人工智能与物联网标准制定 - 国家标准委将围绕人工智能、物联网、循环利用、能耗能效、新材料、高端装备等领域制修订国家标准4000余项 [1] - 今年以来已发布制造业转型升级相关国家标准600余项 [1] AI技术研发与竞争动态 - DeepSeek目标在2024年底前发布AI智能体 [2] - OpenAI将与博通合作批量生产自研AI芯片并于2025年出货 [2] - 苹果计划为Siri开发基于AI的网页搜索工具以与OpenAI竞争 拟于2025年推出该功能 [3] - 苹果正评估谷歌GEMINI模型用于新版Siri [3] 人形机器人商业化进展 - 智元机器人商演业务单台日收入达1.5万元 已完成境内外商单超百单 [4] - 优必选获得2.5亿元人形机器人采购合同 刷新全球人形机器人最大订单纪录 [5] - 优必选Walker S2机器人具备自主热插拔换电系统 将于2024年内启动交付 [5] 智能硬件市场表现 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 [6] - 华为三折叠屏手机整机性能提升36% [6] - 2025年Q2华为智能手表出货量首次超越苹果跃居全球第一 [7][8] - 当季全球智能手表出货量同比增长8% 结束连续五个季度下滑 [8] 鸿蒙生态系统建设 - 全新鸿蒙游戏将于9月登陆HarmonyOS 5系统 包括腾讯《金铲铲之战》等作品 [8] - 《金铲铲之战》定档9月25日正式登陆HarmonyOS 5系统 [8] 消费电子供应链动态 - 富士康、蓝思科技、立讯精密等果链企业正处于生产旺季并大力招工 [9] - 果链企业招工工价显著高于同业 蓝思科技省外工厂小时工价达37元/小时 [9] - 伯恩光学广东惠州工厂小时工价33元/小时系省内最高 非果链厂商工价多低于25元/小时 [9]

人工智能与机器人行业政策与标准 - 国家标准委将围绕人工智能、物联网、循环利用、能耗能效、新材料、高端装备等领域制修订国家标准4000余项 强化标准实施应用并推动与产业政策协同 [1] - 今年以来已发布制造业转型升级相关国家标准600余项 支撑制造业高端化、绿色化和智能化转型 [1] 人工智能技术研发与竞争 - DeepSeek目标在2024年底前发布AI智能体 [2] - OpenAI将与博通合作批量生产自研AI芯片 计划2025年出货 [2] - 苹果计划为Siri开发基于AI的网页搜索工具 拟于2025年推出该功能 并与谷歌合作评估GEMINI模型用于新版Siri [3] 人形机器人商业化进展 - 智元机器人商演业务单台每日出场费约1.5万元 已完成境内外商单超百单 涉及景区、金融机构、商场及政府部门 [4] - 优必选获得国内企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同 以Walker S2为主 系全球人形机器人最大订单 计划2024年内启动交付 [5] - 优必选7月曾获近亿元订单 此前为全球人形机器人企业最大单笔订单 [5] 消费电子与智能设备市场动态 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 整机性能提升36% [6] - 华为智能手表2025年第二季度出货量首次超越苹果 跃居全球第一 当季全球智能手表出货量同比增长8% [7][8] - 中国市场成为智能手表增长重要动力 华为、小米与小天才等品牌带动需求回升 [8] 产业链与生产供应 - 富士康、蓝思科技、立讯精密等果链企业加大招工力度 工价显著高于非果链企业 [9] - 蓝思科技省外工厂小时工价达37元/小时 伯恩光学惠州工厂达33元/小时 非果链厂商广东省内工价多低于25元/小时 [9] - 当前处于产品生产旺季 部分工厂实行上午应聘下午入职的快速流程并要求做好加班准备 [9] 软件生态与内容合作 - 多款鸿蒙游戏将于9月登陆HarmonyOS 5系统 包括腾讯《金铲铲之战》《三角洲行动》《火影忍者》《元梦之星》及金山世游《鹅鸭杀》 [8] - 《金铲铲之战》定档9月25日正式登陆HarmonyOS 5系统 [8]

产品发布 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 [1][3] - 新机提供玄黑 皓白 槿紫 瑞红四款配色 [3] - 麒麟9020芯片配合鸿蒙5.0系统带来36%整机性能提升 [5] 产品功能 - 首次实现PC版办公软件装入手机 支持多窗口编辑功能 [6] - 配备手写笔支持全局批注和分屏摘录 可作投屏激光笔使用 [6] - 首次装入PC版金融软件 支持实时行情查看和深度数据分析 [8] - 行业首款接入中国地震局数据的手机 联通全国1.5万个专业地震观测站点 实现秒级地震预警能力提升2.5倍 [8] 市场竞争 - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 预计出货量800-1000万台 2027年增长至2500万台 [9] - 苹果计划2028年发布可折叠iPad 展开状态提供18-20英寸显示面积 [9] - 2025年全球折叠屏手机出货量预计达1983万台 同比增长6.0% [9] - 行业通过价格下探和功能创新扩大市场覆盖 折叠屏产品逐渐从高端奢侈品向大众消费品转变 [9]

产品发布 - 华为MatePad Pro 12.2英寸2025平板于7月24日发布，售价3999元起，7月30日开售 [1] 产品规格 - 搭载双层OLED云晰柔光屏，采用AI Pixel光学引擎逐台校准，支持2000nits峰值亮度 [3] - 色彩均匀性提升30%，屏幕寿命提升3倍 [3] - 采用防眩纳米蚀刻技术、纳米磁控光学镀膜及独家闪点消除技术 [3] - 提供砚黑、宣白、飞天青三款配色，机身重508g，厚度5.5mm [3] 性能提升 - 创新立体散热架构结合鸿蒙OS软硬件垂直整合技术 [3] - 整机性能提升30%，操作流畅度提升20%，分屏/悬浮多窗性能提升53% [3] 系统与应用 - 搭载HarmonyOS 5系统 [3] - 多款鸿蒙电脑应用将登陆平板，包括WPS Office、万兴脑图、剪映专业版、中望CAD等 [3]

产品发布与规格 - 华为推出两款鸿蒙电脑产品：MateBook Pro和MateBook Fold非凡大师，均搭载HarmonyOS 5系统 [1] - MateBook Pro售价7999元起，定位大众市场，整机重量970克，厚度13.5毫米，官方称续航时间达10.2小时 [1] - MateBook Fold非凡大师售价23999元起，是目前屏幕尺寸最大的商用折叠电脑，展开达18英寸，整机重量1.16kg，折叠后小于13英寸 [1] - MateBook Fold采用水滴型转轴技术，通过一根主轴和三段式转轴设计，是业内最大尺寸、最薄且技术复杂的折叠转轴 [1] 市场反应与预约数据 - 鸿蒙电脑全渠道预约量接近20万，其中MateBook Pro预约量约7万，非MateBook Fold版本预约量超12.5万 [4] 鸿蒙生态发展 - 鸿蒙生态进入软件+硬件+生态新阶段，3月20日华为推出首款全面搭载鸿蒙5的手机华为Pura X [4] - 鸿蒙电脑发布补全华为终端全场景生态关键拼图 [4] - 目前超2000款融合生态应用覆盖办公、影音、社交、生活、工具、教育等高频场景，实现多端无缝协同 [4] - 微软Windows和苹果MacOS全球桌面操作系统市场占有率合计近90%，拥有数以万计适配应用 [4]

报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - 华为发布搭载HarmonyOS 5系统的鸿蒙电脑，标志国产操作系统在个人电脑领域实现重要突破，有望加速国产替代化进程，建议关注信创领域投资机遇 [2][26] 根据相关目录分别进行总结 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2025/5/9 - 2025/5/22）累计下跌4.23%，跑输沪深300指数5.82个百分点，在31个申万一级行业中排名第31名；5月累计下跌0.45%，跑输沪深300指数4.25个百分点；今年累计上涨1.89%，跑赢沪深300指数2.43个百分点 [2][10] - 近两周申万计算机板块涨幅前三个股为慧博云通、*ST国华和纬德信息，涨幅分别为72.29%、25.50%和22.33%；跌幅前三个股为狄耐克、东华软件和品高股份，跌幅分别为15.51%、14.31%和13.09% [15] 板块估值情况 - 截至2025年5月22日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为50.33倍，处于近5年74.85%分位、近10年60.65%分位 [19] 产业新闻 - 2025年5月19日鸿蒙电脑正式发布，有望成为“全球操作系统第三极” [22] - 腾讯和阿里巴巴均重视AI领域布局，腾讯提出“AI in All”战略，混元TurboS在全球大语言模型评测平台排名攀升至全球前八 [22] - 5月22日小米自研3nm旗舰芯片“玄戒O1”问世，小米成为全球第四家发布自主研发设计3nm制程手机处理器芯片的企业 [23] - 美国商务部宣布撤销原定5月15日生效的“人工智能技术扩散管制规则”，特朗普政府正起草替代方案 [23] 公司公告 - 5月12日新大陆控股子公司国通星驿与阿里云签署深度合作协议，探索AI大模型在支付行业应用 [23] - 5月15日城地香江全资子公司签署16.32亿元数据中心项目EPC总承包合同 [24] - 5月16日浪潮信息发行10亿元科技创新债券，发行利率为1.70% [24] - 5月21日国网信通拟18.53亿元收购亿力科技100%股权 [25] - 5月21日润和软件控股股东股权结构变动，新投资方出资4亿元，不影响实际控制人和控股股东 [25] 本周观点 - 华为发布的鸿蒙电脑搭载HarmonyOS 5操作系统，实现内核层自主研发、自主可控，填补国内技术空白，建议关注信创领域投资机遇 [26] - 建议关注广电运通、神州数码、浪潮信息、税友股份、软通动力等标的 [27]

LPR利率下调 - 5月20日1年期LPR下调10基点至3.0%，5年期LPR下调10基点至3.5%，为年内首次降息 [1] - 四大行同步下调存款利率，活期利率降5基点至0.05%，3/5年期定期利率降幅最大达25基点至1.25%/1.3% [1] - 房贷利率未跟随LPR下调，部分城市通过减少扣点方式维持3%利率水平，反映银行盈利底线 [2] - 银行业净息差持续收窄，2023年创历史新低后2024年进一步下滑 [1] 中小企业发展环境 - 上海蝉联中小企业发展环境评估榜首，北京、深圳、广州、杭州分列2-5位，武汉首次进入前十 [3] - 中小企业满意度评分从2020年7.46分提升至2024年8.50分，23个省份建立专项协调机制 [3] - 中西部城市追赶明显，武汉/成都排名前15，西安创新环境进前5，合肥市场/融资环境进前10 [3][4] - 超20个城市设立中小企业发展基金，重点投向早期项目、硬科技领域 [3] 汽车行业库存 - 4月末乘用车库存达350万辆，环比增15万辆同比增12万辆，创历年4月库存高点 [5] - 库存支撑销售天数升至57天，较2023年55天、2024年52天有所增加 [5] - 新能源车企库存上升显著，补贴政策刺激生产但销售端未能完全消化 [5][6] - 零跑汽车一季度交付量同比增162%至8.76万辆，连续两月居新势力销量榜首 [12][13] 稀土出口管制 - 中国对7类中重稀土实施出口管制45天，至少6家企业获出口许可证 [7] - 中国掌握全球85%稀土冶炼产能，管制导致欧洲市场镝/铽价格暴涨2-3倍 [7] - 稀土提纯技术门槛高，巴西等国暂无法替代中国供应链 [7] 跨境电商政策 - 日本拟取消1万日元(约500元)以下进口包裹免税政策，五年间小额包裹进口量增5倍至1.7亿件 [9] - 欧盟计划2027-2028年取消150欧元以下包裹免税政策 [9] - 跨境电商包裹占比提升促使多国收紧免税政策 [9] 科技行业动态 - 华为发布首款鸿蒙折叠电脑MateBook Fold，售价23999元起，搭载HarmonyOS 5系统 [10] - 鸿蒙PC已适配1100款外设，生态应用从300款增至1000款，年底目标2000款 [10] - 软件适配仍是鸿蒙生态短板，微信等主流应用尚未完全兼容 [11] 资本市场表现 - 5月20日沪指涨0.38%报3380点，深成指/创业板指均涨0.77%，两市成交额1.17万亿 [14] - 消费板块领涨，美容护理、宠物经济等新消费方向活跃，创新药概念走强 [14] - 北证50、微盘股指数创历史新高，全市场超3800只个股上涨 [14]

华为发布首款鸿蒙折叠电脑 - 公司发布首款鸿蒙折叠电脑MateBook Fold 非凡大师，搭载HarmonyOS 5系统，采用双层OLED屏幕，售价23999元起 [2] - 产品屏幕展开18英寸，折叠后13英寸，厚度7.3mm，重量1.16kg，采用新一代玄武水滴铰链设计 [2] - 鸿蒙系统从手机、平板拓展至折叠笔记本，构建全场景智慧办公生态，支持与华为手机等终端无缝联动 [2] 折叠屏电脑行业动态 - 联想在2025年MWC大会发布ThinkBook Flip AI PC概念机，配备18.1英寸OLED外折屏，支持五种模式切换及AI多任务处理 [3] - 华硕2022年推出灵耀X Fold，采用17.3英寸柔性屏，折叠后机身缩小至12.5英寸 [3] - 行业正探索柔性屏技术，华为、联想、华硕等品牌推动折叠屏电脑从概念走向现实 [2][3] 折叠屏电脑市场现状与趋势 - 当前折叠屏电脑面向高端商务与专业创作群体，面临技术成本高、生态适配复杂等挑战 [3] - 柔性屏铰链技术成熟、AI功能深度融合及跨设备生态构建正在改写传统PC产品逻辑 [3] - 折叠屏电脑成为创新新形态和技术标杆，开启PC产业的"折叠时代"，但大规模普及仍需时日 [3]

产品发布 - 华为发布两款鸿蒙电脑：华为MateBook Fold 非凡大师和华为MateBook Pro，均搭载HarmonyOS 5系统 [1] - 华为MateBook Fold 非凡大师售价23999元起，华为MateBook Pro售价7999元起 [1] - 华为MateBook Fold 非凡大师采用超轻薄折叠设计，展开薄至7.3mm，重量仅1.16kg，18英寸大屏沉浸，13英寸小巧便携 [1] 研发与技术 - 华为MateBook Fold 非凡大师历经五年研发，投入10000+研发人员，20+研究所，累计2700+专利 [1] - 鸿蒙操作系统实现从操作系统内核到应用生态全链路自主可控，具有"一次开发，多端部署"能力 [3] - 鸿蒙电脑已实现与超1100款外设设备的互联互通，已有超150个专属电脑生态应用加速适配 [3] 性能与体验 - 鸿蒙PC在开机速度上较Mac、Windows有明显优势，流畅度完全碾压Windows [4] - 用户可体验多屏协同、触控交互、分屏操控等全新交互模式 [3] - QQ已完成鸿蒙电脑适配，微信、企业微信正在加快适配 [4] 行业意义 - 鸿蒙PC的发布标志着国产操作系统在个人电脑领域实现重要突破 [1] - 鸿蒙PC从芯片到系统全栈自研，摆脱对x86架构和Windows的依赖 [3] - 鸿蒙PC标志着华为"1+8+N"全场景战略的最终闭环 [3]

华为nova 14系列新品发布 - 华为将于5月19日14:30举办nova 14系列及鸿蒙电脑新品发布会 [1] - nova 14系列包含nova 14、nova 14 Pro、nova 14 Ultra三款机型 [2] - nova 14 Ultra搭载麒麟9系芯片，配备Mate 70系列同款红枫多光谱摄像头，支持1200万像素直立长焦 [2] - 全系配备12GB运行内存，标准版和Pro版可选256GB/512GB存储，Ultra版增加1TB版本 [2] - nova 14系列出厂预装HarmonyOS 5系统，成为首款"纯血nova"机型 [3] 鸿蒙电脑新品 - 发布会将推出华为首款折叠PC，海报显示"ULTIMATE DESIGN（非凡大师）"字样 [4] - 5月8日华为已举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，宣布终端全面进入"鸿蒙时代" [6] - 华为智慧办公升级为鸿蒙办公，标志着国产操作系统在PC领域迈出关键一步 [6] 市场表现与行业影响 - 华为鸿蒙指数(8841443)今年上涨约3%，连续三年上涨并于2月25日创历史新高 [6] - 2025年Q1中国平板电脑市场出货量852万台，华为以34.5%市场份额稳居第一 [7] - 鸿蒙PC将填补30多年国产电脑操作系统空白，采用全国产化方案 [7] - 鸿蒙PC版有望在政府、金融、教育等对安全性要求高的行业获得广泛应用 [7] 用户关注问题 - 原有华为电脑用户不受鸿蒙电脑战略影响，Windows系统可继续更新 [6] - 微软有义务持续为已购买Windows服务的用户提供更新支持 [6] - 后续华为电脑将预装鸿蒙系统，不影响原有用户正常使用 [6]