战略投资与业务合作 - 公司于2025年3月战略投资仪坤动力 [2] - 仪坤动力的轴向磁通电机产品通过结构优化实现比传统径向电机更高的功率密度与工作效率 [2] - 双方正合作推进轴向磁通电机在农业机械、特种装备等新兴领域的技术研发与市场拓展 [2] 业务范围说明 - 当前合作领域暂未涉及机器人领域 [2]

1. 美国白宫表示，TikTok 的新美国实体将从字节跳动租赁算法的副本，甲骨文将对其进行重新训练；用户 无需重新下载应用程序。 2. GSA将Meta的Llama加入其美国联邦机构批准的AI工具名单，此前已批准微软、谷歌、Anthropic和Open AI的工具。 3.极氪回应现款001售罄 6.轴向磁通电机和无框力矩电机已进入特斯拉Optimus测试环节？卧龙电驱：该消息不实 有投资者在互动平台向卧龙电驱提问，媒体报道及Ai搜索发现，公司生产的轴向磁通电机和无框力矩电机 已进入特斯拉Optimus测试环节，并且公司已锁定20万台电机订单。请问该消息是否属实？卧龙电驱回复 称，该消息不实。 7.贵州茅台否认将下调今年业绩目标，上半年已按计划完成目标进度 日前，有消息显示现款极氪001已售罄，极氪将提前至9月23日开启焕新极氪001的预售，上市时间则按照原 计划十月中旬，届时将同步开启交付。多个门店销售均反馈消息属实。 点评：极氪001售罄即下架，新款升级引期待。 4.腾讯控股：回购86.2万股，花费5.5亿港元 腾讯控股公告，于2025年9月22日以集中竞价交易方式回购86.2万股，每股购回价格介于635至 ...

战略合作协议签署概况 - 公司与上海盘毂动力科技股份有限公司签订战略合作协议 推动煤炭开采行业向智能化、高效化、绿色化转型 [4] - 协议为战略合作指导性文件 不涉及具体金额 无需提交董事会或股东大会审议 [4] - 协议签订不会对公司本年度经营业绩产生影响 [4] 合作方基本情况 - 上海盘毂动力科技股份有限公司为外商投资未上市的股份有限公司 注册资本22088.7391万元 [5] - 合作方成立于2016年9月13日 经营范围涵盖动力科技、电机技术、汽车科技领域的技术开发与设备销售 [5] 合作内容 - 双方将合资成立公司联合研发煤矿用防爆型轴向磁通电机及相关产品 [8] - 乙方控股制造公司分阶段在晋城等地投资建设轴向磁通先进电驱系统智能制造基地 [9] - 甲方控股的低碳运营公司负责商业化运营 推广矿用新能源车辆及工程机械"油改电"成套产品 [10] 合作机制 - 建立高层不定期会晤制度 成立长期战略合作领导小组及专项工作组 [7] - 领导小组负责确定合作重要事项 工作组负责衔接协调重大合作事项 [7] 协议影响 - 短期内不会对公司经营业绩产生重大影响 [11] - 未来经营业绩影响需视具体项目推进和实施情况而定 [11]

新乡化纤生产线停产改造 - 北区生物质纤维素长丝生产线自2025年10月1日起停产改造90天 涉及年产能3.12万吨 [1] - 预计2025年减少产量7000吨 减少营业收入1.85亿元 减少利润总额4800万元 [1] 博众精工股权转让 - 拟以6400万元转让苏州灵猴机器人2031.75万元注册资本股权 约占当前总注册资本18.29% [1] - 交易完成后持股比例降至21.61% [1] 国家电网中标项目汇总 - 海兴电力预中标国家电网营销项目计量设备采购 金额1.28亿元 [2] - 三星医疗及子公司预中标国家电网三项采购项目 合计金额1.93亿元 [2] - 友讯达预中标国家电网计量设备采购 金额1.07亿元 占2024年营收10.55% [3] - 万胜智能预中标国家电网计量设备采购 金额6798.29万元 占2024年营收7.25% [9][10] - 金冠电气中标国家电网避雷器及开关柜采购 金额2840.29万元 占2024年营收3.82% [11][12] - 白云电器及子公司中标国家电网组合电器等设备采购 合计金额1.62亿元 占2024年营收3.25% [23][24] - 迦南智能预中标国家电网电能表及终端采购 金额7312.21万元 占2024年营收7.23% [26] - 炬华科技预中标国家电网电能表及终端采购 金额1.42亿元 [26] 新能源汽车及零部件合作 - 天成自控获国内头部新能源车企乘用车座椅总成定点 预计2026年6月量产 生命周期3年配套54万辆 [3][4] 医药研发与认证进展 - 悦康药业YKYY013注射液获FDA批准开展慢性乙肝病毒感染临床试验 [4] - 四川双马子公司湖北健翔获俄罗斯GMP证书 涵盖替尔泊肽原料药生产 [6] - 东方生物子公司获两款医疗器械注册证 包括HPV检测和新冠流感联检试剂盒 [15][16] - 亚宝药业终止SY-009糖尿病研发项目 全额计提减值5579.33万元 减少2025年利润总额 [18][19] - 天士力注射用重组人尿激酶原新增急性脑卒中适应症获药监局批准 [20][21] 战略合作与协议 - 普莱得与国际电动工具品牌商签订五年采购协议 总量超7亿元 占2024年营收超80% [4][5] - 兰花科创与上海盘毂动力签约 合作开发轴向磁通电机在煤矿开采等领域的应用 [17] - 博实股份签署工业服务合同 金额9699.27万元 服务期15个月 [7][8] 资产出售与交易 - 华资实业子公司出售奶牛场资产 交易金额3850万元 预计产生收益1170万元 [10] 股东持股与减持变动 - 腾远钴业实控人承诺12个月内不减持 合计持股1.12亿股占37.89% [27] - 长飞光纤股东Draka Comteq B.V.减持全部3759.53万股H股 占总股本5% 不再持股 [28] 工程项目中标 - 蒙草生态子公司联合体中标生态修复项目 金额2.252亿元 工期300天 [29] 半年度分红方案 - 威奥股份每股派现0.1元 合计3928.86万元 [30] - 南微医学每股派现0.5元 合计9341.57万元 [31][32] - 一鸣食品每股派现0.025元 合计1002.5万元 [33] - 日辰股份每股派现0.2元 合计1943.87万元 [34][35] - 奥特维每股派现0.5元 合计1.58亿元 [36][37] - 爱科科技每股派现0.1元 合计826.64万元 [38][39] - 洁美科技每10股派现1元 合计4259.8万元 [39] 公司高管变动 - 中国西电董事方楠辞职 不再担任任何职务 [25] 财务数据披露 - 南侨食品8月归母净利润10.41万元 同比减少98.31% [13][14]

财联社倾力打造王牌栏目《风口研报》，替您"扒一扒"市场含金量超高的研报、调研信息。以机构视 角，追踪研报和调研纪要细节里的"超预期"、"拐点"、"事件催化"和"价值洼地"。 ①布局机器人领域轴向磁通电机+数据中心SOFC，这家传统电机公司打造新增长曲线，估值有望重塑； ②银行信贷下沉市场带来巨大增量空间，这家银行IT小巨人与蚂蚁强强联手，并积极探索金融AIAgent落 地，明年净利润有望迎来几何倍数增长。 前言 ...

**行业与公司** 机器人行业（人形机器人为主）及特斯拉产业链 涉及公司包括军胜电子 拓普集团 三花智控 星泉科技 恒勃股份 维科科技 北特科技 浙江荣泰 东睦股份 奥比中光 雷赛智能 富佳股份 兆丰股份 兴业科技 明星旭腾 龙胜科技 科达利 银轮股份 伟创电气等[1][4][5][7][8][13] **核心观点与论据** - **板块行情驱动因素**：机器人板块三季度上涨20% 但滞后于科创50指数（涨35.2%）和创业板指（涨37%） 体现高切低需求[2] AI产业链从上游向下游扩散 智能车、机器人等应用端增长显著[1][2] 特斯拉9月初释放万亿美元薪酬目标及百万台机器人交付计划 马斯克增持257万股（10亿美元）提振市场信心[1][2][3] - **技术进展与产业化**：全球硬件突破（如Figure、OpenAI） 宇树智元完成复杂动作 产业链进入定型阶段[1][3] 东睦股份粉末冶金技术将关节模组成本从1万元降至2000-3000元[5] 轴向磁通电机体积小1/2至1/3 扭矩密度高2-3倍[5] 视觉传感器单机价值量约7200元（占传感器总成本30%）[7] - **公司竞争力与财务表现**：军胜电子为特斯拉链高价值量部件供应商 竞争较少[1][4] 东睦股份粉末冶金市占率超40% 覆盖70%主流客户（比亚迪、赛力斯等）[5] 利润从2023年2亿元增至2024年4亿元 2025年预计6-7亿元 估值低且连续21年分红（总比例64%）[5][6] 奥比中光2025年Q1盈利2400万元 Q2盈利3600万元 技术迭代后室外场景表现提升[7][8] 雷赛智能无框力矩电机批量供货 股权激励目标年利润增30%[8] **其他重要内容** - **催化时间节点**：2025年9-11月为密集催化期 海外供应链审核加速（未来两周多家供应商参与）[10][11] 国内宇树、智元等进入数据/造型冻结阶段 零部件战略协议签署[12] - **细分领域机会**：饲料设备行业（秦川机床、华辰装备等）因扩产需求迎高峰[9] 灵巧手组件（单机超4000零件 价值量超1万元）与电子皮肤（兴业科技、明星旭腾）为新增部件方向[4][5] 视觉传感器以双目技术路线为主 奥比中光对标英特尔[7] - **产业链布局**：海外FIGO链推荐电联技术、银轮股份[4] 国内美湖、志远链具整线代工潜力[13] 送样企业（科达利、银轮等）仍有新部件机会[13]

公司产品应用领域 - 公司产品主要应用在新能源汽车、工业电源、服务器电源、储能、网通设备、安防等领域 [1] - 公司产品未应用在轴向磁通电机上 [1]

机器人ETF表现及市场动态 - 机器人ETF鹏华(159278)上涨1.34% 最新价报1.13元 [1] - 国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司证券价格变化 [2] - 指数前十大权重股包括石头科技 科沃斯 机器人等 合计占比41.12% [2] 特斯拉机器人生产计划 - 特斯拉机器人周产计划写入合同 2026年8月起周产1千台起步 逐步爬坡至5千-1万台 [1] - 定点合同陆续签订 9月启动新一轮审厂 标志机器人正式向量产阶段突破 [1] - Optimus V3机器人临近定型 预期出货量3万至5万台 可能同步开发V4机型 [2] 特斯拉战略转向及技术进展 - 特斯拉发展重心从电动汽车转向人工智能和机器人技术 通过AI融入物理世界实现可持续富足 [1] - 公司未来约80%价值将源自Optimus人形机器人 [1] - 轴向磁通电机扭矩密度达30Nm/kg 较无框电机减重50% 匹配人形机器人下肢大扭矩需求 [1] 产能建设与供应链要求 - 特斯拉将进行大规模制造测试 对供应商产能建设和海外建厂提出明确要求 [2] - 马斯克薪酬协议激励其追求机器人和人工智能等新兴市场增长 [1]

财务业绩 - 2025年上半年收入19.58亿元，同比增长20.71% [2] - 归母净利润1.86亿元，同比增长8.45% [2] - 扣非归母净利润1.76亿元，同比增长3.67% [2] - 2024年度现金股利派发1.66亿元，股利支付率56.4% [2] 业务板块表现 - 家电板块收入同比增长5.09%，空调无刷电机与冰箱制冰机增长显著 [2] - 汽车零部件板块收入同比增长63.72%，激光雷达电机与汽车压缩机电机获头部企业定点 [2] - 工控板块收入同比增长34.49%，高效节能工业水泵电机批量供应北美客户滨特尔 [2] - 医疗及运动健康领域收入同比增长30.91%，拓展骨科/牙科/美容/医学影像新场景 [3] 汽车零部件战略 - 激光雷达棱镜电机及振镜电机批量供应图达通，小批量供应比亚迪/速腾聚创，获禾赛定点 [3] - 空调压缩机电机进入多家主流车企供应链 [3] - 重点布局智能驾驶与汽车电子化/轻量化，目标2-3年内将汽车微特电机打造为第二大核心业务 [3] 激光雷达技术拓展 - 配合客户升级迭代产品，开发激光雷达光电模组实现光机电一体化 [3] - 拓展消费领域激光雷达电机，推进工业级产品研发 [4] 机器人业务进展 - 控股子公司中科灵犀发布连杆式/绳驱式灵巧手及控制系统，推出高负载伺服电缸灵巧手 [4] - 灵巧手客户包括高校/研究机构/机器人厂商，拓展消防/煤炭特种机器人场景 [4] - 已在自有产线试点应用灵巧手实现工序替代 [4] 工业电机规划 - 高效节能工业水泵2024年批量供应滨特尔，2025年新型号量产 [5] - 战略投资仪坤动力，合作研发轴向磁通电机，功率密度与效率优于传统径向电机 [5] - 农业机械/新能源汽车/特种装备领域产品2025年量产，推进低空/机器人领域研发 [5] 全球化产能布局 - 北美/欧洲/东南亚/韩国/香港设研发与制造基地 [6] - 越南工厂2024年扩建完成，墨西哥工厂2025年投产 [6] - 筹建马来西亚生产基地，鼎智科技建设泰国丝杆电机基地，预计2025年底量产 [6]

财务业绩 - 2025年上半年营收达19.58亿元，同比增长20.71% [1] - 归母净利润1.86亿元，同比增长8.45% [1] - 基本每股收益0.4166元 [1] 业务板块收入表现 - 家电板块收入同比增长5.09% [1] - 汽车零部件板块收入3.79亿元，同比增长63.72% [1] - 工控板块收入同比增长34.49% [1] - 医疗健康板块收入同比增长30.91% [1] 汽车零部件业务进展 - 激光雷达电机获禾赛等客户定点，收入4465万元，同比增长35% [1] - 开发光电模组产品 [1] 新兴领域拓展 - 控股子公司中科灵犀发布两款灵巧手及控制系统，8月推出升级产品及高负载伺服电缸灵巧手 [1] - 中科灵犀以全栈技术整合打造灵巧手方案并取得市场进展 [1] - 2025年5月战略投资仪坤动力，推进轴向磁通电机多场景应用 [1] 医疗及运动健康领域 - 进入多家客户供应链 [1] - 控股子公司鼎智科技与赛乐医疗合作 [1] 产能与资本运作 - 墨西哥工厂实现小批量投产 [1] - 鼎智科技筹建海外基地，预计年底投产 [1] - 拟发行可转债募资12.86亿元用于项目建设 [1]