9月17日，华为商城显示，华为Mate X6、Pura 80系列、Mate 70系列、nova 14系列开启降价 优惠。 其中，华为Mate X6最高降价2000元，Pura 80系列最高降价1500元，Mate 70系列最高降价1000元，nova 14系 列最高降价500元。 值得一提的是，9月4日，华为举行了Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会。 "今天（9月4日）我为大家带来了非凡大师家族的新成员，我们新一代的三折叠屏手机Mate XTs非凡大师。"当 天下午14点30分，华为常务董事、终端BG董事长余承东手持两部Mate XTs非凡大师手机走到发布会台上。 从价格来看，Mate XTs非凡大师起售价为17999元（16GB+256GB），512GB版本售价为19999元，1TB版本售 价为21999元。 从屏幕来看，华为Mate XTs非凡大师搭载了华为临境显示3K大屏，手机全部展开后尺寸为10.2英寸，大屏比例 为16∶11，分辨率达3184×2232，采用了COE像素超透光技术，让功耗降低13%。余承东表示，该手机获得了德 国莱茵TÜV全年显示五星认证。 从材料来看，华为Mate XTs非 ...

全球折叠屏智能手机市场增长 - 2025年第二季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长45% [1][2] - 中国市场持续稳健表现 美国市场呈现爆发式增长 [1][2] - 摩托罗拉Razr 60系列翻盖手机成为推动美国市场增长的核心力量 [1][2] 区域市场表现与竞争格局 - 美国折叠屏手机出货量达历史同期最高水平 摩托罗拉Razr基础款零售价699美元为市场最低价 [1] - 华为Mate X6折叠屏手机占该品牌当季折叠屏出货量三分之一以上 引领中国市场 [1] - 三星Galaxy Z Fold与Flip7在第三季度创历史最高销量 但市场份额大幅下降 [3] 产品与技术发展动态 - 华为推出新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 [3] - UTG成为折叠屏新主流趋势 在折痕、硬度和透光率等性能指标优于CPI [2] - 蓝思科技作为UTG全球核心供应商 正进行新一代产能建设以支持高端折叠机量产 [2] 未来产品规划与预测 - 苹果计划2026年推出首款可折叠iPhone 预计出货量800-1000万台 [3] - 苹果计划2028年发布可折叠iPad 2027年折叠iPhone出货量有望增长至2500万台 [3] - iPhone 17已进入大规模量产阶段 预计平均售价将提高5% [2] 产业链相关企业 - 折叠屏产业链港股公司包括鸿腾精密、蓝思科技、比亚迪电子和舜宇光学 [4]

全球折叠屏智能手机市场增长 - 2025年第二季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长45% [1][2] - 中国市场持续稳健表现 美国市场爆发式增长推动行业复苏 [1][2] - 摩托罗拉Razr 60系列翻盖手机成为美国市场增长核心力量 [1][2] 区域市场表现与竞争格局 - 美国折叠屏手机出货量达历史同期最高水平 摩托罗拉Razr基础款零售价699美元成为性价比最高产品 [1] - 华为Mate X6折叠屏手机占该品牌当季折叠屏出货量三分之一以上 引领中国市场 [1] - 三星Galaxy Z Fold与Flip7在第三季度创历史最高销量 但市场份额大幅下降 [3] 产品与技术趋势 - UTG成为折叠屏新主流趋势 在折痕 硬度 透光率 触感等性能指标优于CPI [2] - 华为新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师起售价17999元 [3] - 苹果计划2026年推出首款可折叠iPhone 预计出货量800-1000万台 2027年增长至2500万台 [3] 产业链动态与企业行动 - 蓝思科技作为UTG全球核心供应商 深度配合大客户开发产品并进行新一代产能建设 [2] - iPhone 17进入大规模量产阶段 摩根士丹利预计苹果将小幅上调价格 为2017年以来首次 [2] - 价格调整预计使2026财年平均售价提高5% 远高于市场预期且需求不受影响 [2] 相关上市公司 - 折叠屏产业链港股包括鸿腾精密(06088) 蓝思科技(06613) 比亚迪电子(00285) 舜宇光学(02382) [4]

核心观点 - 苹果发布iPhone 17系列新品包括标准版、Air、Pro及Pro Max 但发布会后市值单日蒸发524亿美元[4][5] - 苹果面临创新力质疑 AI进展缓慢 同时在中国市场承受华为小米等国产厂商的竞争压力[13][14][16] - 消费者对苹果发布会关注度下降 品牌影响力与市场表现出现分化迹象[17][18][19] 产品发布细节 - iPhone 17标准版起售价5999元 搭载A19芯片 存储256GB起步 屏幕升级至6.3英寸OLED并首次支持120Hz ProMotion刷新率 峰值亮度3000尼特[6][10][12] - iPhone Air主打轻薄 厚度仅5.6mm 重量165g 起售价7999元 采用钛金属边框 配备A19 Pro芯片 但仅后置单摄且中国大陆eSIM支持受限[4][8][10] - Pro系列起售价8999元（Pro）及9999元（Pro Max） 顶配2TB版本售价达17999元 但外观设计引发负面讨论[7][12] 市场竞争态势 - 华为推出三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 售价17999元起 小米提前发布小米16系列 形成对苹果的夹击态势[14] - 2025年上半年全球高端手机市场中苹果份额62% 但增速仅3% 同期华为增速超24% 小米增速达55%[14] - 苹果在中国市场采取价格调整策略 iPhone 16 Pro系列曾在618大促降价超1300元 并首次入驻抖音商城拓展线上渠道[15] 品牌与消费者反应 - 苹果发布会关注度持续下降 被指创新"挤牙膏" 与乔布斯时代的产品突破形成鲜明对比[17][18][19] - 苹果关闭中国首家直营店（大连百年城店） 被外媒视为中国市场销售疲软的信号[19][20] - 消费者在新品选择中出现"买华为、苹果还是等小米"的讨论 反映品牌忠诚度分化[16]

行业趋势与市场表现 - 2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8%创历史新高[8] - 第二季度全球智能手机出货量同比增长3%市场营收同比增长10%首次突破1000亿美元大关[13] - 深圳消费电子行业上市公司上半年实现区间涨幅35%营收5797.2亿元增长25.6%净利润243.1亿元增长17.4%[24] 巨头新品技术突破 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师搭载麒麟9020芯片整机性能提升36%[11] - 苹果iPhone 17 Pro机型采用铝合金机身与VC均热板标准版配备120Hz高刷屏[12] - iPhone 17 Air全球统一eSIM设计中国大陆地区部分运营商支持[12] 产业链供需变化 - 深圳电子厂招工时薪显著提升：富士康23元/小时蓝思科技27元/小时伯恩工厂33元/小时[18] - 蓝思科技达满产状态立讯精密参与各终端提升组装份额[19] - 工业富联总市值超1万亿元飞荣达上半年净利润同比增长119%[24] 企业战略布局 - 立讯精密拿下iPhone17系列45%整机组装份额上半年营收1245.03亿元增长20.18%[22] - 蓝思科技智能头显业务增长14.74%实现AI眼镜整机规模化量产[24] - 歌尔股份分拆微电子IPO舜宇合作投资AR/AI产业链企业[24]

苹果2025秋季发布会产品更新 - iPhone 17系列采用全新横向矩阵摄像头设计 Pro系列配备三颗镜头左侧排列 闪光灯与传感器移至右侧 背板采用半铝半玻璃拼接材质 形成强烈视觉辨识度 [3] - 全新推出iPhone Air系列 厚度仅5.6毫米 为史上最薄iPhone 不带有数字序号 起售价7999元 [4] - iPhone 17标准版256GB起售价5999元 Pro版256GB起售价8999元 Pro Max版256GB起售价9999元 首次推出2TB顶配版本售价17999元 [4] 中国市场竞争格局变化 - 2025年二季度中国大陆智能手机市场同比下降4% 苹果出货量1010万台排名第五 接近跌入Others阵营 [1] - 华为重夺市场榜首 二季度出货量市场份额达18.1% vivo OPPO 小米分列二至四位 [5] - 苹果2025年上半年中国市场份额降至19% 较2019-2024年间24%的峰值明显下滑 成唯一出货量下滑的前五厂商 [5][6] 高端市场份额动态 - 苹果在600美元以上高端市场份额从2022年75%下滑至2024年54% [7] - 华为高端市场份额从2022年12%跃升至2024年29% 成为增长最快国产厂商 [7] - 国产阵营在高端市场整体占比从2022年25%提升至2024年46% [9] 技术发展与产品战略 - 外观革新被解读为折叠屏技术铺垫 Air系列轻薄化设计或为结构优化做技术验证 [3][4] - 华为公开麒麟9020芯片 标志芯片自主研发和供应链能力突破 时隔四年再次展示麒麟系列 [7] - 苹果计划2026年推出首款折叠屏iPhone Fold 当前产品更新被视为折叠形态前的过渡性变化 [4] 财务表现与市场反应 - 苹果2025年二季度大中华区营收153.7亿美元 同比增长4% 为2023年第四财季以来首次正增长 [5] - 同期出货量同比下降1.3% 营收增长与出货量下滑形成反差 [5] - 一季度苹果出货量980万台同比下滑9% 成为前五名中唯一负增长厂商 [5]

行业趋势 - 2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8%创历史新高 高端化趋势在各地区愈发明显 [4] - 第二季度全球智能手机出货量同比增长3% 市场营收同比增长10%首次突破1000亿美元大关创第二季度历史纪录 [7] - 多折叠形态和硬件结构重构推动智能手机向高价值趋势发展 [7] 产品发布 - 苹果发布iPhone 17系列四款新机型 Pro机型改用铝合金机身并加入VC均热板 标准版采用120Hz高刷新率屏幕 [2][6] - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36% [3][6] - iPhone 17 Air全球统一采用eSIM设计 中国大陆地区仅部分运营商支持 [7] 市场竞争 - 华为2025年上半年折叠屏手机出货量374万台 占据75%市场份额 累计出货量突破1000万台 [6] - 华为通过三折叠形态 自研芯片和鸿蒙OS生态巩固高端折叠屏市场领先地位 [7] - 苹果通过超薄设计和硬件升级契合追求轻薄体验的用户需求 [7] 产业链影响 - 新品发布推动OLED面板 摄像头模组 散热组件及铰链等细分领域需求提升 [5] - 深圳产业链覆盖手机生产所有环节 包括芯片 屏幕 结构件到代工组装 [8] - 深圳消费电子行业上市公司上半年实现营收5797.2亿元(增长25.6%)和净利润243.1亿元(增长17.4%) [14] 企业动态 - 立讯精密拿下iPhone17系列45%整机组装份额 上半年营收1245.03亿元(增长20.18%) 净利润66.44亿元(增长23.13%) [14] - 蓝思科技上半年净利润11.43亿元(增长32.68%) 智能头显业务增长14.74% [10][14][15] - 歌尔股份上半年净利润增长15.65% 为iPhone提供声学组件 [14] - 工业富联总市值超1万亿元 飞荣达上半年净利润同比增长119% [14] 生产状况 - 深圳电子厂招工时薪显著提升 富士康时薪23元/小时 蓝思科技27元/小时 伯恩工厂达33元/小时 [9] - 蓝思科技达满产状态 立讯精密全面参与各终端并提升组装份额 [10] - 电子厂出现货多忙不过来的满产状况 [11] 技术发展 - 华为麒麟9020芯片表明国产芯片突破关键瓶颈 实现供应链全链路可控 [6] - 产业链企业向汽车电子 AI眼镜等新赛道拓展 通过精密制造经验降低研发成本 [15] - 头部企业通过技术协同与生态整合推动产业链向智能生态系统跃迁 [15]

智能手机新品发布与市场动态 - 苹果于9月10日正式发布iPhone 17系列四款新机型 [1] - 华为于9月4日发布新一代三折叠手机Mate XTs非凡大师 为首款出厂搭载HarmonyOS 5.1的三折叠机型 [2] - 华为2025年上半年折叠屏手机出货量达374万台 占据75%的市场份额 创历史新高 [5] - 华为自2019年以来折叠屏手机累计出货量突破1000万台 成为首个达成该里程碑的中国品牌 [5] - 苹果iPhone 17 Pro机型放弃钛金属改用铝合金机身并加入VC均热板 标准版升级120Hz高刷新率屏幕 [6] - iPhone 17 Air全球统一采用eSIM设计 中国大陆地区仅部分运营商支持 [6] 高端智能手机市场趋势 - 2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8% 创上半年历史新高 [2] - 高端化趋势在各地区愈发明显 多数品牌与地区受益于这一趋势 [2] - 2025年第二季度全球智能手机出货量同比增长3% 市场营收同比增长10% 首次突破1000亿美元大关 创第二季度历史纪录 [7] 产业链技术创新与需求提升 - 苹果与华为新品发布推动消费电子产业链技术创新迭代与产品需求升级 [3] - iPhone 17系列超薄设计及华为三折叠屏手机直接拉动OLED面板、摄像头模组、散热组件及铰链等细分领域需求 [3] - 华为Mate XTs搭载新一代麒麟9020芯片 整机性能提升36% [5] - 麒麟9020芯片亮相表明国产芯片突破关键瓶颈 实现从设计到制造的全链路可控 [6] - 华为凭借三折叠形态、自研芯片、鸿蒙OS生态和PC级应用体验巩固高端折叠屏市场领先地位 [6] - 苹果iPhone 17系列通过超薄Air机型创新直板机结构设计 升级全系120Hz高刷屏和影像系统 [6] 深圳产业链企业满产状态 - 深圳作为全球消费电子产业重镇 汇聚众多服务苹果和华为的产业链企业 [2] - 深圳厂商生产车间进入繁忙状态 招工市场急切 时薪显著提升 [9] - 深圳富士康电子厂时薪23元/小时 东莞蓝思科技时薪27元/小时 惠州伯恩工厂时薪高达33元/小时 非手机产业链工厂时薪多在20元/小时以下 [9] - 蓝思科技达满产状态 立讯精密消费电子业务稳健增长 全面参与各终端并提升组装份额和盈利能力 [10] - 电子厂工友反映货物量特别多 工作繁忙 [11] 资本市场表现与企业财务数据 - A股消费电子产业链公司整体走强 深圳消费电子行业上市公司上半年区间涨幅35% [12][13] - 立讯精密拿下iPhone17系列45%整机组装份额 上半年营业收入1245.03亿元同比增长20.18% 归母净利润66.44亿元同比增长23.13% [12] - 蓝思科技上半年归母净利润11.43亿元同比增长32.68% 歌尔股份上半年归母净利润同比增长15.65% [12] - 工业富联总市值超过1万亿元 飞荣达上半年归属净利润同比增长119% [13] - 深圳消费电子行业上市公司上半年共实现营收5797.2亿元同比增长25.6% 净利润243.1亿元同比增长17.4% [13] 产业链企业业务拓展与战略布局 - 立讯精密为苹果全系列产品核心代工厂 [4] - 工业富联承担iPhone传统机型及折叠屏机型整机组装 [4] - 蓝思科技为苹果玻璃盖板及金属机壳主要供应商 [4] - 歌尔股份为iPhone系列提供扬声器等声学组件和模组 [4] - 长盈精密为苹果提供金属结构件等产品 [4] - 飞荣达为iPhone提供电磁屏蔽材料、导热材料等配套 [4] - 领益智造为iPhone 17提供散热解决方案 [4] - 鹏鼎控股为iPhone 17系列提供印制电路板 [4] - 瑞声科技为iPhone 17 Pro系列VC散热供应商 [4] - 安洁科技为华为Mate70Pro提供PEEK中框 [4] - 生益科技为华为通信设备/服务器PCB核心材料厂 [4] - 产业链企业提升技术密度 构建更具韧性的供应链网络 向汽车电子、AI眼镜等新赛道拓展 [13] - 长盈精密开发AI笔记本电脑和可穿戴产品关键零部件 多个重大项目同步开发及准备量产 [13] - 蓝思科技智能头显业务同步增长14.74% 对国内头部客户AI眼镜整机规模化量产交付 [13] - 歌尔股份与舜宇合作 投资康耐特和Plessey 在AR和AI产业链上下游布局 [13] - 消费电子企业积累的精密制造经验可延伸至AI新赛道 降低研发成本 加快新产品矩阵布局 [14] - 多元化布局丰富消费电子行业应用生态 头部企业通过技术协同与生态整合构建竞争壁垒 [14]

行业趋势与市场表现 - 2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8% 创历史新高[2] - 第二季度全球智能手机出货量同比增长3% 市场营收同比增长10% 首次突破1000亿美元[6] - 深圳消费电子行业上市公司上半年实现营收5797.2亿元 净利润243.1亿元 分别增长25.6%和17.4%[11] 巨头新品技术突破 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36%[5] - 华为折叠屏手机上半年出货量374万台 市场份额达75% 累计出货量突破1000万台[5] - iPhone 17 Pro采用铝合金机身与VC均热板 标准版升级120Hz高刷屏[5] - iPhone 17 Air全球统一采用eSIM设计 中国大陆地区部分运营商支持[6] 产业链需求提升 - 新品发布拉动OLED面板、摄像头模组、散热组件及铰链等细分领域需求[3] - 立讯精密拿下iPhone17系列45%整机组装份额 上半年营收1245.03亿元同比增长20.18%[10] - 工业富联总市值超1万亿元 飞荣达上半年归属净利润同比增长119%[10] - 蓝思科技归母净利润11.43亿元同比增长32.68% 歌尔股份净利润增长15.65%[10] 供应链产能状况 - 深圳电子厂招工时薪显著提升 富士康达23元/小时 蓝思科技27元/小时 伯恩工厂33元/小时[8] - 蓝思科技达满产状态 立讯精密全面参与各终端并提升组装份额[9] - 龙华人才市场出现当日面试次日即可进厂的急迫招聘需求[8] 企业战略转型 - 产业链企业向汽车电子、AI眼镜等新赛道拓展[13] - 蓝思科技智能头显业务增长14.74% 实现AI眼镜规模化量产[13] - 歌尔股份投资AR/AI产业链 长盈精密同步开发AI笔电关键零部件[13] - 技术协同推动产业链从硬件组装向智能生态系统跃迁[13]

苹果新品发布 - 苹果发布iPhone 17系列、iPhone Air、Apple Watch及AirPods Pro 3等新品 [2] - iPhone Air主打轻薄设计 厚度仅5.6mm 重量165g 起售价7999元 [4][6] - iPhone 17标准版起售价5999元 Pro版8999元 Pro Max版9999元 [4][10] 产品配置升级 - iPhone Air配备6.5英寸屏 A19 Pro芯片 120Hz ProMotion刷新率 钛金属边框 eSIM全球支持（中国大陆部分运营商支持） [8] - iPhone 17标准版升级6.3英寸OLED屏 首次支持120Hz刷新率 峰值亮度3000尼特 存储256GB起步 [8][10] - 影像系统升级：iPhone 17采用4800万主摄+1200万超广角 iPhone Air为4800万单摄 [8][10] 市场反应与竞争格局 - 苹果发布会后市值单日蒸发524亿美元（约3700亿元人民币） [4] - 2025年上半年全球高端手机市场苹果份额62% 但增速仅3% [13] - 华为高端机增速超24% 小米增速达55% 形成竞争压力 [13] - 苹果调整中国市场策略：iPhone 16 Pro系列降价超1300元 官方旗舰店入驻抖音商城 [14] 品牌演变与行业地位 - 苹果发布会关注度持续下降 创新被指"挤牙膏"式 [17] - 2025年8月苹果关闭中国首家直营店（大连百年城店） 被视为中国市场收缩信号 [17] - 华为推出三折叠屏Mate XTs非凡大师（17999元） 小米提前发布小米16系列 形成"2025秋季旗舰三部曲"竞争格局 [11][13]