深)净买入29.92亿港元 [1] - 北水净买入前三名个股为阿里巴巴-W(09988) 盈富基金(02800) 小米集团-W(01810) [1] - 北水净卖出前三名个股为中芯国际(00981) 华虹半导体(01347) 和黄医药(00013) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入3.98亿港元 买卖总额25.41亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)获净买入5.47亿港元 买卖总额22.86亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)获净买入4.24亿港元 买卖总额19.16亿港元 [2] - 中芯国际(00981)遭净卖出2.13亿港元 买卖总额66.68亿港元 [2] - 华虹半导体(01347)遭净卖出3.36亿港元 买卖总额11.25亿港元 [2] - 汇通达网络(09878)获净买入7583.01万港元 买卖总额17.58亿港元 [2] - 石药集团(01093)遭净卖出1.33亿港元 买卖总额10.75亿港元 [2] - 南京熊猫电子(00553)遭净卖出2524.05万港元 买卖总额10.75亿港元 [2] 行业资金动向 - 创新药板块出现分化 再鼎医药(09688)获净买入2.16亿港元 康方生物(09926)获净买入2.01亿港元 信达生物(01801)获净买入7453.49万港元 而石药集团(01093)和黄医药(00013)分别遭净卖出1.58亿港元和1.32亿港元 [5] - 芯片股遭集体减持 中芯国际(00981)和华虹半导体(01347)分别遭净卖出4.26亿港元和3.35亿港元 [7] - 数字内容板块受关注 阜博集团(03738)获净买入3148.72万港元 [6] 重点公司动态 - 阿里巴巴-W(09988)推出88VIP会员体系升级 整合饿了么飞猪盒马等阿里系资源 实现吃喝玩乐衣食住行全面覆盖 [4] - 汇通达网络(09878)与阿里云签署全面合作协议 共同探索人工智能和数字化解决方案在下沉市场的应用 [5] - 晶泰控股(02228)与DoveTree达成总规模470亿港元(59.9亿美元)的管线合作 创AI+机器人新药研发领域订单纪录 已收到首付款4亿港元(5100万美元) [6] - 阜博集团(03738)成功测试Vobile MAX数字内容资产交易平台 具备支持微短剧等实体资产(RWA)的并发确权及交易能力 [6] 市场机构观点 - 中银国际表示香港市场流动性充裕 南向交易需求持续强劲 主要受益于科技/高端制造股选择 港股估值吸引及较高股息 [4] - 摩根士丹利认为中国医药公司在美国成品药销售份额较低 对外授权合作交易征收关税的可能性较低 影响有限 [5] - 里昂指出中芯国际Q3收入指引中位数6%增幅至23.4亿美元 较市场预期低1% [7] - 瑞银对华虹半导体毛利率与股本回报率前景维持审慎观点 基于折旧增加及产业供过于求限制加价空间 [7]

合作签约 - 晶泰科技与DoveTree完成总订单规模约470亿港元（59.9亿美元）的管线合作签约，并已收到首付款约4亿港元（5100万美元）[1] - 合作涉及多款临床前阶段的大分子及小分子创新药资产，以及针对DoveTree指定靶点的新药研发[1] - DoveTree独家享有相关药物全球范围的独家开发和商业化权利[1] - 晶泰科技有权获得约3.85亿港元（4900万美元）的进一步付款，以及金额达约462亿港元（58.9亿美元）的潜在里程碑付款及销售分成[1] 合作意义 - 此次合作创下人工智能（AI）+机器人新药研发领域订单规模的新纪录[2] - DoveTree由生物制药界传奇企业家Gregory Verdine博士创立，其在靶点选择及创新药开发领域拥有丰富成功经验，主导研发的3款上市药物累计销售额已突破百亿美元[2] - 双方将深度融合Verdine团队的生物学机制研究、靶点选择和商业化开发能力，与晶泰科技AI驱动的药物研发技术优势[2] - 合作将推进肿瘤学、免疫及炎症疾病、神经系统疾病及代谢失调领域的高潜力管线项目[2] 行业影响 - 此次合作印证了晶泰科技在AI驱动药物研发领域的领先技术实力[2] - 标志着全球生物医药产业对智能化药物发现模式的高度认可[2] - 有望加速创新药物的研发进程，为全球患者带来更具临床价值的治疗选择[2]

市场表现 - 恒生指数8月7日上涨0.69% [1] - 南向资金全天成交总额1407.38亿港元 其中买入707.00亿港元 卖出700.38亿港元 实现净买入6.61亿港元 [1] - 港股通（深）净买入40.24亿港元 港股通（沪）净卖出33.63亿港元 [1] 个股资金流向 - 小米集团-W成交额104.78亿港元居首 获净买入17.22亿港元 股价下跌3.98% [1][2] - 盈富基金成交额47.33亿港元 遭净卖出47.20亿港元 股价上涨0.55% [1][2] - 中芯国际获净买入5.00亿港元 成交额42.67亿港元 股价上涨0.76% [1][2] - 阿里巴巴-W获净买入4.93亿港元 成交额44.33亿港元 股价上涨2.14% [1][2] 连续资金动向 - 腾讯控股获南向资金连续11天净买入 累计净买入63.71亿港元 [2] - 阿里巴巴-W连续4天净买入 累计净买入26.09亿港元 [2] - 中芯国际连续4天净买入 累计净买入14.51亿港元 [2] 成交活跃股明细 - 华虹半导体获净买入3.73亿港元 股价上涨2.52% [2] - 康方生物获净买入2.46亿港元 股价下跌8.06% [2] - 泡泡玛特遭净卖出2.83亿港元 股价上涨0.65% [1][2] - 英诺赛科遭净卖出2929.35万港元 股价上涨3.43% [1][2]

沪港通（南向）成交情况 - 小米集团-W(01810)以62 12亿元成交额位居榜首 净买入额达+17 67亿元 [1] - 盈富基金(02800)成交额47 33亿元 但净卖出47 20亿元显示资金大幅流出 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交27 03亿元 获+3 25亿元净买入 [1] - 中芯国际(00981)成交24 63亿元 但净卖出2594 82万元 [1] - 腾讯控股(00700)成交22 96亿元 获+2 82亿元净买入 [1] - 英诺赛科(02577)成交22 32亿元 净卖出2929 35万元 [1] - 晶泰控股(02228)成交21 89亿元 获+2502 56万元净买入 [1] - 泡泡玛特(09992)成交18 12亿元 净卖出1 50亿元 [1] - 老铺黄金(06181)成交14 88亿元 获+1 67亿元净买入 [1] - 信达生物(01801)成交14 75亿元 净卖出5613 24万元 [1] 深港通（南向）成交情况 - 小米集团-W(01810)以42 66亿元成交额居首 但净卖出4558 85万元 [1] - 中芯国际(00981)成交18 04亿元 获+5 26亿元净买入 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交17 30亿元 获+1 68亿元净买入 [1] - 信达生物(01801)成交16 01亿元 获+1 78亿元净买入 [1] - 腾讯控股(00700)成交14 82亿元 获+1 45亿元净买入 [1] - 泡泡玛特(09992)成交12 91亿元 净卖出1 34亿元 [1] - 康方生物(09926)成交11 38亿元 获+2 46亿元净买入 [1] - 石药集团(01093)成交9 88亿元 获+1 84亿元净买入 [1] - 晶泰控股(02228)成交9 21亿元 净卖出2651 36万元 [1] - 华虹半导体(01347)成交8 98亿元 获+3 73亿元净买入 [1] 跨市场成交特征 - 小米集团-W(01810)在沪港通和深港通合计成交104 78亿元 但资金流向分化（沪港通净买入17 67亿元 vs 深港通净卖出4558 85万元） [1] - 中芯国际(00981)在两市合计成交42 67亿元 深港通净买入5 26亿元显著高于沪港通净卖出2594 82万元 [1] - 阿里巴巴-W(09988)在两市合计成交44 33亿元 沪港通(+3 25亿元)和深港通(+1 68亿元)均获资金流入 [1]