美股市场整体表现 - 周二美股三大指数小幅高开，纳斯达克指数上涨0.47% [1] - 标普500指数于周一收于创纪录的6875点，市场看涨情绪升温，多家机构策略师认为市场已准备好冲破7000点大关，下一个目标区间为7500-7700点 [1] 明星科技股表现 - 明星科技股盘初普遍上涨，微软股价上涨近3%，总市值重新站上4万亿美元，OpenAI签约购买额外2500亿美元的微软Azure服务 [1] - 苹果公司股价微涨0.2%，总市值首次突破4万亿美元，使美股4万亿美元市值上市公司达到3家 [1] - 特斯拉、英伟达、博通股价均上涨超过1% [1] 苹果公司业务分析 - 苹果服务业务预计将占公司总收入的四分之一，但贡献的利润比例可能高达50%，反映出Apple Pay、iCloud订阅等产品的用户粘性 [1] - 消费者在iPhone上的使用参与度持续提升，受益于设备装机量的增长以及单台设备更高的货币化水平 [1] 市场驱动因素 - 市场受到积极的贸易信号、降息预期以及强劲的企业财报提振 [1] - 宏观经济利好、资金持续流入和季节性趋势共同推动华尔街看涨情绪以前所未有的速度升温 [1]

美股市场整体表现 - 美股三大指数小幅高开 纳指上涨0.47% [1] - 标普500指数收于创纪录的6875点 [1] - 华尔街看涨情绪升温 市场预期标普500指数将冲破7000点大关 下一个目标为7500-7700点 [1] 主要科技公司股价与市值 - 微软股价上涨近3% 总市值重新站上4万亿美元 OpenAI签约购买额外2500亿美元的微软Azure服务 [1] - 苹果股价微涨0.2% 总市值首次升破4万亿美元 美股4万亿美元市值上市公司已达3家 [1] - 特斯拉、英伟达、博通股价均上涨超过1% [1] 苹果公司业务分析 - 苹果服务业务预计将占苹果总收入的四分之一 但贡献的利润比例可能高达50% [1] - Apple Pay、iCloud订阅等产品显示出用户粘性 [1] - 消费者在iPhone上的使用参与度持续提升 受益于设备装机量增长和单台设备更高的货币化水平 [1] 市场驱动因素 - 积极的贸易信号、降息预期以及强劲企业财报提振市场 [1] - 宏观经济利好、资金持续流入和季节性趋势共同推动华尔街看涨情绪 [1]

美股市场整体表现 - 美股三大指数小幅高开，纳斯达克指数上涨0.47% [1] - 标普500指数收于创纪录的6875点，市场情绪看涨，目标位上看7000点乃至7500-7700点 [1] 主要科技公司股价与市值 - 微软股价上涨近3%，总市值重新站上4万亿美元，OpenAI签约购买额外2500亿美元的微软Azure服务 [1] - 苹果股价微涨0.2%，总市值首次升破4万亿美元，美股4万亿美元市值上市公司已达3家 [1] - 特斯拉、英伟达、博通股价均上涨超过1% [1] 苹果公司业务分析 - 苹果服务业务预计将占公司总收入的四分之一，但贡献的利润比例可能高达50% [1] - Apple Pay、iCloud订阅等产品具有用户粘性，消费者在iPhone上的使用参与度持续提升 [1] 市场驱动因素 - 积极的贸易信号、降息预期以及强劲的企业财报共同提振市场 [1] - 宏观经济利好、资金持续流入和季节性趋势推动华尔街看涨情绪升温 [1]

全球监管动态与法律诉讼 - 英国竞争上诉法庭认定30%的苹果App Store佣金构成不公平高价，苹果公司可能面临15亿英镑（20亿美元）赔偿 [2] - 美国加州北区联邦法院裁定苹果必须为美国消费者提供支付渠道选择权，允许跳转至第三方平台并使用第三方支付工具，且无需承担任何佣金 [5] - 欧盟在重罚苹果5亿欧元后，苹果实质性放松了欧盟第三方支付渠道，允许跳转网站并通过第三方支付工具完成购买，佣金分层模式中第三方支付渠道佣金低至12%，次年降至10% [5] - 55名中国消费者向国家市场监督管理总局递交举报信，指控苹果公司滥用市场支配地位，强制限制应用程序分发和支付渠道并收取高额佣金 [2] 中国市场现状与诉求 - 中国消费者被禁止使用除IAP以外的第三方数字商品及服务支付渠道，以及除App Store以外的第三方应用商店等应用获取渠道，被迫承受最高30%的苹果税负担 [3] - 2024年中国市场缴纳的“苹果税”高达64.4亿美元（约458亿元人民币），仅次于美国市场的148亿美元，未来中国消费者或将以81亿美元成为“苹果税”全球第一大贡献国 [2][3] - 举报信提出三项核心诉求：向中国消费者开放第三方支付渠道、开放苹果App Store以外的iOS应用获取渠道、降低佣金费率且必须低于全球其他国家和地区最优惠之比例 [12] 苹果税规则的国际比较 - 欧盟地区通过应用外第三方支付购买基础服务，标准佣金为首年12%次年10%，小型开发者佣金为10% [8] - 美国地区通过应用外第三方支付购买全部服务，佣金为0% [8] - 韩国地区通过应用外第三方支付，标准佣金为26%，小型开发者佣金为11% [8] - 中国地区仅限应用内支付，标准佣金为30%，小型开发者佣金为15% [8] 苹果服务业务财务表现与行业影响 - 苹果公司2025财年第三季度服务收入达274.2亿美元，同比增长13%，该业务毛利率高达75.6%，是硬件业务毛利率的2倍 [11] - 若参照美国现行的零税率政策，2024年中国数字应用企业可节省超过450亿元的交易佣金，这一规模超过了2024年中国电影票房市场（425亿元） [12] - 对比爱奇艺、芒果TV等在线视频平台的净利润率仅为5.2%和9.5%，远低于苹果税的费率水平 [12] - 2019年至2023年期间，App Store生态系统为中国开发者促成的营业额与销售额从1.65万亿元增长至3.76万亿元，规模实现翻倍 [10]

财务业绩摘要 - 第二财季每股收益1.65美元，高于去年同期的1.53美元，净收入为247.8亿美元，高于去年同期的236.4亿美元 [5] - 第二财季收益超出华尔街预期，但公司股价在盘后交易中下跌4% [1] - 公司预计截至6月的当前季度整体营收同比增速将达到“低至中等个位数”，去年同期销售额为857.8亿美元 [4] 产品线表现 - iPhone本季度销售额达到468亿美元，超过预期 [5] - Mac销售额同比增长近7%，达到近80亿美元；iPad销售额同比增长15%，达到64亿美元 [6] - 包括Apple Watch和AirPods在内的可穿戴设备部门营收同比下降5%，至75.2亿美元 [6] - 整体产品线的销售额同比增长略低于2% [5] 服务业务表现 - 服务业务营收增长至266.5亿美元，同比增长11.65%，但略低于StreetAccount的预期，去年同期该部门营收增长14.2% [5] - 服务部门包括iCloud、Apple Music、Apple TV+、保修及搜索许可协议等收入 [5] 资本回报与股息 - 董事会批准高达1000亿美元的股票回购，低于去年的1100亿美元 [5] - 公司将派发每股26美分的股息，增幅为4%，并计划继续增加年度股息 [5] 关税与供应链影响 - 预计关税将使当前季度成本增加9亿美元，假设没有新的关税或其他重大变化 [4] - 公司通过优化供应链使3月份季度受关税影响有限，首席财务官预计计入关税成本后毛利率中值为46% [4] - 公司目前已从印度采购约一半的美国iPhone，并从越南采购大部分其他产品，因越南关税低于中国，但中国仍生产“绝大多数”销往其他国家的产品 [4] 区域市场表现 - 包括台湾和香港在内的大中华区销售额为160亿美元，同比略有下降，但季度环比增长，若不考虑汇率因素可能持平 [6] - 美洲销售额同比增长近8%，未发现因关税导致订单“提前”的明显证据 [7] 人工智能功能与展望 - 公司将部分人工智能功能推迟至“明年”，包括Siri AI语音助手功能，分析师认为这可能降低最新款iPhone吸引力 [7] - 公司表示需要更多时间确保功能符合高质量标准，并对长期前景保持信心 [4][7]

文章核心观点 周四美股三大指数收高，科技股受微软与Meta财报推动上扬；外汇、加密货币、金属、原油市场均有不同表现；美国宏观经济数据受关税影响，企业招聘谨慎；欧盟计划加购美国商品解决贸易问题；多家公司有相关业务动态[1][2][3][4][7] 美股市场 - 道指涨83.60点，涨幅0.21%，报40752.96点；纳指涨264.40点，涨幅1.52%，报17710.74点；标普500指数涨35.08点，涨幅0.63%，报5604.14点，接近收复特朗普4月初宣布“解放日”关税后的跌幅 [1] 外汇市场 - 美元指数1日上涨0.78%，收于100.246；欧元、英镑兑美元汇率下降，日元、瑞士法郎、加元、瑞典克朗兑美元汇率上升 [2] 加密货币市场 - 比特币再次进逼10万美元大关，周四一度上涨3.1%至97483美元；狗狗币上涨4.8%，以太币上涨3.3% [2] 金属市场 - 现货黄金下跌1.52%，报3238.88美元/盎司；COMEX黄金期货下跌2.19%，报3246.90美元/盎司 [3] 原油市场 - 纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨1.03美元，涨幅1.77%，收于每桶59.24美元；7月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.07美元，涨幅1.75%，收于每桶62.13美元 [3] 宏观消息 - 美国上周初请失业金人数增幅超预期，可能暗示因关税导致裁员增加，第一季关税拖累经济，GDP三年来首次萎缩 [4] - 美国4月宣布裁员人数减少62%至105,441人，但与去年同期相比增加63%，为过去五年中最高的四月份数据，企业因经济前景不明朗不愿增加招聘 [4] - 美国4月制造业进一步萎缩，制造业PMI从3月的49.0降至48.7，不过好于经济学家预期的48 [4] - 美国劳工部暂停拜登时代的零工规定，不再执行使公司更难聘用独立承包商的规定，撤销该规定计划实施 [5][6] - 欧盟计划加购500亿欧元美国商品以解决贸易问题，但不会接受美国对其商品继续征收10%关税 [7] 个股消息 - 亚马逊云业务收入连续第三个季度不及预期，第一季度AWS收入增长17%至292.7亿美元，增速较去年第四季度放缓 [8] - 苹果第二财季营收超华尔街预期，但服务部门表现逊于预期，盘后跌超2% [9] - 微软准备托管马斯克旗下的Grok AI模型，可能激化与合作伙伴OpenAI的紧张关系 [10]

公司财务表现 - 第二财季营收953.6亿美元 超出华尔街预期的946.6亿美元 [1] - iPhone营收468.4亿美元 高于StreetAccount预估的458.4亿美元 [1] - Mac营收79.5亿美元 超过StreetAccount预估的77.7亿美元 [1] - iPad营收64亿美元 高于StreetAccount预估的62亿美元 [1] - 可穿戴设备、家庭和配件收入75.2亿美元 低于StreetAccount预估的79.5亿美元 [1] - 服务收入266.5亿美元 略低于StreetAccount预估的267亿美元 [1] 市场反应 - 苹果(AAPL.O)盘后股价下跌超过2% [1] 业务构成 - 服务部门包含iCloud订阅、Apple Music、Apple TV+、保修及搜索许可协议等收入来源 [1]