南下资金流入规模 - 2025年1月1日至9月2日南下资金净买入额达10002.21亿港元 刷新历史纪录 [1] - 自开通以来南下资金累计净买入总额达46980.12亿港元 [1] - 2025年单日净买入超百亿港元的交易日达43天 其中11个交易日超200亿港元 [1] - 8月5日单日净买入358.76亿港元创历史最高纪录 [1] 月度资金流向特征 - 2025年1月/2月/3月/4月/7月/8月净买入额均超千亿港元 分别为1256亿/1528亿/1603亿/1667亿/1357亿/1122亿港元 [1] 重点配置标的 - 近一个月净买入前三位为阿里巴巴/腾讯控股/美团-W 买入额均超50亿港元 [1] - 净买入前十名公司包括中国人寿/康方生物/信达生物/理想汽车-W/晶泰控股/中兴通讯/比亚迪 买入区间8.09亿至198.27亿港元 [1] 持股集中度分析 - 截至9月2日南下资金持股比例超10%个股410只 超30%个股145只 超50%个股39只 超60%个股10只 [2] - 持股比例前三为中国电信73.99%/绿色动力环保70.03%/中国神化67.69% [2] 历史流入趋势 - 2020-2024年净买入额分别为6721亿/4544亿/3863亿/3188亿/8078.69亿港元 [2] - 2024年起南下资金加速流入 2025年前7个月净买入额已超越2024年全年 [2]

业务表现与转型 - 二季度收入减少主要由于行业竞争加剧导致最后一英里配送业务销售收入下降[2] - 公司决定逐步减少最后一英里配送业务以符合可持续增长和股东价值创造承诺[2] - 二季度经营亏损1.139亿元 上年同期为5740万元 主要因业务缩减及总部建设完成带来的折旧和财产税费用增加[3] 财务指标 - 二季度利息及投资收益净额同比大幅增加392.3%至4.405亿元[2] - 截至6月30日现金及现金等价物为40.29亿元[2] - 二季度研发费用同比减少25.5%至1130万元 主要因员工人数减少导致工资支出下降[3] 股价表现 - 股价较2017年巅峰值35.45美元/股已下跌近九成[3] - 最新收盘价4.66美元/股 总市值7.69亿美元[3] 公司发展历程 - 2014年创立 2017年纽约证券交易所上市 旨在通过科技能力赋能金融机构[2] - 最初推出趣分期面向在校大学生提供购物分期服务（校园贷）后因舆论问题调整业务[2] - 曾涉足汽车分期、奢侈品电商、少儿教育、预制菜等领域但转型尝试均未成功[2] - 目前利润来源主要依靠投资收益[2]

项目工程进展 - 公清项目南坑泵站竖井成功实现封底 深度56.15米 直径37米 为全线18座大型工作井中首个完成地下主体结构施工的竖井 [1] - 南坑泵站后续将组装机组 承担向南坑水厂加压输送原水的任务 [1] - 项目预计将于今年底实现首台TBM始发 [1] 项目战略意义 - 项目属于深圳市"两江并举、三纵四横"水资源配置格局中的骨干工程 采用深埋隧洞输水方式 输水干线全长41.28千米 [1] - 建成后可实现深圳境内东江 西江水源互济调配 并为香港提供应急供水保障 [1] - 对深圳市提高供水安全保障能力 水资源调配能力具有重要意义 [1] 工程施工特点 - 南坑泵站工区面积1.61万平方米 集约布置4座具有进水 分水 加压输水不同功能的竖井 [1] - 现场23台大型设备同步作业 钢筋笼制作 竖井开挖等工序同步进行 [1] - 地质条件复杂 存在软土 煤层和断裂构造 工程施工风险较高 [1]

综合保税区绩效评估排名 - 前海综合保税区以全国A类第三名成绩首次跻身三甲 成为粤港澳大湾区唯一进入全国前三的综合保税区 [1] 进出口表现与规模 - 2024年进出口总值达3752.5亿元 同比增长49.9% 增速远超全国综保区平均水平 [2] - 进出口规模位列全国第四 广东省第一 占深圳全市三个综保区进出口总量的三分之二 [2] - 2024年1-7月进出口规模达2215亿元 同比增长19.1% 创同期历史新高 [2] 企业集聚与增长格局 - 区内已集聚进出口百亿级企业9家 其中越海全球成为千亿级深圳市外贸领头羊 [2] - 嘉里大通 马士基供应链等10余家企业实现营收翻倍增长 形成龙头企业引领 中小企业协同的发展格局 [2] 通关便利化与监管创新 - 针对电子元器件 集成电路等高价值产品创新海关监管模式 支持建设电子元器件与集成电路国际交易中心 [2] - 大幅压缩企业通关时间 将时间成本转化为企业效益 [2] 保税+新业态发展 - 将大疆玩具无人机 西门子核磁共振成像装置零件等商品纳入维修产品目录 破解维修难 成本高瓶颈 [3] - 开展深圳首架民航发动机保税融资租赁业务 累计开展保税租赁业务涉及飞机11架 船舶2艘 飞机发动机1架 货值近40亿元 [3] - 推动保税研发 保税维修 保税展示 保税租赁等保税+模式多点开花 成为撬动贸易新业态的杠杆 [3] 文化保税业态创新 - 举办广东省首次艺术品保税拍卖会 采用境外保税+境内艺术同台竞拍形式 为文化保税业态发展提供样本 [3]

企业数量增长 - 龙岗区企业总数近57万家 自去年7月至今净增8.4万家 增量位列全市第一 [1] 政府服务机制 - 开展"干部助企行"活动 1872名干部结对服务8404家重点企业 走访2.6万家次 解决难题2389项 [1] - 举办多场对接会助力2000余家企业合作 金额超20亿元 [1] - "龙i企"平台上半年诉求办结率达95% [1] - 建立"3+5"产业服务体系 将政府服务与企业规模、生命周期、赛道精准对接 [2] - 针对新企业组建"厚土新芽"服务专班 全脱产陪跑 实现"落地即融入" [2] 企业服务案例 - 深圳星航智海科技业绩快速增长 区水务局联合多部门实地勘察推进无人游船项目 [1] - 长虹聚和源科技提出拓展需求 街道办30分钟整理5处厂房信息 2小时内陪看 生产面积扩大400% [1] - 区营商环境监督中心协助建筑集团解冻经营事项 回款1600余万元 [2] - 区水务局为简工智能科技牵线华为和中软国际 3个月内研发AI监控系统并开辟新业务 [2] - 服务专员16个月全程跟进专精特新企业大德激光扩产需求 推动项目落地 [2] 服务理念创新 - 推行"快、准、实"服务理念 推动政企关系从"我帮你"转变为"一起走" [1] - 通过"双向奔赴"构建"以企业为中心"的营商环境 [3]

政策核心要求 - 严格执行一科一辅政策 建立分类规范标本兼治的管理体系 [1] - 严禁向小学生推荐统一征订或代购任何教辅材料 免费提供除外 [1] - 禁止任何单位和个人进入学校宣传推荐和推销教辅材料 [1] 小学阶段规定 - 允许学生个人自带学习材料进校园 学有余力者可携带自购材料 [1] - 不存在不允许学生自带学习材料的问题 [1] 初中阶段实施 - 加强评议选用推荐 规范选择流程 [1] - 教辅目录涵盖9个学科包括语文数学英语道德与法治历史地理物理化学生物 [1] - 包含同步练习册寒暑假作业和毕业年级考试辅导类3类材料 [1] - 通过定印张限定价格切实减轻学生和家长负担 [1] 选用机制调整 - 将教辅材料选择权下放到各学校 改变学校被动使用弊端 [2] - 县区教育主管部门和学校成为选用主体 [2] - 每个学科推荐2个版本供学校选择 学校选择1个版本使用 [2] - 学校可另行选择1个版本推荐给学生使用 若县区版本不适合本校学情 [2]

公司表现与认可 - 公司第三次承担国家级阅兵盛典环卫保障任务 包括2015年九三阅兵 2019年庆祝新中国成立70周年庆典和今年抗战胜利80周年纪念活动 [2] - 公司23台T18纯电动环卫车以高效 低噪 零排放的卓越表现完成正式受阅方阵前的路面环卫保障任务 [2] - 公司已在北京投运超过3000台环卫车 [2] 产品与技术优势 - T18环卫车属于第三代产品 集公司商用车前沿技术大成 [2] - 车辆搭载环卫定制纯电动底盘 刀片电池 高效电机和智能电控系统 针对频繁启停工况优化 整车能耗最高降低15% [2] - 产品以绿色方阵彰显中国智造 向世界展现中国新能源科技的硬实力与绿色担当 [2]

公司近期动态 - 公司近期接受摩根士丹利 中金公司等49家知名机构调研 董事长率高管团队出席介绍2025年上半年在产品 研发及经营管理等方面取得的成果 [2] - 近1年来公司共接待168家机构调研 AI布局受到市场关注 [2] - 公司2025年上半年实现营收7.6亿元 同比增长7.77% [2] 公司战略方向 - 未来10年是AI技术与产业深度融合的黄金窗口 AI大模型是新的生产力工具将推动创意软件产业全面升级 由功能被动调用转向主动协作 [2] - Agent推动内容创作从素材加编辑的手工作坊模式进入到意图加生成的自动化时代 [2] - 公司未来聚焦三大方向：坚持双模驱动战略布局多模态 智能体等下一代技术 加快万兴天幕大模型迭代并以AI Agent拓宽用户边界 [2] - 坚持多端矩阵化产品战略 全线推进产品移动化和AI化 孵化AI新品 [2] - 推进AI应用生态共建 与全球AI应用产业开放合作 加强软硬件产业联动 [2] 公司行业地位 - 公司是中国数字创意软件领域产品覆盖面广 营收体量大 全球化程度高的A股上市公司 [3]

国际金价走势 - COMEX黄金期货价格站上3600美元/盎司历史关口 连续第7个交易日上涨 [1] - 国际现货黄金突破3545美元/盎司 继突破3500美元后续创新高 [1] - COMEX白银盘中最高触及41.99美元/盎司 创2012年以来最高水平 [1] 国内贵金属市场表现 - 沪银2510主力合约报收9824元/千克 涨幅达2.33% 刷新上市以来新高 [1] - 沪金2510主力合约报收814.88元/克 涨幅1.31% 达历史次高水平 [1] - A股黄金概念股持续走强 西部黄金连续3日涨停 市值达241.51亿元 [2] 价格上涨驱动因素 - 美联储降息预期推动美元走弱 提升黄金吸引力 [1] - 黄金ETF及各国央行持续增持提供长期支撑 [1] - 市场提前消化9月美联储议息会议降息预期 [2] 机构预期与目标价 - 摩根士丹利将黄金年底目标价看高至3800美元/盎司 [2] - 瑞士银行上调2026年上半年国际金价目标至3700美元/盎司 [2] - 多家机构预测贵金属结束4个月横盘后开启新一轮上涨行情 [2]

市场规模与增长 - 北交所上市公司达274家 总市值9200多亿元[1] - 较2021年11月开市时81家增加193家 平均每年新增近50家[1] - 总市值较开市时增幅超过2倍[1] 市场表现与活跃度 - 今年日均成交约290亿元[1] - 北证50指数年内大涨逾五成 跑赢沪深300等主要指数[2] - 超过40只北交所个股年内涨幅翻倍[2] 投资者与机构参与 - 合格投资者超900万户[1] - 39家公募旗下基金持仓59家北交所公司 合计持仓市值近百亿元[3] - 机构数量与重仓规模均创近3年新高[3] 企业结构与行业分布 - 高新技术企业约占九成 国家级专精特新"小巨人"企业占比超一半[1] - 形成五大产业群：高端装备(41.6%) 信息技术 消费服务 化工新材 医药生物[1] - 上市企业市值主要集中在10亿元-30亿元 占比约三分之二[2] 企业研发投入 - 去年北交所企业合计投入研发费用85.94亿元 占总营收比例4.56%[2] - 研发费用同比增长的公司共178家 占比达65.2%[2] 制度建设与产品创新 - 设计4套上市标准 构建特色制度体系支持专精特新发展[2] - 今年A股67家新股上市中 北交所占12家 占比近两成[2] - 北证专精特新指数正式发布 选取50只专精特新"小巨人"公司作为样本[3] 资金流入预期 - 预计下半年将迎来近百亿元机构资金[3] - 10只北证专精特新指数基金将发行 8只北证主题公募将打开申购[3]