A股市场整体表现 - 2025年前三季度A股总成交额达30192万亿元 超过2021年全年成交额的25728万亿元 刷新历史纪录[1] - 主要股指表现强劲 上证指数涨幅约为1584% 深证成指涨约2988% 创业板指涨幅超过51%[1] - 主动权益基金业绩显著回暖 7262只基金前三季度收益均值为3513% 其中1549只收益超50% 73只实现翻倍[1] 百亿规模基金业绩 - 规模超100亿的19只主动权益基金前三季度收益均值为3437% 上榜门槛为3272%[2] - 永赢基金张璐管理的永赢先进制造智选混合发起C以10168%的收益率位居第一 超越业绩基准3499个百分点[3][4] - 该基金重点布局机器人产业链 基金经理认为人形机器人是未来10年大级别投资机会[5] - 兴全基金旗下3只产品进入前十 谢治宇管理的兴全合润LOF规模达21850亿元 收益率为4110%[3][6] 50-100亿规模基金业绩 - 42只基金前三季度收益均值为3555% 上榜门槛为4853%[7] - 鹏华基金闫思倩管理的鹏华碳中和主题混合C以11085%的收益率领先 显著超越业绩基准2508%[8][9] - 该基金聚焦制造业、新能源和新技术 特别看好固态电池、无人驾驶和人形机器人方向[10] 20-50亿规模基金业绩 - 320只基金收益均值为4007% 上榜门槛高达9106%[11] - 永赢基金单林管理的永赢医药创新智选混合发起C以11401%的收益率夺冠 超越业绩基准1689%[12][13] - 投资策略聚焦创新药领域 结合胜率型资产和赔率型资产进行组合配置[14] 10-20亿规模基金业绩 - 457只基金收益均值为3814% 上榜门槛为9135%[15] - 永赢基金任桀管理的永赢科技智选混合发起C收益率达19309% 在全市场7262只基金中排名第二[16][17] - 重仓光模块、PCB和AI服务器等AI算力板块 认为中国厂商在光通信领域具备全球竞争力[18] 5-10亿规模基金业绩 - 667只基金收益均值为3673% 上榜门槛为9886%[19] - 中航基金韩浩管理的中航机遇领航混合发起C以12616%的收益率居首[20][21] - 专注AI算力投资 重点配置光通信和AI服务器相关标的[22] 1-5亿规模基金业绩 - 2055只基金收益均值为3694% 上榜门槛最高达11350%[23] - 永赢基金任桀管理的永赢科技智选混合发起A以19449%的收益率位列第一[24] 1000万-1亿规模基金业绩 - 2555只基金收益均值为3435% 上榜门槛为10942%[25] - 同泰基金王秀管理的同泰产业升级混合A以16536%的收益率领先[26]

核心观点 - 银河基金投研团队聚焦科技板块三大细分方向 包括海外AI产业链 国产AI及半导体细分领域 并凭借深度研究和团队协同构建投资护城河 [1][4][5][6] - 公司旗下科技主题基金业绩表现突出 银河创新混合A近一年净值增长率达108.37% 显著超越同期业绩比较基准38.14% [2] - 通过"产业显微镜"研究方法和双层会议机制 团队紧密跟踪全球科技产业趋势 力求穿透行业波动捕捉长期投资机遇 [4] 产品业绩表现 - 银河创新混合A近一年净值增长率达108.37% 同期业绩比较基准为38.14% [2] - 银河智联混合A近一年净值增长率达50.62% 同期业绩比较基准为26.57% [2] - 银河创新混合持有电子 计算机行业占比超94% 银河智联混合持有计算机 电子 通信行业占比超89% 持仓风格长期稳定 [2] 投研团队架构 - 郑巍山担任股票投资部总监 管理银河创新混合 银河智联混合等产品 [2][3] - 高鹏管理银河科技成长混合发起式 专注新兴科技发展机遇 [3] - 金烨管理银河新材料股票发起式 深入挖掘硬核材料领域 [3] 研究方法体系 - 构建可积累 可进化 可迭代的投研体系 采用周度行业研讨加月度策略会的双层会议机制 [4] - 运用"产业显微镜"式研究方法 通过技术迭代路径 供应链验证 企业家精神三维模型跟踪产业动态 [4] - 2024年6月开启低空经济领域研究 并陆续推出人形机器人 人工智能 AI医疗等前沿研究报告 [4] 重点投资方向 - 海外AI产业链关注半导体原始设计制造商 光模块 印制电路板及上游 液冷电源等细分赛道 GPT-5推出降低幻觉率并提升商业投资回报率利好核心环节公司 [1][5][6] - 国产AI领域7月以来供给端出现预期改善和实质改善 技术迭代升级叠加自主化战略推动相关环节增长 [1][6] - 半导体板块重点关注数字芯片 模拟芯片等细分领域 部分公司端侧景气度表现值得期待 [1][6]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日共有68个机构投资者持有思瑞浦A股股份 合计持股量达5909.04万股 占总股本44.56% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达40.23% 包括华芯创业投资、金樱创业投资、银河创新成长混合等机构 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度上涨1.09个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期持股增加的公募基金共6个 持股增加占比达2.33% 主要包括银河创新混合A、嘉实上证科创板芯片ETF等产品 [2] - 本期持股减少的公募基金共22个 持股减少占比达1.76% 主要包括万家优选、万家自主创新混合A等产品 [2] - 本期新披露公募基金共35个 主要包括华富成长趋势混合A、华宝动力组合混合A等产品 [2] - 本期未再披露公募基金共16个 主要包括金鹰红利价值混合A、招商移动互联网产业股票基金A等产品 [2]

文章核心观点 2025年3月28日中芯国际发布2024年年度报告，介绍了机构投资者持股情况及公募基金持股变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年3月27日，535个机构投资者披露持有中芯国际A股股份，合计持股量达8.17亿股，占总股本10.25% [1] - 前十大机构投资者包括国家集成电路产业投资基金二期等，合计持股比例达7.17%，较上一季度下跌1.25个百分点 [1] 公募基金持股变动情况 - 本期较上一季度持股减少的公募基金有3个，包括华夏上证科创板50成份ETF等，持股减少占比达0.95% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金有31个，主要包括华泰柏瑞沪深300ETF等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金有230个，主要包括华夏国证半导体芯片ETF等 [2]