今年元旦一共放假3天，2026年1月5日（周一）股市正常开市。在本周二之前，投资者操作国债逆回购即可获得元旦 假期期间利息。对于国债逆回购，这次投资者只要操作得当，最高可获得相当于投资期限5倍的收益。也就是借出1天 期的国债逆回购，就可以赚取5天的利息。 | 操作日期 | 品种期限 | 计息天数 | 资金可用 | 资金可取 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 12月 29 日 | 2天期 | 6天 | 2025 年 12月 31 日 | 2026年01月05日 | | (星期一) | 3/4/7 天期 | 7天 | 2026 年 01月 05 日 | 2026年01月06日 | | 12月 30 日 | 1天期 | 5天 | 2025 年 12月 31 日 | 2026年01月05日 | | (星期二) | 2/3/4 天期 | 6天 | 2026 年 01 月 05 日 | 2026年01月06日 | | | 7 天期 | 7 天 | 2026年01月 06 日 | 2026年01月07日 | | 12月 31 日 | | | 不享受元旦假期收益,请谨慎操作 | | | ...

元旦假期即将到来，股市休市，闲钱放着也是闲着，利用闲钱来赚钱啦！ 所谓每逢节日发红包，受流动性影响，节假日资金价格可能走高，操作一把国债逆回购这个无风险收 益，算是股民的一个小福利。 结合今年元旦放假安排，今日（12月30日）就是操作国债逆回购的最佳时点之一。12月30日当天，只 需投资1天期逆回购就可以赚到5天的利息，而且资金在2026年1月5日开盘前即可取出。 躺赚5天利息 今年元旦一共放假3天，2026年1月5日（周一）股市正常开市。在本周二之前，投资者操作国债逆回 购即可获得元旦假期期间利息。对于国债逆回购，这次投资者只要操作得当，最高可获得相当于投资期 限5倍的收益。也就是借出1天期的国债逆回购，就可以赚取5天的利息。 | 操作日期 | 品种期限 | 计息天数 | 资金可用 | 资金可取 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 12月 29 日 | 2天期 | 6 天 | 2025 年 12 月 31 日 | 2026年01月05日 | | (星期一) | 3/4/7 天期 | 7天 | 2026 年 01月 05 日 | 2026年01月06日 | | 12月 30 ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 银行间市场资金面延续宽松，11月LPR报价不变 ，预计年内市场分歧将在股指震荡调整过程中逐步消化，后续有望随新主线出现推动股指进一步上行，中央汇金托底使指数下行风险可控，近期市场调整为明年股指上行提供布局机会，交易者可在调整阶段逐步建立多头头寸并借助股指期货贴水结构提升长线投资胜率 [4][6] 各目录总结 宏观金融数据 - DR001收盘价1.31，较前值变动 -0.04bp；DR007收盘价1.45，较前值变动 -2.79bp；GC001收盘价1.38，较前值变动 -6.50bp；GC007收盘价1.52，较前值变动 -1.00bp；SHBOR 3M收盘价1.58，较前值变动 0.10bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动 0.00bp；1年期国债收盘价1.35，较前值变动 -0.60bp；5年期国债收盘价1.57，较前值变动 0.20bp；10年期国债收盘价1.84，较前值变动 -0.10bp；10年期美债收盘价4.00，较前值变动 -1.00bp [3] - 央行开展3564亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日3000亿元逆回购到期，单日净投放564亿元 [3] 股指行情 - 沪深300收盘价4515，较前一日变动 -0.05%；上证50收盘价2972，较前一日变动 0.02%；中证500收盘价6951.3，较前一日变动 -0.20%；中证1000收盘价7257.5，较前一日变动 0.12%；IF当月收盘价4493，较前一日变动 0.0%；IH当月收盘价2962，较前一日变动 -0.1%；IC当月收盘价6896，较前一日变动 -0.2%；IM当月收盘价7179，较前一日变动 0.0% [5] - IF成交量100893，较前一日变动 3.7%；IF持仓量264196，较前一日变动 1.9%；IH成交量42497，较前一日变动 19.7%；IH持仓量92285，较前一日变动 7.0%；IC成交量112976，较前一日变动 5.6%；IC持仓量254570，较前一日变动 2.2%；IM成交量183443，较前一日变动 3.3%；IM持仓量364043，较前一日变动 0.8% [5] - 沪深两市成交额17098亿，较昨日缩量736亿，行业板块涨跌互现，造纸印刷、电池等板块涨幅居前，文化传媒、水泥建材等板块跌幅居前 [5] 升贴水情况 - IF当月合约升贴水8.38%，下月合约升贴水6.21%，当季合约升贴水3.95%，下季合约升贴水3.99% [7] - IH当月合约升贴水5.51%，下月合约升贴水3.70%，当季合约升贴水1.81%，下季合约升贴水1.63% [7] - IC当月合约升贴水13.15%，下月合约升贴水11.90%，当季合约升贴水10.34%，下季合约升贴水11.10% [7] - IM当月合约升贴水17.93%，下月合约升贴水15.48%，当季合约升贴水13.47%，下季合约升贴水13.25% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 央行上周开展11220亿元逆回购操作，到期4958亿元，实现净投放6262亿元；本周将有11220亿元逆回购到期，周四还有1200亿元国库现金定存到期；央行表示要实施适度宽松货币政策，促进物价合理回升 [3][4] - 昨日股指走势分化，中小盘疲弱，大盘有韧性，个股跌多涨少，赚钱效应差但主要股指有抗跌性；当前宏观多空交织，市场缺乏核心驱动主线，沪指至4000点关口市场有分歧；预计股指延续震荡格局，短期分歧在震荡中消化，待新驱动主线带动上行 [5][6] 各部分内容总结 货币市场 - DRO01收盘价1.42，较前值变动-10.66bp；DR007收盘价1.51，较前值变动-1.08bp；GC001收盘价1.63，较前值变动-6.50bp；GC007收盘价1.51，较前值变动-5.00bp；SHBOR 3M收盘价1.58，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.40，较前值变动-0.30bp；10年期国债收盘价1.81，较前值变动0.40bp；10年期美债收盘价4.12，较前值变动-1.00bp [3] 股票市场 - 沪深300收盘价4588，较前一日变动0.44%；上证50收盘价3020，较前一日变动0.58%；中证500收盘价7123，较前一日变动-0.40%；中证1000收盘价7387，较前一日变动-0.82%；IF当月收盘价4583，较前一日变动0.3%；IH当月收盘价3018，较前一日变动0.5%；IC当月收盘价7117，较前一日变动-0.5%；IM当月收盘价7390，较前一日变动-0.7% [5] - IF成交量122613，较前一日变动0.6%；IF持仓量272167，较前一日变动-2.3%；IH成交量53539，较前一日变动-2.2%；IH持仓量95237，较前一日变动-2.5%；IC成交量132592，较前一日变动-1.4%；IC持仓量248512，较前一日变动-2.2%；IM成交量227467，较前一日变动4.5%；IM持仓量364139，较前一日变动0.6% [5] - 沪深两市成交额17259亿，较昨日缩量2002亿；行业板块涨少跌多，船舶制造、贵金属、能源金属、保险板块涨幅居前，燃气、多元金融、玻璃玻纤、文化传媒、医疗服务板块跌幅居前 [5] 期货升贴水情况 - IF升贴水当月合约19.46%，下月合约6.12%，当季合约3.69%，下季合约3.73%；IH升贴水当月合约14.19%，下月合约3.77%，当季合约1.39%，下季合约1.38%；IC升贴水当月合约15.75%，下月合约11.61%，当季合约10.48%，下季合约11.09%；IM升贴水当月合约-7.88%，下月合约14.66%，当季合约13.00%，下季合约12.79% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 本周央行公开市场有4958亿元逆回购到期 央行将保持适度宽松货币政策 推动物价合理回升[4] - 昨日宏观消息面平静 股指延续震荡 短期市场分歧将在震荡调整中消化 待新驱动主线推动股指进一步上行 需关注海外流动性释放和国内基本面改善信号[6] 各部分总结 金融市场数据 - DR001收盘价1.42 较前值变动-9.02bp DR007收盘价1.49 较前值变动-2.21bp GC001收盘价1.54 较前值变动-10.00bp GC007收盘价1.50 较前值变动-3.00bp SHBOR 3M收盘价1.58 较前值变动0.00bp LPR 5年收盘价3.50 较前值变动0.00bp[3] - 1年期国债收盘价1.35 较前值变动-1.80bp 5年期国债收盘价1.52 较前值变动-2.00bp 10年期国债收盘价1.80 较前值变动-1.60bp 10年期美债收盘价4.09 较前值变动2.00bp[3] - 央行昨日开展1955亿元7天期逆回购操作 当日655亿元逆回购到期 单日净投放1300亿元[3] 股票市场数据 - 沪深300收盘价4646 较前一日变动-0.13% 上证50收盘价3044 较前一日变动0.32% 中证500收盘价7243 较前一日变动-0.66% 中证1000收盘价7486 较前一日变动-0.72%[5] - IF当月收盘价4645 较前一日变动0.1% IH当月收盘价3047 较前一日变动0.4% IC当月收盘价7224 较前一日变动-0.3% IM当月收盘价7458 较前一日变动-0.2%[5] - IF成交量120690 较前一日增加93 IF持仓量273421 较前一日增加3.9% IH成交量54075 较前一日增加7.8% IH持仓量97482 较前一日增加2.9% IC成交量145629 较前一日增加29.5% IC持仓量263063 较前一日增加9.0% IM成交量243895 较前一日增加31.1% IM持仓量376842 较前一日增加6.4%[5] - 沪深两市成交额19450亿 较昨日缩量486亿 行业板块涨少跌多 保险、采掘、医药商业、医疗器械、美容护理板块涨幅居前 光伏设备、非金属材料、风电设备、电源设备、电网设备、电子化学品板块跌幅居前[5] 期货升贴水情况 - IF升贴水：当月合约0.79% 下月合约3.80% 当季合约2.76% 下季合约3.15%[7] - IH升贴水：当月合约-3.33% 下月合约0.49% 当季合约0.63% 下季合约0.78%[7] - IC升贴水：当月合约10.78% 下月合约11.99% 当季合约10.27% 下季合约10.53%[7] - IM升贴水：当月合约15.26% 下月合约15.36% 当季合约数据表述不清 下季合约12.61%[7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周央行公开市场将有4958亿元逆回购到期 央行表示要好适度宽松的货币政策 把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量 [4] - 当前股指宏观层面多空交织 缺乏核心驱动主线 沪指行至4000点关口 市场存在分歧 预计短期分歧在震荡调整中逐步消化 待新驱动主线带来股指上行 需关注海外流动性释放或国内基本面改善信号 [7] 市场与热评 货币市场及债券市场 - DRO01收盘价1.51 较前值变动2.52bp DR007收盘价1.51 较前值变动1.33bp GC001收盘价1.64 较前值变动43.50bp GC007收盘价1.53 较前值变动5.00bp SHBOR 3M收盘价1.58 较前值无变动 LPR 5年收盘价3.50 较前值无变动 [4] - 1年期国债收盘价1.40 较前值变动0.56bp 5年期国债收盘价1.57 较前值变动 -0.88bp 10年期国债收盘价1.81 较前值变动 -0.05bp 10年期美债收盘价4.13 较前值变动2.00bp [4] - 央行昨日开展4038亿元7天期逆回购操作 当日1175亿元逆回购到期 单日净投放2863亿元 [4] 股票市场 - 沪深300收盘价4652 较前一日变动 -0.91% IF当月收盘价4640 较前一日变动 -1.0% 上证50收盘价3035 较前一日变动 -0.63% IH当月收盘价3034 较前一日变动 -0.7% 中证500收盘价7292 较前一日变动 -0.71% IC当月收盘价7242 较前一日变动 -0.8% 中证1000收盘价7541 较前一日变动 -0.30% IM当月收盘价7477 较前一日变动 -0.4% [6] - IF成交量110400 较前一日变动3.4% IF持仓量263184 较前一日变动 -1.9% IH成交量50142 较前一日变动9.2% IH持仓量94744 较前一日变动 -2.0% IC成交量112484 较前一日变动 -8.4% IC持仓量241256 较前一日变动 -3.2% IM成交量186082 较前一日变动 -4.3% IM持仓量354095 较前一日变动 -0.2% [6] - 昨日沪深两市成交额19936亿 较前一日缩量1809亿 行业板块涨跌互现 光伏设备、化学原料等板块涨幅居前 保险、能源金属等板块跌幅居前 [6] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约9.39% 下月合约5.24% 当季合约3.15% 下季合约3.32% IH升贴水当月合约1.24% 下月合约0.52% 当季合约0.47% 下季合约0.66% IC升贴水当月合约24.73% 下月合约15.62% 当季合约11.17% 下季合约10.87% IM升贴水当月合约31.07% 下月合约19.16% 当季合约14.03% 下季合约13.00% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期股指或重回上行通道，调整空间有限；中长期仍有上涨空间，但节奏不会一蹴而就；操作建议择机做多，利用股指期货贴水结构提升中长期多头策略优势 [7] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融数据 - DR001收盘价1.47，较前值变动1.62bp；DR007收盘价1.56，较前值变动 -2.34bp；GC001收盘价1.67，较前值变动26.00bp；GC007收盘价1.64，较前值变动0.50bp；SHBOR 3M收盘价1.60，较前值变动0.40bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.43，较前值变动 -0.50bp；5年期国债收盘价1.54，较前值变动 -4.75bp；10年期国债收盘价1.81，较前值变动1.75bp；10年期美债收盘价3.97，较前值变动 -1.70bp [4] - 央行昨日开展4753亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4753亿元，中标量4753亿元，当日1595亿元逆回购到期，单日净投放3158亿元 [4] 热评 - 央行行长潘功胜表示年初因债券市场供求不平衡压力大、市场风险累积暂停国债买卖，目前债市运行良好将恢复公开市场国债买卖操作 [5] - 昨日股指冲高回落，上证指数盘中一度突破4000点整数关口，因市场量能未显著放大，突破后资金情绪趋于谨慎，股指转入震荡运行 [7] 股指数据 - 沪深300收盘价4692，较前一日变动 -0.51%；IF当月收盘价4682，较前一日变动 -0.4%；上证50收盘价3050，较前一日变动 -0.62%；IH当月收盘价3051，较前一日变动 -0.5%；中证500收盘价7341，较前一日变动 -0.52%；IC当月收盘价7287，较前一日变动 -0.3%；中证1000收盘价7479，较前一日变动 -0.22%；IM当月收盘价7410，较前一日变动0.1% [6] - IF成交量112838，较前一日变动 -0.4%；IF持仓量258119，较前一日变动 -1.6%；IH成交量51121，较前一日变动 -9.2%；IH持仓量95737，较前一日变动 -2.5%；IC成交量126404，较前一日变动 -7.5%；IC持仓量243152，较前一日变动 -3.7%；IM成交量211293，较前一日变动 -1.6%；IM持仓量354018，较前一日变动 -1.3% [6] - 昨日沪深两市成交额21479亿，缩量1923亿，行业板块涨跌互现，船舶制造板块大涨，航运港口、汽车服务等板块涨幅居前，贵金属、能源金属等板块跌幅居前 [6] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约3.10%、下月合约3.35%、当季合约2.82%、下季合约2.86%；IH升贴水当月合约 -0.39%、下月合约 -0.27%、当季合约 -0.22%、下季合约0.06%；IC升贴水当月合约11.11%、下月合约10.52%、当季合约9.49%、下季合约9.66%；IM升贴水当月合约14.08%、下月合约13.48%、当季合约12.17%、下季合约11.93% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 央行本月中期流动性净投放达6000亿元，维持较高水平，展现适度宽松货币政策取向 [4] - 中美经贸会谈积极，贸易摩擦不利因素缓解，股指或重回上行通道，策略上以择机做多为主 [6] 各部分内容总结 宏观金融数据 - DR001收盘价1.45，较前值变动13.11bp；DR007收盘价1.58，较前值变动17.11bp [3] - GC001收盘价1.41，较前值变动1.50bp；GC007收盘价1.64，较前值变动6.50bp [3] - SHBOR 3M收盘价1.60，较前值变动0.10bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0bp [3] - 1年期国债收盘价1.37，较前值变动 -2.00bp；5年期国债收盘价1.59，较前值变动 -1.20bp [3] - 10年期国债收盘价1.84，较前值变动 -0.85bp；10年期美债收盘价3.98，较前值变动2.70bp [3] - 昨日央行开展3373亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日1890亿元逆回购到期，单日净投放1483亿元 [3] 央行操作 - 10月27日央行开展9000亿元1年期MLF操作，本月MLF净投放2000亿元，连续8个月加量续做 [4] - 10月央行开展17000亿元买断式逆回购，对冲到期13000亿元后净投放4000亿元 [4] 股指行情 - 沪深300收盘价4716，较前一日变动1.19%；IF当月收盘价4701，较前一日变动1.1% [5] - 上证50收盘价3070，较前一日变动0.78%；IH当月收盘价3067，较前一日变动0.6% [5] - 中证500收盘价7379，较前一日变动1.67%；IC当月收盘价7310，较前一日变动1.4% [5] - 中证1000收盘价7495，较前一日变动1.03%；IM当月收盘价7399，较前一日变动0.4% [5] - IF成交量113332，较前一日变动 -2.5%；IF持仓量262244，较前一日变动2.7% [5] - IH成交量56298，较前一日变动 -4.5%；IH持仓量98162，较前一日变动3.0% [5] - IC成交量136694，较前一日变动 -0.8%；IC持仓量252585，较前一日变动3.7% [5] - IM成交量214742，较前一日变动 -4.3%；IM持仓量358844，较前一日变动2.8% [5] - 昨日沪深两市成交额23401亿，较上一交易日放量3659亿 [5] 升贴水情况 - IF当月合约升贴水4.65%，下月合约4.62%，当季合约3.23%，下季合约3.14% [7] - IH当月合约升贴水1.01%，下月合约0.61%，当季合约0.03%，下季合约0.11% [7] - IC当月合约升贴水13.65%，下月合约11.67%，当季合约10.18%，下季合约10.02% [7] - IM当月合约升贴水18.70%，下月合约15.88%，当季合约13.19%，下季合约12.51% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周央行公开市场将有10210亿元逆回购到期，周四、周五分别到期6120亿元、4090亿元 [4] - 中美关税信号反复，股指昨日反弹、市场缩量，短期内预计震荡为主，需警惕关税政策带来的市场风险偏好反复，关注本月底可能于韩国APEC会议期间开展的中美领导人会晤 [5] - 科技股权重较高的中小市值股票可能面临较大冲击与波动，可考虑运用中证1000看跌期权等工具进行风险对冲；沪深300与上证50指数预计将展现更强韧性 [5] - 中长期来看，在宏观流动性的驱动下，股指上行格局预计仍未结束 [5] 根据相关目录分别进行总结 货币市场 - DRO01收盘价1.31，较前值变动-0.03bp；DR007收盘价1.42，较前值变动-1.44bp [3] - GC001收盘价1.54，较前值变动19.00bp；GC007收盘价1.50，较前值变动1.00bp [3] - SHBOR 3M收盘价1.58，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp [3] - 1年期国债收盘价1.40，较前值变动0.75bp；5年期国债收盘价1.58，较前值变动0.50bp [3] - 10年期国债收盘价1.76，较前值变动0.60bp；10年期美债收盘价4.02，较前值变动-0.50bp [3] - 央行昨日开展435亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量、中标量均为435亿元，当日无逆回购到期，单日净投放435亿元 [3] 股指期货市场 - 沪深300上涨1.48%至4606.3；上证50上涨1.36%至3001.3；中证500上涨1.38%至7294；中证1000上涨1.5%至7483.4 [5] - 行业板块呈现普涨态势，汽车整车等板块涨幅居前，仅航运港口、小金属板块逆市下跌 [5] - 沪深两市成交额达到20729亿，较昨日大幅缩量5034亿 [5] - IF当月收盘价4602，较前一日变动1.3%；IH当月收盘价2999，较前一日变动1.2%；IC当月收盘价7278，较前一日变动1.7%；IM当月收盘价7456，较前一日变动1.6% [5] - IF成交量155567，较前一日变动-17.3%；持仓量277099，较前一日变动-2.6% [5] - IH成交量71302，较前一日变动-10.9%；持仓量97511，较前一日变动-6.1% [5] - IC成交量182614，较前一日变动-17.4%；持仓量261510，较前一日变动-2.0% [5] - IM成交量293154，较前一日变动-11.7%；持仓量370231，较前一日变动-1.6% [5] - IF升贴水：当月合约0.00%，下月合约4.22%，下季合约3.64%，当季合约2.61% [5] - IH升贴水：当月合约1.03%，下月合约11.85%，下季合约0.74%，当季合约0.23% [5] - IC升贴水：当月合约13.23%，下月合约39.54%，下季合约11.84%，当季合约10.17% [5] - IM升贴水：当月合约67.43%，下月合约15.93%，下季合约15.63%，当季合约13.23% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 近期宏观消息面平静,股指震荡运行 国内经济数据表现不佳,政策“强预期”再起,促销费、稳地产、扩财政政策推出的必要性提升 10月将召开中国共产党第二十届中央委员会第四次会议,可重点关注 股指趋势上延续多头,政策层面引导A股市场以“慢牛”格局运行,节奏上建议调整做多为主,节前控制仓位 [7] 各目录总结 宏观金融数据 - 货币市场方面,DR001收盘价1.32,较前值变动-15.67bp;DR007收盘价1.53,较前值变动-7.04bp等 [4] - 上周央行公开市场开展24674亿元逆回购操作、6000亿元MLF操作,有18268亿元逆回购到期、3000亿元1年期MLF到期,实现净投放9406亿元 [4] - 本周央行公开市场将有5166亿元逆回购到期,周一至周二分别到期2405亿元、2761亿元,周二还有3000亿元182天期买断式逆回购到期 [5] 股指行情 - 沪深300收盘价4550,较前一日变动-0.95%;上证50收盘价2941,较前一日变动-0.40%等 [6] - 上周沪深300下跌0.44%至4501.9;上证50下跌1.98%至2909.7;中证500上涨0.32%至7170.3;中证1000上涨0.21%至7438.2 [6] - 申万一级行业指数中,上周仅电力设备(3.9%)、电子(3.5%)上涨,银行(-0.5%)等领跌 [6] - 截至9月25日,A股两融余额为24366.1亿元,较上一周增加461.8亿元 [6] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约为0.00%,下月合约为2.62%等 [8] - IH升贴水当月合约为-2.73%,下月合约为-0.50%等 [8] - IC升贴水当月合约为10.16%,下月合约为9.81%等 [8] - IM升贴水当月合约为10.54%,下月合约为11.55%等 [8]