社保基金二季度新增持仓概况 - 社保基金二季度新进入71家个股的前十大流通股东名单 [1] - 苏试试验新增社保基金持股家数最多达到3家 [1] - 上海家化和新强联新增社保基金持股家数均达到2家 [1] - 其余68只个股新增社保基金持股家数均为1家 [2][3][4] 重点公司持仓及业绩表现 - 苏试试验获3家社保基金合计持股1486.20万股，持股市值2.13亿元，公司上半年营业收入9.91亿元同比增长8.09%，净利润1.17亿元同比增长14.18% [2][4] - 上海家化获2家社保基金合计持股1150.51万股，持股市值2.42亿元，公司上半年营业收入34.78亿元同比增长4.75%，净利润2.66亿元同比增长11.66% [2][5] - 新强联获2家社保基金合计持股555.56万股，持股市值1.99亿元，公司上半年营业收入22.10亿元同比增长108.98%，净利润4亿元实现扭亏 [2][6] 行业分布特征 - 持仓覆盖电子设备制造（华工科技持股市值2.61亿元）、生物医药（派林生物持股市值2.08亿元）、普钢（华菱钢铁持股市值2.12亿元）等26个细分行业 [2][3][4] - 持股市值超3亿元个股包括柏楚电子（3.79亿元）、神火股份（3.48亿元）、卫星化学（3.50亿元）、华鲁恒升（3.91亿元） [2][3] - 机械设备领域持仓集中，涉及工程机械（山推股份）、电机（湘电股份）、通用机械（新强联、高澜股份）等细分领域 [2][3][4] 个股持仓规模特征 - 持股数量超2000万股个股包括华菱钢铁（4807.94万股）、华发股份（2588.72万股）、神火股份（2091.43万股） [2][3] - 持股市值不足1亿元个股占比近六成，如再升科技（0.14亿元）、中策橡胶（0.12亿元）、丰立智能（0.32亿元）等 [3][4] - 单只个股市值分布呈现两极分化，最高为春风动力（4.29亿元），最低为中策橡胶（0.12亿元） [3][4]

产能与订单情况 [2] - 产能利用率维持在较高水平 [2] - 2025年客户需求旺盛，在手排产订单充足 [2] 毛利率与成本控制 [2] - 未来毛利率受产品结构、原材料价格、规模效应及市场竞争等多重因素影响 [2] - 高附加值产品占比提升，成本管控能力持续优化，毛利率有望保持在合理稳定水平 [2] 技术实力与产品进展 [2][3] - 技术实力强劲，具备自主研发与产业化能力，突破多项关键工艺 [2] - 风电主轴轴承和盾构机主轴承等核心产品达到国际先进水平 [2] - 单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）已实现批量生产与供货，技术成熟且市场认可度逐步提升 [3] 研发投入与战略 [2][3] - 高度重视技术研发，视其为推动企业发展的强劲引擎 [3] - 坚定不移践行创新驱动战略，聚焦前沿技术攻关与核心产品迭代 [3] - 建立动态研发投入机制，持续巩固技术领先优势 [3] 新业务与市场拓展 [2][3] - 持续围绕高端精密轴承产品拓展，积极关注产业链延伸与技术迭代方向 [2] - 储备相关技术，为未来市场拓展和业绩增长奠定基础 [2] - 优化TRB产品性能，提升可靠性与市场竞争力，加大市场推广力度 [3]

财务表现 - 营业收入22.1亿元 同比增长108.98% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4亿元 上年同期亏损1.01亿元 同比增长496.60% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.35亿元 同比增长2,200.56% [1] - 基本每股收益1.09元/股 同比增长489.29% [1] - 稀释每股收益1.05元/股 同比增长475.00% [1] - 加权平均净资产收益率7.40% 同比上升9.41个百分点 [1] - 经营活动产生的现金流量净额0.97亿元 同比下降66.65% [1] - 总资产112.11亿元 较上年度末增长12.07% [1] - 归属于上市公司股东的净资产59.27亿元 较上年度末增长15.94% [1] 公司业务 - 主营风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承及海工装备起重机回转支承等产品 [2] - 产品线涵盖盾构机轴承、齿轮箱轴承、风电锁紧盘及风电高速联轴器等关键零部件 [2] - 配套生产回转支承滚动体、保持架及工业锻件 [2] 公司治理 - 董事长肖争强 1971年出生 高中学历 无境外永久居留权 [2] - 2020-2024年董事长薪酬从23.42万元逐步提升至39.97万元 [5] - 公司于2020年7月在深圳证券交易所创业板上市 [2]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入22.1亿元，同比增长108.98% [1][4] - 2025年上半年净利润4亿元，上年同期亏损1.01亿元，实现扭亏为盈 [1][4] - 2025年上半年扣非净利润3.35亿元，较上年同期1456.87万元增长2200.56% [1][4] - 2024年营业收入29.46亿元，同比增长4.32%，创历史新高，但净利润6537.77万元，同比骤降82.56% [3] 产品与业务 - 2025年上半年风电类产品营业收入16.76亿元，同比增长135.53%，毛利率30.5% [4] - 产品布局涵盖风电轴承、盾构机轴承、海工装备轴承及工程机械轴承等多个关键领域 [4] - 自主研发直径14米级超大型盾构机主轴轴承填补国内空白，技术达国际先进水平 [1][6] - 直径8.01米"破壁者"主轴承承载能力达10万千牛，设计寿命超1万小时，部分指标国际领先 [6] 研发投入与成果 - 2025年上半年研发费用8482.55万元，同比增长75.96% [1][6] - 2021-2024年研发费用连续四年超1亿元，分别为1.06亿元、1.29亿元、1.40亿元和1.15亿元 [5] - 截至2025年上半年末，公司及子公司拥有148项专利，其中31项发明专利 [1][6] - 研发人员364人，占员工总数20.88%，80%为40岁以下，团队年轻化 [5] 行业与市场 - 2024年风电行业前期装机量放缓、价格竞争激烈，后期景气度回升，量价企稳 [2] - 产能利用率保持高位，排产订单充足，下游需求旺盛 [1][4] - 为出口土耳其的"中铁1294号"盾构机配套关键部件，验证产品在复杂地质下的可靠性 [6]

风电行业景气度 - 风电行业表现强劲 多家零部件企业业绩预增 [3] - 陆海风需求共振背景下 零部件环节有望持续受益 铸件叶片等板块具备涨价基础 有较高盈利弹性 风机板块或将受益价稳及成本优化实现盈利反转 [3] 新强联业绩表现 - 上半年实现营业收入22.1亿元 同比增长108.98% 净利润4亿元 上年同期亏损1.01亿元 [1] - 风电类产品营收16.76亿元 同比增长135.53% 毛利率30.50% 同比增长18.38% [1] - 产能利用率保持高位运行 二季度排产订单充足 下游客户需求旺盛 [1] - 1月中旬以来股价大幅上涨 年内最大涨幅超130% 截至8月11日股价报收38.94元/股 总市值148亿元 [2] 新强联业务布局 - 主要产品涵盖风电主轴轴承 偏航轴承 变桨轴承 海工装备起重机回转支承 盾构机轴承及关键零部件 齿轮箱轴承 风电锁紧盘 风电高速联轴器等 [1] - 持续提高高附加值产品占比 积极开拓齿轮箱轴承等新业务领域 [1] - 在海工装备领域与头部客户保持长期紧密合作 自主研制产品打破国外技术垄断 [2] - 盾构机轴承国产化替代取得突破 为出口海外最大直径盾构机配套关键部件 [2] 新强联技术优势 - 风电主轴轴承和盾构机主轴承等核心产品达到国际先进水平 [2] - 产业链垂直整合布局 子公司从事锻件 滚动体生产 保障原材料供应和产品质量可控 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入22.10亿元，同比增长108.98% [4] - 归属于上市公司股东的净利润3.996亿元，同比增长496.6% [4] - 基本每股收益1.09元/股，同比增长489.29% [4] - 报告期末总资产112.1亿元，净资产59.27亿元 [4] 业务构成 - 风电类产品营收16.76亿元，占总营收75.84%，同比增长135.53% [4] - 风电锁紧盘营收1.60亿元，同比增长26.05% [4] - 海工装备类产品营收0.31亿元 [4] - 盾构机类产品营收0.33亿元 [4] 业绩增长驱动因素 - 风电行业"十四五"规划收官之年抢装潮起，市场需求稳健增长 [4] - 产品结构优化，高附加值产品如单列圆锥滚子主轴轴承(TRB)订单占比提升 [4] 产品与技术 - 主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承等风电相关产品 [4] - 掌握无软带感应淬火等先进工艺 [6] - 具备大兆瓦风电主轴轴承批量供货能力，覆盖陆上及海上机型 [7] - 盾构机轴承和海工装备轴承技术水平领先，但业务量相对较小 [5] 成本管理 - 通过子公司实现锻件、滚动体、保持架自供，降低采购成本 [6] - 优化生产工艺，提升设备利用率，降低单位成本 [6] - 提高核心零部件自产率，减少外购依赖 [6] 未来规划 - 紧跟风电大型化趋势，优化产品结构，提升高附加值产品占比 [7] - 加强客户合作，拓展市场份额，挖掘产能以满足交付 [7] - 持续推进大型化轴承技术研发，巩固在大型回转支承领域优势 [7] - 深化与主机厂合作，绑定客户资源，应对潜在竞争 [8]

公司财务表现 - 2025年上半年实现营业收入22.1亿元 同比增长108.98% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4亿元 同比扭亏为盈 [2] 主营业务构成 - 主要产品涵盖风电主轴轴承 偏航轴承 变桨轴承 [2] - 海工装备起重机回转支承 盾构机轴承及关键零部件 [2] - 产品线包括风电锁紧盘 风电高速联轴器 回转支承滚动体 保持架和工业锻件 [2] 行业市场环境 - 2025年国内风电市场保持稳健增长态势 [2] - 风电市场增长拉动相关核心零部件市场需求 [2] - 盾构机和专业装备制造领域对高品质回转支承产品需求保持稳定 [2] 公司发展战略 - 稳固现有产品竞争优势 [2] - 积极开拓齿轮箱轴承等新业务领域和市场 [2] - 业务多元化增长为持续增长开辟新路径 [2]

风电行业景气度 - 风电行业景气度提升 行业内公司业绩大涨 [1] - 多家零部件企业业绩预增 机构预计陆海风需求共振背景下零部件环节将持续受益 [3] - 铸件叶片等板块具备涨价基础 有较高盈利弹性 风机板块或将受益价稳及成本优化实现盈利反转 [3] 新强联财务表现 - 上半年实现营业收入22.1亿元 同比增长108.98% 净利润4亿元 上年同期亏损1.01亿元 [1] - 风电类产品上半年营收16.76亿元 同比增长135.53% 毛利率30.50% 同比增长18.38% [1] - 产能利用率保持高位运行 二季度排产订单充足 下游客户需求旺盛 [1] - 年内股价最大涨幅超130% 截至8月11日股价报收38.94元/股 总市值148亿元 [2] 新强联业务布局 - 主要产品涵盖风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承 海工装备起重机回转支承、盾构机轴承及关键零部件等 [1] - 持续提高高附加值产品占比 积极开拓齿轮箱轴承等新业务领域 [1] - 在海工装备领域与头部客户保持长期紧密合作 产品技术水平达行业领先 打破国外技术垄断 [2] - 盾构机轴承国产化替代进程中实现多项重大突破 为出口海外的最大直径盾构机配套关键部件 [2] 新强联技术优势 - 风电主轴轴承和盾构机主轴承等核心产品达国际先进水平 [2] - 自主研制的全回转浮式起重机用整体式回转支承、风电安装船用剖分式回转支承技术领先 [2] - 产业链垂直整合布局 子公司从事锻件、滚动体生产 保障原材料供应及产品质量可控 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到22.10亿元，同比增长108.98% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为3.99亿元，上年同期为亏损0.29亿元 [2] - 扣除非经常性损益的净利润为3.35亿元，同比增长2,200.56% [2] - 基本每股收益为1.09元/股，同比增长489.29% [2] - 加权平均净资产收益率为7.40%，同比提升9.41个百分点 [2] 业务板块分析 - 风电类产品收入大幅增长135.53%，毛利率提升18.38个百分点至30.50% [16] - 回转支承产品收入增长116.63%，毛利率提升16.13个百分点至30.28% [16] - 境内销售收入增长109.73%，毛利率提升13.54个百分点至28.34% [16] - 直销模式收入增长108.98%，毛利率提升13.55个百分点至28.48% [16] 研发与技术创新 - 研发投入1.12亿元，同比增长79.57% [15] - 拥有148项专利，其中31项发明专利 [12] - 自主研发的直径14米级超大型盾构机主轴轴承填补国内空白，达到国际先进水平 [13] - 12MW海上抗台风型主轴轴承获得河南省首台（套）重大技术装备认定 [13] - 3500t起重机用18米级剖分式三排圆柱滚子回转支承技术达到国际先进水平 [14] 产能与资产状况 - 总资产112.11亿元，较上年末增长12.07% [2] - 货币资金占比6.54%，提升1.18个百分点 [16] - 固定资产占比36.10%，下降2.19个百分点 [16] - 土地使用权储备近1500亩，布局洛阳和江苏张家港两大生产基地 [15] 行业地位与竞争优势 - 在风电轴承领域市场地位稳居行业前列，产品涵盖主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承等 [6] - 海工装备轴承技术水平达到行业领先，打破国外技术垄断 [6] - 盾构机轴承国产化替代取得重大突破，配套中国出口海外最大直径盾构机 [8] - 获评"国家知识产权优势企业"、"河南省创新龙头企业"等荣誉 [14] 经营模式与客户结构 - 采用"以销定产、以产定购"的经营模式 [5] - 客户主要为大型风电整机制造商、盾构机设备制造商、海洋工程机械设备制造商等 [9] - 与行业头部客户保持长期稳定的合作关系 [9] 投资与产能建设 - 向新强联重工科技有限责任公司增资9800万元，持股80% [17] - 募集资金项目累计投入12.04亿元，其中齿轮箱轴承及精密零部件项目投资进度101.07% [19] - 投资活动产生的现金流量净额-1.25亿元，同比改善73.60% [15]

洛阳轴承集团及河南制造业发展 - 洛阳轴承集团高端轴承产值占比达70% "十四五"期间13项科技成果达国际水平 成为制造业转型升级样本 [1] - 洛阳鸿元轴承攻克人形机器人轴承核心技术 一季度相关产值同比增200% 研发投入占营收6% [4][5] - 河南形成7个先进制造业集群28条重点产业链 中铁装备盾构国产率95% 郑煤机液压支架市占率第一 宇通客车出口超11万辆 [6] 技术创新与产业升级 - 洛阳高新技术产业增加值占规上工业55.8% 技术合同成交额193亿元同比增25% 研发强度3.47%全省第一 [3][4] - 中信重工推出世界最大智能化自磨机 轴研科技研发全球首台25兆瓦风电主轴轴承 参与"神舟""蛟龙"等国家项目 [3] - 河南空港智算中心部署2000P算力集群 郑州比亚迪实现每分钟下线一台新能源车 焊接速度达2000毫米/秒 [7] 战略布局与未来规划 - 河南实施"7+28+N"产业链群战略 推动数字化智能化绿色化改造 构建传统产业升级+新兴产业崛起的现代化体系 [9] - 专家建议布局新一代信息技术、生物技术等八大战略性新兴产业 推进数字技术与产业深度融合 [9] - 计划培育未来制造、未来信息等六大未来产业 建立梯次培育机制 打造创新生态 [12][13] 企业创新案例 - 超聚变服务全球100多个国家1万多家客户 翔宇医疗研发康复医疗机器人 成为行业引领者 [6] - 普莱柯建成中部最大生物安全P3实验室 龙门实验室创新运营机制 洛阳创新平台总量达3949家 [3]