上海是全国低空经济领跑者，金山区华东无人机基地是全国首批"民用无人驾驶航空试验区"，全国 50%以上的eVTOL（电动垂直起降飞行器）头部企业已选择上海。闵行区组建低空经济产业联盟，集聚 上海交通大学、华东师范大学，以及中航机载、航天氢能等"国家队"，还有整机头部企业、配套企业 等，全区低空经济协同发展格局初步形成。近期，时的科技的E20全尺寸工程样机完成风洞测试与地面 滑行试验，沃兰特航空"VB-2X"验证机完成首飞。这两家闵行区内企业今年以来签约订单总额逾150亿 美元。另外，杨浦区提出打造低空经济产业创新高地和商业应用高地，已实现"三个首次"，即首条中心 城区无人机低空物流配送航线、首条跨越高架线航线、首条高校配送航线。据了解，"十五五"期间，上 海要在低空经济技术创新、装备研制、商业示范方面发力，预计到"十五五"末产业规模达1000亿元。 商业航天包括商业火箭、商业卫星、终端设备、运营服务等环节。闵行区正持续推进上海市商业航 天商业火箭特色集聚区建设，围绕链主，精准引进可复用火箭发动机、低成本卫星载荷、激光通信终端 等上下游优质项目。"十五五"期间，上海将全面推动商业航天产业链强链、补链、延链，如加大 ...

格隆汇12月16日丨必创科技(300667.SZ)在互动平台表示，公司当前没有产品应用在AI眼镜、AI手机、 AI电脑，未来公司会持续关注相关领域的发展趋势和市场机会。 ...

必创科技12月16日在互动平台表示，公司当前没有产品应用在AI眼镜、AI手机、AI电脑，未来公司会 持续关注相关领域的发展趋势和市场机会。 ...

必创科技（300667.SZ）12月16日在投资者互动平台表示，公司当前没有产品应用在AI眼镜、AI手机、 AI电脑，未来公司会持续关注相关领域的发展趋势和市场机会。 （记者 胡玲） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司产品能应用在AI眼镜、AI手机、AI电脑吗？ ...

政策与战略部署 - 中央经济工作会议及“十五五”规划建议提出全面实施“人工智能+”行动，成为开局之年关注重点 [1] - 2024年及2025年政府工作报告均提及持续推进“人工智能+”行动，旨在结合数字技术与制造、市场优势 [1] - 2024年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作为重点领域 [1] - 工信部部长李乐成强调将深入实施“人工智能＋制造”，并指出人工智能正引发产业发展模式、企业形态的深刻变革 [3][4] 产业影响与价值维度 - “人工智能+”将从效率革命、模式创新、价值重构三个维度体现其产业价值 [2][4] - 效率革命方面，AI与制造业深度融合可实现生产流程智能化重构，例如预测性维护可降低设备故障率30%以上，质量检测精度提升至99%以上，能源利用率提高15-20% [4] - 模式创新方面，AI将驱动服务型制造、个性化定制等新业态，重构产业价值链 [4] - 价值重构方面，AI将推动产业向价值链高端跃升 [4] - AI技术与未来产业的融合将从简单叠加走向深度融合，形成“AI+X”协同创新模式，产生“1+1>2”的效果 [2][6] 未来产业布局 - “十五五”规划建议提出前瞻布局未来产业，包括量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等 [5] - AI技术在核聚变研究中展现出应用潜力，如通过深度强化学习预测等离子体不稳定性，通过机器学习加速新材料开发，通过模拟优化装置设计 [5] - AI将从技术融合、场景拓展、模式创新赋能未来产业，推动其从实验室走向市场，商业模式向服务化、平台化、生态化转变 [6] - 需通过“人工智能+”构建开放创新生态，加速未来产业从“技术突破”到“产业爆发”的跨越 [6] 消费市场与应用 - “人工智能+消费”信号强烈，国务院《意见》设定了阶段性目标：到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年普及率超90% [7] - 截至2025年上半年，我国生成式人工智能产品用户规模已达5.15亿，AI手机、AI电脑、AI眼镜等消费终端产品超百款 [7] - 工信部表示人工智能是促进消费的“催化剂”，将推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态 [8] - 推动落地将从产品创新和场景创新发力，产品创新方面将建设“用户需求—智能设计—柔性生产—精准服务”全产业链数字化体系 [8] - 场景创新方面，已发布推广213个“数字技术赋能增品种、提品质、创品牌”应用场景，将进一步挖掘解决方案打造应用爆款 [9] 发展现状与挑战 - 2024年我国人工智能核心产业规模超9000亿元，人工智能企业数量超5000家，国家级人工智能专精特新“小巨人”企业超400家 [11] - 发展呈现“应用领先、基础追赶”特点，应用层面如企业数量、市场规模、专利申请量位居世界前列，移动支付、智能交通渗透速度全球领先 [11] - 但在基础理论、核心算法、高端芯片、关键零部件等方面，与美国等领先国家仍存在1-2年的差距 [11] 未来突破方向 - 需强化基础研究“从0到1”的突破能力，聚焦类脑智能、因果推理、可解释AI等基础理论，在脑机接口、具身智能等前沿布局国家级实验室 [12] - 需构建自主可控的技术生态体系，突破AI芯片、工业软件等“卡脖子”技术，发展基于RISC-V架构的AI芯片，推动深度学习框架国产化，加快工业软件与AI融合并在CAD、CAE等高端领域实现国产化替代30%以上 [12] - 需打造场景驱动的创新范式，发挥超大规模市场优势，建设国家级AI应用场景库，在智能制造、智慧医疗等领域布局国家级示范项目，通过“揭榜挂帅”加速技术产业化 [12]

公司战略与成本削减计划 - 预计到2028财年全球裁员4000至6000人，约占员工总数的10% [2] - 裁员将集中在产品开发、内部运营和客户支持团队，旨在精简运营并采用人工智能 [2] - 预计裁员及相关重组措施将在三年内节省10亿美元毛运营成本 [2] - 公司将承担约6.5亿美元与重组相关的人力和非人力成本，其中2026财年约占2.5亿美元 [2] - 公司于2025年2月已进行过一轮裁员，规模为1000至2000人 [2] 财务业绩与展望 - 2025财年全年非美国通用会计准则摊薄净每股收益为3.12美元，同比下降9% [2] - 2025财年总营收552.95亿美元，同比增长3.24%；归母净利润25.29亿美元，同比减少8.86% [2] - 2026财年每股收益展望低于市场预期，预计区间为2.90至3.20美元，分析师预期为3.34美元 [2] - 2025财年第四季度个人系统业务营收104亿美元，同比增长8% [2] 人工智能转型与产品发展 - 公司公布全面人工智能转型计划，旨在通过AI技术提升客户满意度、推动产品创新并提高生产效率 [2] - 转型策略从重新设计流程开始，重点应用代理式人工智能以产生重大影响 [2] - 2025财年第四季度AI电脑出货量占PC业务比重超过30%，成为新的增长点 [2] 行业竞争与市场环境 - 2024年美国PC市场（含台式机与笔记本电脑）全年出货量达6921万台，同比增长5.2% [3] - 惠普以25.3%的市场份额在美国PC市场排名第一，戴尔以22.8%居第二 [3] - 有分析师警告，全球存储芯片价格飙升可能推高消费电子产品制造商成本并挤压其利润 [3]

整体业绩表现 - 公司2Q26财季营收与盈利双双创历史新高并超出市场预期 [1] - 三大业务集团与全球区域市场均实现双位数增长 [1] 智能设备业务集团 (IDG) - IDG业务2Q26收入同比增长11.8%至151.1亿美元，经营溢利率同比持平为7.3% [1] - 全球个人电脑市场份额创25.6%的历史新高，同比提升1.8个百分点 [1] - 智能手机业务激活量创新高，印度市场高端机型与Moto G系列销量显著增长 [1] 基础设施方案业务 (ISG) - ISG业务2Q26营收同比大增23.7%至40.9亿美元 [1] - 分部经营亏损1.2亿美元，经营亏损率为0.8%，同比和环比均有所改善 [1] - AI基础设施业务成为核心增长引擎，云基础设施与企业基础设施业务双轮驱动 [1] 方案服务业务 (SSG) - SSG业务2Q26收入增长18.1%至25.6亿美元，创下历史新高，运营利润率达22.3%，同比提升1.9个百分点 [2] - 运维服务和项目与解决方案收入占比达58.9%，TruScale订阅服务订单量实现三位数同比增长 [2] AI战略布局 - AI发展主题转向以人和企业实体为中心的普及与普惠 [2] - 个人智能领域推进一体多端战略，计划推出个人超级智能体，打造"个人智能双胞胎" [2] - 企业智能领域将AI计算重心从公有云训练转向本地数据中心和边缘侧推理，打造"企业智能双胞胎" [2] 供应链管理 - 公司通过与关键零部件供应商签署长期合作协议，确保未来一两个季度及明年的需求供应 [3] - 作为行业最大的零部件买家之一，具备成本优势，可通过新品发布或向特定客户调价等方式转嫁成本压力 [3]

政策核心转向 - 国务院常务会议部署消费政策，核心从传统的“拉动需求”转向“优化供给结构”，强调通过提升供给质量释放消费潜力 [1] - 政策重点为“增强供需适配性”，意味着从强调“刺激买”转向强调“提供更适合消费者想买的产品”，推动消费从总量扩张逻辑迈向结构优化逻辑 [1] - 具体路径是以消费升级引领产业升级，通过标准提升、柔性制造、特色供给实现更高水平的供需动态平衡，推动消费从“有没有”迈向“好不好” [1] 消费市场现状 - 今年1—10月社会消费品零售总额412169亿元，增长4.3% [1] - 10月份社会消费品零售总额46291亿元，同比增长2.9%，增速放缓反映出传统大宗消费动力不足，而特色、品质、个性消费尚未充分释放 [1] - 消费不足主要体现在供给端高品质、小批量、专业化的产品相对有限，柔性制造和快速响应能力不足，年轻消费者的多元化需求与供给能力存在错位 [2] 消费新场景新业态发展 - 政策明确要积极培育消费新场景、新业态，丰富消费金融产品和服务，营造良好消费环境 [2] - 推动发展需践行差异化路径，鼓励各地依托资源禀赋打造标志性场景，避免同质化竞争，并推广虚拟现实、区块链等技术深度应用 [3] - 商务部支持业态创新、模式创新，推动人工智能、元宇宙等数字技术在文娱、旅游、健康、体育等领域深化应用，打造商旅文体健融合的消费新场景 [3] - 全国示范步行街（商圈）2024年实现客流量超4000亿人次、营业额超5000亿元，创造就业岗位超80万个 [4] - 2025年中秋国庆假期，全国示范步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长8.8%、6.0% [4] 人工智能融合赋能 - 国常会提出加快新技术新模式创新应用，强化人工智能融合赋能，聚焦重点行业开发新产品和增值服务，持续拓展新的消费增量 [6] - 人工智能核心作用是把“粗放供给”变成“精准供给”，把“统一生产”变成“个性化制造”，通过用户行为洞察、智能推荐等提升消费品“命中率” [6] - 人工智能促消费价值体现为通过大数据挖掘潜在需求、提供定制化产品与个性化服务、借助智能终端升级消费体验 [7] - 我国培育开源的人工智能大模型在电子、原材料、消费品等行业应用，形成新模式新业态，AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端已超百款 [7] - AI与消费融合已覆盖家居、物流、文旅等多个场景，未来趋势包括情感经济崛起、全场景智能互联深化、跨界融合加速孵化沉浸式消费新业态 [7]

政策核心观点 - 国务院常务会议部署增强消费品供需适配性 消费政策从传统的“拉动需求”转向“优化供给结构” 强调通过提升供给质量释放消费潜力 [1] - 政策核心是从总量扩张逻辑迈向结构优化逻辑 以消费升级引领产业升级 推动消费从“有没有”迈向“好不好”“合不合适” [1] 当前消费市场状况 - 1-10月社会消费品零售总额412169亿元 增长4.3% 10月份社零总额46291亿元 同比增长2.9% 增速放缓反映传统大宗消费动力不足 [3] - 消费不足主要体现在供给端高品质、小批量、专业化产品相对有限 柔性制造和快速响应能力不足 年轻消费者多元化需求与供给能力存在错位 [3] 消费新场景与新业态 - 培育消费新场景、新业态成为关键词 包括商圈升级、发展夜间经济、特色商业街优化升级 打造商旅文体健融合的消费新场景 [4] - 全国示范步行街（商圈）2024年客流量超4000亿人次、营业额超5000亿元 创造就业超80万个 2025年中秋国庆假期客流量和营业额同比分别增长8.8%和6.0% [5] 人工智能融合赋能 - 强化人工智能融合赋能 使企业通过用户行为洞察、智能推荐、柔性排产等能力 实现小批量、多品类、低成本快速供给 提升消费品“命中率” [6] - 人工智能促消费价值体现为大数据挖掘潜在需求、提供定制化产品与个性化服务、借助智能终端升级消费体验 [7] - AI与消费融合覆盖多个场景 包括家居领域人居智能联动、物流端AI视觉分拣与无人配送、文旅场景AI巡检机器人等 [7] 未来发展趋势 - “人工智能+消费”呈现情感经济崛起、全场景智能互联深化、跨界融合加速三大趋势 孵化沉浸式、体验式消费新业态 [8] - 下一步需通过标准提升、产品分级、细分化设计匹配不同人群需求 鼓励企业加快数字化转型 构建柔性制造工厂 [5]

文章核心观点 - 国务院常务会议部署通过放大“两重”建设效应和增强消费品供需适配性两项关键举措来应对经济增速波动，旨在以投资拉动即期增长并以消费升级引领产业升级，实现供需高水平动态平衡[3][5][9] “两重”建设部署 - “两重”指国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2025年安排8000亿元资金支持1459个项目，覆盖长江生态修复、重大交通基础设施、西部陆海新通道等重点领域[6] - 项目推进强调创新要素投入和无形资产投资以促进新质生产力，并通过超长期贷款、政策性金融撬动更多民间资本参与，强化资金与项目匹配[6] - “两重”投资被定位为经济回升的“压舱石”，兼具即期拉动效应和长期发展潜能，可优化产业结构并提升全要素生产率[7] 消费品供需适配性政策 - 政策思路从单向刺激消费转向供需动态平衡，以消费升级引领产业升级，以优质供给满足多元化、个性化、品质化消费需求[9][10] - 具体措施包括加快人工智能终端等技术应用开发超百款AI产品，支持企业扩大特色高品质供给，发展柔性制造工厂精准匹配细分市场需求[10][11] - 通过培育新场景新业态和丰富消费金融产品，形成“需求牵引供给、供给创造需求”的良性互动，释放消费潜力[10]