2024年度A股董秘薪酬与结构分析 - A股上市公司董秘薪酬总额达40.86亿元，平均年薪为75.43万元 [1] - 年薪超过百万的董秘有1144位，占A股董秘总数比例超过21% [1] 生物医药行业董秘薪酬分布 - 生物医药行业共有494家上市公司 [1] - 董秘年薪在50万以下、50万-100万、100万-200万、200万-300万、300万以上各区间的占比分别为32%、41%、23%、3%、1% [5] - 年薪超过300万的董秘有5位，分别来自迈瑞医疗、益方生物、迪哲医药、盟科药业、上海莱士 [7] 生物医药行业高薪董秘详情 - 迈瑞医疗董秘李文楣年薪最高，为738.76万元 [7] - 其他高薪董秘年薪：益方生物江岳恒520.65万元、迪哲医药吕洪斌421.01万元、盟科药业聂安娜338.37万元、上海莱士刘峥325.65万元 [7] - 盟科药业董秘聂安娜年仅32岁，于2025年3月上任，是五位高薪董秘中最年轻且任职时间最短的 [7] 董秘年龄与学历结构 - 40-50岁的董秘是市场中坚力量，占比达47% [1] - 30-40岁董秘占比29%，50岁以上占比23%，30岁以下年轻董秘占比1% [1] - 最年轻董秘为康乐卫士的任恩奇，年仅28岁 [1] - 拥有硕士学历的董秘占比50%，本科占比42%，博士占比4%，大专占比4% [3] - 硕士及以上学历董秘占比已超过半数 [3] 投资者关系活跃度分析 - 年接待投资者次数小于10次的生物医药公司有129家，占比32% [9] - 接待10-100次的公司有149家，占比37%；接待100-300次的公司有79家，占比20% [9] - 接待300-1000次的公司有42家，占比10%；接待超过1000次的公司有5家，占比1% [9] - 年接待次数最多的五家公司为三诺生物、博晖创新、泽璟制药、爱博医疗、康泰医学，接待次数分别为2661次、1500次、1418次、1263次、1107次 [10] 高活跃度公司董秘薪酬 - 上述五家高接待量公司的董秘2024年年薪分别为：三诺生物郑霁耘114.49万元、博晖创新董海锋120.12万元、泽璟制药高青平147.76万元、爱博医疗周裕茜68.33万元、康泰医学郑敏37.8万元 [10]

行业薪酬与人员结构 - A股上市公司董秘薪酬总额达40.86亿元 平均年薪75.43万元[1] - 医药生物行业494家上市公司董秘年薪分布：50万以下153人(32%) 50-100万199人(41%) 100-200万114人(23%) 200-300万16人(3%) 300万以上5人(1%)[5] - 全市场1144位董秘年薪超百万 占比超21%[1] 高管 demographic 特征 - 董秘年龄分布：40-50岁占比47% 50岁以上23% 30-40岁29% 30岁以下1% 最年轻董秘28岁[1] - 学历分布：硕士占比50% 本科42% 博士4% 大专4% 硕士及以上学历占比超半数[3] - 最高薪董秘任职年限差异显著：迈瑞医疗李文楣任职8年 益方生物江岳恒5年 迪哲医药吕洪斌5年 盟科药业聂安娜不足1年 上海莱士刘峥15年[7] 顶尖薪酬个案分析 - 医药行业年薪超300万董秘：迈瑞医疗李文楣738.76万元 益方生物江岳恒520.65万元 迪哲医药吕洪斌421.01万元 盟科药业聂安娜338.37万元 上海莱士刘峥325.65万元[7] - 32岁董秘聂安娜任职盟科药业不足一年即获338.37万元年薪[7] 投资者关系活跃度 - 医药公司投资者接待频次分布：年接待<10次129家(32%) 10-100次149家(37%) 100-300次79家(20%) 300-1000次42家(10%) >1000次5家(1%)[9] - 最活跃投资者关系公司：三诺生物2661次 博晖创新1500次 泽璟制药1418次 爱博医疗1263次 康泰医学1107次[10] - 高接待量公司董秘年薪：泽璟制药高青平147.76万元 博晖创新董海锋120.12万元 三诺生物郑霁耘114.49万元 爱博医疗周裕茜68.33万元 康泰医学郑敏37.8万元[10]

生物疫苗股市场表现 - A股市场生物疫苗股普遍走强 申联生物涨幅达10.33% 环球印务涨停涨幅9.96% 冠昊生物和科兴制药涨幅超7% 塞力医疗涨5.60% 康乐卫士涨4.98% 金河生物涨4.62% 蔚蓝生物涨4.41% 永顺生物涨3.94% 德展健康涨3.51% 君正集团涨3.37% 康华生物涨3.19% [1][2] 个股市值数据 - 申联生物总市值32.03亿 年初至今涨幅42.60% [2] - 环球印务总市值32.52亿 年初至今涨幅34.04% [2] - 冠昊生物总市值49.69亿 年初至今涨幅55.65% [2] - 塞力医疗总市值60.55亿 年初至今涨幅339.06% [2] - 康乐卫士总市值47.93亿 年初至今涨幅3.21% [2] - 金河生物总市值55.94亿 年初至今涨幅64.77% [2] - 蔚蓝生物总市值38.31亿 年初至今涨幅27.19% [2] - 永顺生物总市值27.42亿 年初至今涨幅53.28% [2] - 德展健康总市值105亿 年初至今涨幅60.38% [2] - 君正集团总市值466亿 年初至今涨幅7.91% [2] - 康华生物总市值104亿 年初至今涨幅49.42% [2] 行业催化因素 - 国家发布基孔肯雅热诊疗方案2025年版 提出预防措施包括清除蚊虫孳生地 使用蚊香驱避剂蚊帐等防蚊手段 [1] - 目前国内尚无可用基孔肯雅病毒疫苗 [1] - 佛山顺德区乐从镇开展基孔肯雅热病毒免费核酸筛查 主要针对病例同住人或家属 [1]

生物疫苗股市场表现 - A股市场生物疫苗股走强 申联生物涨超10% 环球印务10CM涨停 冠昊生物和科兴制药涨超7% 塞力医疗涨超5% 康乐卫士 金河生物和蔚蓝生物涨超4% 永顺生物 德展健康 君正集团和康华生物涨超3% [1] - 申联生物涨幅10.33% 总市值32.03亿 年初至今涨幅42.60% [2] - 环球印务涨幅9.96% 总市值32.52亿 年初至今涨幅34.04% [2] - 冠昊生物涨幅7.70% 总市值49.69亿 年初至今涨幅55.65% [2] - 塞力医疗涨幅5.60% 总市值60.55亿 年初至今涨幅339.06% [2] - 康乐卫士涨幅4.98% 总市值47.93亿 年初至今涨幅3.21% [2] - 金河生物涨幅4.62% 总市值55.94亿 年初至今涨幅64.77% [2] - 蔚蓝生物涨幅4.41% 总市值38.31亿 年初至今涨幅27.19% [2] - 永顺生物涨幅3.94% 总市值27.42亿 年初至今涨幅53.28% [2] - 德展健康涨幅3.51% 总市值105亿 年初至今涨幅60.38% [2] - 君正集团涨幅3.37% 总市值466亿 年初至今涨幅7.91% [2] - 康华生物涨幅3.19% 总市值104亿 年初至今涨幅49.42% [2] 基孔肯雅热疫情动态 - 基孔肯雅热诊疗方案2025年版发布 预防主要措施包括及时清除蚊虫孳生地降低蚊媒密度 个人应使用蚊香 驱避剂和蚊帐等方式驱蚊灭蚊和防蚊 前往基孔肯雅热流行区的旅行者要提高防范意识防止在境外感染基孔肯雅热 [1] - 目前我国尚无可供使用的基孔肯雅病毒疫苗 [1] - 佛山顺德区乐从镇开展基孔肯雅热病毒免费核酸筛查 社区医生称主要针对病例同住人或家属 [1]

报告核心观点 - 预计2025年9月北证50指数进行成分股调整 调整生效日前北证50指数基金被动调仓或影响个股 北交所指数化投资队伍扩容对成分股调整影响力将提高 建议关注高影响系数个股 [3] 事件 - 根据《北证指数计算与维护细则》 北证50指数预计于2025年9月11日进行成分股调整 审核截止日为2025年7月31日 北证专精特新指数半年度调仓 最近成分股调整时间在12月份 [3] 2025年9月北证50指数调整名单预测 - 截至2025年7月31日 测算调入标的为星图测控、万源通、康乐卫士、林泰新材、聚星科技 调出标的为天纺标、华密新材、豪声电子、创远信科、戈碧迦 调入备选标的为一致魔芋、万通液压、雷神科技、武汉蓝电等 天纺标预计因过去六个月日均成交额排名处于样本空间后20%而被剔除选样 利尔达满足量化指标条件 但或因经营状况等问题 前次未被纳入成分股 本期中报未公布 故剔除考虑范围 [3] 调整生效日临近前对个股的影响 - 北证50指数经历11次调整 调整生效日前五个交易日期间 调入成分股平均收益率跑赢指数9次 平均超额收益率达4.8% 调出成分股平均收益率跑输指数9次 平均超额收益率 -2.7% [3] 北交所指数化投资情况及个股影响系数 - 截至25Q2 北证50指数产品规模达111.62亿元 占北证50成分自由流通市值比重达8.86%、环比Q1 +0.12pct 北交所指数化投资队伍扩容进行时 调入成分股影响系数由高到低依次为康乐卫士（3.46）、林泰新材（2.17）、聚星科技（1.55）、星图测控（1.53）、万源通（0.48） 调出成分股影响系数由高到低依次为豪声电子（2.84）、戈碧迦（2.06）、天纺标（1.28）、创远信科（1.07）、华密新材（0.77） [3]

新产品和新技术研发 - 九价HPV疫苗（女性适应症）国内Ⅲ期临床试验完成首次分析揭盲[4] - 公司正推进九价HPV疫苗（女性适应症）上市申报工作[4] 其他新策略 - 控股子公司昆明康乐《药品生产许可证》生产范围变更[1][3] - 《药品生产许可证》有效期至2029年8月1日[1] - 变更预计短期内不对公司经营业绩产生重大影响[4]

研发投入与支出 - 2024年度研发支出33163.34万元，同比下降24.39%，资本化研发支出7796.13万元，同比下降61.51%，费用化研发支出25367.22万元，同比增加7.46%[1] - 2024年度研发费用中职工薪酬9246.04万元，同比增加33.42%；试验外协费8755.64万元，同比增长5.23%；临床试验费3609.34万元，同比下降29.71%[2] - 2024年度在研疫苗项目本年投入金额合计33163.33万元[29] 疫苗项目进展 - 三价HPV疫苗Ⅲ期临床试验已累积到足够主要终点病例并完成期中分析，2025年3月被CDE纳入优先审评品种名单，4月上市许可申请获CDE受理[64] - 九价HPV疫苗（女性适应症）国内Ⅲ期临床试验已完成首次分析揭盲，印尼Ⅲ期临床试验已完成主要研究终点首次揭盲分析；九价HPV疫苗（男性适应症）Ⅲ期临床试验已完成绝大多数受试者首剂免后第18个月访视并启动第24个月访视[64] - 2025年3月，十五价HPV疫苗进入Ⅱ期临床试验，临床试验期间主要工作由成大生物负责，公司负责样品制备[122] 市场与销售预测 - 预计HPV中国男性接种人数于2031年达到700万人次左右[9] - 全球HPV疫苗市场规模预计2025年达105.2亿美元，2031年达168.2亿美元；中国HPV疫苗市场规模预计2031年达625.4亿元[65] - 公司通过预测市场容量和市场占有率的方法进行收入预测，预测期开始于商业化销售当年，结束于2035年[7][8] 生产基地建设 - 昆明生产基地规划年产能为1000万支三价HPV疫苗和3000万支九价HPV疫苗，已于2024年8月取得药品生产许可证[24][67] - 截至2024年12月31日，重组疫苗临床及产业化项目施工一期、二期土建竣工验收、备案完成，建筑装饰已全部完成，部分设备安装完成，正在申请GMP认证[77] 财务状况 - 2024年末在建工程账面价值81531.50万元，占总资产比例52.81%；固定资产账面价值18583.54万元，占总资产比例12.73%[61] - 2024年末应付账款余额为18372.67万元，较期初增加99.38%；其他应付款余额为38636.03万元，较期初增加41.93%[94][105] - 2024年度归属于母公司股东净亏损35660.62万元，未弥补亏损为168644.95万元[118] 资金与授信 - 截至2024年财报报出日，公司拥有未使用且截至2024年12月31日有效的金融机构授信12500万元，预计2025年还可取得截至2025年12月31日有效的金融机构授信55400万元[119] - 2024年12月2日及2025年3月26日，公司控股股东天狼星集团向公司提供总额不超过1亿元的借款，授信期限12个月[121] 人员情况 - 2024年研发人员数量211人，较2023年的186人增长；生产人员数量195人，较2023年的130人增长[41] - 2024年度公司新增员工205人、减少员工92人，其中部门经理及以上人员减少6人、占比6.52%[140] 其他 - 公司总资本加权平均税后回报率为18.29%，税前折现率为20.70%[18] - 三价HPV疫苗和九价HPV疫苗（女性适应症）为1类创新型疫苗，九价HPV疫苗（男性适应症）为2类改良型疫苗[20]

研发投入 - 2024年度公司研发支出33163.34万元，同比下降24.39%[4] - 2024年资本化研发支出7796.13万元，同比下降61.51%；费用化研发支出25367.22万元，同比增加7.46%[4] - 2024年各在研疫苗项目临床试验费合计7710.40万元，试验外协费合计10923.57万元，职工薪酬合计9507.96万元[32] 产品研发进展 - 三价HPV疫苗Ⅲ期临床试验完成期中分析，2025年3月被CDE纳入优先审评品种名单，4月上市许可申请获受理[70] - 九价HPV疫苗（女性适应症）国内Ⅲ期临床试验完成首次分析揭盲，印尼Ⅲ期临床试验完成主要研究终点首次揭盲分析[70] - 九价HPV疫苗（男性适应症）Ⅲ期临床试验完成绝大多数受试者首剂免后第18个月访视并启动第24个月访视[70] - 2022年3月十五价HPV疫苗项目获临床试验批准通知书，2025年3月进入Ⅱ期临床试验[133][137][141] 市场与用户数据 - 预计2031年HPV中国男性接种人数达700万人次左右[10] - 截至2025年2月，76个国家和地区（39.2%）将HPV疫苗纳入常规国家免疫规划用于青少年男性接种[27] - 预计到2031年，9至45岁男性的累积接种率将从零上升到7.6%[27] - 2016 - 2020年，全球HPV疫苗市场规模从22.6亿美元增长至42.2亿美元，年均复合增长率为16.90%[71] - 全球HPV疫苗市场规模预计2025年和2031年分别达105.2亿美元和168.2亿美元[71] - 2017 - 2020年，中国HPV疫苗市场规模从9.4亿元增长至135.6亿元，年均复合增长率达143.43%[71] - 中国HPV疫苗市场规模预计2031年达625.4亿元[71] 未来展望 - 公司预计2027年提交九价HPV疫苗（男性适应症）的BLA申请[27] 生产基地建设 - 昆明生产基地规划年产能为1000万支三价HPV疫苗和3000万支九价HPV疫苗[27] - 昆明生产基地计划总投资11.95亿元，2024年8月取得药品生产许可证[72] - 截至2024年12月31日，公司重组疫苗临床及产业化项目施工一期、二期土建竣工验收、备案完成，建筑装饰已全部完成[79] 财务状况 - 2024年末，公司在建工程、固定资产账面价值分别为81531.50万元、18583.54万元，占总资产比例分别为52.81%、12.73%[67] - 2024年末公司应付账款余额为18372.67万元，较期初增加99.38%，主要因推进临床项目[96] - 2024年末公司其他应付款余额3.86亿元，较期初增加41.93%，主要为应付工程及设备款等[108][111] - 2024年末公司流动负债高于流动资产73226.65万元，未弥补亏损为168644.95万元，2024年度归属于母公司股东的净亏损为35660.62万元[126] 合作与诉讼 - 公司与成大生物联合持有十五价HPV疫苗新药证书，成大生物向公司支付1.2亿元研发费用[139][142] - 2024年度公司作为被申请人涉及诉讼累计金额为2066.48万元[120]

北交所融资融券数据 - 截至7月3日，北交所融资融券余额合计59.21亿元，较前一交易日增加1899.34万元，其中融资余额59.20亿元（连续9个交易日增加），融券余额87.51万元 [1] - 融资余额居前的公司为锦波生物（3.56亿元）、艾融软件（1.70亿元）、贝特瑞（1.55亿元） [1] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为1.13%，天罡股份（5.26%）、胜业电气（3.76%）、巨能股份（3.34%）占比居前 [1] 融资净买入情况 - 7月3日135只北交所股票获融资净买入，39只净买入金额超百万元，锦波生物（2142.85万元）、远航精密（1384.99万元）、康乐卫士（705.57万元）净买入额居前 [1] - 融资净卖出金额居前的公司为克莱特（1212.49万元）、纳科诺尔（886.59万元）、五新隧装（615.04万元） [1] - 分行业看，机械设备（8只）、电子（5只）、计算机（4只）行业融资净买入超百万元的个股集中度最高 [2] 市场表现与活跃度 - 融资净买入超百万元个股7月3日平均下跌0.04%，华洋赛车（+7.80%）、卓兆点胶（+5.96%）、远航精密（+3.55%）涨幅居前 [2] - 上述个股加权平均换手率为6.54%，显著高于北交所整体日均换手率4.31%，科力股份（26.52%）、盖世食品（19.44%）、骑士乳业（17.87%）换手率突出 [2] 重点公司融资动态 - 锦波生物融资余额3.56亿元（占流通市值1.53%），单日净买入2142.85万元，涨幅0.33% [2][3] - 远航精密融资余额5529.52万元（占流通市值1.71%），单日净买入1384.99万元，涨幅3.55% [2][3] - 天罡股份融资余额2493.60万元（占流通市值5.26%，比例最高），单日净买入223万元，涨幅1.54% [3]

股东减持 - 2024年12月13日至2025年7月2日，天狼星集团累计减持1,695,320股，占总股本0.6034%[1][3] - 减持后，天狼星集团及其一致行动人持股比例从30.6034%降至30.0000%[1][4] 股份情况 - 天狼星集团减持前后限售股持股不变，无限售股从2,508,000股降至812,680股[4] - 北京江林威华、小江生物技术限售股持股减持后不变[4] 影响与披露 - 本次变动未违规，不影响控股权和经营[5][6] - 需披露权益变动报告书，公司将持续关注并披露[7]