智通财经APP讯，中国铁建(01186)发布公告，中国铁建股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科 技创新可续期公司债券(第五期)(以下简称"本期债券")发行规模为不超过人民币45亿元(含45亿元)。2025 年 12 月23 日，发行人和簿记管理人在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价。根据网下专业机构 投资者询价结果，经发行人和簿记管理人协商一致，最终确定本期债券品种一首个周期的票面利率为 2.15%，品种二首个周期的票面利率为2.40%。 ...

中国铁建（601186）(01186)发布公告，中国铁建股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创 新可续期公司债券(第五期)(以下简称"本期债券")发行规模为不超过人民币45亿元(含45亿元)。2025年12 月23日，发行人和簿记管理人在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价。根据网下专业机构投资者 询价结果，经发行人和簿记管理人协商一致，最终确定本期债券品种一首个周期的票面利率为2.15%， 品种二首个周期的票面利率为2.40%。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 董事長 戴和根 中國‧北京 2025年12月24日 於 本 公 告 日 期，董 事 會 成 員 包 括：戴 和 根 先 生（董 事 長、執 行 董 事）、郜 烈 陽 先 生（非 執 行 董 事）、馬 傳 景 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、解 國 光 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、錢 偉 倫 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、王 俊 先 生（獨 立 非 執 行 董 事） 及 朱 霖 女 士（職 工 董 事）。 – 1 – 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲 載 列 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 刊 登 的「中 國鐵建股份有限公司2025年面向專業投資者公開發行科技創新可續期 公 司 債 券（第 五 期）票 ...

债券发行计划 - 公司计划于2025年12月24日及25日发行“中国铁建股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第五期)” [1] - 本期债券发行规模不超过人民币45亿元 [1] - 债券分为两个品种，每张面值100元，发行价格为100元/张 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额将全部用于生产性支出 [1] - 具体用途包括偿还债务、补充流动资金等符合法律法规要求的用途 [1]

债券发行计划 - 公司拟于2025年12月24日及25日发行“中国铁建股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第五期)” [1] - 本期债券发行规模不超过人民币45亿元 [1] - 债券分为两个品种 每张面值为100元 发行价格为100元/张 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额将全部用于生产性支出 [1] - 具体用途包括偿还债务及补充流动资金等符合法律法规要求的用途 [1]

业绩数据 - 2022 - 2025年9月，营业收入分别为15239.14万元、16630.20万元、18628.43万元、20660.70万元[17] - 2022 - 2025年9月，主营业务收入分别为11379.94万元、12459.00万元、14402.46万元、16350.37万元[17] - 2022 - 2025年9月，销售毛利率分别为74.68%、74.92%、77.31%、79.14%[17] - 2024年和2025年，预计销售费用分别为10671.71万元和7284.03万元[18] - 2022 - 2024年，息税前利润（EBIT）分别为434.69万元、453.81万元、416.33万元[17] - 2022 - 2024年，息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为642.64万元、671.35万元、656.75万元[17] - 2022 - 2025年9月，销售净利率分别为2.85%、2.85%、2.36%[17] - 2022 - 2024年，息税前利润率分别为3.96%、3.99%、3.90%[17] - 2022 - 2025年9月，主营业务收入占比分别为74.68%、74.92%、77.31%、79.14%[17] - 2024年公司营业收入为7800万元，较上一年增长3%[27] - 截至2025年9月，公司营业收入为80980.45万元[27] - 2022 - 2025年9月公司主营业务收入分别为32450.01万元、32938.70万元、30369.68万元、15187.65万元[28] - 2022 - 2025年9月公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为10963.13万元、11379.93万元、10671.71万元、7284.03万元[28] - 2022 - 2025年9月公司主营业务收入与销售商品、提供劳务收到现金的比值分别为2.96、2.89、2.85、2.09[28] - 2024年公司新签合同额为7亿元[28] - 2024年公司各类业务收入总计107亿元[28] - 2024年综合毛利率为26453.98万元，同比下降7.29%；2025年1 - 9月为12537.59万元，同比增长1.21%[30] - 2024年自有项目毛利率为23285.51万元，同比下降10.36%；2025年1 - 9月为11092.30万元，同比下降0.39%[30] - 2024年合作项目毛利率为3168.47万元，同比增长23.79%；2025年1 - 9月为1445.29万元，同比增长15.44%[30] - 2024年和2025年预计核心项目毛利率分别增长23.39%和94.52%[30] - 截至2025年9月，公司核心项目累计毛利率达15924.06万元[30] - 2022 - 2024年业务综合收入分别为820.33、824.08、510.18亿元[31] - 2022 - 2024年业务市场份额分别为834.10、749.02、695.10（单位不明）[31] - 2022 - 2024年业务市场收入分别为1295.63、1213.95、951.45亿元[31] - 2022 - 2024年业务市场单价分别为15533、16207、13688（单位不明）[31] - 2022 - 2024年业务市场数量分别为56、39、22个[31] - 2022 - 2024年业务市场价值分别为421.57、584.08、147.32亿元[31] - 2024年公司全年收入25495.80万元，支出10263.71万元[38] - 2024年公司净收入2183.10万元，同比增长11.72%[38] - 2022 - 2025年单季度收入分别为3394.35万元、2699.78万元、1897.70万元、1869.22万元[39] - 2022 - 2025年全年收入分别为7859.60万元、6241.26万元、4619.66万元、4238.45万元[39] - 2022 - 2025年全年收入/单季度收入百分比分别为43.19%、43.26%、41.08%、44.10%[39] - 2022 - 2024年全年收入/EBITDA分别为6.60、6.88、9.50[39] - 2022 - 2024年EBITDA/调整后净收入分别为4.08、4.00、3.54[39] - 2022 - 2024年FFO/全年收入分别为0.11、0.11、0.08[39] - 2023 - 2025年全年收入增长率分别为57.20%、64.71%、66.00% - 70.00%[40] - 2023 - 2025年全年收入/EBITDA分别为6.88、9.50、10.00 - 12.00[40] - 2024年公司境内营业收入同比实现增长[41] - 2024年公司绿色信贷余额为37.4亿元[42] - 2022 - 2025.9营收分别为1584.25、1669.58、1857.03、1725.63[48] - 2022 - 2025.9运营成本分别为1412.30、1558.09、2047.59、2461.64[48] - 2022 - 2025.9净利润分别为2998.19、3076.43、2861.16、3044.04[48] - 2022 - 2025.9债务总额分别为15239.14、16630.20、18628.43、20660.70[48] - 2022 - 2025.9股息率分别为10.09%、10.39%、10.27%、8.77%[48] - 2022 - 2025.9资本回报率分别为5.21%、5.46%、5.89%、5.25%[48] - 2022 - 2025.9净收入利润率分别为74.68%、74.92%、77.31%、79.14%[48] - 2022 - 2025.9债务权益比率分别为7.76X、7.66X、5.92X、4.31X[48] - 2022 - 2023 EBIT分别为434.69、453.81，利润率分别为3.96%、3.99%[48] - 2022 - 2023 EBITDA分别为642.64、671.35[48] 用户数据 - 截至2025年9月，公司累计合同负债为135.80亿元，累计合同负债中境内占比51.23%[22] - 境内客户特定商品或服务累计合同金额120.67亿元，占比87.34%，2025年9月累计合同负债2227.76亿元，2024年累计合同负债405.17亿元，2024年累计交付金额386.09亿元，交付率7.99%[22] - 境内客户定制化商品或服务累计合同金额50.87亿元，占比70.77%，2025年9月累计合同负债1581.67亿元，2024年累计合同负债284.36亿元，2024年累计交付金额359.93亿元，交付率8.46%[22] - 境内客户通用型商品或服务累计合同金额70.00亿元，占比100.00%，2025年9月累计合同负债2295.66亿元，2024年累计合同负债499.28亿元，2024年累计交付金额466.46亿元，交付率12.42%[22] - 境内单一客户累计合同金额61.62亿元，占比81.62%，2025年9月累计合同负债1049.76亿元，2024年累计合同负债186.92亿元，2024年累计交付金额953.30亿元，交付率20.39%[22] 未来展望 - 2025年行业规模将达到一定水平且公司有5%的市场份额目标[26] - 2025年公司ENR排名将达到250强，国内市场排名和区域市场排名分别提升3位和9位[27] - 2025年公司新签合同额目标为500亿元[27] - 公司预计2025年评级展望为AAAsti[43] 市场扩张和并购 - 2024年公司新增土地17亩，全年土地储备7740亩，其中自有土地2696亩[30] - 2024年公司新增项目11个，储备项目3个[30] 其他新策略 - 2024年公司加强业务管理，优化成本结构，提高运营效率[31]

债券发行信息 - 公司面向专业投资者公开发行不超300亿元公司债券于2025年12月5日获中国证监会注册生效[10] - 2025年科技创新可续期公司债券（第五期）规模不超45亿元，面值100元，按面值平价发行[10][24] - 本期债券分两个品种，品种一每3个计息年度为周期，品种二每5个计息年度为周期[10][23] - 品种一票面利率询价区间1.50%-2.50%，品种二为1.70%-2.70%[16][51] - 发行人和主承销商将于2025年12月23日确定并公告本期债券首个周期票面利率[16] - 网下询价日为2025年12月23日，发行首日为2025年12月24日[22] - 债券起息日为2025年12月25日[30] - 发行方式为簿记建档发行，由承销团以余额包销方式承销[28][29] - 本期债券可在上海证券交易所相关平台上市交易[19] - 品种一首个周期付息日期为2026 - 2028年每年12月25日，品种二为2026 - 2030年每年12月25日[31] 公司财务数据 - 2024年末净资产4225.97亿元，合并报表口径资产负债率77.31%，母公司口径17.86%[11] - 最近三个会计年度年均可分配利润249.85亿元[11] 投资者相关 - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易[12] - 每个专业机构投资者最低认购单位为10,000手（1,000万元），超过部分须为10,000手（1,000万元）整数倍[17] - 专业机构投资者逾时未划款部分按每日万分之五比例支付违约金[68] - 类型D法人或组织最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需具有2年以上投资经历[97][98] 信用评级 - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[11][35] 其他 - 本期债券无担保，采用固定利率，单利按年计息[13] - 首个重新定价周期票面利率由公司与主承销商协商确定，后续周期票面利率调整为当期基准利率加初始利差再加150个基点[24] - 初始基准利率为簿记建档日前5个交易日中债国债收益率曲线中待偿期为M年的国债收益率算术平均值[25][26] - 发行人递延支付利息需在付息日前10个交易日发布公告，付息日前12个月内发生向普通股股东分红或减少注册资本为强制付息事件[37] - 发行人因税务政策变更赎回债券，需在赎回公告时提供相关文件，并在法律法规变更后首个付息日前20个交易日公告[42][43][44] - 发行人因会计准则变更影响债券计入权益时，有权对本期债券进行赎回[45] - 本期债券在破产清算时清偿顺序劣后于发行人普通债务[34][41] - 本期债券不设定增信措施，募集资金扣除发行费用后用于生产性支出[35] - 通用质押式回购安排以相关指引确定，以本期债券上市公告披露为准[35] - 牵头主承销商是中信证券股份有限公司，联席主承销商包括国泰海通、中信建投等多家公司[72][73][74] - 申购人需确认是否为发行人关联方及资金来源情况，承诺合理报价和认购，同意按簿记结果接受配售并缴款[93][94][95] - 公司提醒投资者关注债券投资各类风险，参与认购和交易前应做好风险评估与财务安排[99][102] - 发行人和簿记管理人应制定发行应急处置预案，出现问题采取应急措施并披露情况报告上交所[103]

公司债券付息安排 - 中国铁建股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行的可续期公司债券(第四期)(品种二) 将于2025年12月30日开始支付利息 [1] - 本次付息计息期限为自2024年12月30日至2025年12月29日 [1] - 该期债券的债券简称为“21铁建Y8” [1]

债券付息安排 - 中国铁建股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第四期)(品种二)将于2025年12月30日支付利息 [1] - 本次付息计息期间为2024年12月30日至2025年12月29日 [1] - 该期债券简称为“21铁建Y8” [1] 债券核心条款 - “21铁建Y8”债券的票面利率为3.50% [1] - 每手债券面值为1000元，本次派发利息为35.00元(含税) [1]

业绩总结 - 2024年公司净利润为3119.78亿元，净利润率为10.27%[31] - 2024年公司客户贷款和其他贷款分别为2047.59亿元和658.25亿元[30] - 近四年公司利息收入分别为5542.82亿元、5994.25亿元、5908.66亿元和6533.87亿元，利息收入占比分别为36.37%、36.04%、31.72%和32.56%[30] - 2022 - 2025年6月30日公司利息收入较上年分别增长202.6451亿元（7.25%）、78.2426亿元（2.61%）、215.2643亿元（7.00%）和68.5898亿元（2.40%）[30] - 2024年公司实现营业收入30369.68万元，同比增长101.20%，净利润增长7.80%[151] - 2024年主营业务收入27249.90万元，占比89.73%，净利润增长10.39%；其他业务收入3119.78万元，占比10.27%，净利润增长23.39%[151] - 截至2024年12月31日公司总资产76835.39万元，其中主营业务资产62198.26万元，占比80.95%；其他业务资产14637.13万元，占比19.05%[151] - 2025年1 - 6月产品销售4346.00万元，占比84.45%[153] - 2025年1 - 6月技术研发服务67.43万元，占比1.31%[153] - 2025年1 - 6月品牌授权收入118.26万元，占比2.30%[153] - 2025年1 - 6月合作项目收入207.55万元，占比4.03%[153] 用户数据 - 公司预计2025年达到51万客户[150] - 中国业务核心产品有500家中国企业使用，60亿元相关业务收入[87] 未来展望 - 公司预计2025 - 2027年实现盈利目标[50] - 公司预计2025 - 2027年处于某特定阶段，相关情况为某状态[20] 新产品和新技术研发 - 公司将继续加强研发投入，推出更多创新产品和服务[27] 市场扩张和并购 - 2017年12月11日公司完成收购，收购代价为90万元[82] 其他新策略 - 公司将加强市场拓展，提高市场份额[27] - 公司将优化成本结构，提高运营效率[27] - 公司将加强风险管理，确保业务的稳定发展[27] - 公司第一轮投资规模为3亿，3个项目中选1个或投资组合项目；第二轮投资规模为5亿，5个项目中选1个或投资组合项目[50] - 公司对投资策略进行评估，考虑30个因素，综合评估，考虑市场地位、投资规模、投资回报等[50] - 公司对资产收购策略进行评估，考虑资产质量、价格等因素[50]