摩尔线程IPO市场热度 - 网上申购户数达482.66万户 中签率仅0.03635054% 相当于每1万名股民中签不超过4人[1] - 发行价114.28元 为今年科创板及A股最高发行价[2] - 网下配售中A类投资者获配占比98.44% B类投资者仅占1.56% 有B类投资者最低获配39股 创科创板年内纪录[4] - IPO审核从受理到过会用时88天 创科创板最快纪录[5] 公司业务与技术定位 - 公司被称作"中国版英伟达" 是国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业[6][7] - MTTS80显卡FP32算力性能接近英伟达RTX 3060 MTTS5000千卡智算集群计算效率超越同等规模国外同代GPU训练集群[6] - GPU作为人工智能"大脑" 全球GPU市场规模预计2029年达36119亿元 中国市场规模将达13635亿元 占全球近4成[7] 财务表现与盈利预期 - 2022年至2024年营收分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元 三年累计营收约6.08亿元[8] - 2025年上半年营业收入达7.02亿元[8] - 2022年至2024年归母净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元 2025上半年亏损收窄至-2.71亿元[8] - 公司预计若研发与市场拓展顺利 2027年有望实现盈利[8]

发行基本信息 - 发行价格为114.28元 [2] - 发行市盈率为27.06 [2] - 总市值为457.2亿 [2] - 网上发行中签率为0.036351% [2] 业务与技术亮点 - 公司是国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业 [2] - 公司已成功推出四代GPU架构 [2] - 基于自主研发的GPU架构，公司积极开展SoC产品开发 [2] - 公司MTTS80显卡的单精度浮点算力性能接近国际主流产品水平 [2] - 公司MTTS5000产品构建的千卡GPU智算集群效率超过行业标准 [2]

IPO基本信息 - 公司于2025年11月25日公布科创板IPO网下初步配售及网上中签结果，发行股份总数为7000万股[1] - 本次发行初始战略配售数量为1400万股，占发行总数量的20%[1] - 发行价格为每股114.28元[3] 战略投资者配售详情 - 参与战略配售的投资者包括中信证券投资有限公司、南方工业资产管理有限责任公司、中国保险投资基金等10家机构[1][2] - 中信证券投资有限公司作为保荐人相关子公司获配140万股，占发行总量2%，获配金额约1.60亿元，限售期24个月[2] - 中国保险投资基金获配数量最多，达437.52万股，占发行总量6.25%，获配金额约5.00亿元[2] - 员工专项资产管理计划获配291.11万股，占发行总量4.16%，获配金额约3.33亿元[2] - 战略配售投资者合计获配1400万股，总获配金额约16.00亿元[2] 网上发行与中签 - 网上定价初始发行“摩尔线程”A股1120万股[3] - 中签号码末4位至末8位数均已公布，投资者需在2025年11月26日（T+2日）完成缴款[3][4] 公司业务与行业前景 - 公司成立于2020年，专注于全功能GPU的自主研发与设计[4] - 在人工智能、数字孪生等产业推动下，GPU作为核心算力引擎需求持续提升，预计2029年全球GPU市场规模将达3.62万亿元，中国市场预计达1.36万亿元，年复合增长率高达51.1%[5] - 公司业绩增长迅猛，营业收入从2022年0.46亿元跃升至2024年4.38亿元，年复合增长率超过208%，2025年上半年营收达7.02亿元[5] 技术研发与产品实力 - 公司已成功量产五款芯片，完成四次GPU架构迭代，产品覆盖AI智算、图形渲染等多个应用领域[5] - 2022年至2025年6月底，公司累计研发投入超过43亿元，研发人员占比达77%以上，已获得授权专利514项[6] - 产品性能接近国际先进水平，MTTS80显卡单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060，千卡GPU智算集群效率超过国外同代系GPU集群[6] 募集资金用途 - 此次IPO募集资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金[7]

IPO发行概况 - 公司于11月24日正式启动科创板公开申购，发行7000万股，发行价格为114.28元/股，预计募集资金总额达80亿元，募资规模位居今年科创板新股首位[1] - 114.28元/股的发行价刷新了2025年以来A股新股发行价的最高纪录，投资者中一签需缴款57140元[1] - 本次网下发行有效申购倍数高达战略配售回拨前网下初始发行规模的1571.56倍，显示出极高的市场认购热情[1] 战略投资者阵容 - 本次发行共引入10家战略配售对象，合计投资金额高达15.9992亿元[2] - 中国保险投资基金（有限合伙）为最大投资方，获配4.999亿元，其他战略投资者包括中证投资、中信证券资管、天翼资本（中国电信全资控股）、北京电控产业投资、深圳三快网络科技（美团旗下）及中国兵器装备集团旗下的南方工业资产管理有限公司等[2] 行业市场前景 - GPU被视为人工智能的“最强大脑”，全球GPU市场规模预计在2029年将达到36119.74亿元，中国GPU市场规模在2029年将达到13635.78亿元[2] - 中国GPU市场在全球市场中的占比预计将从2024年的30.8%提升至2029年的37.8%[2] 公司技术与产品定位 - 公司成立于2020年，坚持“全功能GPU”发展路径，其自主研发的MUSA架构能同时支持AI计算、图形渲染、物理仿真、视频编解码及科学计算等多种负载，覆盖从消费级显卡到数据中心的广泛应用场景[5] - 公司核心团队多位高管拥有长期在英伟达任职的经历，创始人、董事长兼CEO张建中曾于2006年至2020年担任英伟达全球副总裁兼大中华区总经理[5] - 公司已推出四代GPU架构：赤堤（2021年）、春晓（2022年）、曲院（2023年）、平湖（2024年），产品性能持续迭代升级[7] 产品性能与国际对比 - 相较于英伟达、AMD等国际龙头企业，公司在技术积累与产品性能方面仍存在一定差距[6] - 公司部分产品已在关键性能指标上接近或达到国际先进水平，例如MTTS80显卡的FP32算力性能已接近英伟达RTX 3060，MTTS5000千卡智算集群在计算效率上超越了同等规模的国外同代GPU训练集群[6] 财务表现与业务构成 - 公司营收增长迅速，2022年至2024年营收分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元，三年累计营收约6.08亿元，2025年上半年实现营业收入7.02亿元[8] - AI智算产品（包括集群、板卡与一体机）已成为公司绝对的收入支柱，2024年及2025年上半年收入占比分别达77.63%和94.85%[8] - 公司仍处于持续亏损阶段，2022年至2024年归母净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元和-16.18亿元，2025上半年归母净利润为-2.71亿元，亏损幅度有所收窄，公司预计最早可在2027年实现盈利[8] 募投项目规划 - 此次IPO募集资金将投入以下项目：25.1亿元用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目；25.02亿元用于新一代自主可控图形芯片研发项目；19.82亿元用于新一代自主可控AI SoC芯片研发项目；10.06亿元用于补充流动资金[9]

IPO发行概况 - 发行价格为114.28元/股，发行7000万股新股，全部为公开发行新股 [1][4] - 预计募集资金总额为80亿元，募集资金净额为75.76亿元，是年内A股过会项目中募资规模最大的项目 [4] - 按发行价计算，公司上市后总市值约为537.15亿元，将成为国产GPU第一股 [4] - 网上发行与网下发行将于2025年11月24日实施 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营收达7.02亿元，超过此前三年营收总和 [4] - 2022年至2024年，营业收入从0.46亿元跃升至4.38亿元，年复合增长率超过208% [7] - 公司毛利率从2022年的-70.08%大幅提升至2024年的70.71% [7] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润均为负值，截至2025年6月30日累计未弥补亏损为14.78亿元 [7] - 公司管理层预计最早于2027年实现合并报表盈利 [5] 技术与产品实力 - 公司专注于全功能GPU的自主研发与设计，基于完全自主研发的MUSA统一系统架构 [6] - 已成功量产五颗芯片，完成四次GPU架构迭代，产品覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染等多个应用领域 [6] - MTTS80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060，基于MTTS5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代GPU集群 [6] - 是国内极少数支持从FP8到FP64等全计算精度的国产GPU厂商，并率先在国内发布支持DirectX12的图形加速引擎 [6] - 截至2025年6月，公司已获得授权专利514项，研发人员占比达77%以上 [8] 市场前景与客户 - 截至2025年6月底正在洽谈的客户预计订单合计将超过20亿元 [5] - 2024年公司AI智算产品、图形加速产品及智能SoC产品在国内市场相应细分领域的市场占有率不足1% [7] - 产品已广泛应用于大模型训练推理、数字孪生、云计算等关键领域 [6] - 面向汽车智能座舱的"长江"SoC芯片性能目标对标高通骁龙8295，预计将于2026年导入并量产 [8] 募资用途与股东背景 - 此次IPO募集的80亿元资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金 [8] - 2022年至2025年6月，公司累计研发投入超过43亿元 [8] - 公司股东名单包括红杉资本、深创投、腾讯和字节跳动等知名机构，创始人张建中合计控制公司36.36%的股份 [8]

IPO发行概况 - 公司首次公开发行7000万股新股并于科创板上市，网上与网下发行将于2025年11月24日实施 [1] - 发行价格为114.28元/股，预计募集资金总额80亿元，募集资金净额75.76亿元 [1] - 按发行价测算，公司总市值约为537.15亿元 [1] 行业市场前景 - GPU作为核心算力引擎需求持续提升，预计2029年全球GPU市场规模将达到3.62万亿元 [3] - 中国GPU市场增长尤为迅猛，预计2029年规模将达1.36万亿元，全球占比将从2024年的15.6%大幅提升至37.8% [3] - 中国市场的年复合增长率高达51.1%，市场空间广阔 [3] 公司业绩与技术发展 - 公司营业收入从2022年0.46亿元跃升至2024年4.38亿元，年复合增长率超过208% [4] - 2025年上半年营收达7.02亿元，增长势头强劲 [4] - 公司五年内成功量产五颗芯片，完成四次GPU架构迭代，形成多元计算加速产品矩阵 [4] - 产品已应用于大模型训练推理、数字孪生、云计算等领域，服务覆盖云计算数据中心、智算中心及能源、制造等重要行业 [4] 研发投入与专利成果 - 2022年至2025年6月，公司累计研发投入超过43亿元，研发人员占比达77%以上 [4] - 截至2025年6月，公司已获得授权专利514项，覆盖处理器架构设计、AI应用、驱动软件设计、GPU算力集群等关键技术领域 [4] 产品性能与资金用途 - 公司MTTS80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060，基于MTTS5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群 [5] - 公司率先在国内发布支持DirectX12的图形加速引擎，并成为国内极少数支持从FP8到FP64等全计算精度的国产GPU厂商 [5] - 此次IPO募集资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金 [5]

公司IPO与市场地位 - 公司正式启动科创板IPO发行，股票代码为"688795"，计划于11月24日申购，拟在上交所科创板上市，标志着高端GPU芯片领域即将迎来"国产GPU第一股"[1] - 公司自2020年成立以来专注于全功能GPU的自主研发与设计，基于完全自主研发的MUSA统一系统架构，率先实现单芯片同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破[1] - 公司成为国内全功能GPU的先行者，凭借"图形+AI"的双线技术突破，成功将产品应用拓展至企业级与消费级市场[1] 行业前景与公司业绩 - 在人工智能等产业浪潮推动下，GPU作为核心算力引擎需求持续提升，预计2029年全球GPU市场规模将达到3.62万亿元，中国市场增长尤为迅猛，规模预计将达到1.36万亿元，全球占比将从2024年的15.6%大幅提升至37.8%，年复合增长率高达51.1%[2] - 公司业绩实现稳步增长，营业收入从2022年的0.46亿元跃升至2024年的4.38亿元，年复合增长率超过208%，2025年上半年营收达7.02亿元[2] - 公司五年已成功量产五颗芯片，完成四次GPU架构迭代，形成覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染等应用领域的多元计算加速产品矩阵，产品广泛应用于大模型训练推理、数字孪生、云计算等领域[2] 技术研发与产品实力 - 公司始终保持高强度研发投入，2022年至2025年6月累计研发投入超过43亿元，研发人员占比达77%以上，截至2025年6月已获得授权专利514项[3] - 公司产品关键性能指标接近或达到国际先进水平，例如MTTS80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060，基于MTTS5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群[3] - 公司率先在国内发布支持DirectX12的图形加速引擎，并成为国内极少数支持从FP8到FP64等全计算精度的国产GPU厂商[3] 募资用途与战略方向 - 此次IPO募集资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目及补充流动资金[4] - 通过上市，公司将持续加大创新项目研发投入，响应国家关于"加快推动关键技术自主可控"以及"建设新型算力基础设施"等战略[4]

IPO发行概况 - 公司于11月13日晚间披露招股意向书 正式启动科创板IPO发行 股票代码为"688795" [1] - 首次公开发行股票将在11月24日进行申购 拟在上交所科创板上市 将成为"国产GPU第一股" [1] 公司业务与技术定位 - 公司专注于全功能GPU的自主研发与设计 基于完全自主研发的MUSA统一系统架构 [1] - 实现单芯片同时支持AI计算加速 图形渲染 物理仿真和科学计算 超高清视频编解码的技术突破 [1] - 凭借"图形+AI"双线技术突破 成为国内全功能GPU先行者 产品应用拓展至企业级与消费级市场 [1] 行业市场前景 - 在AI 数字孪生 具身智能等产业推动下 GPU作为核心算力引擎需求持续提升 [2] - 预计2029年全球GPU市场规模将达到3.62万亿元 其中中国市场预计规模为1.36万亿元 [2] - 中国市场全球占比将从2024年15.6%大幅提升至2029年37.8% 年复合增长率高达51.1% [2] 公司财务表现 - 公司营业收入从2022年0.46亿元跃升至2024年4.38亿元 年复合增长率超过208% [2] - 2025年上半年营收达7.02亿元 增长势头强劲 [2] 产品与技术布局 - 五年已成功量产5颗芯片 完成4次GPU架构迭代 [2] - 形成覆盖AI智算 高性能计算 图形渲染 计算虚拟化 智能媒体等应用领域的多元计算加速产品矩阵 [2] - 产品广泛应用于大模型训练推理 数字孪生 云计算等领域 服务覆盖云计算数据中心 智算中心及能源 制造等行业 [2] 研发投入与成果 - 2022年至2025年6月 公司累计研发投入超过43亿元 研发人员占比达77%以上 [3] - 截至2025年6月 公司已获得授权专利514项 覆盖处理器架构设计 AI应用 驱动软件设计 GPU算力集群等关键技术领域 [3] 产品性能指标 - MTTS80显卡单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060 [3] - 基于MTTS5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群计算效率 [3] - 率先在国内发布支持DirectX 12的图形加速引擎 成为国内极少数支持从FP8到FP64等全计算精度的国产GPU厂商 [3] IPO募集资金用途 - 募集资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目 [4] - 用于新一代自主可控图形芯片研发项目及新一代自主可控AI SoC芯片研发项目 [4] - 部分资金将用于补充流动资金 [4]

IPO发行概况 - 公司于11月13日披露招股意向书，正式启动科创板IPO发行，股票代码“688795”，并计划于11月24日进行申购 [1] - 此举标志着高端GPU芯片领域即将迎来“国产GPU第一股” [1] 市场前景与行业增长 - 在人工智能等产业浪潮推动下，GPU作为核心算力引擎需求持续提升，预计2029年全球GPU市场规模将达到3.62万亿元 [2] - 中国GPU市场增长尤为迅猛，规模预计将从2024年全球占比15.6%大幅提升至2029年的37.8%，达到1.36万亿元，年复合增长率高达51.1% [2] 公司财务表现 - 公司营业收入从2022年的0.46亿元跃升至2024年的4.38亿元，年复合增长率超过208% [2] - 2025年上半年营收达7.02亿元，增长势头强劲 [2] 技术产品与市场应用 - 公司专注于全功能GPU的自主研发与设计，基于MUSA统一系统架构实现单芯片同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破 [1] - 五年内已成功量产五颗芯片，完成四次GPU架构迭代，形成覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染等应用领域的多元计算加速产品矩阵 [2] - 产品已广泛应用于大模型训练推理、数字孪生、云计算等领域，服务覆盖云计算数据中心、智算中心及能源、制造等重要行业 [2] 研发投入与技术成果 - 2022年至2025年6月，公司累计研发投入超过43亿元，研发人员占比达77%以上 [3] - 截至2025年6月，公司已获得授权专利514项，覆盖处理器架构设计、AI应用、驱动软件设计等关键技术领域 [3] - 公司产品关键性能指标接近或达到国际先进水平，例如MTTS80显卡单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060，其千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群 [3] 募资用途与战略方向 - 此次IPO募集资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金 [4] - 通过上市持续加大创新项目研发投入，响应国家关于“加快推动关键技术自主可控”以及“建设新型算力基础设施”等战略 [4]

本周新股申购 - 本周（9月22日至26日）有1只新股可申购，为北交所新股奥美森 [1][2] - 奥美森发行价为8.25元/股，发行市盈率为12.99倍，低于行业最近一个月平均动态市盈率35.86倍 [2] 奥美森公司业务与财务 - 公司是专业的智能装备制造生产商，产品包括换热器生产智能设备、管路加工智能设备等，应用于电器、环保、风电和锂电新能源等领域 [2] - 公司与格力电器、美的集团、大金空调、松下电器等国内外家电巨头建立了稳定合作关系，产品已销往日本、印度、俄罗斯等多个海外地区 [2] - 2022年至2024年，公司营业收入从2.79亿元增长至3.58亿元，净利润从1938.93万元增长至5582.25万元 [3] - 本次IPO募资总额为1.9亿元，将用于金属管材数字化成型装备生产基地建设项目和研发中心建设项目 [3] 本周IPO上会公司 - 本周（9月22日至26日）将有4家公司IPO首发上会，包括科创板的摩尔线程和百奥赛图，创业板的南网数字，以及北交所的蘅东光 [4] 摩尔线程公司业务与财务 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等领域提供计算加速平台 [5] - 公司产品在部分性能指标上接近或达到国际先进水平，例如MTTS80显卡单精度浮点算力接近英伟达RTX3060 [5] - 2023年至2025年上半年，公司营收从1.24亿元增长至7.02亿元，但净利润仍为亏损，2025年上半年净亏损为2.71亿元 [5] - 本次IPO拟募资80亿元，用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AISoC芯片的研发及补充流动资金 [6] 百奥赛图公司业务与财务 - 公司是一家临床前CRO及生物技术企业，基于自主基因编辑技术提供模式动物及临床前研发服务，并开展“千鼠万抗”药物发现项目 [7] - 2022年至2024年，公司营业收入从5.34亿元增长至9.8亿元，复合增长率达35.56%，并在2024年实现扭亏为盈，净利润为3354.18万元 [8] - 公司已于2022年9月在港交所上市，本次回A股IPO拟募资11.85亿元 [8]