港股市场表现 - 恒生指数收跌1 2% [1] - 恒生科技指数收跌2 48% [1] 个股表现 - 比亚迪电子收跌超6% [1] - 石药集团收涨6 3% [1]

港股电讯设备板块表现 - 维太创科(06133 HK)股价上涨5 88% [1] - 鸿腾精密(06088 HK)股价上涨近4% [1] - 汇聚科技(01729 HK)、比亚迪电子(00285 HK)、中兴通讯(00763 HK)等公司股价跟随上涨 [1] 行业整体趋势 - 电讯设备板块呈现集体走强态势 [1] - 板块内多家公司股价出现显著涨幅 [1]

恒生指数开盘表现 - 香港恒生指数开盘下跌0 08% [1] - 恒生科技指数开盘上涨0 06% [1] 个股表现 - 舜宇光学科技开盘涨幅超过3% [1] - 比亚迪电子开盘涨幅超过2% [1]

终端景气与创新跟踪 手机 - Q1全球智能手机出货量同比+1.5%至3.049亿台，中国出货量同比+3.3%至7160万台，主要受需求回暖及关税备货影响 [36][37] - 苹果通过印度产能布局(15-20%)和供应链优化，Q2关税影响有限，预计成本增加9亿美元 [17][42] - AI手机渗透率将持续提升，预计2028年达54%，苹果AI功能仅支持iPhone15 Pro系列，有望推动换机潮 [43][44] PC/平板 - Q1全球PC出货量同比+4.9%至6320万台，受关税备货及Win10换代拉动 [48] - 华为发布全球首款鸿蒙折叠电脑MateBook Fold，起售价23999元，搭载HarmonyOS 5操作系统 [52] - AI PC预计2025年出货超1亿台，占PC总量40%，联想发布多款AI PC产品 [51][56] 可穿戴 - Q1 AI眼镜出货60万台同比+216%，Meta Rayban眼镜为主要推动力，预计全年销量550万台(+135%) [60] - 影石创新发布旗舰全景相机X5，采用双1/1.28英寸传感器，支持8K拍摄，美国市场引发抢购潮 [62] XR - Q1 VR销量同比-23%至133万台，Vision Pro销量下滑为主因；AR销量11.2万台基本持平 [64] - 预计2025年VRMR销量611万台(-19.3%)，AR增长来自AI+AR眼镜，全年预计65万台(+30%) [68][69] 智能家居 - Q1全球TV出货量同比+1.2%，平均尺寸增至53.8英寸，预计全年负增长 [74] - 任天堂Switch2新机6月5日发售，屏幕升级至7.9英寸，预计26财年销量1500万台 [77] 汽车 - 4月国内乘用车销量同比+11%，新能源车渗透率47.3%，关税对整车出口影响有限 [82] - 智驾技术加速下沉，比亚迪/吉利/华为发布新系统，监管收紧推动行业标准化 [83] 机器人 - 特斯拉Optimus预计年底数千台投入工厂使用，目标2029-30年量产100万台 [90][92] - 2030年全球人形机器人市场规模预计达138亿美元，中国占比将超30% [90][91] 产业链跟踪 品牌商 - 苹果Q2收入预计个位数增长，通过全球化布局规避关税，印度产能占比将提升至30% [17][93] - 华为Q1手机销量同比+12%，6月将发布Pura 80；小米自研3nm芯片玄戒O1开始量产 [7] 整机组装 - 台股6家代工厂4月营收同比+28.6%，立讯精密全面受益苹果与非苹果AI创新 [8] - 比亚迪电子Q1受A客户结构件需求下滑影响，关注汽车电子业务增速 [8] 主芯片 - Q1国内SoC公司业绩超预期，恒玄/瑞芯微/炬芯等受益端侧AI落地及消费补贴 [9] - AMD/英特尔Q1营收超指引，受关税备货拉动，AMD预计全年PC业务显著增长 [9] 光学 - Q1头部光学厂商营收同比提升，关注潜望式/玻塑混合/WLG等创新趋势 [10] - 水晶/蓝特Q1净利润高增长，受益潜望式微棱镜渗透；瑞声WLG产品获客户定点 [10] 显示 - Q1电视面板价格上涨，京东方净利润同比+64%，TCL华星同比+329% [11][14] - 5月面板价格稳定，需观察需求走弱下的下跌压力 [11] PCB - Q1行业收入537亿同比+24.5%，净利润47.8亿同比+47.8%，Q2景气度持续向上 [14] - 鹏鼎Q1收入创历史新高，50亿Capex布局AI终端及算力领域 [14] 机器人产业链 - 关注特斯拉Optimus灵巧手方案变化，兆威机电微传动产品具稀缺性 [15] - 3D打印设备需求提升，立铠与华工科技成立合资公司布局该领域 [16]

港股苹果概念股表现 - 港股苹果概念股集体下挫，瑞声科技(02018.HK)和高伟电子(01415.HK)跌幅均超过4% [1] - 丘钛科技(01478.HK)和比亚迪电子(00285.HK)等苹果概念股跟随下跌 [1]

市场表现 - 恒生指数5月13日下跌1.87% [2] - 南向资金全天成交金额930.16亿港元 其中买入成交476.39亿港元 卖出成交453.77亿港元 合计净买入22.62亿港元 [2] - 港股通（深）净卖出15.72亿港元 港股通（沪）净买入38.33亿港元 [2] 个股成交活跃度 - 小米集团-W成交金额72.30亿港元居首 阿里巴巴-W成交66.97亿港元 腾讯控股成交59.64亿港元 [2] - 优必选成交金额31.29亿港元 美团-W成交40.63亿港元 [3] - 中芯国际成交金额30.78亿港元 泡泡玛特成交9.16亿港元 [4] 资金流向 - 净买入前三位为建设银行5.79亿港元 阿里巴巴-W5.33亿港元 中国海洋石油3.53亿港元 [2] - 工商银行获净买入2.87亿港元 中国移动获净买入3.20亿港元 优必选获净买入2.53亿港元 [3] - 腾讯控股遭净卖出6.64亿港元 中芯国际遭净卖出2.27亿港元 泡泡玛特遭净卖出1.91亿港元 [2][4] 股价表现 - 建设银行股价上涨0.15% 工商银行股价上涨1.27% 优必选股价上涨5.68% [3] - 阿里巴巴-W股价下跌3.89% 腾讯控股股价下跌2.22% 美团-W股价下跌4.91% [3][4] - 中国海洋石油股价下跌0.46% 中芯国际股价下跌4.05% 小米集团-W股价下跌3.85% [3][4] 连续交易特征 - 腾讯控股连续净卖出90.93亿港元 小米集团-W连续净卖出62.60亿港元 [3] - 7只个股同时上榜港股通（深）和港股通（沪）成交活跃股 包括阿里巴巴-W 中国海洋石油 优必选等 [3]

恒生指数表现 - 5月13日恒生指数下跌1.87%，报收23108.27点 [1] - 南向资金通过港股通渠道合计净买入22.62亿港元 [1] 港股通成交情况 - 港股通全天合计成交金额为930.16亿港元，成交净买入22.62亿港元 [1] - 沪市港股通成交金额591.20亿港元，成交净买入38.33亿港元 [1] - 深市港股通成交金额338.96亿港元，成交净卖出15.72亿港元 [1] 沪市港股通成交活跃股 - 小米集团-W成交额48.55亿港元，居首 [1] - 阿里巴巴-W成交额42.56亿港元，腾讯控股成交额34.74亿港元 [1] - 阿里巴巴-W净买入9.16亿港元，居首 [1] - 泡泡玛特净卖出1.91亿港元，居首 [1] 深市港股通成交活跃股 - 腾讯控股成交额24.89亿港元，居首 [2] - 阿里巴巴-W成交额24.41亿港元，小米集团-W成交额23.74亿港元 [2] - 中国海洋石油净买入3.69亿港元，居首 [2] - 腾讯控股净卖出8.14亿港元，居首 [2] 个股表现 - 阿里巴巴-W收盘下跌3.89% [1] - 泡泡玛特收盘上涨3.10% [1] - 腾讯控股收盘下跌2.22% [2] - 中国海洋石油收盘下跌0.46% [2]

沪港通（南向）成交情况 - 小米集团-W(01810)以48.55亿元成交额位居沪港通（南向）榜首，净买入7265.68万元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额42.56亿元排名第二，净买入9.16亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额34.74亿元位列第三，净买入1.50亿元 [1][2] - 美团-W(03690)和优必选(09880)分别以23.78亿元和21.48亿元成交额进入前五，净买入分别为1.21亿元和3.02亿元 [2] - 中芯国际(00981)成交额21.03亿元但净卖出1.35亿元，显示资金分歧 [2] - 建设银行(00939)和工商银行(01398)分别获净买入5.79亿元和2.87亿元，反映金融股资金流入 [2] 深港通（南向）成交情况 - 腾讯控股(00700)以24.89亿元成交额居深港通（南向）首位，但净卖出8.14亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额24.41亿元排名第二，净卖出3.83亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)成交额23.74亿元位列第三，净卖出2.22亿元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额16.85亿元但净卖出1.90亿元，与沪港通流向相反 [2] - 中国海洋石油(00883)和中国移动(00941)分别获净买入3.69亿元和3.20亿元，显示能源及通信板块资金青睐 [2] - 快手-W(01024)和比亚迪电子(00285)分别净卖出1.11亿元和867.37万元，反映科技细分领域资金流出 [2] 跨市场成交对比 - 腾讯控股(00700)在沪港通净买入1.50亿元，但在深港通净卖出8.14亿元，显示南北资金分歧 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)沪港通净买入9.16亿元，深港通净卖出3.83亿元，跨市场资金流向差异显著 [1][2] - 小米集团-W(01810)沪港通净买入7265.68万元，深港通净卖出2.22亿元，反映投资者策略分化 [1][2]

港股光学及电子制造板块股价表现 - 高伟电子股价下跌5.38% [1] - 舜宇光学科技股价下跌5% [1] - 比亚迪电子股价下跌4.61% [1] - 丘钛科技股价下跌3.13% [1] 行业整体走势 - 光学组件与电子制造企业股价集体下挫 [1] - 板块内企业单日跌幅介于3.13%-5.38%区间 [1]

恒生科技指数表现 - 恒生科技指数跌幅扩大至1.4% [1] 成分股表现 - 蔚来汽车股价下跌近3% [1] - 小鹏汽车股价下跌近3% [1] - 比亚迪电子股价下跌近3% [1] - 美团股价下跌近3% [1]